Fuori collana

A cura del prof. Lucio LAMBERTI CORSO DI EDUCAZIONE FINANZIARIA 1 Stampa: Tipografia Salesiana Roma - Via Umbertide, 11 - 00181 Roma - tipolito@donbosco.it Finito di stampare: Dicembre 2024 3 CORSO DI EDUCAZIONE FINANZIARIA Capitolo I: Introduzione alla economia e alla finanza....................................................................................................................................................................................... 7 Premessa...................................................................................................................................................................................................................................................................................... 7 Nozioni base di economia. Moneta, inflazione e intermediari del sistema finanziario...................................................... 8 L’uso internazionale delle monete.......................................................................................................................................................................................................... 10 Confini geografici e complessità dell’area Euro................................................................................................................................................................... 11 Breve racconto della evoluzione nel tempo del sistema monetario.......................................................................................................... 14 Aggregati monetari e circolazione dei mezzi di pagamenti................................................................................................................................. 17 La transizione alla moneta digitale..................................................................................................................................................................................................... 18 Il concetto di inflazione..................................................................................................................................................................................................................................... 20 Il trasferimento delle risorse: il concetto di investimento e di sistema finanziario.......................................................... 23 Capitolo II: La conservazione e l’uso del denaro....................................................................................................................................................................................................... 25 Il conto corrente........................................................................................................................................................................................................................................................... 25 Chi può aprire un conto corrente e come?................................................................................................................................................................................. 30 Quali documenti dobbiamo conservare per un rapporto bancario di conto corrente?...................................................... 36 Il conto corrente è una casa di vetro per il fisco............................................................................................................................................................. 40 Obblighi di Dichiarazione dei conti all’estero per i residenti italiani..................................................................................................... 43 Conseguenze per Mancata Dichiarazione...................................................................................................................................................................................... 43 Rimedio: Il Ravvedimento Operoso...................................................................................................................................................................................................... 44 Capitolo III: La circolazione del denaro..................................................................................................................................................................................................................................... 45 L’assegno bancario...................................................................................................................................................................................................................................................... 45 L’assegno circolare...................................................................................................................................................................................................................................................... 49 L’Ordine di trasferimento bancario (bonifico)........................................................................................................................................................................ 50 Il sistema SEPA................................................................................................................................................................................................................................................................ 51 I bonifici extra SEPA................................................................................................................................................................................................................................................ 52 Si può annullare un ordine di trasferimento?........................................................................................................................................................................ 54 La carta di credito e la carta di debito........................................................................................................................................................................................... 54 La conversione di valute.................................................................................................................................................................................................................................... 57 L’utilizzo delle divise estere per investimenti e riserva............................................................................................................................................ 60 Capitolo IV: Il sistema finanziario e gli intermediari......................................................................................................................................................................................... 63 Il sistema finanziario.............................................................................................................................................................................................................................................. 63 Gli intermediari finanziari................................................................................................................................................................................................................................. 65 Gli intermediari creditizi.................................................................................................................................................................................................................................... 66 Altri intermediari creditizi............................................................................................................................................................................................................................... 74 Gli intermediari assicurativi........................................................................................................................................................................................................................... 75 I principali intermediari mobiliari in Italia............................................................................................................................................................................... 76 SOMMARIO 4 CORSO DI EDUCAZIONE FINANZIARIA Capitolo V: La gestione del denaro in eccesso: investimenti e finanziamenti............................................................................................................ 79 Il trasferimento a titolo definitivo....................................................................................................................................................................................................... 79 Il trasferimento transitorio a titolo gratuito o oneroso........................................................................................................................................... 80 Cosa giustifica il rendimento?.................................................................................................................................................................................................................... 82 Liceità dell’interesse e distinzione tra interesse e usura........................................................................................................................................ 83 Il linguaggio finanziario: come si comunica l’interesse promesso per un investimento?........................................... 84 Sconto e valore attuale........................................................................................................................................................................................................................................ 87 Capitolo VI: Gli investimenti a breve termine................................................................................................................................................................................................................ 89 Obbligazioni a breve termine e Commercial Papers........................................................................................................................................................ 91 Buoni Ordinari del Tesoro (BOT)............................................................................................................................................................................................................... 92 Gestione patrimoniale monetaria e fondi comuni monetari................................................................................................................................ 93 Capitolo VII: Gli investimenti a medio/lungo termine......................................................................................................................................................................................... 95 Prodotti di credito: le obbligazioni..................................................................................................................................................................................................... 95 L’acquisto di una obbligazione................................................................................................................................................................................................................... 98 Perché cambia il prezzo di una obbligazione nel tempo?................................................................................................................................... 100 Quale rendimento per un titolo alla emissione o all’acquisto?................................................................................................................... 102 Il valore del tempo (Durata del prestito)................................................................................................................................................................................. 103 Merito di credito (Credit rating)........................................................................................................................................................................................................... 105 La divisa di denominazione........................................................................................................................................................................................................................ 109 Tipologie di obbligazioni............................................................................................................................................................................................................................... 109 Gli investimenti a medio/lungo termine: le azioni e i prodotti ibridi............................................................................................... 110 I mercati e gli indici azionari.................................................................................................................................................................................................................. 112 La redditività degli strumenti azionari nel tempo........................................................................................................................................................ 114 I prodotti ibridi e derivati............................................................................................................................................................................................................................ 117 Le polizze a contenuto finanziario.................................................................................................................................................................................................... 119 I contratti derivati e le opzioni............................................................................................................................................................................................................ 120 Il servizio di consulenza................................................................................................................................................................................................................................. 121 Capitolo VIII: Gli strumenti di investimento collettivo: Fondi comuni e SICAV............................................................................................................ 129 Fondi comuni aperti e Sicav: il meccanismo di sottoscrizione/rimborso...................................................................................... 132 Fondi chiusi..................................................................................................................................................................................................................................................................... 133 Gli ETF...................................................................................................................................................................................................................................................................................... 133 L’industria del risparmio gestito: le principali ragioni del successo degli organismi di investimento collettivo....................................................................... 135 Le macrocategorie Assogestioni............................................................................................................................................................................................................ 136 I fondi hedge................................................................................................................................................................................................................................................................. 137 La tassazione dei fondi comuni............................................................................................................................................................................................................. 138 5 CORSO DI EDUCAZIONE FINANZIARIA Capitolo IX: La previdenza........................................................................................................................................................................................................................................................................ 139 Il sistema misto pubblico-privato e la concezione dei tre pilastri........................................................................................................ 142 La previdenza obbligatoria statale.................................................................................................................................................................................................... 143 La previdenza professionale contrattualistica.................................................................................................................................................................... 145 I piani individuali.................................................................................................................................................................................................................................................... 146 Capitolo X: Gli organi di controllo e vigilanza......................................................................................................................................................................................................... 149 Banca d’Italia e Consob.................................................................................................................................................................................................................................... 149 Gli altri organi di vigilanza......................................................................................................................................................................................................................... 151 La dimensione internazionale e comunitaria....................................................................................................................................................................... 152 La vigilanza...................................................................................................................................................................................................................................................................... 154 Capitolo XI: La rendicontazione finanziaria e contabile.............................................................................................................................................................................. 157 Attività economica e movimenti finanziari............................................................................................................................................................................ 158 Il bilancio sociale..................................................................................................................................................................................................................................................... 160 I metodi contabili e le voci dello stato patrimoniale.............................................................................................................................................. 161 I conti economici..................................................................................................................................................................................................................................................... 165 La partita doppia...................................................................................................................................................................................................................................................... 168 Le scritture di assestamento, l’inventario e il budget............................................................................................................................................. 172 Capitolo XII: Cenni sulla dimensione etica negli investimenti............................................................................................................................................................ 173 Lo sviluppo del mercato degli investimenti con riteri etici............................................................................................................................ 178 Strumenti di mercato e indici di sostenibilità................................................................................................................................................................... 179 La spinta delle istituzioni internazionali.................................................................................................................................................................................. 181 7 CAPITOLO I: Introduzione alla economia e alla finanza Premessa Gli scaffali sono pieni di libri di economia, molti di pregio e certamente interessanti. Alcuni teorici, altri pratici. Molti specialistici e ricchi di teorie interessanti e strumenti utili. Perché un libro didascalico dedicato specificamente all’economia e alla finanza? L’idea del manuale nasce tra i banchi di scuola, nei master e nei corsi di organizzazione in cui insegno, perché ho potuto constatare quanto siamo distanti in Italia dal linguaggio economico, spesso senza saperlo. Per molti è materia per esperti, anche piuttosto noiosa. Un mondo a sé, troppo complesso. Più facile ed efficiente affidarsi completamente ai tecnici. Ma la consapevolezza è troppo importante. Non è solo una curiosità accademica. In un mondo di relazioni l’aspetto economico e finanziario è sempre più importante e incide sulla qualità della nostra vita, da quando entriamo in un negozio e decidiamo come pagare a quando compriamo casa, o decidiamo di investire o pianifichiamo la successione. Pur non divenendo specialisti della materia abbiamo bisogno di conoscere il senso di strumenti, istituzioni, regole e di farne nostre le ragioni, i rischi, i limiti e le potenzialità. Prima ancora di agire dobbiamo essere capaci di individuare risorse a disposizione e bisogni effettivi, strumenti e interlocutori adatti e capire il linguaggio con cui le soluzioni vengono proposte. Quando ho cominciato a scrivere il manuale, l’obiettivo quindi non era di creare un progetto accademico per pochi iniziati ma condividere un piccolo viaggio ragionato nei termini e concetti di economia che ci accompagnano quotidianamente nella vita sociale e di relazione E di farlo se possibile con un linguaggio il più possibile semplice e pratico, perché economia e finanza sono strumenti di vita, relazione e crescita dell’uomo e non linguaggi dogmatici o mondi a parte per pochi iniziati. La scelta degli argomenti e degli approfondimenti non poteva che essere arbitraria essendo una materia molto vasta e in continua evoluzione. Ho cercato di arricchire a volte le nozioni di qualche cenno storico o normativo e di piccoli consigli. Il manuale nasce anche con la ambizione di essere utilizzato come strumento ordinato di prima consultazione per problemi quotidiani o curiosità. Perfettibile e integrabile a piacere. Alcuni termini e relazioni potranno apparire a prima vista quasi banali per la familiarità acquisita nel tempo, altri ostici e distanti perché fanno parte del linguaggio specialistico, delle sovrastrutture e dei misteri che siamo costretti a subire in un mondo sempre più complesso e formale. Capitolo per capitolo, esploreremo con curiosità abitudini economiche acquisite nel tempo, attori, regole, terminologia, strumenti, con riferimenti al nostro vissuto quotidiano. Indagando insieme motivazioni, organizzazione e evoluzione nel tempo, senza tuttavia alcuna ambizione di completezza esaustiva. Partiremo dal concetto più semplice e al contempo più complesso, ovvero quello del denaro, della sua custodia e circolazione, per soffermarci sul trasferimento delle risorse nei mercati finanziari. Racconteremo alcune delle tante forme di investimento, la logica del rendimento e la terminologia utilizzata per contrattare un semplice deposito, un’obbligazione, un’azione o una polizza con contenuto finanziario. Questi gli strumenti, ma il mercato finanziario è fatto di tanti attori e mercati. Accenneremo quindi agli attori principali, intermediari e organi di vigilanza, e ai mercati organizzati. Alla consulenza. Per orientarci nello spazio complesso finanziario abbiamo sempre più bisogno di consulenza, ma chi può farla e con quali strumenti e metodi? Non poteva mancare un paragrafo dedicato alla comunicazione contabile, con i misteri della partita doppia e del bilancio, come pure alla previdenza e alla pianificazione per il welfare individuale, dato il trasferimento parziale dal pubblico al privato di questo onere. In ultimo ci soffermeremo sul tema della sostenibilità nei comportamenti di spesa e investimento, che oggi appare sempre più invadente in molte delle nostre decisioni. CORSO DI EDUCAZIONE FINANZIARIA Nozioni base di economia. Moneta, inflazione e intermediari del sistema finanziario Cominciamo il nostro viaggio nell’economia con un primo strumento economico presente ormai nell’uso quotidiano in modo spesso acritico e dogmatico: il denaro. Monete, banconote, numeri che oggi costituiscono il modo più efficace per facilitare lo scambio, la accumulazione. Ma cosa sappiamo del denaro e cosa rappresenta davvero? Il passaggio alla vita di relazione, al commercio, allo scambio è stato uno dei motori principali dello sviluppo dell’uomo. Lo scambio all’inizio avviene nel modo più semplice, con il baratto. Merce contro merce. Servizio contro servizio. Grazie allo scambio l’uomo raggiunge un grado di efficienza produttiva e di benessere sconosciuto. Il baratto è tuttavia un modo estremamente inefficiente di scambiare beni, anche se intuitivo e immediato. Le inefficienze sono tante e persino banali nella elencazione. La indivisibilità di alcuni beni o servizi, ad esempio, è un elemento di frizione ineludibile negli scambi. Un manufatto complesso come una sedia, o uno strumento da caccia o una tenda, non possono essere scambiati a pezzi per comprare da persone diverse per acquisire beni o servizi diversi, senza perdere la loro ‘funzionalità’. Altro elemento è la deperibilità dei beni e la non coincidenza temporale di bisogni contrapposti. Il mio raccolto dovrà essere venduto in fretta per evitarne il deperimento, mentre i beni di cui ho bisogno possono essere disponibili solo in tempi e spazi diversi. Inoltre, posso non avere la esatta percezione di ciò di cui ho davvero desiderio o bisogno al momento dello scambio. Infine, la non coincidenza di acquirente e venditore di beni finali. Il produttore di un bene o chi ne ha la proprietà spesso necessita di beni resi disponibili da produttori che non sono interessati, o lo sono solo parzialmente, alla sua produzione, ma solo in un giro di scambio nello spazio e nel tempo tra utenti diversi si può realizzare il risultato ottimale desiderato. Tutti questi elementi intuitivi hanno portato gradualmente all’uso spontaneo di mezzi di pagamento per il regolamento degli scambi. Non più bene contro bene, ma bene contro mezzo di pagamento, che sia un chilo di sale, un sacco d’oro o una moneta d’argento. A sua volta utilizzato per comprare il bene che desideriamo. Conchiglie, pietre preziose, grani e metalli sono stati tra i primi oggetti utilizzati come “bene intermedio”. In Mesopotamia, circa 3000 anni prima di Cristo, l’orzo era utilizzato come unità di misura e scambio, un esempio di denaro-merce. Oggi utilizziamo correntemente come “bene intermedio” il denaro (monete, banconote) e mezzi di pagamento bancari fiduciariamente collegati al denaro. Lo scambio avviene tra bene fisico e denaro fisico o fiduciario. Non è un processo del tutto volontario. Parliamo in particolare di ‘corso forzoso’ del denaro, perché il fornitore di un bene o servizio spesso non ha scelta, se non quella di farsi pagare in denaro. Lo stipendio di un lavoratore deve essere regolato in moneta bancaria o fiduciaria. Precise norme in ogni paese regolano il corso forzoso del denaro, stabilendo ad esempio chi decide la quantità di denaro da immettere nel sistema degli scambi, come questo avviene e con quali ‘obiettivi’, la modalità in cui il denaro puo’ o non puo’ essere utilizzato, l’eventuale obbligo di accettazione del denaro come forma di pagamento. In Italia per lungo tempo si è utilizzata la Lira italiana. Il Regio Decreto Legge 8 9 Capitolo I: Introduzione alla economia e alla finanza n. 204 del 6 maggio 1935 ha istituito la Lira come l’unica moneta con corso legale e forzoso in Italia, il che significa che non poteva essere rifiutata nei pagamenti e doveva essere accettata per estinguere i debiti. Il 28 febbraio 2002 la Lira ha cessato di avere corso legale e un Regolamento Europeo, il Regolamento (CE) n. 974/98 del Consiglio dell’Unione Europea, ha stabilito che l’euro è la moneta ufficiale dei paesi membri della zona euro (compresa l’Italia) nei quali ha corso legale e forzoso. Connesso al denaro è il controllo pubblico dello stesso nelle economie moderne. In (quasi) ogni nazione moderna è presente una banca centrale, spesso un vero e proprio corpo istituzionale autonomo, che ha tra i propri principali obiettivi statutari la stampa della moneta, e che decide come, a chi, e con quali strumenti mettere a disposizione la moneta emessa. In Europa è la Banca Centrale Europea a svolgere questo compito da quando alcuni paesi appartenenti all’Unione Economica Europea hanno deciso di mettere in comune la propria moneta con un esperimento innovativo ed audace.1 Ma torniamo al concetto di denaro. Oggi non è solo uno strumento di scambio, ma è anche un numerario sociale. L’unità di conto di ogni attività economica e sociale. Siamo pagati con denaro per il nostro lavoro e la busta paga che ci viene presentata, con il novero di giorni e ore di servizio prestato, quantifica ogni nostro sforzo in numeri di denaro. Noi stessi utilizziamo il denaro per pagare il lavoro e i beni di altri soggetti. Pensiamo alla prestazione di un medico: dedicherà il suo tempo, i suoi studi, la sua opera a curare la nostra malattia, in cambio di una ‘somma’ di denaro, un numero e non si sentirà per questo svilito da quel numero che per lui rappresenta un potere di acquisto prima o poi. Infine, il denaro assume anche un valore profondo e quasi mistico di accumulazione e protezione.2 Pensiamo a quello che facciamo quando assicuriamo un bene importante come la nostra casa, o la nostra auto, o addirittura una parte del nostro corpo. Senza neanche rendercene conto facciamo direttamente o indirettamente un esercizio di valutazione della perdita che subiremmo se perdessimo questo bene, valutandone il valore in denaro, e paghiamo un premio sempre in denaro per farci proteggere dall’evento di perdita. Il denaro è inoltre capacità di spesa che mettiamo da parte. Pian piano, senza quasi accorgercene, ci siamo abituati a trasformare e valutare tutto in termini di denaro. Quando esercitiamo un’attività economica siamo obbligati a trasformare in numeri tutte le componenti di beni e lavoro che entrano in circolo come fattori della produzione. Denaro, attività finanziarie, magazzino, immobili e persino attivi immateriali come il valore del brand, l’avviamento, entrano in un foglio semplice di numeri per permetterci di valutare la nostra solidità ed efficacia nell’uso delle risorse. Siamo ‘pesati’ con tutti questi numeri per stabilire in che misura dobbiamo contribuire al bilancio dello Stato con tasse e imposte, e siamo obbligati a guadagnare il denaro necessario per contribuire nella misura richiesta. È talmente ormai ‘connaturata’ in noi l’idea di denaro come strumento di accumulazione e scambio, che diventa la nostra riserva naturale per i consumi futuri, anche se in realtà non sappiamo in anticipo a quali e 1 Grazie allo scambio, l’uomo raggiunge un grado di efficienza produttiva e di benessere sconosciuto. Tuttavia, questo processo ha anche introdotto nuove dinamiche di potere e dipendenza, temi centrali della filosofia politica, come argomentato da Michel Foucault. Per Foucault, le strutture economiche, incluso il denaro, non sono semplicemente strumenti neutri, ma forme di esercizio del potere che plasmano le relazioni umane. 2 Il denaro non è solo uno strumento economico, ma possiede anche una dimensione simbolica e psicologica, come argomentato da autori come Karl Marx e Georg Simmel. Simmel, nel suo celebre lavoro Philosophy of Money (1900), descrive il denaro come un mezzo che media le relazioni sociali, ma che allo stesso tempo contribuisce all’alienazione dell’individuo, separandolo dalla propria produzione. Il denaro diventa una forma di potere, un’entità astratta che domina la vita sociale e psicologica dell’uomo. Inoltre, dal punto di vista psicologico, il denaro è strettamente legato ai concetti di sicurezza e controllo. Secondo Sigmund Freud, il denaro può essere visto come una proiezione dei nostri desideri inconsci di potere e autonomia. Nel suo testo Civilization and Its Discontents (1930), Freud suggerisce che l’accumulo di ricchezza rappresenta una forma di controllo sulle ansie di perdita e impotenza che caratterizzano la condizione umana. 10 CORSO DI EDUCAZIONE FINANZIARIA quanti consumi questo denaro potrà darci accesso. Lo tesaurizziamo sia come strumento fisico (banconota o moneta) che come deposito fiduciario presso qualche istituto. Ci sentiamo rassicurati man mano che il numero aumenta. E gli diamo vita direttamente o indirettamente trasferendo l’uso. Lo diamo in uso a terzi sotto forma di prestito o partecipazione per poterne consentire un utilizzo immediato e per la realizzazione di proventi di cui beneficiamo. Partecipiamo a questi utili prodotti senza il nostro apporto lavorativo diretto fisico o intellettuale. Certo non è un gioco senza rischi o costi. Rinunciamo all’uso immediato per i nostri consumi, assumendoci il rischio di una perdita di valore di scambio della moneta o (il rischio) di insolvenza o perdite a seconda del contratto finanziario che utilizziamo per il trasferimento dei beni. Ma siamo entrati a pieno regime in un gioco nuovo in cui agiamo da proprietari di strumenti di pagamento. Questa ultima azione la chiamiamo investimento, ed è alla base del moderno capitalismo finanziario. Accanto alla economia reale, fatta di lavoro, strumenti, produzione fisica, nasce un mondo parallelo fatto di capitale finanziario, denaro, utili, intermediari, rischi.3 Pensiamo oggi ad esempio quanto è importante poter contare su un intermediario che possa garantire un mutuo per comprare casa, o poter mettere da parte del denaro per assicurarci una pensione dignitosa, ovvero una capacità di acquisto di beni e servizi quando non saremo più in grado di produrre e scambiare. Dalla culla alla tomba, il denaro è diventato un compagno ingombrante e complesso. Ma quante sono queste monete così presenti nella nostra vita quotidiana? In Italia oggi usiamo l’euro, ma viaggiando o scambiando con altri paesi sappiamo che esistono molte altre monete utilizzate e riconosciute. La geografia economica e politica cambia continuamente. Anche il numero di moneta conseguentemente cambia nel tempo. L’uso internazionale delle monete A intuito saremmo tentati di immaginare tante monete quanti sono gli stati. La sovranità monetaria di uno Stato è uno dei poteri per eccellenza nel contesto moderno. Il ‘sovrano’ politico batte moneta per definizione. E oggi ne stabilisce con norme il corso forzoso. Tuttavia, non è proprio così. Il numero cambia continuamente come pure la geografia politica degli Stati. Ad oggi contiamo circa 180 monete diverse usate e riconosciute nel consesso internazionale per eccellenza, le Nazioni Unite. Non sono esattamente una moneta per ogni stato visto che gli stati sono oltre 200, di cui 195 riconosciuti “sovrani” e altri 13 Stati semi o non riconosciuti. Alcuni stati hanno una moneta in comune, pur mantenendo la sovranità politica. Altri per motivazioni storiche, o di particolare fragilità finanziaria, sono stati costretti nel tempo ad utilizzare divise di altri paesi. L’esempio per eccellenza di moneta ‘condivisa’ è l’euro, la moneta unica dell’Unione Europea. In circolazione da poco più di venti anni, l’euro è diventata agli inizi del 2024 la divisa legale di 20 paesi su 27 della Comunità Europea, sostituendo gradualmente altrettante divise nazionali in vigore fino ad allora, sulla base di trattati che regolano il nuovo corso istituzionale.4 3 È affascinante notare come, dal punto di vista filosofico, il denaro abbia acquisito un valore quasi sacro, come sottolineato da Max Weber nel suo saggio L’etica protestante e lo spirito del capitalismo (1905). Weber collega l’accumulazione di denaro e di ricchezza alla dimensione etica e religiosa del capitalismo moderno, evidenziando come il denaro rappresenti non solo un mezzo di scambio, ma anche un simbolo di successo e virtù. Infine, il denaro assume anche un valore profondo e quasi mistico di accumulazione e protezione. Come descritto dallo psicologo Erich Fromm, nella sua opera To Have or To Be? (1976), il denaro è spesso visto come una forma di sicurezza e identità, rappresentando la modalità “dell’avere” piuttosto che “dell’essere”. La società moderna, ossessionata dall’accumulo di ricchezza, ha costruito intorno al denaro un sistema di valori che distorce la nostra percezione del vero significato della vita. 4 L’introduzione dell’euro è stata un processo complesso che ha coinvolto diversi trattati e accordi nell’ambito dell’Unione Europea. Ecco i principali trattati e documenti che hanno contribuito all’introduzione della moneta unica europea: 1. Trattato di Maastricht (1992): Questo trattato è stato fondamentale per la creazione dell’Unione Economica e Monetaria (UEM) e per l’introduzione dell’euro. Ha stabilito i criteri di convergenza economica e le basi per u na moneta unica. 11 Capitolo I: Introduzione alla economia e alla finanza La sostituzione dell’euro alle divise nazionali precedenti, come la Lira in Italia, o il Marco tedesco in Germania, non è avvenuta nello stesso momento per tutti i paesi aderenti all’Unione Europea, ma è stato un processo complesso e lungo, con tanti passaggi istituzionali, dibattiti, ripensamenti. Un primo nucleo di paesi ha adottato l’euro dall’inizio del nuovo secolo. Man mano si sono aggiunti altri membri della Unione Europea che hanno rinunciato alla sovranità monetaria, fino alla Croazia nel 2023. StatiAdozione dell’euro Austria, Belgio, Finlandia, Francia, Germania, Irlanda, Italia, Lussemburgo, Paesi Bassi, Portogallo, Spagna, 1º gennaio 1999 Grecia1º gennaio 2001 Slovenia1º gennaio 2007 Cipro, Malta1º gennaio 2008 Slovacchia1º gennaio 2009 Estonia1º gennaio 2011 Lettonia1º gennaio 2014 Lituania1º gennaio 2015 Croazia1º gennaio 2023 Ormai è trascorso molto tempo dall’adozione iniziale dell’euro, ma non è difficile immaginare che rivoluzione economica sia stata per i cittadini di allora cambiare lo strumento economico di tutti i giorni. Mentre oggi, ai giovani che non hanno conosciuto il sistema frammentato di qualche anno fa, sembra normale circolare in tutti i paesi senza dover continuamente cambiare divisa, unità di conto, strumento di pagamento. Una superficie geografica di circa 2,7 milioni di chilometri quadrati che comprende un’ampia varietà di paesaggi, climi e regioni economiche, dai paesi mediterranei come l’Italia e la Grecia, fino ai paesi del Nord Europa come la Finlandia e l’Estonia. Confini geografici e complessità dell’area Euro Il complesso dei Paesi aderenti all’Unione Monetaria, detto informalmente zona euro (o anche eurozona o eurolandia), conta una popolazione di oltre 346 milioni di abitanti; prendendo in considerazione anche quei paesi terzi che utilizzano divise legate all’euro, la moneta unica interessa direttamente oltre 480 milioni di persone in tutto il mondo. È una delle aree più ricche e sviluppate al mondo. Al 2023, il Prodotto Interno Lordo (PIL) complessivo dell’area euro è stimato intorno a 14,5 trilioni di euro (o circa 15,6 trilioni di dollari USA), a seconda delle stime e dei tassi di cambio. Questo dato rende l’area euro di gran lunga una delle maggiori economie del mondo, seconda solo agli Stati Uniti e alla Cina. 2. Trattato di Amsterdam (1997): Ha modificato il Trattato di Maastricht, apportando modifiche e aggiornamenti alle disposizioni relative all’Unione Economica e Monetaria e al funzionamento delle istituzioni europee. 3. Trattato di Nizza (2001): Ha introdotto ulteriori modifiche al Trattato di Maastricht e al Trattato di Roma per preparare l’Unione Europea all’allargamento a nuovi Stati membri e migliorare il funzionamento delle istituzioni. 4. Trattato di Lisbona (2007): Ha riformato le strutture dell’Unione Europea, migliorando il funzionamento delle istituzioni e dando una maggiore chiarezza e coerenza alle politiche economiche e monetarie, ma non ha modificato direttamente le disposizioni relative all’euro. 5. Regolamento (CE) n. 974/98: Stabilisce le disposizioni per l’introduzione dell’euro e il suo utilizzo. Specifica i dettagli tecnici per la coniazione e la circolazione delle monete in euro. 5. Regolamento (CE) n. 2866/98: Stabilisce le norme per la determinazione del tasso di cambio tra l’euro e le monete degli Stati membri che non hanno adottato l’euro. Questi documenti hanno creato il quadro giuridico e istituzionale per l’introduzione e il funzionamento dell’euro come moneta unica nell’Eurozona. 12 CORSO DI EDUCAZIONE FINANZIARIA Oltre che nei Paesi membri dell’Eurozona, la moneta unica europea è utilizzata anche in altri sei Stati europei: quattro microstati (Andorra, Città del Vaticano, Principato di Monaco e San Marino) hanno adottato l’euro in virtù delle preesistenti condizioni di unione monetaria con Paesi membri della UE, mentre l’adozione da parte del Montenegro e del Kosovo è stata unilaterale. L’euro è la moneta ufficiale anche in tutti i dipartimenti d’oltremare e le collettività d’oltremare francesi: Mayotte (Africa), Riunione (Africa), Guadalupa (Nord America), Martinica (Nordamerica), Saint-Pierre e Miquelon (Nord America), Saint Barthélemy (Nord America), Saint-Martin (Nord America), Guyana francese (Sudamerica) e nelle Terre australi e antartiche francesi. L’euro è infine la valuta corrente anche a Ceuta e Melilla, città autonome spagnole in nord Africa, nelle Canarie, comunità autonoma della Spagna, nei possedimenti spagnoli del nord Africa e nelle regioni autonome del Portogallo Azzorre e Madera. L’adozione dell’euro da parte dei paesi dell’Unione Monetaria Europea non è stato un cammino semplice. È uno dei primi esperimenti pacifici di transizione verso una condivisione della moneta senza un abbandono contemporaneo totale di sovranità politica. Come nota di colore possiamo ricordarne l’origine etimologica. Il nome euro è stato scelto dal consiglio europeo di Madrid del 1995, forse proprio a rimarcare il significato programmatico di una nuova tappa nella fase di integrazione europea. Il simbolo dell’euro (€) si ispira alla lettera greca epsilon (€) e rappresenta inoltre la prima lettera della parola “Europa”, mentre le due barrette parallele stanno a significare stabilità. Anche il dollaro statunitense è una divisa utilizzata in paesi diversi dalla nazione di origine e stampa, gli Stati Uniti. Tra i paesi che consentono la circolazione del dollaro come divisa di pagamento: Ecuador; El Salvador; Isole Marshall; Micronesia; Palau; Timor Est; Turks e Caicos; Isole Vergini Britanniche; Territorio britannico dell’Oceano Indiano; Zimbabwe. In alcuni paesi, il dollaro statunitense è adottato come valuta ufficiale, sostituendo completamente la moneta locale. Esempi di paesi con dollarizzazione ufficiale includono l’Ecuador, El Salvador, e lo Zimbabwe. Questi paesi utilizzano il dollaro per stabilizzare l’economia, combattere l’inflazione, o attrarre investimenti esteri. In alcuni casi, inoltre, il dollaro è utilizzato insieme alla valuta locale. In paesi come Panama e le Isole Bahamas il dollaro circola liberamente insieme alla valuta nazionale, ed è accettato come mezzo di pagamento. In molti altri paesi, anche se il dollaro non è riconosciuto ufficialmente, viene comunque utilizzato ampiamente nelle transazioni private, specialmente in settori come il commercio internazionale, il turismo e il mercato immobiliare. Questo accade spesso in paesi con un’alta inflazione o una valuta debole, come il Venezuela e l’Argentina. Aree monetarie con comunione di divise sono presenti anche in Africa e in Centro America. Un esempio è l’Unione monetaria dei Caraibi orientali: otto piccoli stati insulari dei Caraibi orientali che condividono l’Eastern Caribbean dollar (EC$). La moneta è gestita dalla Eastern Caribbean Central Bank (ECCB), che regola la politica monetaria per i membri. Fin qui l’utilizzo legale all’interno dei paesi per la vita quotidiana. Alcune divise sono entrate nell’uso per gli scambi internazionali ad esempio di materie prime, o come forma di investimento. Dati sulle transazioni finanziarie globali e l’uso delle valute nel commercio internazionale sono disponibili grazie alle pubblicazioni della maggiore società di pagamenti internazionali: SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication). Euro e dollaro USA sono le divise più usate 13 Capitolo I: Introduzione alla economia e alla finanza al mondo come mezzi di scambio e riserve di valore, anche se comincia a crescere il peso di divise di poli economici alternativi come lo Yuan cinese5. Le materie prime sono tradizionalmente scambiate in dollari americani per una serie di motivi storici, economici e pratici che si sono consolidati nel corso del tempo. Tra i principali motivi: potere economico degli Stati Uniti, stabilità della valuta e convenienza operativa sui mercati finanziari globali. Gli Stati Uniti hanno uno dei mercati finanziari più liquidi e sviluppati al mondo. Molte delle borse internazionali più importanti per lo scambio di materie prime, come il NYMEX (New York Mercantile Exchange) e il CBOT (Chicago Board of Trade), si trovano negli Stati Uniti e utilizzano il dollaro per i contratti. L’acquisto di petrolio viene tradizionalmente trattato e regolato in dollari USA. D’altra parte, il primo grande mercato è stato quello americano e dagli Stati Uniti sono partite le prime esportazioni di prodotti.6 Con la scoperta dei grandi giacimenti del Medio Oriente, il baricentro petrolifero mondiale è poi cambiato e il mercato internazionale si è enormemente allargato sino ad assumere una nuova connotazione meno legata agli Stati Uniti. A marcare questo cambiamento è stato l’affiancamento al WTI dell’Arabian Light, che è diventato un punto di riferimento per la fissazione dei prezzi di tutti i greggi del Medio Oriente e di altre regioni produttrici. Tuttavia, anche i prezzi dei nuovi greggi sono stati denominati in dollari per barile.7 L’acquisto di petrolio in dollari ha creato veri e propri ‘stock’ di dollari, non necessariamente depositati negli USA, i cosiddetti ‘petrodollari’. Il gas viene tradizionalmente acquistato in euro, anche in questo caso per motivi storici. L’Europa è uno dei grandi acquirenti di gas, per il soddisfacimento del suo fabbisogno energetico. Ad Amsterdam viene gestito lo scambio dei contratti (chiamati in gergo futures) di questa fonte energetica all’interno del Title Transfer Facility (TTF), il punto di scambio virtuale per il gas che funge da hub per l’Europa continentale. Nei Paesi Bassi, inoltre, si trova anche uno dei principali giacimenti di gas interni all’Europa. Oltre che per gli scambi le divise sono comprate anche come riserve di valore e investimento. Le stesse banche centrali sono solite accumulare, accanto ad oro ed altre attività, investimenti nelle divise straniere più scambiate per consolidare la posizione internazionale del paese, anche in casi di turbolenze o di necessità finanziarie improvvise. Circa il 60% delle riserve valutarie mondiali è detenuto in dollari. Infine, le famiglie e le imprese. Detenere divisa estera in molti paesi fragili è molto spesso una necessità. Un modo per poter acquistare beni anche quando la propria divisa è in difficoltà. In molti paesi con valute instabili, o con storie di alta inflazione, il dollaro statunitense è ampiamente utilizzato come valuta alternativa e può essere detenuto sotto forma di riserva personale da parte delle famiglie. Paesi come l’Argentina, il Venezuela e la Russia vedono un uso diffuso del dollaro tra i cittadini come protezione contro la svalutazione della valuta locale. Ad oggi una parte significativa del contante in dollari è detenuto all’estero. Secondo stime della Federal Reserve, circa il 60% della valuta statunitense in circolazione è detenuta al di fuori degli Stati Uniti, il che equivale a oltre 1,2 trilioni di dollari.8 Ma non solo contanti e protezione. Con l’apertura del mercato dei capitali, ovvero la possibilità di trasferire capitali, comprare divise estere e attività finanziarie denominate in divise estere, aprire rapporti finanziari con intermediari esteri, famiglie e imprese sono sempre più solite investire in modo diversificato non solo nel 5 Il dato sulla distribuzione delle valute nelle transazioni globali, con il dollaro statunitense che rappresenta il 48% e l’euro al 23%, è riportato nel report SWIFT di agosto 2023, che è stato discusso anche in diverse pubblicazioni come The Deep Dive e The Global Treasurer. Specificamente, puoi accedere a queste informazioni attraverso la documentazione pubblicata sul sito ufficiale di SWIFT nella sezione relativa ai RMB Tracker e ai rapporti mensili sulle valute. 6 Non a caso le prime serie storiche dei prezzi del petrolio, che risalgono al 1861, fanno riferimento al WTI (West Texas Intermediate), che è stato il principale “marker” delle quotazioni del greggio insieme alla media dei greggi americani sino al 1946, quando nuovi greggi sono stati quotati ufficialmente. 7 Un fattore storico importante è stato l’accordo tra gli Stati Uniti e l’Arabia Saudita negli anni ‘70, che ha stabilito che il petrolio sarebbe stato scambiato in dollari. 8 Se sei curioso puoi trovare dati a riguardo su rapporti annuali delle singole banche centrali che hanno il governo della moneta (ad esempio Federal Reserve: Rapporto annuale sulla valuta in circolazione) o di istituzioni sovranazionali come la Banca Mondiale e il Fondo Monetario Internazionale (FMI). 14 CORSO DI EDUCAZIONE FINANZIARIA proprio paese, ma anche in altri comprando le relative divise e usandole per acquisire prodotti finanziari denominati nelle stesse.9 Del resto, la teoria economica insegna che è possibile aumentare la aspettativa di rendimento degli investimenti finanziari a parità di rischio solo grazie ad una maggiore diversificazione. Secondo il Rapporto sulla Stabilità Finanziaria della Banca d’Italia del novembre 2023, circa il 7-8% degli investimenti finanziari delle famiglie italiane è detenuto in attività denominate in valute diverse dall’euro, come il dollaro statunitense (USD) o la sterlina britannica (GBP). Questi investimenti includono azioni, obbligazioni e fondi comuni di investimento internazionali. Breve racconto della evoluzione nel tempo del sistema monetario Nelle pagine precedenti abbiamo solo accennato all’abbandono del baratto e all’uso di strumenti intermedi. Credo valga la pena a questo punto spendere qualche parola in più sull’evoluzione dell’uso e del valore degli strumenti di pagamento, che è anche evoluzione sociale, psicologica e politica. È stato un processo lungo e progressivo, con fasi alterne, crisi, ripensamenti, ma che ci ha gradualmente condotti ad un mondo completamente finanziarizzato, che ha nella moneta e nello scambio fiduciario lo strumento chiave della vita di relazione economica e sociale. Un ospite e un compagno invadente ma sempre presente. Partiamo dagli inizi, senza timore di fare anche salti di storia molto grandi. Con lo sviluppo della vita di relazione e dei commerci era inevitabile che si arrivasse ad una forma più efficace del semplice scambio di beni per i tanti motivi a cui abbiamo accennato nelle prime pagine. L’abbandono del baratto è avvenuto in primo luogo utilizzando strumenti che avevano un valore intrinseco riconosciuto e riconoscibile per tutti per il loro uso o anche solo per la loro forza attrattiva. Conchiglie, semi, sale, materie prime, beni scarsi sono stati via via sperimentati per lasciare il posto a pochi metalli preziosi e soprattutto all’oro, il bronzo e l’argento. Sacchetti di beni non deperibili e facilmente trasportabili. Era inevitabile che diventassero presto il modo più utilizzato per scambiare. Il potere politico ha cominciato ad apprezzarne l’importanza nella gestione della cosa pubblica e ha cominciato ad avocare a sé la produzione e il controllo esclusivo degli strumenti di pagamento. Con regole, sanzioni e forme. Non è un caso che il primo vero e proprio sistema monetario è quello legato all’Impero Romano, organizzato e regolato da un sistema giuridico evoluto. Il sistema è stato a lungo uno dei più sofisticati dell’antichità, cruciale nell’economia dell’impero, per il commercio e la gestione delle finanze pubbliche. Le monete erano utilizzate per il pagamento delle tasse e dei soldati, il che garantiva la stabilità dell’impero e il finanziamento delle legioni. Le monete erano strumenti pesati, riconoscibili e riconosciuti. Il sigillo reale, il viso dell’imperatore, e qualunque altro sistema di marchiatura serviva a dichiarare la liceità della stampa e della circolazione, e al tempo stesso a garantire il peso standard della moneta. La zigrinatura apparsa successivamente è stata una piccola ‘invenzione’ per evitare limature e riduzioni di peso nei vari passaggi. Il vantaggio della moneta nello scambio è evidente: è riconosciuta universalmente nello spazio del commercio, ha una deperibilità molto ridotta ed è scalabile in termini di peso e quindi consente di scambiare beni di entità diversa nel tempo. Posso vendere un bene importante oggi, acquisire moneta e con questa comprare tanti beni diversi da soggetti diversi in tempi distanti. Tuttavia, anche la moneta ha i suoi limiti. Il peso, la scarsità, la difficoltà nella protezione, il volume. Non deve sorprendere quindi che con lo sviluppo notevole del commercio internazionale, soprattutto in seguito alle grandi scoperte geografiche e all’evoluzione tecnologica ad esempio del trasporto navale, si sia gradualmente approdati a degli strumenti rappresentativi delle monete meno ingombranti, e più facili da custodire. Le banconote appaiono come delle promesse di pagamento a vista di un contenuto d’oro predefinito.10 9 Dati a riguardo possono ritrovarsi ad esempio sul Rapporto sulla Stabilità Finanziaria, novembre 2023 (Banca d’Italia) e, sul Rapporto sugli Investimenti Finanziari delle Famiglie Italiane, 2023 (Consob). 10 Le prime banconote in realtà furono emesse in Cina durante la dinastia Tang (618-907 d.C.). e sotto la dinastia Song (960-1279 d.C.). Queste banconote erano chiamate “Jiaozi” e vennero introdotte per facilitare il commercio a lungo raggio, 15 Capitolo I: Introduzione alla economia e alla finanza Nella versione più moderna le banche centrali sono diventate il garante per eccellenza con le riserve d’oro custodite: nel sistema monetario di quegli anni si impegnavano a consegnare la quantità di materia prima descritta nella banconota alla presentazione, salvo casi straordinari come la guerra. La sterlina britannica fu una delle prime valute a essere legata al sistema del Gold Standard.11 L’Italia aderì al Gold Standard ufficialmente nel 1862, poco dopo la creazione del Regno d’Italia. La lira era legata al sistema bimetallico (oro e argento) durante i primi anni dell’unificazione, ma ben presto si stabilì una connessione diretta tra la lira e l’oro. Nel 1862, fu stabilito che la lira fosse pari a 4,5 grammi di argento puro o 0,29032 grammi di oro puro. Negli Stati Uniti questo sistema monetario fu istituito formalmente nel 1900 con il Gold Standard Act. Un dollaro statunitense era convertibile in 1/20,67 di un’oncia troy d’oro (pari a circa 1,5048 grammi d’oro). In quegli anni ogni paese sviluppa quindi le sue stamperie e ha una propria banca centrale che regola la stampa e la diffusione e si fa garante del contenuto. Anche se il ritiro fisico è un evento piuttosto raro, la banconota di un paese viene accettata e scambiata sulla fiducia per il contenuto promesso. Nei rapporti internazionali, quando bisogna scambiare la propria divisa di riferimento con quella straniera per l’acquisto di beni e servizi, il rapporto tra le due divise dipende quindi dal contenuto di preziosi stabilito in modo fisso. L’economia della carta accompagna la nascita del capitalismo. Con lo sviluppo industriale, si dà vita ad un vero e proprio sistema finanziario, con attori, mercati, strumenti, istituzioni dedicate in ogni paese. La gestione del denaro diventa essa stessa industria e attira cervelli, accelera crisi ed euforie. I grandi paesi sono anche grandi centri finanziari. La Seconda guerra mondiale non poteva non avere effetti anche sul sistema degli scambi. Nel dopoguerra il nuovo riassetto geo-politico incentra sul dollaro il sistema monetario internazionale, mentre il piano Marshall ricostruisce le economie europee distrutte. Il dollaro resta ancorato all’oro per un valore di 35 dollari l’oncia, gli Stati Uniti diventano gli unici garanti delle riserve auree globali. Le altre valute sono utilizzate nei paesi di riferimento, ma il legame è col dollaro con un sistema di cambi fissi, e solo indirettamente quindi all’oro custodito presso la banca centrale USA, la Federal Reserve. La vittoria militare e politica si trasforma quindi in una vittoria finanziaria di lungo periodo.12 Il 1971 segna una svolta epocale, con la dichiarazione unilaterale di abbandono da parte di Nixon della convertibilità del dollaro in oro. Le ragioni sono molteplici, ma alla base di tutto c’è la credibilità del paese. Erano state stampate e circolanti più promesse di quanto oro fosse custodito nella banca centrale. Seguirono momenti complessi, instabilità finanziarie e incertezza sul futuro del sistema dei pagamenti internazionali.13 poiché trasportare grandi quantità di monete metalliche era scomodo e pericoloso. In Europa, l’uso delle banconote si diffuse molto più tardi. I banchieri italiani e fiamminghi iniziarono a emettere titoli cartacei pari al valore della moneta, gli antenati delle odierne banconote, che garantivano al possessore la possibilità di riscattare in qualsiasi momento lo stesso corrispettivo in monete di metallo prezioso. La moneta “aurea” iniziava a “smaterializzarsi”, trasformandosi in banconota, pur mantenendo il suo legame con il metallo prezioso - il più delle volte l’oro - che continuava ad essere il materiale in grado di indicarne e stabilirne il valore. Le prime banconote vere e proprie europee furono emesse in Svezia dalla Stockholms Banco nel 1661. L’innovazione fu introdotta per affrontare la carenza di monete metalliche, offrendo un’alternativa più pratica e leggera. Successivamente, altri paesi europei adottarono le banconote, tra cui l’Inghilterra con la Banca d’Inghilterra che iniziò a emettere banconote nel 1695. Queste banconote, inizialmente scritte a mano, erano promesse di pagamento da parte della banca, garantite da depositi di metalli preziosi. 11 La Gran Bretagna adottò il Gold Standard nel 1821, Il valore stabilito era di 1 sterlina pari a 113,0016 grani d’oro puro, equivalente a circa 7,32238 grammi d’oro. 12 Gli Accordi di Bretton Woods furono firmati nel luglio del 1944, nella città di Bretton Woods, nel New Hampshire, USA, durante una conferenza organizzata dalle Nazioni Unite. Questi accordi furono decisivi per stabilire il nuovo ordine finanziario globale nel periodo post-bellico e gettarono le basi per il sistema monetario internazionale che rimase in vigore fino ai primi anni ‘70. Gli Accordi stabilirono un sistema di cambi fissi in cui tutte le principali valute mondiali erano ancorate al dollaro statunitense, che a sua volta era convertibile in oro. Questo faceva del dollaro la valuta di riserva mondiale e il fulcro del sistema finanziario internazionale. 13 Il 15 agosto di 50 anni fa, nel 1971, il presidente degli Stati Uniti Richard Nixon comparì in televisione per annunciare, tra le altre cose, la sospensione unilaterale degli accordi di Bretton Woods. La decisione di Nixon di una marcia indietro veniva da una eccessiva sopravvalutazione della moneta a stelle e strisce negli anni Sessanta, “a causa delle spese per la guerra in Vietnam, di una bilancia dei pagamenti negativa, di un debito pubblico in crescita”. 16 CORSO DI EDUCAZIONE FINANZIARIA L’abbandono della promessa di consegna dell’oro rescindeva il dollaro da qualsiasi riferimento ad un bene intermedio con un proprio valore, l’oro. E con il dollaro tutto il sistema delle valute mondiali. Tuttavia, l’abitudine all’uso della moneta, della banconota, dello strumento finanziario in ogni paese era ormai talmente pregnante nella organizzazione delle economie e nella psicologia delle persone che non poteva avere sostituti. La moneta del paese continuò ad essere lo strumento dei pagamenti, della tesaurizzazione, degli investimenti. Anche se il potere di acquisto diventava sempre più incerto e fluttuante, essendosi reciso il legame fisso con metalli preziosi o altro, e il rapporto tra divise di paesi diversi. È il passaggio al sistema moderno dei cambi fluttuanti tra divise e del progressivo distacco del denaro dall’economia reale. Il denaro non è più una promessa di pagamento di un bene fisico, ma uno strumento accettato di pagamento, con una vita propria, oscillazioni, rendimenti che dipendono dalla domanda e dalla offerta, dalla disponibilità nelle mani dei consumatori, dal funzionamento del sistema finanziario. La moneta emessa dallo Stato circola comunque nello Stato grazie alle leggi che ne regolano la accettazione in modo forzoso. Ma come varia la percezione del suo valore? La quantità e la modalità con cui viene resa disponibile è decisa dalla banca centrale del Paese in base a obiettivi propri di stabilità ed efficienza. Tipicamente negli statuti delle banche centrali obiettivo primario è la stabilità dei prezzi. La stampa e le condizioni di erogazione del denaro vengono modulate per consentire variazioni contenute del potere d’acquisto della divisa e per evitare sfiducia nello strumento. Se viene stampata troppa moneta, se il sistema finanziario la rende disponibile a condizioni troppo facili, la moneta viene spesa in maggiore quantità rispetto alla disponibilità dei beni e il potere di acquisto della moneta diminuisce. Avendo a disposizione più danaro per effettuare i propri acquisti il consumatore tenderà a pagare con più moneta gli stessi beni disponibili.14 Generalmente l’aumento della moneta disponibile dovrebbe andare di pari passo con la crescita degli scambi e dei beni disponibili per assicurare una relativa stabilità dei prezzi. La disponibilità di mezzi di pagamento dipende anche da altri operatori in realtà. Il sistema bancario agisce da moltiplicatore della moneta, grazie al contratto di deposito. Con questo contratto particolare il cliente presta a vista il denaro. Mantiene la disponibilità mediante mezzi bancari come gli assegni o le carte di credito/debito, ma la banca effettua con la giacenza stabile prestiti che a loro volta si trasformano in nuovi depositi. Non potrà prestare tutto il denaro depositato, ma una parte resta come riserva obbligatoria, e inoltre il capitale deve essere sufficientemente ampio da proteggere dalle perdite in questa attività di prestito. Il denaro fiduciario è tanto più ampio quanto maggiore è l’attività economica (circolazione del denaro) e quanto minore è la riserva obbligatoria richiesta (vincolo alla possibilità della banca di prestare). 14 La quantità di moneta in circolazione in un’economia ha un’influenza diretta sui prezzi dei beni e servizi. Questa relazione è ben descritta dalla teoria quantitativa della moneta, secondo la quale, a parità di altre condizioni, un aumento dell’offerta di moneta porta a un aumento dei prezzi. In altre parole, quando c’è più moneta in circolazione rispetto ai beni e servizi disponibili, i prezzi tendono a salire. La formula base della teoria quantitativa della moneta è: M×V=P×YM \times V = P \times YM×V=P×Y Dove: • M è la quantità di moneta in circolazione, • V è la velocità di circolazione della moneta (quanto rapidamente la moneta si muove nell’economia), • P è il livello generale dei prezzi, • Y è il prodotto reale dell’economia (il volume totale di beni e servizi prodotti). Secondo questa equazione, un aumento della quantità di moneta (M) senza un corrispondente aumento della produzione reale (Y) porta a un aumento dei prezzi (P). 17 Capitolo I: Introduzione alla economia e alla finanza Aggregati monetari e circolazione dei mezzi di pagamenti Ma quanto è il denaro a disposizione dei consumatori e delle imprese, e come varia nel tempo? Le banche centrali hanno per molto tempo misurato soltanto la base monetaria, cioè la quantità di moneta immessa nel sistema economico in forma di banconote o monete. Abbiamo accennato al concetto moneta come strumento di pagamento, che non è solo contante (moneta e banconota), ma anche tutto ciò che può essere utilizzato fiduciariamente (strumenti bancari) al posto del contante o trasformato in moneta in tempi brevi e senza perdite significative. Se abbiamo aperto un deposito in conto corrente presso una banca, sappiamo che con strumenti di pagamento idonei (carte di credito, assegni, ecc.) possiamo utilizzare quel denaro. Si parla di denaro fiduciario perché l’utilizzo si basa sulla fiducia che la banca a richiesta permetta il trasferimento del denaro. Anche i depositi a breve scadenza e gli investimenti a breve sono considerabili moneta in senso lato perché in tempi brevissimi possono essere utilizzati. M0Monete, banconote M1Monete, banconote e depositi a vista M2M1 + depositi a breve scadenza non a vista M3M2 + titoli in scadenza+ fondi comuni monetari+pronti contro termine Le banche centrali hanno iniziato a misurare gli aggregati monetari, compreso il denaro fiduciario bancario e le attività finanziarie liquidabili facilmente, a partire dagli anni Settanta negli Stati Uniti e in Gran Bretagna, paesi dove il mercato bancario e monetario si è sviluppato molto. E in Europa continentale? Alla fine degli anni ‘90 del XX secolo, con l’avvio della terza fase dell’Unione Economica e Monetaria (UEM) la Banca Centrale Europea ha adottato tre misure di aggregati monetari, M1, M2, M3, la cui rilevazione è unificata secondo un modello standard nell’unione. Quando la banca centrale vuole favorire l’attività economica anche a scapito di una maggiore instabilità dei prezzi, tende ad aumentare la moneta disponibile nel sistema, e magari a prestarla alle banche a tassi molto bassi. Con la speranza che chi puo’ accedere a denaro facilmente lo usi per comprare o investire. È quello che è successo ad esempio durante la pandemia, con aumenti annuali della massa monetaria molto elevati e tassi di interesse a zero. La moneta nel sistema è aumentata di oltre il 20% in poco tempo. Una volta stampata e resa disponibile alle banche e alle famiglie e imprese, la moneta può essere utilizzata senza vincoli per pagare beni e servizi o per investire? No, assolutamente no, soprattutto oggi. La circolazione della moneta, sia contanti che fiduciaria, è un sistema molto regolato e controllato, con sanzioni anche penali per la mancata osservanza delle norme principali. Alcune forme di pagamento non possono essere effettuate con contanti.15 Da qualche anno la tendenza generale degli Stati moderni è quella di 15 In Italia, la normativa sui limiti al contante è stabilita principalmente dal Decreto Legislativo 231/2007 (che recepisce le direttive dell’Unione Europea sul contrasto al riciclaggio di denaro) e da successive modifiche normative. Il limite all’uso del contante viene aggiornato periodicamente e ha subito variazioni negli anni. A partire dal 1° gennaio 2023, il limite all’uso del contante per transazioni tra privati, imprese e professionisti è fissato a 18 CORSO DI EDUCAZIONE FINANZIARIA favorire l’utilizzo di denaro fiduciario, ovvero mezzi di pagamento bancari, perché sono più tracciabili e controllati rispetto ai pagamenti mediante contanti. Ogni operazione o apertura di contratti finanziari è regolata con precisi obblighi di identificazione e monitoraggio da parte delle banche, questionari, richieste di dati. Ogni trasferimento di denaro da un soggetto all’altro è regolato e vigilato per evitare l’elusione fiscale o il riciclaggio di danaro derivante da attività illecita o terrorismo.16 Il cliente è tenuto a dare informazioni sulla propria situazione finanziaria, sul beneficiario e sul motivo del trasferimento, altrimenti l’operazione si blocca e anzi si avvia l’iter di segnalazione alle autorità competenti.17 Non solo le banche, ma tutti gli intermediari o professionisti (commercialisti, notai, mediatori...) con cui veniamo in contatto fanno parte di questa rete complessiva di controlli. La transizione alla moneta digitale Ogni volta che facciamo un pagamento tramite il sistema bancario, lasciamo una scia di dati: il nostro nome, la motivazione del pagamento, la data, il beneficiario e così via. Questi dati possono essere consultati dagli enti autorizzati in qualsiasi momento. Non c’è da stupirsi, quindi, se è nata la spinta a trovare forme di pagamento che sfuggano al controllo delle autorità monetarie e fiscali nazionali. È proprio da questo desiderio – lecito o meno – che sono nate le criptovalute. Queste “monete” digitali sono figlie dell’era tecnologica e hanno trovato un’ampia accettazione tra coloro che cercano un’alternativa ai sistemi tradizionali. Alcuni Paesi hanno adottato le criptovalute come valuta legale per attrarre capitali esteri e offrire alternativa all’uso nei loro paesi delle divise locali o del dollaro: 1. El Salvador: El Salvador è il primo paese al mondo ad avere adottato Bitcoin come valuta legale. Dal 7 settembre 2021, Bitcoin è riconosciuto come valuta ufficiale accanto al dollaro statunitense. Questo significa che le aziende devono accettare Bitcoin come metodo di pagamento e che il governo ha avviato iniziative per promuovere l’uso della criptovaluta. 2. República Centrafricana: Il 21 aprile 2022, la Repubblica Centrafricana ha adottato Bitcoin come valuta legale, diventando il secondo paese al mondo a farlo. Questa decisione è stata presa nel tentativo di attirare investimenti e promuovere lo sviluppo economico. Questi paesi hanno preso decisioni storiche nel riconoscere le criptovalute come valuta legale, e le loro esperienze stanno attirando attenzione internazionale e generando dibattito su come le criptovalute possano influenzare le economie e le politiche monetarie. In termini tecnici, le criptovalute, come i Bitcoin, sono valute virtuali, decentralizzate e crittografiche, create in ambienti informatici protetti e privati. Ma cosa significa esattamente? 5.000 euro. Questo significa che tutte le operazioni che superano questa soglia devono essere effettuate attraverso metodi tracciabili come bonifici, carte di credito, assegni, o altre forme di pagamento elettronico. In caso di violazione del limite, le sanzioni previste sono: Per chi paga in contanti oltre la soglia consentita: una multa che va dal 1% al 40% della somma eccedente; Per chi riceve il pagamento: una multa che varia dal 1% al 40% della somma eccedente. Alcune transazioni non sono soggette a queste regole, come per esempio i prelievi o i versamenti in contante presso gli istituti di credito, che non sono soggetti a limiti ma possono comunque essere oggetto di segnalazione in caso di movimentazioni sospette (superiori ai 10.000 euro mensili cumulativi). 16 Gli obblighi di segnalazione relativi all’antiriciclaggio in Italia sono disciplinati dal Decreto Legislativo 231/2007. Tale normativa prevede una serie di obblighi per determinati soggetti che operano nel settore economico e finanziario, finalizzati a individuare e segnalare operazioni sospette di riciclaggio. 17 Quando i soggetti obbligati rilevano o sospettano che una determinata operazione possa essere connessa ad attività di riciclaggio o finanziamento del terrorismo, sono tenuti a inviare una Segnalazione di Operazione Sospetta (SOS) all’UIF (Unità di Informazione Finanziaria) della Banca d’Italia. Questo obbligo si applica quando l’operazione appare ingiustificata o inusuale rispetto all’attività del cliente, vi sono indizi concreti o ragionevoli di un possibile coinvolgimento in attività illecite o non è possibile identificare adeguatamente la provenienza dei fondi o il beneficiario effettivo. Capitolo I: Introduzione alla economia e alla finanza • Decentralizzate: Nessuna banca centrale o autorità può controllare il loro valore o il livello di emissione, né i trasferimenti. L’informazione è mantenuta simultaneamente da molti partecipanti, chiamati nodi, distribuiti su una rete globale di computer. • Crittografiche: Le transazioni avvengono digitalmente e vengono annotate su un registro informatico chiamato blockchain. Il termine “blockchain” deriva dall’unione delle parole inglesi “block” (blocco) e “chain” (catena) e fa riferimento alla struttura della tecnologia, dove i dati vengono organizzati in blocchi collegati tra loro in una catena. Con le criptovalute, il legame con il mondo fisico è completamente spezzato: lo strumento di pagamento è un campo di un software, identificato in modo univoco grazie ad algoritmi complessi e attribuito a un possessore. Sembra strano? In realtà, qualsiasi oggetto – fisico o virtuale – può diventare uno strumento di pagamento, a patto che le parti coinvolte lo accettino. Ma chi gestisce questo mondo? I cosiddetti “minatori”. A differenza delle banche che creano moneta, i minatori “estraggono” bitcoin da un sistema digitale chiuso e convalidano le transazioni. La blockchain, il cuore pulsante delle criptovalute, è un database che registra tutte le transazioni effettuate. Immagina un enorme libro mastro, accessibile a tutti i nodi della rete, che contiene l’intera storia delle transazioni di una criptovaluta. Certo, tutto questo ha un costo: il sistema richiede una grande quantità di energia, e in un periodo di crescente sensibilità ambientale, questo aspetto è stato molto criticato. Essendo decentralizzati, questi strumenti di pagamento sono riusciti, per lungo tempo, a sfuggire al controllo delle autorità centrali. Non essendo considerati moneta legale, le transazioni erano viste come una sorta di baratto tra beni fisici e immateriali, e i dati venivano gestiti in sistemi privati. Non sorprende che molte transazioni nei mercati paralleli di Internet avvengano proprio tramite criptovalute. La rapida diffusione delle criptovalute ha portato anche al loro sviluppo come strumenti di investimento. Milioni di persone hanno deciso di investire parte del proprio capitale in Bitcoin, Ethereum e altre monete digitali, sperando che queste diventino la valuta del futuro. Tuttavia, i rischi sono elevati: • Non hanno corso legale: L’accettazione come mezzo di pagamento è volontaria. • Poche transazioni reali: La maggior parte dell’uso delle criptovalute è ancora legata alla speculazione e al trasferimento di capitali in modo ‘coperto’. • Mercato volatile: Le oscillazioni di prezzo delle principali criptovalute sono molto elevate. Ad esempio, il Bitcoin ha subito correzioni di valore superiori al 50% in tempi brevi rispetto al dollaro. Inoltre, l’assenza di una regolamentazione chiara ha portato a numerose truffe in passato, sfruttando l’opacità e la limitata conoscenza degli investitori, oltre alla mancanza di un controllo centralizzato. Il carattere privato e poco normato delle criptovalute rende il settore vulnerabile a eventi estremi di fallimento, senza una rete pubblica di protezione. Il 2022 è stato un anno particolarmente difficile per il mondo delle criptovalute, con il crollo di una moneta chiamata Luna e il fallimento clamoroso di FTX, un importante exchange di criptovalute. Questi non sono stati gli unici casi di fallimenti nel 19 20 CORSO DI EDUCAZIONE FINANZIARIA settore, basti pensare ai problemi riscontrati da BlockFi, Three Arrows Capital, Core Scientific, Voyager Digital e Celsius Network, solo per citarne alcuni. A tutto ciò si aggiunge che il vantaggio fiscale e l’anonimato delle criptovalute stanno venendo meno. In Italia, la legge di bilancio 2022 ha equiparato le criptovalute ad altre attività finanziarie, imponendo tassazione sugli utili e l’obbligo di rendicontazione. È ancora presto per capire se il carattere anarchico e decentrato delle criptovalute resisterà nel tempo. Tuttavia, una cosa è certa: hanno indicato il possibile futuro delle monete tradizionali, con la digitalizzazione che potrebbe presto portare alla fine del contante. Le banche centrali stanno già sperimentando le proprie monete digitali, e il mondo dei pagamenti potrebbe non essere mai più lo stesso. Il concetto di inflazione Quale che sia lo strumento utilizzato, quel che conta è il potere di acquisto. Quanti beni riusciamo a comprare con lo strumento. Del resto, è questo il motivo per cui desideriamo del denaro, anche se per collezionisti e amanti del genere si può parlare anche di un valore artistico di alcune monete come opere d’arte non ripetibili. Un esempio molto famoso di moneta da collezione venduta a una cifra straordinaria è il “Double Eagle” del 1933.18 A parte queste eccezioni, il denaro è un bene strumentale. Quando acquisiamo del denaro con il nostro lavoro, o con donazioni o mediante la vendita di beni, implicitamente stiamo accumulando un potenziale di spesa futura. Un generico potenziale di spesa perché nel tempo il prezzo in denaro dei beni varia. Potrebbe aumentare, diminuire o rimanere stabile. Con il termine inflazione indichiamo l’aumento dei prezzi nel tempo, ovvero del denaro necessario per acquistare uno stesso quantitativo di beni e servizi. Portiamo questo concetto nella nostra vita quotidiana. Se il prezzo al chilo delle banane è 10 euro e il mio capitale monetario è di 100 euro ho un potenziale di acquisto di 10 Kg di banane. Cosa succede se il prezzo nominale dei beni sale in media del 10% (inflazione al 10%)? Avremo bisogno di 10 euro in più per ogni 100 di spesa. Nel nostro caso per comprare 10 kg di banane dovremo spendere 11 euro per chilo, ovvero 110 euro in totale. Alternativamente, con i 100 euro a disposizione, dovremo accontentarci di poco più di 9 chili di banane. In realtà con il nostro denaro siamo interessati a comprare un paniere ben più ampio di beni, rispetto al semplice acquisto di un casco di banane. Salute, alimenti, servizi, trasporti, teatro e tempo libero, libri... Il denaro è lo strumento per accedere a tutti i beni della vita quotidiana. Siamo interessati a conoscere quanto denaro dobbiamo utilizzare per comprare un paniere di beni. Il potere di acquisto della moneta è quindi la capacità di effettuare la spesa desiderata e l’inflazione è l’aumento della moneta necessaria per questo paniere. Se sentite dire che l’inflazione in un paese è stata pari al 10%, vuol dire che avrete bisogno del 10% in più di moneta per comprare le stesse cose a distanza di un anno. Nel tempo tuttavia i beni che compriamo cambiano. Come le nostre necessità. Trent’anni fa beni come smartphone o computer e Internet non erano neanche stati immaginati. Siamo comunque interessati a conoscere come varia la nostra capacità di fare la spesa con la moneta. Il concetto di potere di acquisto è quindi 18 Questa moneta d’oro statunitense da 20 dollari è una delle più rare e preziose mai vendute. Originariamente, furono coniate circa 445.000 monete nel 1933, ma non furono mai messe in circolazione a causa della decisione del presidente Franklin D. Roosevelt di ritirare l’oro dalla circolazione come moneta legale durante la Grande Depressione. Quasi tutte le monete furono fuse, ma alcune poche sfuggirono alla distruzione. Una di queste monete fu venduta all’asta nel 2021 per 18,9 milioni di dollari, stabilendo un record mondiale per una moneta mai venduta fino a quel momento. L’asta è stata gestita da Sotheby’s a New York. Questa moneta è famosa non solo per il suo valore economico, ma anche per la sua storia travagliata e la rarità estrema, che la rende uno dei pezzi più ambiti nel mondo del collezionismo numismatico. Capitolo I: Introduzione alla economia e alla finanza molto più artefatto, ampio e diversificato. Come vedremo, dovremo per forza di cose parlare in termini di paniere di beni e di indici. Proviamo a introdurre per gradi praticamente questo concetto facendo riferimento a un esempio concreto di spesa in un anno, con un budget piuttosto limitato, ovvero 1000 euro. La spesa effettiva rappresenta il potere di acquisto dei beni che a noi interessano con 1000 euro nel 2021. Immaginiamo che questa stessa spesa avvenga anche l’anno successivo ma alcuni di questi beni abbiano cambiato prezzo. Qualcuno sarà aumentato. Qualche altro sarà uguale o maggiore. Ipotizziamo che siano aumentati soprattutto alimenti e scuola, mentre il resto sia rimasto sostanzialmente invariato. Vediamo cosa succede alla nostra spesa. Per mantenere invariati i nostri consumi, abbiamo avuto bisogno di più moneta, ovvero 1100 euro. Se portiamo ad indice questo paniere di beni, siamo passati da 100 a 110, e l’inflazione, ovvero il costo della vita, è aumentata del 10%. Questo significa ad esempio che dovremo guadagnare almeno il 10% in più con il nostro lavoro per poter avere lo stesso tenore di vita. In generale, l’inflazione della divisa di un paese viene calcolata dagli istituti di statistica accreditati (in Italia l’ISTAT) mediante l’indice dei prezzi al consumo, che rappresenta l’andamento dei prezzi della spesa media delle famiglie. Beni e servizi comprati sono tanti e variano molto nel tempo. L’ISTAT ogni anno definisce il paniere dei beni utilizzato, con prodotti che entrano ed escono dalla spesa media. Nel 2019 ad esempio il paniere di beni utilizzato era di ben 1507 prodotti rappresentativi della spesa per servizi ricettivi, ristorazione, mobili, abitazione, elettricità, prodotti alimentari, bevande, abbigliamento, trasporti, istruzione, comunicazioni. 21 22 CORSO DI EDUCAZIONE FINANZIARIA L’inflazione rilevata in Italia nel 2019 era inferiore al 2%. Per un periodo molto lungo in Italia abbiamo avuto bassa inflazione. Ma le condizioni variano. La guerra in Europa ha determinato una crescita del prezzo di tanti beni e l’inflazione è stata in alcuni periodi anche superiore al 10%. Quando l’inflazione è in forte aumento, significa che possiamo comprare molti meno beni con lo stesso quantitativo di denaro. Siamo spinti a trasformare il denaro in beni fisici, per evitare di perdere valore o chiediamo dei premi elevati da chi usa il nostro denaro per la sua attività. Nei casi estremi di vera e propria iperinflazione, ovvero di rapidissima perdita di valore di acquisto, si perde la fiducia nello strumento e il sistema dei pagamenti va in crisi. Nel 2022 paesi come l’Argentina, la Turchia, il Venezuela o lo Zimbabwe hanno sperimentato inflazioni molto superiori al 50%, in alcuni casi superiori alle tre cifre. Quando questo fenomeno si radicalizza e diventa parossistico, il denaro perde completamente valore e il corso legale diventa molto complesso da mantenere. Si pensi al caso tedesco. L’iperinflazione in Germania nel periodo successivo alla Prima Guerra Mondiale, particolarmente tra il 1921 e il 1923, è uno dei casi più drammatici di collasso economico causato da un’inflazione incontrollata. Questa crisi fu il risultato di una combinazione di fattori economici, politici e sociali. In pochi anni si è passati da 170 marchi necessari per comprare una oncia di oro, a oltre 87.000 miliardi. Il denaro veniva utilizzato come carta da macero e una banconota da duecento miliardi di marchi aveva una capacità di acquisto risibile.19 Una economia sviluppata non può convivere con una crisi monetaria di questa portata. Le conseguenze sociali e politiche furono in Germania devastanti e accompagnarono la deriva neonazista. Anche per questo la Banca Centrale Tedesca moderna e la Banca Centrale Europea, che ha accolto la tradizione continentale europea nel suo statuto, hanno come obiettivo identificativo principe la stabilità dei prezzi. 19 L’iperinflazione in Germania fu causata da una serie di fattori interconnessi: le pesanti riparazioni di guerra imposte dal Trattato di Versailles, l’occupazione della Ruhr, la massiccia emissione di moneta senza un adeguato sostegno economico e la conseguente perdita di fiducia nella valuta. Questo evento devastante ebbe enormi ripercussioni economiche, sociali e politiche, con effetti che contribuirono indirettamente all’instabilità che portò alla Seconda Guerra Mondiale. 23 Capitolo I: Introduzione alla economia e alla finanza Quantità di moneta immessa nel sistema dei pagamenti e facilità e convenienza di uso (mediante il sistema dei tassi di interesse ufficiale) sono adattati nel tempo avendo come obiettivo una inflazione di lungo periodo non superiore ad un livello target oggi identificato al 2%. Quando i prezzi cominciano a salire ad un ritmo superiore la banca Centrale riduce la crescita di moneta disponibile, e alza i tassi di interesse per rendere meno attraente l’indebitamento e il consumo immediato in beni. Un fenomeno opposto è quello della deflazione, ovvero di una diminuzione complessiva del prezzo dei beni. In questo caso, con la stessa quantità di moneta possiamo comprare più beni col passare del tempo. È un fenomeno piuttosto raro ma ne abbiamo avuto alcuni casi proprio negli ultimi anni, in coincidenza con rallentamenti economici, crisi di sovrapproduzione, e disoccupazione elevata. In questi casi l’offerta di beni è eccessiva rispetto alla domanda, e quindi avviene una competizione sui prezzi al contrario. Anche questo fenomeno, come quello della iperinflazione, non è desiderato dalle autorità pubbliche monetarie. La ragione è che la deflazione scoraggia l’attività economica. Se so che comprare un bene domani mi costerà di meno, cercherò di posticipare la mia decisione di acquisto. Il trasferimento delle risorse: il concetto di investimento e di sistema finanziario Il denaro ci permette di acquistare beni e servizi. Ma cosa succede se abbiamo più denaro di quanto ci serve nell’immediato? Abbiamo due opzioni principali: 1. Conservarlo personalmente, con il rischio di perderlo o di dover affrontare costi di gestione. 1. Investirlo, cioè trasferirlo a chi ne ha bisogno in cambio di un rendimento, come interessi o dividendi. Perché decidiamo di cedere temporaneamente il nostro denaro ad altri? Lo facciamo se ci viene offerto un incentivo interessante, e se ci sentiamo sicuri che il rischio sia proporzionato al guadagno atteso, oltre a essere protetti da eventuali comportamenti scorretti. Il trasferimento di denaro è dunque un’operazione complessa che coinvolge vari attori e strumenti ed è alla base del sistema capitalistico moderno. Questo processo è facilitato dal sistema finanziario, che ha il compito di far incontrare chi ha denaro in surplus con chi ne ha bisogno (funzione allocativa). Approfondiremo questo concetto nei prossimi capitoli, ma possiamo intanto immaginare un esempio concreto. Supponiamo di voler avviare un’attività economica, ma di non avere abbastanza fondi. Una seconda persona, invece, ha dei risparmi e vuole investire per il futuro dei propri figli. Se potessimo incontrarci, potremmo entrambi realizzare i nostri progetti. Ma come si realizza questo incontro? E in che modo possiamo tutelarci? Sarebbe necessario redigere un contratto, che definisca chiaramente le modalità del trasferimento, i rischi e i guadagni attesi, e le condizioni di restituzione del denaro. Questo contratto, chiamato strumento finanziario, può essere di due tipi: • Contratto di prestito, in base al quale l’investitore riceve indietro il suo denaro con un interesse. • Contratto di partecipazione, in base al quale entrambi i soggetti assumono il rischio dell’attività, ma dividono gli utili. Prima di firmare un contratto, è però necessario raccogliere informazioni sul beneficiario, sul progetto e sulle condizioni del mercato. Ed è per questo che abbiamo bisogno di un mercato finanziario e di intermediari, come banche e altre istituzioni, che ci assistano. In alcuni casi, l’intermediario si assume in proprio il rischio. Ad esempio, quando depositiamo i nostri soldi in una banca, la banca si impegna a restituirli a vista se ne abbiamo bisogno, ci riconosce un interesse e nel frattempo utilizza le giacenze per prestare a proprio rischio quegli stessi soldi a famiglie e imprese anche per periodi molto lunghi. Per questa attività si farà pagare ovviamente un po’ di più. La differenza tra interessi pagati e ricevuti prende il nome di margine di interesse e questo particolare intermediario è detto intermediario creditizio. Oggi esistono molti tipi di intermediari, classificati in base alle loro attività prevalenti: intermediari creditizi (come le banche), intermediari assicurativi (come le compagnie di assicurazione), e intermediari 24 CORSO DI EDUCAZIONE FINANZIARIA mobiliari (come le SIM, SGR, SICAV). Tutti contribuiscono con specializzazione diversa a facilitare il circuito del denaro. Inoltre, poiché gli investimenti, diretti o intermediati, hanno un impatto rilevante sulla nostra vita, la fiducia è fondamentale. Dobbiamo poter contare su un’autorità che garantisca la correttezza dell’intermediario e delle informazioni che riceviamo. Esistono, infatti, norme che regolano le informazioni che dobbiamo fornire e ricevere, la solidità degli intermediari, e le modalità dei trasferimenti. Il contesto in cui tutto ciò avviene è sempre più internazionale ed europeo. L’ente di vigilanza per eccellenza e il dominus della politica monetaria per tutti i paesi europei è la Banca Centrale Europea. Il Sistema europeo di vigilanza finanziaria (SEVIF) assicura una sorveglianza coerente e uniforme a livello europeo. La Direttiva MiFID II e il Regolamento MiFIR sono norme che sono state emanate con l’obiettivo di creare un mercato unico dei servizi finanziari nell’Unione Europea. Grazie a sistemi come SEPA e agli standard IBAN, i trasferimenti finanziari all’interno dell’UE sono stati uniformati, rendendo più semplice per i cittadini europei gestire i propri investimenti in un contesto sovranazionale. 25 Dopo aver introdotto alcuni concetti economici di base, e in particolare quelli del denaro, del suo potere di acquisto e della sua circolazione, ci soffermiamo ora su alcuni strumenti finanziari che sono funzionali alla conservazione e all’uso del denaro. Cominciamo in particolare con il contratto bancario per eccellenza, ovvero il deposito in conto corrente. Il conto corrente Il contratto di conto corrente è un tipo di accordo finanziario molto diffuso, con caratteristiche simili in tutti i paesi sviluppati. Nei vari paesi possiamo infatti trovare nomi diversi per lo stesso strumento, come Depósito en cuenta corriente, Bankkonto, Bank Sight Deposit, Compte Courant, ma si tratta sempre dello stesso concetto. Spesso viene utilizzata anche l’espressione “deposito a vista”, che si riferisce a una delle sue caratteristiche principali: la possibilità di prelevare i soldi in qualsiasi momento. Basta identificarsi nel modo previsto, che sia di persona, con un documento d’identità, attraverso la firma depositata, o tramite una chiave elettronica se si accede online. La legge permette solo a un particolare tipo di operatori economici, cioè le banche, di offrire questo servizio.20 Questa riserva ha l’obiettivo di garantire che l’attività creditizia venga svolta da soggetti sottoposti a vigilanza, in modo da proteggere sia i risparmiatori che l’intero sistema finanziario, assicurando la stabilità e la trasparenza delle operazioni. Il termine “banca”, oggi usato in tutto il mondo, ha origine in Italia. Le banche nacquero nel periodo di sviluppo dei Comuni italiani e dei commerci internazionali, per custodire in sicurezza beni preziosi.21 Il termine deriva dall’italiano “banco”, che indicava il banco fisico su cui i mercanti e i cambiavalute medievali svolgevano le loro attività. Se un banchiere falliva o non era in grado di adempiere ai suoi obblighi, il “banco” veniva letteralmente rotto come segno di fallimento, da cui l’espressione “bancarotta”. Oggi, il termine “deposito” ha un significato diverso rispetto al passato, quando indicava solo il trasferimento di un bene in custodia. Quando parliamo di un deposito su un conto corrente, non si tratta più di semplice custodia. Il denaro, infatti, viene effettivamente custodito solo se utilizziamo una cassetta di sicurezza. In quel caso, infatti, la banca offre un servizio: fornisce al cliente un luogo sicuro, più sicuro di quello che si potrebbe avere a casa. Tuttavia, in caso di furto o danno, la banca è responsabile solo della sicurezza del locale, ma non del contenuto della cassetta, poiché non conosce ciò che vi è custodito. CAPITOLO II: La conservazione e l’uso del denaro 20 La norma che riserva alle banche l’attività di prestito e di raccolta del risparmio, e quindi il servizio creditizio, è il Testo Unico Bancario (TUB), noto formalmente come Decreto Legislativo 1 settembre 1993, n. 385. In particolare, l’articolo 10 del TUB stabilisce che solo le banche, ossia gli enti autorizzati, possono esercitare professionalmente l’attività di raccolta del risparmio tra il pubblico e l’erogazione del credito. Questo significa che le banche, in qualità di intermediari finanziari, sono le uniche a poter raccogliere risorse finanziarie dai risparmiatori e concedere prestiti a famiglie e imprese, nel rispetto delle normative vigenti. 21 Il termine “banca” ha origine nel Medioevo, durante il periodo di grande sviluppo commerciale e finanziario in Italia. La famiglia Medici di Firenze fondò una delle prime grandi banche europee nel XV secolo, che gestiva depositi, prestiti e cambi. 26 CORSO DI EDUCAZIONE FINANZIARIA Quando accediamo alla cassetta di sicurezza, la banca non è coinvolta direttamente: una volta ricevuta la chiave, siamo soli nella stanza con le cassette. Se non ci sono stati furti o danni, troveremo esattamente quello che abbiamo depositato. La banca offre una copertura assicurativa standard contro il furto, ma non ha altri obblighi se non quello di mantenere la sicurezza. Al contrario, quando depositiamo denaro su un conto corrente, stiamo facendo qualcosa di diverso: stiamo prestando quei soldi alla banca. Abbiamo infatti firmato un contratto in cui la banca si impegna a restituirci l’importo depositato (aggiustato per eventuali interessi o spese) quando ne facciamo richiesta. Non riceveremo gli stessi soldi depositati, ma una somma equivalente. Il deposito bancario è un contratto esclusivo delle banche, che lo usano per concedere prestiti all’economia. Questo è possibile perché, in condizioni normali, solo una parte dei depositi viene ritirata contemporaneamente. La fiducia tra banca e cliente è fondamentale in questo rapporto. Proprio per tutelarla, le banche sono soggette a controlli rigorosi da parte delle autorità: devono essere autorizzate, vigilate e monitorate per garantire che possano sempre restituire i soldi depositati, anche in caso di richieste improvvise. Per sostenere questa garanzia, le banche contribuiscono a fondi comuni di garanzia che possono coprire eventuali difficoltà finanziarie. In aggiunta, lo Stato e le autorità pubbliche, come la banca centrale, intervengono in situazioni di crisi per evitare il fallimento delle banche e proteggere l’economia. Quando però la fiducia viene meno, come durante le crisi bancarie del 2008 e del 2011 che videro fallimenti e ristrutturazioni clamorose22, può verificarsi il cosiddetto “panico bancario” o corsa agli sportelli. In queste 22 Nel periodo della crisi finanziaria globale tra il 2008 e il 2011, molte banche sono fallite o hanno affrontato gravi difficoltà, soprattutto negli Stati Uniti e in Europa. Ecco alcune delle principali banche coinvolte: Stati Uniti 1. Lehman Brothers (2008) • Il fallimento di Lehman Brothers, una delle più grandi banche d’investimento degli Stati Uniti, è considerato uno degli eventi scatenanti della crisi. La banca dichiarò fallimento il 15 settembre 2008, con un impatto devastante sui mercati finanziari globali. 2. Washington Mutual (2008) • Washington Mutual, una delle più grandi banche di risparmio degli Stati Uniti, fallì nel settembre 2008. Fu il più grande fallimento bancario nella storia degli Stati Uniti. Successivamente, le sue attività furono acquisite da JPMorgan Chase. 3. IndyMac Bank (2008) • IndyMac Bank, una delle maggiori banche coinvolte nella concessione di mutui subprime, fallì nel luglio 2008. Questo fallimento fu tra i primi segnali della crisi dei mutui ipotecari. Europa 1. Northern Rock (Regno Unito, 2007-2008) • Una delle prime banche europee a subire pesanti conseguenze della crisi. Fu nazionalizzata dal governo britannico nel 2008 dopo aver affrontato una corsa agli sportelli nel 2007, dovuta alla sua esposizione al mercato dei mutui subprime. 2. Anglo Irish Bank (Irlanda, 2009) • Anglo Irish Bank fu nazionalizzata dal governo irlandese nel gennaio 2009. La banca aveva assunto rischi elevati nel mercato immobiliare, che crollò con la crisi, lasciando la banca in uno stato di grave instabilità. 3. Royal Bank of Scotland (RBS) (Regno Unito, 2008) • RBS fu salvata dal governo britannico nel 2008, che ne acquisì la maggioranza delle azioni per evitare il fallimento. La banca aveva accumulato pesanti perdite a causa di investimenti rischiosi. 4. Fortis (Belgio, Paesi Bassi, Lussemburgo, 2008) • Fortis, uno dei maggiori gruppi bancari del Benelux, fu smembrato e nazionalizzato nel 2008. Il governo belga e olandese intervennero per evitare il collasso totale dell’istituto. 27 Capitolo II: La conservazione e l’uso del denaro situazioni, i clienti si affrettano a ritirare il loro denaro, mettendo in difficoltà le banche, che hanno investito i depositi in prestiti a lungo termine e non possono fornire immediatamente la liquidità richiesta. Questo fenomeno può avere gravi conseguenze per l’intero sistema economico. Il sistema bancario attuale si basa sull’accesso a diversi tipi di credito, come mutui, anticipazioni bancarie e carte di credito. Le banche possono prestare denaro a medio termine perché sanno che solo una parte dei depositi verrà ritirata subito. Tuttavia, se molte persone dovessero prelevare i loro soldi contemporaneamente, la banca sarebbe costretta a richiamare i prestiti, sospendere le richieste di mutuo e aumentare i costi per le operazioni. Questo bloccherebbe l’intero sistema. Per evitare tali problemi, sono state introdotte in molti paesi normative di salvaguardia complesse. Se una banca si trova in crisi e non è più in grado di garantire la continuità dei servizi o mette a rischio la stabilità del sistema finanziario, può essere sottoposta a un processo di “risoluzione” per salvaguardare l’interesse pubblico, utilizzando le soluzioni previste dalla normativa europea. In casi estremi si ricorre al cosiddetto “bail-in” (salvataggio interno): prima che la banca fallisca, vengono utilizzate le risorse degli azionisti e dei creditori per ricostituire il capitale e ristabilire il normale funzionamento. In teoria, anche i depositi potrebbero essere toccati, ad eccezione di quelli di importo ridotto o appartenenti a categorie protette. Chi è coperto dai sistemi di garanzia dei depositi? Tutti i depositanti, che siano individui o aziende, sono protetti fino a 100.000 euro per banca, grazie al sistema di garanzia a cui aderisce l’istituto. Inoltre, sono tutelati i fondi pensione delle piccole e medie imprese, i depositi delle autorità pubbliche con bilanci inferiori a 500.000 euro, e alcuni depositi superiori a 100.000 euro per scopi abitativi o sociali. Dal 2014, in tutta Europa, la protezione dei depositi fino a 100.000 euro è garantita in modo uniforme dalla Direttiva sui sistemi di garanzia dei depositi.23 Quanti sono i depositi delle famiglie Italiane? Tanti, nonostante per un lungo periodo si siano avuti tassi di interesse vicini a zero. Secondo i dati più recenti pubblicati dalla Banca d’Italia e altre fonti istituzionali, i depositi delle famiglie italiane superano di gran lunga i 1300 miliardi di euro. Questa cifra rappresenta quasi il 30% della ricchezza finanziaria totale delle famiglie italiane. 5. Hypo Real Estate (Germania, 2009) • Hypo Real Estate, una grande banca immobiliare tedesca, fu salvata da un massiccio piano di aiuti del governo tedesco per evitare il fallimento. La banca aveva subito gravi perdite a causa della crisi finanziaria. Molte di queste banche hanno ricevuto aiuti statali o sono state nazionalizzate, mentre altre sono state smembrate o acquisite da istituti più stabili. La crisi del 2008-2011 ha messo in evidenza la fragilità del sistema bancario globale, con effetti che si sono protratti per molti anni. 23 La Direttiva 2014/49/UE del Parlamento Europeo e del Consiglio, approvata il 16 aprile 2014, stabilisce norme comuni per la protezione dei depositi bancari nei Paesi dell’Unione Europea. Le principali caratteristiche della direttiva sono: • Importo garantito: Ogni depositante è garantito fino a 100.000 euro per banca. • Tempi di rimborso: In caso di fallimento della banca, i depositanti devono essere rimborsati entro 7 giorni lavorativi. • Finanziamento dei fondi di garanzia: I sistemi di garanzia dei depositi sono finanziati tramite contributi delle banche, garantendo così una protezione adeguata anche in tempi di crisi. 28 CORSO DI EDUCAZIONE FINANZIARIA Alla fine del 2020, i conti correnti aperti erano circa 75,9 milioni, il che significa che, in media, ogni famiglia possiede più di due conti correnti. Nelle famiglie più ricche, come è facile immaginare, il numero di conti è ancora più elevato, spesso superando le tre unità. Ma quali sono le principali ragioni che spingono le persone ad aprire un conto corrente? La prima ragione è la sicurezza, seguita dalla praticità. Avere un conto corrente è molto più sicuro che detenere denaro contante in casa. Custodire somme di denaro a casa espone a rischi significativi, come furto, deterioramento o distruzione. Il rischio di furto, in particolare, è elevato. Anche se assicuriamo beni preziosi contro i furti, il denaro contante è difficilmente recuperabile una volta rubato. In teoria, potremmo conservare i numeri di serie delle banconote, denunciare il furto e sperare che il ladro venga trovato con quelle specifiche banconote. Tuttavia, questo approccio ha un’efficacia limitata. I numeri di serie delle banconote della serie Europa sono composti da una sequenza di caratteri stampati orizzontalmente in nero e da un numero verticale di un colore diverso. Anche nel caso in cui qualcuno avesse avuto la diligenza di annotare il numero di serie di ogni banconota (cosa davvero improbabile per chiunque custodisca denaro 24 24 Relazione annuale anno 2023 – Banca d’Italia, 31 maggio 2024. 29 Capitolo II: La conservazione e l’uso del denaro in casa), il recupero di tali banconote dopo un furto sarebbe comunque molto remoto e difficilmente realizzabile. Nella pratica quotidiana, infatti, il contante è spendibile immediatamente da chi lo possiede, a meno che non venga riconosciuto come falso. Il numero di serie serve principalmente a fini diversi, come tracciare un pagamento, riconoscere una banconota falsa o chiedere la sostituzione in caso di danneggiamento. Il danneggiamento è un altro rischio, spesso più comune di quanto si pensi. Le banconote in euro sono realizzate con carta di puro cotone, un materiale abbastanza resistente ma comunque soggetto a deterioramento a causa dell’uso quotidiano e dei continui passaggi di mano. Da portafogli a registratori di cassa, fino ai distributori automatici, le banconote vengono usate ripetutamente. Non a caso, la Banca d’Italia ritira regolarmente quelle logore, sostituendole con nuove. Ad esempio, la vita media di una banconota da 5 euro, una delle più utilizzate, è di circa un anno, mentre una da 500 euro può durare fino a 10 anni. Oltre al normale deterioramento, le banconote possono essere danneggiate o mutilate da varie cause: umidità, fuoco, agenti chimici, lacerazioni o lavaggi accidentali. Si parla di danneggiamento quando la banconota è sporca, macchiata o scolorita, mentre è considerata mutilata quando manca una parte della stessa. In generale, una banconota mutilata può essere cambiata se la parte restante rappresenta più del 50% della banconota originale. In alternativa, è possibile richiedere la sostituzione se si può dimostrare che la parte mancante è andata distrutta accidentalmente (come previsto dall’art. 3 della Decisione della Banca Centrale Europea del 20 marzo 2003). La procedura di sostituzione non è sempre semplice. È necessario conservare i frammenti della banconota danneggiata tra fogli di carta trasparente o plastica, evitando ulteriori danneggiamenti, e portarla agli sportelli della Banca d’Italia. Qui viene esaminata e, se ritenuta idonea al rimborso, sostituita con una nuova banconota. Se ci sono dubbi, i pezzi vengono inviati all’Amministrazione Centrale, dove una Commissione di esperti decide se autorizzare il rimborso. Se si ritiene che la banconota sia stata danneggiata intenzionalmente, le autorità possono rifiutare la sostituzione e trattenere la banconota per evitarne il rientro in circolazione. Il reintegro del denaro danneggiato non è quindi una procedura semplice né priva di costi o rischi. Già solo i rischi di deterioramento, distruzione o furto sono motivi validi per affidare la custodia del proprio denaro a un istituto bancario. A questi si aggiungono molte altre ragioni altrettanto valide. In primo luogo, la modalità di circolazione del denaro. Se dobbiamo inviare denaro a un amico, conoscente o fornitore, è molto più pratico, efficiente e meno costoso utilizzare un bonifico, un assegno o una carta di credito piuttosto che consegnare fisicamente contante. Questo è particolarmente vero quando la distanza è significativa o vi sono frontiere da attraversare. Immaginiamo i tempi necessari, l’imballaggio e i rischi di sicurezza legati all’invio di denaro fisico. Oggi, grazie al sistema SEPA, un bonifico bancario all’interno dell’Europa impiega solo un giorno lavorativo, con la possibilità di effettuare anche pagamenti istantanei. Se dobbiamo ricevere denaro, è altrettanto più efficace e sicuro fornire un indirizzo bancario (in Europa, l’IBAN) anziché un indirizzo fisico. Oltre ai costi e alle inefficienze, dovremmo considerare la necessità di gestire fisicamente il contante: reperibilità, conteggio, verifica dell’autenticità e del danneggiamento delle banconote. Insomma, per pagamenti di una certa entità, l’uso esclusivo del contante non è realistico. Il conto corrente bancario semplifica la vita quotidiana. Il conto corrente bancario permette di gestire in modo automatico una serie di operazioni come il pagamento di bollette, fatture, tasse, investimenti, disinvestimenti finanziari e l’incasso di cedole o interessi. Inoltre, in molti casi, l’uso del contante non è solo poco pratico, ma addirittura vietato. Diversi Paesi hanno introdotto limiti ai pagamenti in contanti, e in Italia questo limite è cambiato più volte negli ultimi anni. Dal 1° gennaio 2023 la soglia per l’uso del contante è stata fissata a 4.999,99 euro. Per importi superiori a 5.000 euro è obbligatorio utilizzare strumenti tracciabili, come bonifici o carte di credito. È vietato pagare stipendi e compensi a dipendenti o collaboratori in contanti; tali pagamenti devono essere effettuati esclusivamente tramite metodi tracciabili, come bonifici o assegni. 30 CORSO DI EDUCAZIONE FINANZIARIA Perché questi limiti? L’obiettivo è rendere tracciabili i movimenti di denaro, riducendo il rischio di evasione fiscale o riciclaggio. Mentre il contante non lascia traccia, ogni pagamento bancario è documentato, registra chi paga e chi riceve e ne conserva la motivazione. Tutte queste informazioni restano archiviate per eventuali controlli futuri. Ovviamente, i limiti all’uso del contante non si applicano a prelievi o versamenti dal proprio conto, poiché non si tratta di un trasferimento tra soggetti diversi. Potremmo essere tuttavia chiamati a rispondere dell’uso o della provenienza del contante che abbiamo prelevato o depositato. Il conto corrente come forma di investimento a breve termine. Sebbene il denaro sia sempre disponibile, la banca utilizza i fondi depositati dai clienti per svolgere le proprie attività. Per incentivare il mantenimento di denaro sui conti, le banche offrono in genere un rendimento sotto forma di interessi. Tuttavia, negli ultimi anni i tassi di interesse sui conti correnti sono stati molto bassi, spesso vicini allo zero. Questo è stato dovuto a circostanze eccezionali, come le crisi finanziarie e la pandemia, che hanno spinto le banche centrali a fornire liquidità a tassi bassi per stimolare l’economia. Con il rialzo dell’inflazione e il cambio di politica monetaria nel 2023, i tassi di interesse stanno tornando a salire, il che potrebbe tradursi in rendimenti positivi anche sui conti correnti. Chi può aprire un conto corrente e come? Ogni persona fisica maggiorenne, nonché ogni persona giuridica e associazione, può chiedere ad una banca l’apertura di un conto corrente. Non esistono limitazioni legali per l’apertura di un conto per i soggetti che hanno raggiunto la maggiore età, salvo specifici provvedimenti giudiziari o amministrativi (ad esempio in caso di iscrizione al registro dei protesti). Per i minorenni è possibile aprire un libretto di risparmio o, in alcuni casi, una carta ricaricabile, a condizione che vi sia l’espresso consenso di chi esercita la patria potestà. L’età minima per sottoscrivere tali prodotti varia a seconda delle offerte delle diverse banche. L’apertura del conto non è tuttavia automatica, ma soggetta alle valutazioni di opportunità e interesse dell’intermediario, trattandosi di un contratto tra soggetti privati. La banca potrebbe decidere di non aprire conti per clienti che non sono interessanti commercialmente o che presentino complessità particolari. L’apertura di un conto può avvenire: • presso una filiale dell’istituto bancario o postale, • online attraverso un collegamento internet, • mediante un consulente autorizzato, regolarmente iscritto all’albo dei consulenti. Nel caso di apertura online non c’é un’interazione diretta con il personale della banca per l’identificazione del cliente, ma è comunque necessario seguire alcune procedure specifiche previste dalla normativa antiriciclaggio. Per identificarsi, è richiesto essere titolari di un altro conto corrente da cui effettuare un bonifico di prova, di importo minimo, verso il nuovo conto. La apertura In generale, aprire un conto corrente è una procedura piuttosto complessa, poiché richiede l’adempimento di numerosi passaggi preliminari finalizzati a garantire la trasparenza del rapporto finanziario. Le principali fasi di verifica includono: 1. Identificazione civile e fiscale. 2. Identificazione finanziaria, in conformità con le normative antiriciclaggio (note anche come procedure “Know Your Customer”, o KYC, per la conoscenza del cliente). 3. Questionario FATCA, relativo alla dichiarazione fiscale per chi ha rapporti con gli Stati Uniti. 4. Questionari MIFID, per valutare il profilo di rischio e le conoscenze finanziarie del cliente. Cominciamo quindi dalla identificazione civile e fiscale. 31 Capitolo II: La conservazione e l’uso del denaro In passato, in alcuni paesi era possibile aprire conti cifrati senza fornire l’identità del titolare, comunicando solo un numero di conto e seguendo determinate procedure di sicurezza. Il cliente era anonimo per la banca e per i terzi. Oggi questo tipo di conto, come lo vediamo descritto in libri o film, non esiste più, nemmeno in Svizzera. La legge obbliga le banche a identificare i propri clienti e a determinare il reale beneficiario dei fondi, anche per i conti formalmente cifrati e dovranno essere pronti a fornire tali dati in tutti i casi previsti per legge o in caso di richiesta dell’autorità giudiziaria. La privacy vale solo per il personale che non ha accesso diretto alle informazioni del cliente e che vedrà solo un numero o un nome fittizio. Oggi per aprire un conto corrente, è necessario presentare la carta d’identità e il codice fiscale. Entrambi sono indispensabili, anche se, in teoria, il codice fiscale può essere calcolato dai dati anagrafici. Di solito, la tessera sanitaria viene utilizzata come documento fiscale. Questo processo è obbligatorio sia per chi apre un conto personale, sia per i delegati, nel caso di conti aziendali. Le persone non residenti in Italia possono aprire un conto corrente presso una banca italiana. Il processo non differisce molto dall’apertura di un conto per residenti. Tuttavia, è importante fornire un indirizzo italiano a cui inviare le comunicazioni, nel caso in cui la banca lo richieda. Questo indirizzo può appartenere a un familiare o a un conoscente. Se non è possibile firmare il contratto di persona, sarà necessario firmarlo davanti a un notaio che autentichi la firma. Il conto corrente per non residenti può essere molto utile, proprio come lo è per i residenti. Ad esempio, uno straniero che non vive in Italia, ma che ha rapporti economici nel Paese, potrebbe aver bisogno di un conto per ricevere pagamenti. Inoltre, un conto corrente permette di gestire in automatico spese periodiche in Italia, come ad esempio la domiciliazione delle bollette, senza doversene preoccupare direttamente. Nel caso di un’apertura di conto per una società, la banca deve raccogliere informazioni precise sulla struttura legale e sulle attività dell’azienda. Oltre ai dati identificativi, dovranno essere forniti la partita IVA, la forma giuridica, lo statuto, le finalità dell’impresa, l’identità dei delegati e, eventualmente, gli accordi parasociali. Per le organizzazioni non profit, è necessario identificare la classe di beneficiari; per i trust, è obbligatorio presentare una copia dell’ultimo atto istitutivo per monitorare le finalità. La banca deve inoltre identificare i cosiddetti titolari effettivi. Il titolare effettivo è la persona fisica che, in ultima istanza, possiede o controlla l’impresa o ne beneficia. Non sempre è facile determinare con certezza tale soggetto (si pensi alle società con tanti soci, o ai trust o alle congregazioni religiose e alle fondazioni). Il legislatore dà tuttavia delle indicazioni di massima per l’identificazione corretta del titolare effettivo. Ad esempio, per le società di capitali il titolare effettivo è chi detiene una partecipazione superiore al 25% del capitale sociale. Una volta identificati i titolari del conto o i delegati di una società, la banca chiede agli stessi di depositare la firma. È un passo importante. Questa firma sarà utilizzata dagli impiegati della banca per riconoscere la liceità di tutte le disposizioni future. Il suggerimento è di depositare la firma abituale per evitare che alcune disposizioni (ad esempio assegni o disposizioni di bonifico) non vengano riconosciute. Si possono depositare più firme identificative, qualora si sia nella pratica abituati ad usarne diverse (ad esempio sigle), purché ciò avvenga in modo formale nel modulo fornito dalla banca. Dal 2018, le imprese e gli enti sono obbligati a fornire un codice LEI (Legal Entity Identifier), un codice alfanumerico internazionale che identifica in modo univoco i soggetti giuridici che operano sui mercati finanziari. Il codice LEI è necessario per effettuare operazioni come l’acquisto o la vendita di titoli e valute, e deve essere comunicato alla banca per poter operare. L’identificazione civile non esaurisce l’obbligo dell’istituto bancario in merito alla conoscenza del cliente per l’apertura di un conto corrente. Il KYC (Know Your Customer, ovvero “conosci il tuo cliente”) è l’insieme delle procedure che devono essere messe in atto da alcuni istituti e professionisti per legge, come parte degli obblighi normativi dettati dalle direttive europee antiriciclaggio.25 25 Queste direttive sono racchiuse sotto l’acronimo AMLD (Anti Money Laundering Directives), il cui ultimo aggiornamento è stato recepito in Italia con il Decreto Legislativo 90/2017. 32 CORSO DI EDUCAZIONE FINANZIARIA Non si tratta solo di un obbligo per le banche. Oggi tutti i soggetti che instaurano rapporti finanziari devono sottostare a questi obblighi di verifica. Tra i soggetti interessati troviamo: • Intermediari bancari e finanziari, • Professionisti (come commercialisti e consulenti del lavoro), • Notai e avvocati, • Revisori legali e società di revisione, • Agenti immobiliari, • Mediatori civili, • Prestatori di servizi di gioco, • Prestatori di servizi di valuta virtuale. Questi soggetti devono effettuare un controllo costante, non solo all’inizio del rapporto, ma anche per tutto il tempo di permanenza del rapporto. Per ogni movimento finanziario dovranno ad esempio chiederci informazioni sulla motivazione del movimento, sulla provenienza e sulla nostra identità, custodendo i dati, ed effettuando tutte le segnalazioni eventualmente previste dalla normativa. Ad esempio, se compriamo casa il notaio ci farà compilare e firmare un apposito questionario. Nel contesto bancario, il KYC viene presentato attraverso un “Questionario per l’adeguata verifica della clientela”. Questo questionario richiede informazioni che permettano al soggetto verificatore di valutare il rischio di coinvolgimento in attività di riciclaggio o di finanziamento al terrorismo. Informazioni aggiuntive possono essere richieste in base al profilo di rischio del cliente e possono riguardare, ad esempio, l’origine dei fondi, i rapporti bancari, la situazione economica e patrimoniale del cliente e del titolare effettivo, oltre a informazioni, se rilevanti, su familiari e conviventi. Non deve quindi sorprendere se, durante l’apertura di un conto corrente, l’operatore bancario farà molte domande, anche personali. Si tratta di una procedura standard che ormai caratterizza tutte le istituzioni finanziarie nei principali paesi sviluppati. Questi standard sono stati introdotti e armonizzati a livello internazionale grazie al lavoro del Gruppo d’Azione Finanziaria Internazionale (GAFI), noto in inglese come Financial Action Task Force (FATF). Si tratta di un importante organismo intergovernativo istituito con il compito di elaborare e sviluppare strategie di contrasto al riciclaggio di denaro proveniente da attività illecite e, dal 2001, di prevenire il finanziamento del terrorismo. Nel 2008, il mandato del GAFI è stato esteso anche al contrasto del finanziamento per la proliferazione delle armi di distruzione di massa. Il GAFI include membri che rappresentano sia Stati che organizzazioni regionali, corrispondenti ai principali centri finanziari internazionali. Partecipano anche, in qualità di osservatori, importanti organismi internazionali e finanziari, tra cui l’FMI, la Banca Mondiale, la BCE, le Nazioni Unite, Europol e Egmont.26 Gli obblighi informativi non si esauriscono con il KYC. Saranno richieste ulteriori informazioni riguardanti il nostro status fiscale nei confronti degli Stati Uniti. L’accordo intergovernativo FATCA (Foreign Account Tax Compliance Act), operativo dal 1° luglio 2014, è volto a contrastare l’evasione fiscale da parte di cittadini e residenti statunitensi che detengono conti presso istituzioni finanziarie italiane, e da parte di residenti italiani con conti presso istituzioni finanziarie statunitensi. Con il modulo di autocertificazione FATCA, sarà necessario dichiarare se si è, o non si è, cittadini e/o residenti fiscali degli Stati Uniti. Se la risposta è positiva, scatta un procedimento automatico di scambio di informazioni finanziarie, che include il numero di conto, i saldi e le operazioni eseguite. Una procedura 26 Il GAFI elabora standard internazionalmente riconosciuti per contrastare le attività finanziarie illecite, analizza le tecniche e le tendenze di questi fenomeni, e valuta i sistemi nazionali. Individua inoltre i paesi che presentano carenze strategiche nei loro sistemi di prevenzione e contrasto del riciclaggio e del finanziamento del terrorismo, fornendo così al settore finanziario elementi utili per le analisi del rischio. In particolare, ha emanato 40 raccomandazioni internazionali (Forty Recommendations) e 9 raccomandazioni speciali sul finanziamento del terrorismo (Nine Special Recommendations), che costituiscono il quadro globale di monitoraggio delle attività finanziarie. I paesi che non rispettano tali standard possono essere esclusi dai flussi finanziari internazionali. 33 Capitolo II: La conservazione e l’uso del denaro simile, ma inversa, si verifica quando un cittadino italiano residente fiscalmente in Italia apre un conto negli Stati Uniti. Questa procedura è il risultato di accordi tra Stati, sviluppati a seguito dell’introduzione negli Stati Uniti, nel 2010, del principio di fiscalità globale, che è alla base del FATCA. Questo principio stabilisce in sintesi che un cittadino statunitense possa essere tassato sui redditi ovunque li generi, e che quindi possa essere soggetto ad accertamento per qualunque attività finanziaria svolga nel Paese o all’estero. Da allora, per garantire il monitoraggio fiscale di tutti i contribuenti statunitensi, le istituzioni finanziarie estere sono obbligate a fornire all’IRS (Internal Revenue Service, l’agenzia fiscale statunitense) tutte le informazioni relative ai cittadini statunitensi o alle imprese da loro controllate in modo sostanziale. Dopo aver fornito queste informazioni, possiamo già passare alla firma del contratto? Non ancora. Normalmente, il contratto di conto corrente è accompagnato da una serie di contratti aggiuntivi, altrettanto importanti, come il contratto di servizio finanziario, il contratto di deposito titoli e il contratto di consulenza. Questi contratti regolano le attività accessorie della banca, come i servizi di pagamento, il deposito delle attività finanziarie, l’intermediazione e la consulenza sugli investimenti. Per poter fornire questi servizi, la banca è tenuta a conoscere in modo più approfondito il nostro profilo finanziario, mediante la somministrazione di questionari specifici e la raccolta e aggiornamento di informazioni sui propri clienti. Il livello di informazioni minime richieste è stabilito da normative precise, emanate principalmente dall’Unione Europea. In particolare, la direttiva MiFID (Markets in Financial Instruments Directive) è stata emanata con l’obiettivo di armonizzare e liberalizzare i mercati finanziari europei, migliorando la tutela degli investitori e imponendo obblighi di trasparenza per gli intermediari finanziari. MiFID richiede quindi agli operatori finanziari di far compilare un questionario dettagliato ai propri clienti, con l’obiettivo specifico di rendere gli investitori consapevoli e aumentare la trasparenza da parte degli intermediari finanziari. Nel questionario vengono richieste molte informazioni personali, come la conoscenza ed esperienza del mercato finanziario, la fonte primaria di reddito, la situazione patrimoniale, le proprietà immobiliari, i debiti o impegni finanziari di altro genere e la loro durata, il periodo temporale di investimento, la propensione al rischio, la reazione a movimenti negativi del mercato e la motivazione dell’investimento. Il 3 gennaio 2018 è entrata in vigore la MiFID II, che ha confermato i principi della MiFID I e introdotto ulteriori obblighi per la tutela degli investitori, oltre a un controllo più stringente sulla professionalità di chi offre servizi di consulenza.27 Come utilizza la banca le informazioni raccolte? La banca utilizza queste informazioni per valutare se siamo in grado di effettuare autonomamente determinate operazioni o se può proporci specifiche categorie di investimenti. 27 Con la MiFID II, sono state introdotte nuove disposizioni che hanno aggiornato il questionario MiFID, ampliandone la portata per migliorare la comprensione del profilo dell’investitore e garantirgli una maggiore protezione. Ecco alcune delle novità più rilevanti: 1. Maggiore attenzione alla capacità di sostenere perdite: sono previste domande più dettagliate sulla capacità del cliente di sopportare perdite finanziarie. 2. Valutazione più precisa delle conoscenze finanziarie: oltre a testare l’esperienza dell’investitore, il questionario valuta la reale comprensione anche dei prodotti finanziari complessi, come derivati o strumenti ad alto rischio. 3. Domande sull’orizzonte temporale degli investimenti: è richiesta maggiore informazione sugli obiettivi di lungo periodo dell’investitore, per verificare se i prodotti proposti sono in linea con il suo orizzonte temporale e con le sue aspettative di rendimento. 4. Integrazione dei fattori ESG: sono state incluse domande sui fattori ambientali, sociali e di governance (ESG). Gli investitori possono ora indicare se desiderano che i loro investimenti rispettino criteri di sostenibilità, rispondendo alla crescente domanda di prodotti finanziari sostenibili. 5. Monitoraggio continuo del profilo di rischio: la MiFID II ha rafforzato l’obbligo per le banche di mantenere un monitoraggio costante del profilo di rischio del cliente. Il questionario deve essere periodicamente aggiornato, tenendo conto di eventuali cambiamenti nelle condizioni economiche o nelle aspettative del cliente. 34 CORSO DI EDUCAZIONE FINANZIARIA Chi desidera acquistare prodotti finanziari (come fondi, ETF, azioni, obbligazioni, ecc.) deve essere sottoposto a due valutazioni: 1. Valutazione di appropriatezza 2. Valutazione di adeguatezza Cosa significano appropriatezza e adeguatezza? Anche se i termini sembrano sinonimi, in questo contesto hanno significati specifici: • Valutazione di appropriatezza: Verifica che il cliente comprenda i rischi e la complessità dell’investimento e che abbia l’esperienza necessaria per gestirli. Questa valutazione è essenziale quando l’investitore compie operazioni autonomamente su strumenti finanziari. • Valutazione di adeguatezza (Suitability test): Va oltre l’appropriatezza, controllando che l’investimento sia allineato agli obiettivi del risparmiatore, alla sua capacità di tollerare i rischi e al suo orizzonte temporale. Questo test è obbligatorio ogni volta che la banca presta consulenza sugli investimenti o gestisce un portafoglio. Criteri per considerare un investimento adeguato: Un investimento è considerato adeguato solo se: • Corrisponde agli obiettivi di investimento del cliente. • Il cliente è in grado di sopportare finanziariamente i rischi associati all’investimento. • Il cliente possiede le esperienze e le conoscenze necessarie per comprendere i rischi legati all’operazione o alla gestione del portafoglio28. Cosa succede se decido di non rispondere ad alcune domande? Se l’impresa di investimento non ottiene le informazioni necessarie per la “valutazione di adeguatezza”, è tenuta a sospendere i servizi di consulenza in materia di investimenti o gestione del portafoglio. Se non fossero fornite informazioni sufficienti per la valutazione di appropriatezza, l’intermediario potrebbe inibire l’acquisto di determinati prodotti finanziari. Nel caso lo consenta potrà farlo a condizione che il cliente sia consapevole del rischio. La banca o l’intermediario ti avvertirà formalmente che non può valutare se il prodotto è adatto alle tue competenze o alla tua esperienza, e procederai con l’operazione a tuo rischio. Rifiutando di rispondere al questionario, ti assumi quindi una maggiore responsabilità per eventuali decisioni d’investimento sbagliate. La banca non sarà ritenuta responsabile se i tuoi investimenti risultano non adatti al tuo profilo di rischio o se non comprendi appieno i prodotti finanziari che stai acquistando. Con i questionari MiFID, abbiamo completato la fase preliminare di identificazione e conoscenza. Ora, finalmente, la banca può presentarci il contratto di conto corrente. Si tratta di un vero e proprio contratto, quindi deve includere chiaramente tutti gli elementi specifici del rapporto, insieme ai riferimenti alla normativa generale che lo regola. Tutti questi elementi devono essere riportati in un documento di sintesi, obbligatorio per legge. Questa innovazione è importante, perché il contratto di conto corrente può essere molto lungo, e il documento di sintesi ci aiuta a focalizzarci sugli aspetti essenziali nel momento della firma. Elementi principali del contratto di conto corrente: 1. Costi: Sono indicati sia per la gestione del conto, sia per ogni tipologia di operazione, come bonifici, amministrazione, transazioni, emissione di carte e invio di corrispondenza. 2. Interessi: Se previsti, dovranno essere chiaramente esposti sia per i conti attivi (interessi a credito) sia per eventuali scoperti (interessi a debito). 28 (cfr. art. 35, paragrafo 5, Direttiva MiFID 2006/73/CE). 35 Capitolo II: La conservazione e l’uso del denaro 3. Giorni valuta: Indicano il periodo di tempo necessario affinché un’operazione, come un versamento o un bonifico, sia effettivamente disponibile sul conto. I costi possono variare notevolmente a seconda della banca e del tipo di contratto di conto corrente che scegliamo. Ad esempio, i costi dei bonifici possono essere azzerati in molti casi, soprattutto quando le operazioni vengono effettuate direttamente online.29 Gli interessi rappresentano il compenso che riceviamo per mantenere i saldi sul conto corrente. Vengono espressi in percentuale su base annua. Ad esempio, un tasso di interesse lordo dell’1% significa che per ogni 100 euro tenuti in giacenza per un anno, riceveremo 1 euro di interessi (per periodi inferiori, l’importo sarà calcolato in proporzione). Su questo importo, tuttavia, saranno applicate le tasse, che ridurranno il guadagno netto. Questo tasso è definito tasso di interesse attivo, poiché si riferisce alle giacenze positive. Tuttavia, in alcuni casi il conto corrente potrebbe temporaneamente andare in rosso (saldo negativo) se, ad esempio, spendiamo più di quanto abbiamo depositato. La banca può consentire questo sforamento per motivi tecnici (ad esempio in attesa di un pagamento in entrata) o in base a un affidamento predefinito, come un fido di conto corrente. In questi casi, la banca diventa nostra creditrice e ci addebiterà degli interessi per lo scoperto. Non aspettatevi che il tasso di interesse passivo (quello applicato allo scoperto) sia uguale a quello attivo. La banca applica un tasso più alto per riflettere i rischi di insolvenza (il rischio che non si riesca a restituire il denaro in tempo o per intero), i propri costi operativi e il margine di profitto. Anche questo tasso è indicato come percentuale su base annua. Giorni valuta e documento di sintesi Nel documento di sintesi del contratto di conto corrente vengono indicati anche i giorni valuta, ossia il numero di giorni che la banca richiede prima di accreditare o addebitare l’importo sul conto. In parte, i giorni valuta servono a coprire i tempi tecnici di lavorazione (pensiamo ad esempio alla gestione dell’incasso di un assegno), ma rappresentano anche un vantaggio per la banca, che non paga interessi durante il periodo di transito dei fondi. Firma digitale e accesso online Se le condizioni ci soddisfano e firmiamo il contratto, riceveremo le credenziali per accedere al conto corrente online tramite la firma digitale. La firma digitale è un insieme di applicazioni e procedure che ci permette di accedere in modo sicuro al nostro conto dal computer o dal telefono, di consultare i dati, eseguire operazioni e richiedere informazioni. La sicurezza è garantita da diversi livelli di autenticazione, come un codice di accesso, una password modificabile dall’utente e/o un numero generato ogni volta tramite app o dispositivi di sicurezza, spesso direttamente sul telefono. Il telefono, infatti, sta diventando il nostro principale identificatore digitale. Negli anni, i livelli di sicurezza sono aumentati per prevenire accessi non autorizzati. Numero di conto e IBAN Oltre alla firma elettronica, ci verrà comunicato il numero di conto presso la banca. Oggi, questa informazione è contenuta in un codice più complesso, noto come IBAN (International Bank Account Number). L’IBAN è una serie di numeri e lettere che identifica il paese, il conto corrente del cliente, la banca e la filiale di riferimento. Questo codice standardizzato a livello internazionale facilita il controllo e la corretta identificazione dei conti bancari, sia per chi esegue le transazioni che per le istituzioni finanziarie. 29 Da qualche tempo è disponibile un indice che misura il costo medio dei depositi in conto corrente, noto come Tasso Effettivo Globale Medio (TEGM). Questo indice viene pubblicato periodicamente dalla Banca d’Italia e riflette il costo medio dei vari servizi bancari, inclusi i conti correnti. Il TEGM include vari costi associati ai conti correnti, come le spese di gestione, i costi per le operazioni e gli interessi passivi. Puoi trovare le informazioni aggiornate sul TEGM direttamente sul sito della Banca d’Italia. 36 CORSO DI EDUCAZIONE FINANZIARIA Il numero di caratteri dell’IBAN varia da Paese a Paese. In Italia e Germania, ad esempio, è composto da 27 caratteri, mentre a Malta e in Norvegia ne ha 31, in Francia 22, in Austria 20 e in Finlandia 18. Esistono diversi siti web che permettono di calcolare gratuitamente il codice IBAN associato a un determinato conto corrente. Struttura del codice IBAN In Italia, l’IBAN è composto da 27 caratteri, ciascuno con un significato preciso: 1. Sigla nazionale: I primi due caratteri sono lettere e indicano la nazione di provenienza del conto (ad esempio, IT per Italia). 2. Codice di controllo: Le due cifre successive sono i caratteri di controllo internazionale, che riducono al minimo il rischio di errori. 3. CIN (Control Internal Number): Una lettera che verifica la corretta trascrizione del codice IBAN. 4. ABI (Associazione Bancaria Italiana): Codice che identifica la banca che ha emesso l’IBAN. 5. CAB (Codice di Avviamento Bancario): Identifica la filiale bancaria. 6. Numero di conto corrente: Gli ultimi 12 caratteri indicano il numero effettivo del conto. Se le cifre sono inferiori, il codice viene completato con degli zeri. Per eseguire un pagamento o ricevere fondi, è sempre necessario fornire l’IBAN sia del conto di partenza che di arrivo. Quali documenti dobbiamo conservare per un rapporto bancario di conto corrente? Oltre alla documentazione contrattuale, ci sono vari documenti che riceveremo via posta e altri che ci verranno forniti al momento di operazioni allo sportello, come ad esempio quando depositiamo denaro. La ricevuta che la banca è tenuta a rilasciare per ogni transazione ha un valore probatorio, nel caso emergessero discrepanze tra quanto depositato (ad esempio 100 euro) e quanto registrato sul nostro conto effettivamente. Anche se queste differenze sono rare, grazie all’uso di strumenti automatici di conteggio del denaro, telecamere e procedure guidate, è sempre importante conservare le ricevute. La banca è inoltre tenuta, per legge, a comunicare al cliente qualsiasi variazione nelle condizioni del conto corrente, come modifiche ai tassi di interesse o ai costi. Il cliente ha il diritto di recesso, senza penali, se non intende accettare tali cambiamenti. Le comunicazioni devono essere chiare, trasparenti e contenere tutte le informazioni necessarie per permettere al cliente di prendere una decisione consapevole.30 30 Il tema della comunicazione delle variazioni contrattuali da parte delle banche ai clienti e il diritto di recesso del cliente è regolato principalmente dal Testo Unico Bancario (TUB), ovvero il D.Lgs. 385/1993, e dal Codice del Consumo (D.Lgs. 206/2005), nonché dalle normative di trasparenza bancaria. Riferimenti principali: 1. Art. 118 del Testo Unico Bancario (TUB): • Questo articolo disciplina le modifiche unilaterali delle condizioni contrattuali da parte della banca, prevedendo che la 37 Capitolo II: La conservazione e l’uso del denaro L’estratto conto bancario Il documento di riepilogo principale è l’estratto conto bancario. Se possiedi un conto corrente, sia bancario che postale, l’istituto è obbligato a inviarti periodicamente un estratto conto che elenca tutte le transazioni effettuate nel periodo di riferimento. L’estratto conto può essere inviato in forma cartacea per posta o in forma digitale via internet, se richiesto. L’invio degli estratti conto è obbligatorio: la banca ha il dovere di rendiconto per tutte le operazioni, un obbligo imposto dalla legge, anche se non esplicitamente previsto nel contratto. Se non hai scelto una periodicità diversa, l’estratto conto potrebbe essere inviato anche una sola volta all’anno all’indirizzo che hai fornito. Tuttavia, la periodicità più comune è trimestrale. Estratto conto ordinato per data e per valuta Quando ricevi un estratto conto, di solito trovi due versioni: 1. Estratto conto ordinato per data di effettuazione delle singole operazioni, che funge da diario delle transazioni svolte. 2. Estratto conto scalare, ordinato per data valuta, che serve per calcolare gli interessi attivi e passivi maturati. Nell’estratto conto sono riportati tutti i movimenti, ordinati in base alla data della transazione. Oltre a ciò, viene indicata la valuta di accredito o addebito, ossia la data a partire dalla quale l’importo diventa disponibile o rilevante per il calcolo degli interessi, e la causale del movimento. Ecco un esempio di estratto conto con tutti i movimenti in euro: banca può apportare modifiche al contratto solo se queste sono previste dal contratto stesso e comunque previa comunicazione scritta al cliente con un preavviso minimo di 60 giorni. • Il cliente ha il diritto di recedere dal contratto senza penali e senza spese aggiuntive, entro 60 giorni dal ricevimento della comunicazione di variazione, se non accetta le nuove condizioni. 2. Codice del Consumo (D.Lgs. 206/2005): • Anche il Codice del Consumo rafforza la posizione del cliente, riconoscendo il suo diritto di essere informato tempestivamente e in modo chiaro sulle modifiche contrattuali, in particolare per i contratti di servizi finanziari e bancari. • Prevede il diritto di recesso senza spese o penali per il consumatore in caso di variazioni non accettate. 3. Delibera CICR del 4 marzo 2003: • La delibera del Comitato Interministeriale per il Credito e il Risparmio (CICR) stabilisce ulteriori dettagli sui diritti dei clienti nel contesto delle modifiche unilaterali delle condizioni economiche nei contratti bancari, in particolare in relazione ai conti correnti e ai servizi di pagamento. 4. Regolamento trasparenza della Banca d’Italia (Circolare n. 285/2013): • La Banca d’Italia stabilisce norme aggiuntive di trasparenza, imponendo alle banche obblighi chiari di comunicazione ai clienti. Le banche devono dare preavviso delle modifiche contrattuali e permettere al cliente di esercitare il diritto di recesso in modo trasparente e senza costi. 38 CORSO DI EDUCAZIONE FINANZIARIA Tutti i movimenti in questo estratto conto sono in euro, con l’indicazione di accrediti e addebiti per operazioni bancarie tipiche come bonifici, pagamenti e prelievi. Nell’estratto conto scalare vengono riportati gli stessi dati ordinati per valuta di accredito o addebito, in modo da ricalcolare ad ogni data il saldo nuovo. Sulla base di questi saldi viene calcolato l’interesse. Per ogni saldo sul conto corrente, viene considerato il tempo di giacenza e calcolato il relativo interesse maturato in base al tasso di interesse concordato. Se si esamina un estratto conto bancario, si noterà che la banca adotta un metodo particolare per il calcolo degli interessi. Invece di calcolare gli interessi riga per riga, saldo per saldo, la banca utilizza i cosiddetti numeri creditori (o debitori). Questi numeri vengono ottenuti moltiplicando ogni saldo per il numero di giorni di permanenza. Vengono sommati e il totale viene moltiplicato per il tasso di riferimento per ottenere l’interesse complessivo. Ecco l’estratto conto scalare corretto, con il calcolo del numero creditore e debitore in base ai giorni di permanenza del saldo: • Data Valuta: La data in cui l’operazione è effettivamente contabilizzata. • Descrizione: Dettaglio dell’operazione (ad esempio, bonifico, accredito stipendio, pagamento). • Importo: L’importo dell’operazione. • Saldo: Il saldo aggiornato dopo l’operazione. • Giorni: Numero di giorni di permanenza del saldo fino alla successiva operazione. • Numero Creditore: Calcolato moltiplicando il saldo positivo per il numero di giorni di permanenza. • Numero Debitore: Calcolato moltiplicando il saldo negativo per il numero di giorni di permanenza. Esempio di calcolo: 1. Dal 01/09/2024 al 04/09/2024, il saldo è di 1.000,00 EUR per 3 giorni. Numero creditore = 1.000,00 * 3 = 3.000,00 L’interesse attivo maturato nel periodo è di 2,79 EUR, mentre non ci sono interessi passivi poiché non ci sono stati saldi debitori durante il periodo indicato Ecco i dettagli del calcolo: • Somma dei numeri creditori: 50.950 • Somma dei numeri debitori: 0 (non ci sono saldi debitori nel periodo) • Interesse attivo calcolato: 2,79 EUR L’interesse attivo è stato ottenuto moltiplicando la somma dei numeri creditori per il tasso attivo (2%) e poi dividendo per il numero di giorni nell’anno (365) • Interesse passivo calcolato: 0 EUR (poiché non ci sono saldi debitori) 39 Capitolo II: La conservazione e l’uso del denaro Altri elementi importanti nell’estratto conto: Nell’estratto conto, oltre ai numeri creditori/debitori e agli interessi, vengono riportati altri dati rilevanti: • Indicatore Sintetico di Costo (ISC): Questo indicatore permette di confrontare la convenienza del conto corrente rispetto a quelli offerti dalle altre banche. L’ISC è calcolato sommando i costi annuali, sia fissi che variabili, del conto, e viene modellato su profili tipo predisposti dalla Banca d’Italia. • Giacenza media: Questo dato è fondamentale, ad esempio, per la richiesta dell’ISEE (Indicatore della Situazione Economica Equivalente), per cui occorre l’indicazione del patrimonio mobiliare. Sono previste tasse e imposte connesse al conto corrente e alla ricchezza finanziaria detenuta? Non vi stupirà se la risposta è positiva. Sono pochi i contratti economici esenti da imposte. Balzelli sono previsti in quasi tutti i paesi finanziariamente evoluti, anche se le modalità e l’intensità di prelievo variano notevolmente. In termini generali, il prelievo fiscale può avvenire in base a diverse situazioni: la presenza di un contratto, un saldo patrimoniale (che riflette la ricchezza detenuta) o la produzione di un reddito finanziario (come gli interessi attivi). In Italia, tutte queste fattispecie sono soggette a tassazione. 1. Imposta di bollo sui conti correnti Introdotta nel 2012, l’imposta di bollo è fissa e viene applicata ai titolari di conti correnti, che siano persone fisiche o altri soggetti giuridici. L’importo può variare nel tempo, così come le esenzioni. Attualmente, l’imposta è: • 34,20 euro annui per le persone fisiche; • 100,00 euro annui per i soggetti diversi dalle persone fisiche (ad esempio società o associazioni). L’imposta è applicata al momento dell’emissione dell’estratto conto o del rendiconto. Se gli estratti conto sono inviati periodicamente durante l’anno, l’imposta è proporzionale al periodo rendicontato. Esenzione: per le persone fisiche, l’imposta non è dovuta quando il valore medio di giacenza sul conto è inferiore a 5.000 euro. 2. Imposta di bollo su conti titoli Per i conti titoli, la normativa fiscale prevede un’imposta di bollo pari allo 0,20% sulle giacenze. Ad esempio, se sul dossier titoli sono presenti 100.000 euro, l’imposta sarà pari a 200 euro. Il pagamento viene effettuato alla data di emissione dell’estratto conto, che può essere annuale, semestrale, trimestrale o mensile. 3. Tassazione sui proventi finanziari I proventi finanziari sono tassati secondo il principio di cassa, ovvero al momento della corresponsione. Fino al 2024, il Testo Unico delle Imposte sui Redditi (TUIR) classificava le rendite finanziarie in due categorie: redditi di capitale e redditi diversi. Sebbene ci siano discussioni su una possibile riorganizzazione, la tassazione attuale dei redditi di capitale avviene tramite ritenuta alla fonte a titolo d’imposta. Le aliquote sono: • 26% per interessi derivanti da dividendi, obbligazioni di imprese, interessi attivi bancari e postali, certificati di deposito; • 12,50% per titoli di Stato e strumenti simili. 4. Chi effettua il versamento delle imposte? Le banche e gli altri istituti di credito sono sostituti d’imposta, ovvero effettuano il pagamento delle imposte per conto del cliente, trattenendo direttamente gli importi dovuti e versandoli all’Erario. Questo sistema si applica alla tassazione dei redditi di capitale sotto forma di rendite finanziarie, con ritenuta alla fonte a titolo d’imposta. 40 CORSO DI EDUCAZIONE FINANZIARIA 5. Regime dichiarativo o amministrato Quando si apre un conto corrente o un conto titoli, è necessario scegliere tra il regime dichiarativo e il regime amministrato: • Regime amministrato: Il cliente delega l’intermediario finanziario (come la banca) a gestire tutti gli adempimenti fiscali. L’intermediario calcola le plusvalenze imponibili per ciascuna operazione finanziaria, applica l’imposta sostitutiva e effettua il versamento all’Erario. • Regime dichiarativo: Il cliente riceve ad esempio l’importo intero delle vendite di titoli, senza ritenuta d’imposta. In questo caso, è il cliente stesso che deve calcolare e dichiarare nella dichiarazione dei redditi l’imposta dovuta sul capital gain complessivo, e provvedere personalmente al versamento allo Stato. 6. Tassazione dei depositi detenuti all’estero I depositi e conti correnti detenuti all’estero da residenti fiscali italiani sono soggetti a tassazione in Italia. Il principale obbligo fiscale legato a tali depositi è l’IVAFE (Imposta sul Valore delle Attività Finanziarie detenute all’Estero). L’IVAFE si applica in modo analogo all’imposta di bollo sui conti correnti italiani, con un importo fisso di 34,20 euro per persone fisiche, ma solo se il saldo medio del conto supera i 5.000 euro. Oltre all’IVAFE, anche i redditi finanziari prodotti dai conti esteri (come interessi e dividendi) devono essere dichiarati in Italia e sono soggetti alle aliquote previste per i redditi di capitale (generalmente 26%). L’Agenzia delle Entrate prevede che i contribuenti dichiarino tali attività nel quadro RW della dichiarazione dei redditi, che serve a monitorare le attività finanziarie e patrimoniali detenute all’estero. In alcuni casi, se esistono accordi internazionali di doppia imposizione, è possibile ottenere un credito d’imposta per le tasse già pagate all’estero su tali redditi. Il conto corrente è una casa di vetro per il fisco In Italia, come in molti altri paesi, le banche sono obbligate a mantenere la riservatezza sulle informazioni relative ai conti, alle transazioni e agli investimenti dei propri clienti, salvo in casi specifici previsti dalla legge. Le banche e i loro dipendenti sono tenuti a rispettare il segreto bancario. La violazione della riservatezza da parte di un istituto bancario o di un dipendente può comportare sanzioni penali e amministrative, oltre a danni d’immagine per l’istituto. Il segreto non si applica tuttavia verso tutti e allo stesso modo.31 31 A chi si applica il segreto bancario? Il segreto bancario si applica a tutte le informazioni relative al cliente, incluse: • Persone fisiche: Ogni cittadino che ha un conto corrente, un deposito titoli, un mutuo, o qualsiasi altro rapporto con una banca. • Persone giuridiche: Il segreto bancario si estende anche alle aziende, alle società e alle organizzazioni che intrattengono rapporti con un istituto bancario. • Altri soggetti: Associazioni, fondazioni e qualsiasi altro tipo di entità che abbia un rapporto con una banca. Cosa protegge il segreto bancario? Il segreto bancario protegge le seguenti informazioni: • Saldo e movimenti di conto corrente: La banca non può rivelare il saldo del conto o i dettagli delle transazioni a terze parti non autorizzate. • Informazioni personali: Dati anagrafici e personali del cliente. • Rapporti finanziari e patrimoniali: Qualsiasi informazione riguardante prestiti, mutui, investimenti, titoli e altre attività finanziarie del cliente. Quando può essere derogato il segreto bancario? In Italia, il segreto bancario non è assoluto, ed esistono casi in cui le banche sono obbligate per legge a derogare alla riservatezza. Ecco alcune situazioni in cui il segreto bancario può essere sollevato: 1. Richieste delle autorità giudiziarie: Se un’autorità giudiziaria richiede informazioni per indagini penali o civili, la banca è tenuta a fornire le informazioni richieste. Questo avviene, ad esempio, nell’ambito di procedimenti per reati finanziari, come il riciclaggio di denaro o l’evasione fiscale. 41 Capitolo II: La conservazione e l’uso del denaro Un registro pubblico, comunemente chiamato “Anagrafe dei conti correnti”, viene correntemente alimentato dalle informazioni che le banche trasmettono annualmente all’Agenzia delle Entrate. Questo vasto database contiene non solo i dettagli sui rapporti tra ogni cittadino italiano e le banche (numero di conto corrente, saldo attivo o passivo, contratti di apertura di credito, cassette di sicurezza, conti deposito titoli, ecc.) ma anche una descrizione analitica di tutte le movimentazioni bancarie (come versamenti in contanti, prelievi, bonifici effettuati e ricevuti). In sostanza, i nostri conti correnti sono come delle case di vetro, dove ogni attività può essere chiaramente monitorata. Il segreto bancario protegge le informazioni personali e finanziarie dei clienti delle banche, ma può essere sollevato in specifiche circostanze legali o fiscali. Le autorità giudiziarie e fiscali hanno il potere di accedere ai dati bancari per scopi di indagine e prevenzione. Ogni volta che movimentiamo il conto corrente dobbiamo avere a disposizione sufficienti informazioni sulla provenienza o sul beneficiario dei fondi, nonché sulla motivazione della transazione, e se necessario essere pronti a fornire la documentazione in caso di un eventuale accertamento fiscale. Quando il trasferimento avviene tramite il circuito bancario, queste informazioni vengono generalmente richieste alla banca stessa. Per questo motivo, ad esempio, quando versate un assegno derivante da un’operazione immobiliare la banca vi chiede accanto alla vostra dichiarazione una copia documentale del contratto di vendita. Versamenti in contante e prove di origine Non esiste alcun limite di legge per versare denaro contante in banca, ma è importante essere pronti a giustificare la provenienza del denaro, soprattutto se non è stato dichiarato nella propria dichiarazione dei redditi. Se non si riesce a fornire una prova adeguata, l’Agenzia delle Entrate può presumere che si tratti di denaro non dichiarato, con conseguenze fiscali. In tal caso, potrebbe applicare imposte anche se non dovute all’origine o già pagate, oltre a potenziali sanzioni.32 2. Indagini fiscali e accertamenti tributari: L’Agenzia delle Entrate può richiedere informazioni sui conti bancari dei contribuenti nell’ambito di indagini fiscali o accertamenti. 3. Segnalazioni di operazioni sospette: Se una banca sospetta che un cliente sia coinvolto in operazioni di riciclaggio di denaro o altre attività illegali, è obbligata a segnalare queste operazioni alla UIF (Unità di Informazione Finanziaria) della Banca d’Italia. In questo caso, il segreto bancario viene derogato per motivi di sicurezza nazionale e prevenzione del crimine finanziario. 4. Richieste da parte di altre autorità pubbliche: Altre autorità pubbliche, come la Guardia di Finanza o le autorità di vigilanza finanziaria (ad esempio, la Consob), possono richiedere l’accesso ai dati bancari nell’ambito delle loro funzioni di controllo e supervisione. 5. Accordi internazionali: In virtù di trattati internazionali, come il FATCA (Foreign Account Tax Compliance Act) con gli Stati Uniti o l’accordo CRS (Common Reporting Standard) per lo scambio automatico di informazioni tra paesi, le banche devono comunicare alle autorità fiscali i dati finanziari di cittadini stranieri residenti in Italia o di cittadini italiani con attività finanziarie all’estero. 32 Presunzione di evasione fiscale In assenza di una documentazione chiara e dimostrabile sulla provenienza dei fondi, l’Agenzia delle Entrate può considerare il denaro come frutto di redditi non dichiarati. Questa presunzione si basa sull’articolo 32 del D.P.R. 600/1973, che prevede che tutti i movimenti bancari non giustificati siano considerati redditi, a meno che il contribuente non possa dimostrare il contrario. Questo significa che, anche se i fondi provengono da fonti legittime (ad esempio donazioni o prestiti familiari), spetta al contribuente l’onere di fornire prove adeguate per dimostrare l’origine lecita del denaro. Applicazione delle imposte Se non riesci a giustificare adeguatamente la provenienza dei fondi, l’Agenzia delle Entrate procederà a considerare quei soldi come reddito imponibile. Di conseguenza: • Verranno applicate le imposte sui fondi in questione secondo l’aliquota prevista per il tipo di reddito presunto (ad esempio, imposte sul reddito delle persone fisiche, IRES per le imprese, ecc.). • Potrebbero essere applicati interessi di mora per il ritardato pagamento delle imposte. Sanzioni amministrative Oltre alle imposte dovute, l’accertamento fiscale può comportare l’applicazione di sanzioni amministrative. Le sanzioni variano a seconda dell’entità della somma non giustificata e della gravità dell’infrazione. In genere, le sanzioni per l’omessa o insufficiente dichiarazione di redditi possono variare dal 90% al 180% dell’imposta evasa. 42 CORSO DI EDUCAZIONE FINANZIARIA La dimostrazione dell’origine del contante non è sempre semplice. Si pensi, ad esempio, a una donazione da parte di un genitore, a un risarcimento, alla vendita di un oggetto usato o di un gioiello, oppure a redditi già tassati alla fonte (come una vincita alle scommesse). In questi casi, sarà compito del contribuente fornire documenti scritti con data certa che dimostrino inequivocabilmente la provenienza del denaro.33 Per prevenire problemi in caso di accertamento fiscale: • Conserviamo sempre documentazione che dimostri la provenienza dei fondi depositati in banca, soprattutto per grandi somme. • In caso di donazioni o prestiti informali, è consigliabile redigere un contratto scritto con data certa e conservare la prova del trasferimento di denaro. • Manteniamo tracciabilità delle operazioni finanziarie, utilizzando il sistema bancario per trasferimenti di somme importanti, evitando l’uso eccessivo di contante. Segnalazioni alla UIF e prevenzione del riciclaggio Recentemente è stata approvata una normativa che impone alle banche di segnalare alla UIF (Unità di Informazione Finanziaria della Banca d’Italia) tutti i versamenti e prelievi di contanti superiori a certe soglie considerate significative. Pertanto, l’addetto allo sportello potrebbe chiederti informazioni su come hai ottenuto i contanti o in caso di prelievo sulle motivazioni di utilizzo. Queste informazioni verranno comunicate alla direzione della banca, che a sua volta le trasmetterà qualora previsto alla UIF. Cosa succede se mi rifiuto di fornire informazioni sui contanti? Se ti rifiuti di dare spiegazioni o documentazione sulla provenienza o sull’uso del denaro contante, la banca potrebbe adottare diverse misure: 1. Segnalazione automatica alla UIF: Il rifiuto di fornire informazioni è considerato un comportamento sospetto e verrà immediatamente segnalato alla UIF come operazione sospetta. La banca è infatti obbligata per legge a segnalare qualsiasi operazione che possa nascondere il rischio di riciclaggio o finanziamento di attività illecite. 2. Blocco temporaneo dell’operazione: In alcuni casi, la banca potrebbe bloccare temporaneamente l’operazione o rifiutare di eseguire il versamento o il prelievo in contanti fino a quando non verranno fornite informazioni soddisfacenti sulla provenienza o sulla destinazione del denaro. La UIF può trasmettere la segnalazione all’Agenzia delle Entrate o ad altre autorità competenti, che potrebbero decidere di avviare un’indagine fiscale o, nei casi più gravi, un’indagine penale per verificare Possibili accertamenti penali In casi particolarmente gravi, se le somme non giustificate sono elevate e l’evasione fiscale viene considerata significativa, l’accertamento fiscale potrebbe portare a conseguenze penali. Questo è il caso quando l’importo evaso supera le soglie previste dalla legge: • Se l’imposta evasa supera i 50.000 euro per singolo periodo d’imposta, il contribuente potrebbe essere accusato di dichiarazione infedele. • Se l’importo supera i 150.000 euro, si potrebbe configurare il reato di dichiarazione fraudolenta. In questi casi, oltre alle sanzioni fiscali, il contribuente potrebbe subire una condanna penale, con pene che possono arrivare fino a 6 anni di reclusione, a seconda della gravità del reato. Senza queste prove, è molto difficile contestare la presunzione dell’Agenzia delle Entrate. 33 Alcuni esempi di documenti che possono essere utili sono: • Contratti di vendita di beni o proprietà. • Atti notarili per donazioni. • Ricevute di vincite regolarmente tassate. • Prove di redditi già dichiarati (ad esempio, stipendio o dividendi). • Contratti di prestito con familiari o amici. 43 Capitolo II: La conservazione e l’uso del denaro eventuali violazioni delle normative sul riciclaggio o sull’evasione fiscale. Se un cittadino italiano o un residente fiscale in Italia non dichiara un conto all’estero, può incorrere in una serie di conseguenze legali e fiscali, che variano in gravità a seconda della natura e della durata dell’omissione. La normativa italiana richiede infatti la dichiarazione dei conti esteri per fini fiscali attraverso il quadro RW della dichiarazione dei redditi. Vediamo in dettaglio cosa succede in caso di mancata dichiarazione. Obblighi di Dichiarazione dei conti all’estero per i residenti italiani Da qualche tempo lo Stato ha introdotto gli obblighi dichiarativi per i dententori di attività finanziarie all’estero.34 Gli obblighi fiscali italiani prevedono che: 1. I soggetti residenti in Italia devono dichiarare conti correnti o altri rapporti finanziari detenuti all’estero se l’ammontare supera i 15.000 euro nel corso dell’anno. 1. La dichiarazione va effettuata nel quadro RW del Modello Redditi (ex Unico) per la determinazione delle imposte su attività finanziarie estere, compreso il pagamento dell’IVAFE (Imposta sul Valore delle Attività Finanziarie Estere). Conseguenze per Mancata Dichiarazione 1. Sanzioni Amministrative: • Omessa dichiarazione del conto estero: L’omessa o infedele dichiarazione nel quadro RW comporta sanzioni che vanno dal 3% al 15% dell’importo non dichiarato. Se il conto è detenuto in un paese che non ha un accordo di scambio di informazioni con l’Italia (un paradiso fiscale), le sanzioni aumentano dal 6% al 30%. • Sanzioni per IVAFE: Se il contribuente omette il pagamento dell’IVAFE (imposta patrimoniale sui conti e sugli investimenti detenuti all’estero), le sanzioni sono del 30% dell’imposta non pagata, più interessi di mora. 2. Accertamenti Fiscali: • L’Agenzia delle Entrate può effettuare accertamenti sui conti esteri non dichiarati grazie all’accordo CRS (Common Reporting Standard) e allo scambio automatico di informazioni tra le amministrazioni fiscali a livello internazionale. Se viene rilevata l’omissione, le autorità fiscali possono avviare un procedimento di accertamento. • Il raddoppio dei termini di accertamento si applica se i fondi sono detenuti in paesi che non collaborano con l’Italia per lo scambio di informazioni, consentendo all’Agenzia delle Entrate di indagare per un periodo fino a 10 anni. 3. Reati Penali: • Se l’omissione riguarda importi significativi, potrebbe configurarsi il reato di dichiarazione infedele o omessa dichiarazione ai fini fiscali, con conseguenze penali, soprattutto se il conto estero è associato a evasione fiscale. • Il reato di autoriciclaggio può essere contestato se il contribuente impiega i fondi non dichiarati in attività finanziarie o economiche allo scopo di occultarne la provenienza illecita. Le pene per l’autoriciclaggio possono variare da 2 a 8 anni di reclusione, a seconda della gravità dei fatti. 34 Normativa di Riferimento: D.Lgs. 74/2000 (disciplina dei reati tributari); D.L. 167/1990, convertito dalla L. 227/1990 (disciplina del monitoraggio fiscale dei conti esteri); Codice Tributario e TUIR (Testo Unico delle Imposte sui Redditi) per la disciplinaellesanzioni. 44 CORSO DI EDUCAZIONE FINANZIARIA Rimedio: Il Ravvedimento Operoso Se il contribuente si rende conto di non aver dichiarato un conto all’estero, può regolarizzare la sua posizione tramite il ravvedimento operoso, che permette di sanare la situazione pagando le sanzioni in misura ridotta, gli interessi e l’imposta dovuta, purché l’infrazione non sia stata già accertata dall’Agenzia delle Entrate. 45 Con l’apertura di un conto corrente ci aspettiamo una gestione semplice ed efficace del nostro denaro, in particolare per quanto riguarda le transazioni e i pagamenti. Ma come funziona questo nella pratica? In questo capitolo approfondiremo i temi della circolazione del denaro, con un focus sugli strumenti di pagamento più utilizzati e sulla conversione tra valute diverse. I principali strumenti di pagamento Una volta aperto il conto corrente, iniziamo ad alimentarlo con fondi derivanti da diverse fonti: denaro contante, se disponibile, o afflussi provenienti da dismissioni di attività finanziarie o immobiliari, donazioni, stipendi, vendite o altre forme di rendita. Parte del denaro verrà lasciata in giacenza, magari per ottenere interessi o come riserva di sicurezza, mentre un’altra parte sarà utilizzata per le spese quotidiane o per grandi acquisti. Per i piccoli pagamenti possiamo ritirare contante e usarlo fisicamente, ma in generale utilizzeremo strumenti di pagamento bancari, che permettono di movimentare il denaro senza la necessità di un passaggio fisico, anche perché in molti casi l’uso del contante è scomodo o persino vietato per determinati importi. I principali strumenti di pagamento utilizzati includono: • Assegno • Bonifico bancario • Carta di debito • Carta di credito Esaminiamo le principali caratteristiche e modalità di utilizzo di ciascuno di questi strumenti che nel tempo sono stati affiancati da altre soluzioni, soprattutto digitali, che sfruttano internet e le tecnologie mobili. L’assegno bancario L’assegno bancario è stato uno strumento di pagamento molto diffuso fino a qualche anno fa, ma oggi è sempre più sostituito da modalità di pagamento più pratiche e sicure, grazie alla diffusione di internet e dei pagamenti digitali. Alcune banche hanno persino iniziato a ridurre l’offerta del servizio o a renderlo più costoso per favorire strumenti più automatici e digitalizzati. In sostanza, l’assegno è un ordine che diamo alla banca di pagare una somma a vista al beneficiario, prelevandola dal nostro conto corrente al momento della presentazione. A differenza di una disposizione impartita alla banca con una lettera, l’assegno è uno strumento prestampato e predefinito, con riconoscibilità immediata e valenza legale. Fisicamente, gli assegni sono moduli forniti dalle banche, che includono già alcune informazioni precompilate, come il nome della banca trattaria, l’indicazione di “assegno bancario” e l’ordine incondizionato di pagamento. CAPITOLO III: La circolazione del denaro 46 CORSO DI EDUCAZIONE FINANZIARIA Trattandosi di uno strumento utilizzato da tanti anni, le norme che lo riguardano sono molte e si sono sovrapposte nel tempo.35 Caratteristiche principali di un assegno Ogni assegno ha un numero di riferimento per l’identificazione bancaria e indica il conto corrente di appoggio. L’assegno può essere trasferibile o non trasferibile (vedremo più avanti cosa implica questa distinzione). Chi emette l’assegno, ovvero il traente, deve compilare i seguenti campi: • Data e luogo di emissione. • Importo in cifre e in lettere. • Nome del beneficiario. • Firma autografa del traente. Se l’assegno manca di una delle informazioni obbligatorie, la banca ha il diritto di rifiutare il pagamento. Termini e regole di circolazione Una delle regole chiave della circolazione degli assegni riguarda la data di emissione, che non è facoltativa. La corretta compilazione della data è essenziale, poiché esiste un limite temporale entro cui il beneficiario deve incassare l’assegno: • 8 giorni per gli assegni emessi “su piazza”, ossia nello stesso comune dove si trova la banca. • 15 giorni per assegni “fuori piazza”, emessi in un comune diverso da quello della banca. Trascorsi questi termini, l’emittente può ordinare alla banca di non effettuare più il pagamento. Inoltre, il beneficiario perde alcune tutele legali, come la possibilità di richiedere il protesto, un atto che consente di procedere legalmente per ottenere il pagamento. Assegni postdatati: una pratica diffusa ma rischiosa Un altro aspetto da considerare è la post-datazione dell’assegno, ossia l’indicazione di una data futura. Questa 35 L’assegno bancario in Italia è regolato da una serie di norme che disciplinano il suo utilizzo, la sua forma, i diritti e le responsabilità delle parti coinvolte, nonché le conseguenze in caso di mancato pagamento. Le principali norme che regolano l’assegno bancario sono le seguenti: 1. Regio Decreto 21 dicembre 1933, n. 1736 (Legge sull’assegno) La legge stabilisce i requisiti essenziali dell’assegno, come le informazioni che devono essere presenti (data, luogo, importo, firma, ecc.), le modalità di pagamento, e le conseguenze per il mancato pagamento. Punti principali della legge: • Obblighi del traente: Chi emette l’assegno (traente) deve avere fondi disponibili sul conto al momento dell’emissione e deve compilare correttamente l’assegno, includendo data, importo e firma. • Pagamento a vista • Protesto e mancato pagamento: La legge stabilisce le procedure da seguire in caso di mancato pagamento, inclusa la possibilità di protesto, che consente al beneficiario di agire legalmente contro il traente. 2. Decreto Legislativo 30 dicembre 1999, n. 507 3. Codice Civile (articoli 1992 e seguenti) 4. Normativa antiriciclaggio (D.Lgs. 231/2007) Capitolo III: La circolazione del denaro pratica, pur diffusa in contesti di piccole forniture o per garantire un pagamento differito, presenta rischi legali e fiscali. Da un punto di vista tributario, l’assegno postdatato è assimilabile a una cambiale, uno strumento che prevede il pagamento di un’imposta di bollo. Poiché l’assegno non richiede il pagamento di questa imposta, l’uso di assegni postdatati è considerato un modo per evadere l’imposta di bollo. Questa evasione, seppur di modesta entità, può essere sanata attraverso la regolarizzazione del titolo, ovvero il pagamento dell’imposta e delle eventuali sanzioni. Dal punto di vista civilistico, l’accordo tacito tra debitore e creditore, in cui il creditore si impegna a non incassare l’assegno prima della data indicata, non ha valore legale. L’assegno è, infatti, un titolo pagabile a vista, il che significa che il beneficiario può incassarlo in qualsiasi momento, a condizione che l’assegno sia stato regolarizzato fiscalmente. La Legge sull’assegno bancario (Regio Decreto 1736/1933) stabilisce che la regolarizzazione fiscale è a carico del beneficiario, non del traente. Chi emette un assegno postdatato si espone quindi a diversi rischi: 1. Il creditore potrebbe incassare l’assegno prima della data pattuita, senza che il debitore possa impedirlo. 2. In caso di fondi insufficienti sul conto, l’assegno potrebbe essere respinto, con conseguenze legali per il traente. 3. La post-datazione dell’assegno potrebbe essere considerata un tentativo di evasione fiscale, con la conseguente applicazione di sanzioni. Il beneficiario Un altro campo importante da compilare è il nome del beneficiario. È consigliabile indicare correttamente e in modo completo la persona fisica o giuridica. Dovremo evitare di utilizzare nomignoli, abbreviazioni o qualsiasi forma di identificazione che non corrisponda a quella riportata sul documento d’identità o sulla registrazione alla Camera di Commercio per le persone giuridiche. La mancata corrispondenza del nome è più comune di quanto si pensi, e in questi casi la banca può rifiutare il pagamento o chiedere una conferma con relativa manleva da parte dell’emittente. Indicazione dell’importo L’importo deve essere indicato due volte: una in cifre e una in lettere. In caso di discordanza tra i due importi, quello scritto in lettere prevale. L’importo deve includere due decimali, separati da una virgola per l’importo in cifre (ad esempio, € 500,20), e da una barra per quello in lettere (ad esempio, € Cinquecento/20). È anche consigliabile aggiungere il simbolo # prima e dopo l’importo in cifre, per evitare che possa essere modificato in modo fraudolento. Per motivi di sicurezza, è importante inserire sempre i decimali, anche se sono pari a zero. Questo previene modifiche che potrebbero trasformare l’importo da centinaia a migliaia di euro. Firma dell’assegno La firma deve essere eseguita a mano e identica a quella depositata presso la banca al momento dell’apertura del conto corrente. Deve essere apposta nello spazio dedicato, evitando di scrivere nella zona sottostante, poiché eventuali segni o scritte in quell’area potrebbero interferire con la lavorazione elettronica dell’assegno. È consigliabile utilizzare una penna a 47 48 CORSO DI EDUCAZIONE FINANZIARIA inchiostro indelebile per evitare che la firma venga alterata o falsificata. Se la firma risulta falsificata e la banca non rileva l’anomalia, l’emittente potrebbe non riuscire a recuperare il denaro pagato. Incasso dell’assegno La banca può rifiutare il pagamento se l’assegno è incompleto, presenta alterazioni, o ha segni di manipolazione che ne compromettono la autenticità. Quando ricevi un assegno verifica quindi che: • Sia compilato correttamente in tutte le sue parti: data, luogo di emissione, importo e firma. • Sia indicato il nome del beneficiario e contenga la clausola “non trasferibile”, qualora l’importo sia pari o superiore a 1.000 euro. • La data corrisponda a quella effettiva di emissione. • Non presenti abrasioni o segni di correzione, che potrebbero indicare tentativi di falsificazione dell’importo. • Non sia mancante di un angolo, poiché una volta che l’assegno è stato incassato, è prassi che la banca tagli un angolo per evitare che venga riutilizzato. Se tutti questi elementi sono soddisfatti possiamo procedere in quanto beneficiari all’incasso presentandolo a vista presso l’istituto bancario che lo ha emesso. In questo caso dovremo identificarci, e fornire un conto presso cui accreditare le somme, dando al contempo tutte le informazioni che ci saranno richieste. Se le somme fossero modeste potremmo anche richiedere il pagamento in contanti. Nella pratica evitiamo l’incasso diretto ma diamo incarico ad un istituto bancario presso cui abbiamo un conto di richiedere le somme per conto nostro. Questa operazione è talmente standardizzata oggi, che per molte banche il deposito dell’assegno da incassare può avvenire anche su sportelli automatici (noti come ATM acronimo per Automated Teller Machine) abilitati al versamento, senza dover fare la fila allo sportello bancario. La banca accredita l’importo dell’assegno sul nostro conto con qualche giorno di ritardo, e questo lasso di tempo prende il nome di giorni valuta. L’accredito, inoltre, avviene con una clausola particolare: salvo buon fine. Questa clausola indica che l’istituto di credito si riserva il diritto di addebitare l’importo a suo tempo accreditato, se l’operazione non va a buon fine. In altre parole, se l’assegno risulta non incassabile, la banca sottrae la somma dal conto e addebita eventuali spese sostenute per la gestione della mancata riscossione. Il riaddebito avviene solitamente con la restituzione del titolo, eventualmente accompagnato dall’atto di protesto se dovuto a mancanza fondi. L’atto di protesto consente al beneficiario dell’assegno di agire legalmente per ottenere la somma dovuta. Cosa succede se al momento dell’incasso nel conto del traente non è presente una capienza sufficiente? Se non ci sono abbastanza fondi, la banca che riceve l’ordine di pagamento tramite assegno non è tenuta a effettuare il pagamento con fondi propri, ma deve attivare una serie di procedure di tutela del creditore, come l’avvio della procedura di protesto. Il protesto e le sue conseguenze Il protesto è un atto formale, redatto da un notaio, un ufficiale giudiziario o un segretario comunale, che attesta il mancato pagamento della somma indicata sull’assegno. Quando viene accertato il protesto si avvia una procedura complessa che include l’iscrizione del debitore nel Registro dei Protesti. Questa iscrizione ha conseguenze rilevanti, tra cui l’avvio della procedura di esecuzione forzata, che può comportare la vendita all’asta dei beni del debitore se il creditore lo richiede. Inoltre, l’iscrizione nel Registro dei Protesti comporta l’inserimento del debitore nella Centrale Allarme Interbancaria (CAI), un archivio gestito dalla Banca d’Italia che raccoglie dati su assegni e carte di pagamento. La permanenza in questo registro per 5 anni limita severamente l’accesso del debitore al sistema finanziario, impedendo l’emissione di nuovi assegni e la stipula di convenzioni con le banche. Questo processo è conosciuto come revoca di sistema, che di fatto rende impossibile ottenere finanziamenti o servizi bancari. 49 Capitolo III: La circolazione del denaro Il diritto del creditore L’assegno è un titolo esecutivo, purché la richiesta di incasso sia avvenuta nei termini prima indicati. Il creditore che riceve un assegno scoperto o che non può incassare la somma pattuita può chiedere in questo caso il pignoramento dei beni del debitore, seguendo la procedura prevista dalla legge. Tuttavia, va detto che il mancato incasso entro i termini non prescrive il credito che ha dato origine all’emissione dell’assegno e il creditore può comunque agire legalmente per recuperare il proprio denaro. Concludiamo ora questa parte dedicata all’assegno con un cenno alle regole di circolazione. A differenza di altri paesi, in Italia l’assegno deve indicare con precisione il beneficiario. In passato era possibile utilizzare la dicitura “al portatore”, che permetteva a chiunque presentasse l’assegno di incassarlo, ma questa pratica è ormai quasi del tutto abbandonata. La ragione di questa specificità è chiara: garantire un adeguato controllo dei flussi finanziari. La legge italiana stabilisce oggi che tutti gli assegni, bancari o postali, di importo pari o superiore a 1000 euro devono essere non trasferibili. Per questo motivo le banche in Italia forniscono assegni che riportano la dicitura “non trasferibile” di default. Questa dicitura indica che l’assegno può essere incassato solo dalla persona o entità indicata come beneficiaria. Un assegno non trasferibile è quindi un titolo nominativo: nessun altro, oltre al beneficiario, può incassarlo. Non è ammessa la girata verso terze persone. Se abbiamo comunque bisogno di emettere un assegno trasferibile per importi inferiori a 1000 euro dovremo richiedere specificamente un blocchetto di assegni trasferibili alla banca e apporre una marca da bollo da 1,50 euro per ogni assegno. L’assegno circolare Un altro strumento di pagamento, che chiamiamo assegno ma che è completamente diverso dall’assegno bancario, è l’assegno circolare. In questo caso, si tratta di una promessa di pagamento emessa direttamente dalla banca a favore di un beneficiario indicato da noi. L’assegno circolare è uno strumento di pagamento messo a nostra disposizione come l’assegno bancario, ma con una maggiore garanzia di buon fine. Viene emesso sulla base di un rapporto di conto corrente e di una nostra richiesta di utilizzo dei fondi disponibili per effettuare un pagamento. L’emittente è la banca, che garantisce il pagamento della somma indicata, indipendentemente dalla situazione del cliente al momento dell’incasso. Presupposti per l’emissione di un assegno circolare Perché un assegno circolare sia emesso, devono essere soddisfatti i seguenti requisiti: • L’emittente deve essere una banca. • La banca deve essere autorizzata dalla Banca d’Italia, che è l’autorità competente a concedere tale autorizzazione. • Al momento dell’emissione, deve essere disponibile una provvista: ossia, deve essere presente sul conto una somma corrispondente a quella indicata nell’assegno circolare. 50 CORSO DI EDUCAZIONE FINANZIARIA Sicurezza e utilizzi dell’assegno circolare Gli assegni circolari sono particolarmente utilizzati per transazioni di grande valore (come ad esempio l’acquisto di una casa) in cui è fondamentale avere un elevato grado di sicurezza riguardo al buon fine del pagamento. A differenza degli assegni bancari, gli assegni circolari sono considerati di sicuro buon fine, poiché la banca si impegna formalmente a pagare l’importo specificato. Requisiti dell’assegno circolare Un assegno circolare deve contenere i seguenti elementi: • La dicitura “assegno circolare” nel titolo. • Una promessa incondizionata di pagare a vista una somma determinata. • L’indicazione del beneficiario (prenditore). • La data e il luogo di emissione. • La firma dell’istituto emittente. Se uno di questi requisiti manca, il documento non può essere considerato un assegno circolare valido. L’Ordine di trasferimento bancario (bonifico) Il bonifico bancario è un’istruzione di trasferimento di fondi che diamo alla nostra banca, con cui abbiamo un conto corrente e un contratto di servizio, per pagare un importo a un terzo soggetto (persona fisica o giuridica). È una forma di pagamento in cui il denaro viene trasferito da un conto all’altro. Sebbene non esista una forma specifica per l’istruzione del bonifico dettata dal legislatore, è essenziale che l’ordine sia trasmesso in modo sicuro e che contenga tutti gli elementi necessari. Modalità di invio Possiamo disporre un bonifico in diversi modi: • Recandoci di persona in banca e compilando il modulo fornito dall’impiegato. • Utilizzando l’interfaccia internet del nostro conto corrente online. • Inviando una semplice lettera, contenente tutti i dati del trasferimento e siglata con la firma depositata in banca. Le banche effettuano le opportune verifiche per accertarsi che l’ordine sia stato effettivamente impartito dal correntista e che le istruzioni siano precise. Ecco un esempio di un modulo di bonifico bancario: Dati del Ordinante (Mittente): • Nome e Cognome: Mario Rossi • IBAN Ordinante: IT60X0542811101000000123456 • Banca: Banca Esempio S.p.A. • Indirizzo: Via Roma 10, 00100 Roma, Italia Dati del Beneficiario (Destinatario): • Nome e Cognome/Denominazione: Giovanni Bianchi • IBAN Beneficiario: IT30X0542811101000000654321 • Banca del Beneficiario: Intesa Sanpaolo • Indirizzo del Beneficiario: Via Milano 20, 20100 Milano, Italia Dettagli del Bonifico: • Importo: € 500,00 • Valuta: EUR 51 Capitolo III: La circolazione del denaro • Data del Bonifico: 25/09/2024 • Causale: Pagamento fattura n. 12345 Commissioni: • Commissioni del Bonifico: € 1,50 Firma dell’Ordinante: Mario Rossi Costi e modalità online Di solito, quando si utilizza il bonifico online, attraverso un accesso protetto al conto, il costo è inferiore rispetto a quello del bonifico eseguito in filiale. Questo perché la procedura online è automatizzata e richiede un intervento minore da parte del personale bancario. Per incentivare l’uso del bonifico online, molte banche hanno ridotto o azzerato le commissioni, mentre il costo del bonifico effettuato allo sportello è aumentato. Commissioni bancarie Il bonifico è un servizio per cui la banca applica un costo, che può essere fisso o parametrato all’importo trasferito. Le commissioni possono coinvolgere sia la banca che effettua il trasferimento sia la banca che riceve i fondi, comprese eventuali banche corrispondenti. Il pagamento di queste commissioni è deciso dall’ordinante, che ha tre opzioni principali per indicare chi debba sostenere i costi: • OUR (nostro): L’ordinante paga tutti i costi, incluse le commissioni della banca ricevente. Questa modalità è scelta quando si vuole garantire che il beneficiario riceva esattamente la somma prevista, ad esempio per pagamenti di fatture o donazioni. • BEN (beneficiario): Il beneficiario paga tutte le spese bancarie, quindi l’importo ricevuto sarà al netto delle commissioni applicate dalle banche. • SHA (shared, condiviso): Le commissioni vengono condivise tra l’ordinante e il beneficiario. Ognuno paga le spese applicate dalla propria banca. Nel sistema SEPA (Single Euro Payments Area), le regole sono standardizzate per tutti i trasferimenti in euro all’interno dell’area. Le commissioni sono addebitate solo dalla banca dell’ordinante e sono interamente a carico di quest’ultimo, semplificando così le transazioni internazionali in Europa. Il sistema SEPA La Single Euro Payments Area (SEPA), o Area Unica dei Pagamenti in Euro, è un’area in cui cittadini, imprese, Pubbliche Amministrazioni e altri operatori economici possono effettuare e ricevere pagamenti in euro con regole, procedure operative e prassi di mercato uniformi. Attualmente, la SEPA comprende 36 paesi: tutti i 27 Stati membri dell’Unione Europea (UE), inclusi quelli che non hanno adottato l’euro, e altri paesi non appartenenti all’UE. Paesi aderenti alla SEPA Oltre agli Stati dell’UE, la SEPA include anche: • I Paesi dello Spazio Economico Europeo (SEE): Islanda, Norvegia e Liechtenstein. • Paesi extra SEE: Regno Unito, Svizzera, Principato di Monaco, San Marino, Guernsey, Jersey, Isola di Man, Principato di Andorra e Città del Vaticano. • Il Regno Unito, nonostante l’abbandono dell’Unione Europea il 1° febbraio 2020. 52 CORSO DI EDUCAZIONE FINANZIARIA Vantaggi della SEPA Grazie alla SEPA, i bonifici bancari seguono standard comuni in tutta l’area quale che sia l’importo. Per disporre un bonifico è necessario fornire il nome del beneficiario, l’IBAN e la causale. I tempi di esecuzione sono rapidi e uniformi: dal 2012, il bonifico viene completato entro un giorno lavorativo successivo alla ricezione dell’ordine. Le banche possono definire un termine limite per la ricezione degli ordini (cut-off time). Se l’ordine arriva oltre questo termine, viene considerato ricevuto il giorno lavorativo successivo. Inoltre, le banche italiane riceventi i fondi bonificati verificano che il nome del beneficiario corrisponda all’intestatario del conto associato all’IBAN. In caso di discrepanze, il bonifico puo’ essere “sospeso” o, se l’errore non è risolvibile, restituito all’ordinante I bonifici extra SEPA I bonifici extra SEPA, noti anche come bonifici SWIFT, utilizzano un sistema di telecomunicazioni tra banche, chiamato Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication (SWIFT). Questo sistema facilita i bonifici internazionali al di fuori dell’area SEPA, rendendo più semplici i trasferimenti di fondi tra paesi diversi. Il sistema SWIFT non trasferisce direttamente i fondi, ma invia ordini di pagamento tra le banche utilizzando il codice SWIFT/BIC, che identifica in modo univoco ogni banca a livello globale . L’intervento delle banche corrispondenti Le banche corrispondenti agiscono come intermediari per consentire il trasferimento di denaro in valuta estera. Questi intermediari sono necessari poiché non tutte le banche mantengono conti in tutte le valute o hanno accesso diretto ai sistemi di pagamento esteri. Le banche corrispondenti permettono quindi che le transazioni siano effettuate anche tra istituti bancari che non hanno rapporti diretti. Ecco i passaggi principali. Il cliente avvia il bonifico presso la sua banca (chiamata banca mittente), ad esempio Intesa San Paolo in Italia, richiedendo il trasferimento di un certo importo in una valuta estera, come dollari (USD). La banca mittente si rivolge a una banca corrispondente che ha relazioni internazionali e può gestire transazioni in quella valuta. Nel caso di una transazione in dollari, la banca mittente si affida alla sua banca corrispondente negli Stati Uniti. La banca destinataria (ad esempio, Credit Suisse in Svizzera) potrebbe avere una relazione con una propria banca corrispondente negli Stati Uniti per ricevere i fondi in USD. La banca corrispondente della banca destinataria riceve i fondi e li accredita sul conto di Credit Suisse. A questo punto banca destinataria li accredita sul conto del beneficiario finale, completando così il bonifico. Ogni banca coinvolta nel processo potrebbe applicare commissioni per il servizio fornito. 53 Capitolo III: La circolazione del denaro Dati necessari per un bonifico extra SEPA Prima di entrare in banca per effettuare un bonifico in paesi extra SEPA dovremo raccogliere i dati necessari per permettere un corretto trasferimento. Per disporre un bonifico extra SEPA, occorre fornire i seguenti dati del mittente: • Nome e cognome. • Codice fiscale. • Se presenti, ragione sociale o partita IVA. • Importo del bonifico. • Causale del bonifico. • Codice IBAN del mittente. • Codice BIC/SWIFT della banca del mittente. Per il destinatario, i dati richiesti includono: • Nome e cognome. • Se presenti, ragione sociale o partita IVA. • Valuta di pagamento. • Numero di conto o IBAN (se disponibile nel paese di destinazione). • Codice BIC/SWIFT della banca ricevente. • Modalità di trasferimento prescelta. Il codice SWIFT è un identificativo alfanumerico usato per identificare specificamente una banca a livello mondiale. È composto da: • 4 lettere che specificano il nome della banca. • 2 lettere che indicano il codice del paese in cui si trova la banca. • 2 caratteri alfanumerici che definiscono la località della banca. In alcuni casi, può esserci un’estensione facoltativa di 3 caratteri per identificare una specifica filiale della banca. Ecco un esempio del codice SWIFT per Fideuram Intesa Sanpaolo Private Banking: Fideuram Intesa Sanpaolo Private Banking (Milano): FIBK: Codice della banca, che identifica Fideuram Intesa Sanpaolo Private Banking. IT: Codice del Paese, che indica che la banca si trova in Italia. MM: Codice della località, che specifica Milano. XXX: Codice opzionale della filiale principale o head office. Il formato del codice SWIFT per questa banca è FIBKITMMXXX o semplicemente FIBKITMM quando non è necessaria l’identificazione di una filiale specifica Le commissioni e i tempi di esecuzione I bonifici SWIFT comportano costi variabili, che dipendono da diversi fattori: • Modalità di disposizione (online o allo sportello). • Numero di banche intermediarie coinvolte, che possono aggiungere commissioni. • Tassi di cambio con margini aggiunti dalle banche. A differenza dei normali bonifici in area SEPA, quelli extra SEPA richiedono che il mittente indichi anche la modalità di trasferimento, ovvero, OUR, BEN o SHA. I bonifici SWIFT possono richiedere 2-5 giorni lavorativi per essere completati, a seconda del numero di banche coinvolte e delle verifiche necessarie. In generale, i tempi di esecuzione possono essere influenzati dalle regolamentazioni locali e dagli orari operativi delle banche Alternative a SWIFT Negli ultimi anni sono emerse alternative al sistema SWIFT, come Wise e OFX, che offrono costi più bassi e tempi di esecuzione più rapidi. Questi servizi utilizzano reti locali per trasferire i fondi, evitando le commissioni 54 CORSO DI EDUCAZIONE FINANZIARIA delle banche intermediarie e garantendo tassi di cambio più trasparenti e vantaggiosi rispetto a quelli applicati dalle banche tradizionali Si può annullare un ordine di trasferimento? Una domanda che mi è stata posta spesso è: cosa succede se mi sono sbagliato? Posso chiedere alla banca di non effettuare il trasferimento o, meglio ancora, di farlo nel modo corretto? Le regole generali per i servizi bancari prevedono che, se la banca non ha ancora processato il bonifico, è possibile interrompere o modificare l’ordine. Tuttavia, poiché i tempi di lavorazione sono molto brevi, appena si scopre l’errore (ad esempio IBAN o importo errato), è fondamentale informare subito la banca. Cosa accade se il bonifico è già stato eseguito? Se il bonifico è già stato eseguito, la banca non è responsabile dell’errore, ma può aiutare a richiedere la restituzione tramite una procedura di “richiamo” del bonifico. Questo processo prevede che la banca dell’ordinante chieda alla banca del destinatario di restituire l’importo. Se il destinatario non acconsente, potrebbe essere necessario ricorrere al giudice, facendo riferimento all’art. 2033 del Codice Civile sull’indebito oggettivo, che consente di recuperare somme pagate per errore, con la possibilità di ottenere anche frutti e interessi in caso di mala fede del destinatario. Purtroppo i tempi lunghi della giustizia civile e i costi di un procedimento amministrativo scoraggiano spesso l’azione giudiziaria. Per seguire e identificare un bonifico con precisione, ogni transazione viene numerata con un codice unico denominato CRO (Codice di Riferimento dell’Operazione) e composto da 11 cifre.36 Lo si può ritrovare nella ricevuta del bonifico fornita al termine della transazione. Se il bonifico é stato effettuato online, il CRO sarà visibile nella schermata di conferma dell’operazione o nella ricevuta digitale scaricabile dall’internet banking. La carta di credito e la carta di debito La carta di credito è una tessera che contiene dispositivi per il riconoscimento dei dati di identificazione del titolare (microchip, banda magnetica) e alcuni elementi di sicurezza. Sul fronte sono riportati il nome del titolare, il numero della carta e la sua scadenza, mentre sul retro si trova il codice di controllo CVV2 o CVC2 e un apposito spazio in cui apporre la propria firma. Quando si possiede una carta di credito è possibile effettuare pagamenti utilizzando una linea di credito temporanea fornita dalla banca o dalla società emittente. A fine mese, l’importo speso viene addebitato sul conto corrente collegato. Le carte di credito sono emesse da una banca o da un istituto specializzato, hanno costi variabili per il titolare (interessi e/o commissioni) e costi per l’esercente che li accetta. Le carte di credito più conosciute e utilizzate a livello globale sono Visa, Mastercard, American Express e Discover. Ognuno di questi circuiti ha una diffusione e caratteristiche diverse, sia per quanto riguarda i Paesi in cui sono più utilizzati, sia per i settori commerciali in cui sono maggiormente impiegati. 36 In alternativa potresti trovare un codice chiamato TRN (Numero di Riferimento della Transazione), un codice alfanumerico di 30 caratteri. 55 Capitolo III: La circolazione del denaro 1. Visa Visa è il più grande circuito di carte di credito al mondo per volume di transazioni. Solo nel 2023 ha gestito più di 250 miliardi di operazioni. Non emette direttamente le carte ai consumatori, ma lavora con le banche, che offrono le carte Visa ai propri clienti. • Dove viene usata: Visa è accettata praticamente ovunque, in oltre 200 Paesi. È particolarmente diffusa in Nord America, Europa e Asia, ma sta crescendo rapidamente anche in Africa. • In quali settori: Visa viene usata per acquistare di tutto, dai beni di consumo ai viaggi, fino ai servizi online. È molto popolare anche nel mondo dell’e-commerce e nei pagamenti digitali. 2. Mastercard Mastercard è un altro grande circuito globale, con oltre 160 miliardi di transazioni annue. Come Visa, non emette direttamente le carte, ma agisce come intermediario tra banche e commercianti. • Dove viene usata: Mastercard è molto forte in Nord America, Europa e America Latina, ma sta crescendo anche in Africa e Asia, soprattutto in Paesi emergenti come India e Cina. • In quali settori: Anche Mastercard è usata in molti settori: commercio al dettaglio, viaggi, servizi online e persino nelle transazioni aziendali. 3. American Express American Express, o AmEx, è un po’ diversa da Visa e Mastercard. AmEx emette direttamente le proprie carte e gestisce il rapporto con i commercianti. È famosa per le sue carte dedicate a clienti di fascia alta, offrendo vantaggi esclusivi come punti fedeltà e servizi premium. • Dove viene usata: AmEx è molto popolare negli Stati Uniti, dove si svolge la maggior parte delle sue transazioni. È presente anche in Europa e Asia, ma meno diffusa rispetto a Visa e Mastercard. • In quali settori: American Express è usata soprattutto in settori come viaggi, hotel e ristoranti di lusso. È molto apprezzata dai clienti ad alto reddito e dalle aziende. 4. Discover Discover è meno conosciuta rispetto agli altri circuiti, ma comunque importante, soprattutto negli Stati Uniti. Anche Discover emette direttamente le proprie carte, come fa AmEx, e offre anche servizi bancari. • Dove viene usata: Discover è più diffusa negli Stati Uniti, ma grazie a partnership con altre reti come Diners Club, sta cercando di espandersi anche all’estero. • In quali settori: Negli Stati Uniti, Discover è utilizzata soprattutto per acquisti online e cashback, ma la sua presenza è meno rilevante fuori dagli USA. Pagamenti contactless Negli ultimi anni, le carte di credito contactless hanno facilitato i piccoli pagamenti, permettendo transazioni rapide senza PIN per importi fino a 50 euro.37 Il pagamento contactless, come suggerisce il nome, consente di pagare senza contatto, ovvero senza dover inserire la tessera all’interno di un terminale di pagamento ma semplicemente avvicinandola al lettore per portare a termine una transazione, velocizzando così le operazioni sia per l’acquirente che per il venditore.38 L’esercente digita l’importo della transazione sul terminale di pagamento o POS (Point of Sale), a cui poi il consumatore avvicina la carta per permetterne la lettura e ottenere così la conferma dell’avvenuto pagamento. La facilità d’uso espone a qualche possibile tentativo di truffa: basterebbe dotarsi di un POS portatile, avvicinarsi 37 Per motivi di sicurezza, il PIN viene richiesto dopo una soglia cumulativa di 150 euro o dopo 5 transazioni consecutive senza PIN, per garantire che il titolare della carta sia effettivamente la persona che sta effettuando i pagamenti . 38 Questo sistema di pagamento sfrutta l’RFID: l’acronimo sta per Radio Frequency IDentification, ovvero identificazione a radio frequenza, che può essere integrata nelle carte di credito, nelle carte di debito e nelle prepagate. 56 CORSO DI EDUCAZIONE FINANZIARIA alla tasca dove la vittima tiene la carta per effettuare una transazione a sua insaputa. Ci si difende facilmente, tuttavia: è possibile trovare sul mercato un’ampia gamma di portafogli dotati di blocco RFID in grado di schermare qualsiasi tentativo di far funzionare le carte contactless custodite all’interno. Pagamenti via smartphone e dispositivi indossabili L’uso di smartphone e dispositivi indossabili per i pagamenti è cresciuto rapidamente. Le app di pagamento, come Apple Pay, Google Pay, Samsung Pay e altre, consentono agli utenti di memorizzare le informazioni delle proprie carte di credito o di debito nel dispositivo mobile. A questo punto pagare con lo smartphone è davvero semplicissimo, basta infatti avvicinare il dispositivo al terminale di pagamento compatibile con la tecnologia NFC. Ovviamente è necessario che anche lo smartphone supporti la tecnologia NFC. Carte di debito Le carte di debito consentono di effettuare pagamenti addebitando immediatamente l’importo della transazione sul conto corrente. In Italia, le carte di debito sono emesse principalmente dalle banche, ma anche le Poste Italiane e alcuni istituti di pagamento offrono questo servizio. Come funzionano le carte di debito Quando si utilizza una carta di debito per fare un acquisto, l’importo viene immediatamente addebitato sul conto corrente del titolare. Questo significa che l’utente deve avere fondi sufficienti sul conto per completare la transazione. Le carte di debito possono essere utilizzate sia per pagamenti in negozio (tramite POS) sia online, oltre che per prelevare contante presso gli sportelli automatici (ATM). I principali circuiti delle carte di debito in Italia In Italia, le carte di debito operano principalmente su due circuiti: • Bancomat/Pagobancomat: È il circuito più tradizionale e utilizzato per i prelievi e i pagamenti nei negozi fisici tramite POS. Negli ultimi anni, il circuito Pagobancomat si è evoluto, offrendo anche la possibilità di fare pagamenti online. • Maestro e Visa Debit: Questi circuiti internazionali (Maestro è gestito da Mastercard e Visa Debit da Visa) permettono l’uso della carta anche all’estero, oltre che per pagamenti online e prelievi. Sono molto utili per chi viaggia spesso o acquista frequentemente su siti internazionali. La spinta pubblica Le carte di debito e di credito sono sempre più lo strumento di pagamento preferito dallo Stato per la tracciabilità di ogni movimento rispetto ai pagamenti in contanti. Per questo motivo l’obbligo di accettare pagamenti tramite POS (Point of Sale) in Italia è stato introdotto progressivamente attraverso una serie di interventi legislativi e normativi. Seppure già in vigore dal giugno 2014, l’intervento è tuttavia diventato efficace solo con la previsione di sanzioni nel 2022.39 39 Il cambiamento più significativo è avvenuto con il Decreto-Legge 36/2022, legato all’attuazione del Piano Nazionale di Ripresa e Resilienza (PNRR). A partire dal 30 giugno 2022, è stato introdotto l’obbligo per tutti gli esercenti di accettare pagamenti tramite POS, con l’introduzione di sanzioni per chi non si adegua. Sanzioni: per chi rifiuta il pagamento tramite POS, è prevista una sanzione amministrativa di 30 euro, a cui si aggiunge una multa pari al 4% del valore della transazione rifiutata. 57 Capitolo III: La circolazione del denaro La conversione di valute Finora ci siamo occupati dell’uso di denaro per pagamenti o trasferimenti nella nostra divisa di riferimento. Cosa accade se andiamo in un altro paese e abbiamo bisogno di accedere a servizi, o comprare beni? Immaginiamo per esempio di andare in Australia. Non esiste il corso forzoso dell’euro in Australia. Magari l’esercente potrebbe accettare i nostri euro. Ma molto probabilmente non lo farà, e il conto ci verrà presentato nella divisa locale ovvero il dollaro australiano. Nella normalità dei casi per comprare beni e servizi in un altro paese abbiamo bisogno di cambiare la nostra divisa in quella di quel paese. La conversione avviene tramite operatori autorizzati, tra cui le banche. Non è tuttavia una attività esclusiva delle banche. Le operazioni possono essere svolte anche da altri operatori autorizzati. Per somme modeste il cambio può avvenire persino attraverso mezzi elettronici che non richiedono particolari modalità di identificazione diretta.40 40 Gli operatori che permettono di cambiare valute sono diversi e possono variare in base al tipo di servizio e alla modalità di cambio richiesta. Ecco una panoramica dei principali: 1. Banche • Sportelli Bancari: Le banche offrono servizi di cambio valuta presso i loro sportelli. Questo è uno dei metodi più tradizionali e sicuri per cambiare valuta. • Servizi Online: Alcune banche offrono anche servizi di cambio valuta online, permettendo di effettuare transazioni e trasferimenti internazionali. 2. Agenzie di Cambio Valuta • Uffici di Cambio: Questi sono operatori specializzati nel cambio di valuta e sono spesso presenti in aeroporti, stazioni ferroviarie e zone turistiche. Offrono una vasta gamma di valute e generalmente consentono cambi rapidi. • Reti di Cambio: Esistono catene di uffici di cambio con filiali in diverse città e paesi, come Travelex e altre. 3. Sistemi di Pagamento e Fintech • E-wallet e App di Pagamento: Servizi come PayPal, Revolut e Wise (ex TransferWise) offrono funzionalità di cambio valuta e trasferimenti internazionali attraverso le loro piattaforme. Questi servizi spesso offrono tassi di cambio competitivi e basse commissioni. • Servizi di Cambio Online: Piattaforme come CurrencyFair e OFX (ex OzForex) offrono servizi di cambio valuta online e trasferimenti internazionali con tariffe vantaggiose. 4. Uffici Postali • Servizi di Cambio Postale: Alcuni uffici postali offrono servizi di cambio valuta, soprattutto in aree con alta affluenza turistica o internazionale. 5. Case di Cambio e Agenti di Cambio • Case di Cambio: Specializzate nel cambio di valuta, queste strutture possono essere trovate in centri finanziari, centri commerciali e località turistiche. • Agenti di Cambio: Operatori indipendenti che offrono servizi di cambio valuta, spesso con condizioni personalizzate. 6. ATM e Terminali di Cambio • ATM Internazionali: Alcuni sportelli automatici (ATM) offrono la possibilità di prelevare denaro in valuta straniera, con tassi di cambio e commissioni che variano a seconda del fornitore. • Terminali di Cambio Automatici: In alcune aree turistiche e centri commerciali, è possibile trovare terminali automatici che offrono cambio valuta 24 ore su 24. Considerazioni Importanti • Tassi di Cambio e Commissioni: I tassi di cambio e le commissioni possono variare significativamente tra diversi operatori. È utile confrontare le offerte per ottenere il miglior valore. • Sicurezza: Utilizzare operatori affidabili e riconosciuti può aiutare a evitare truffe e garantire transazioni sicure. • Convenienza: La scelta tra i vari operatori può dipendere dalla disponibilità, dalla rapidità del servizio e dalla facilità d’uso. 58 CORSO DI EDUCAZIONE FINANZIARIA Se l’importo è significativo non si sfugge. Sono necessari anche per operatori non bancari procedimenti di adeguata verificata più o meno importanti a seconda del profilo di rischio del cliente e dell’importo. La Banca d’Italia ha emanato a tal riguardo precise disposizioni in materia di adeguata verifica della clientela e di conservazione dei dati e delle informazioni per gli operatori non finanziari. Si può cambiare sempre una divisa? Non sempre. Non tutte le valute sono convertibili. Inoltre, il rapporto di cambio varia nel tempo. Siamo in un regime cosiddetto di cambi fluttuanti, in cui il valore di una divisa rispetto ad un’altra dipende da domanda ed offerta e cambia anche in pochi minuti per tanti motivi. Il mercato all’ingrosso in cui avviene la compravendita delle valute è il Forex (Foreign Exchange Market), che è il mercato più liquido al mondo. Le valute vengono quotate 24 ore al giorno, 5 giorni alla settimana, con il tasso di cambio che varia continuamente in base alla domanda e offerta, influenzata da fattori macroeconomici, geopolitici e dagli interventi delle banche centrali. Per conoscere il valore indicativo di una valuta rispetto a un’altra, puoi utilizzare diversi strumenti e fonti. Ecco alcune delle opzioni più comuni: 1. Siti Web di Finanza e App di Finanza e Conversione Valuta 2. Banche e Istituti Finanziari 3. Borsa e Mercati Finanziari 4. Servizi di Cambio Valuta 5. Tassi di Cambio Ufficiali Le banche centrali di diversi paesi pubblicano tassi di cambio ufficiali che possono servire come riferimento per valutare le valute. Considerazioni Importanti • Differenza tra Tassi di Mercato e Tassi di Cambio Offerti: I tassi di cambio che vedi online possono differire dai tassi applicati dalle banche e dagli uffici di cambio a causa delle commissioni e dei margini applicati. • Frequenza degli Aggiornamenti: I tassi di cambio possono variare frequentemente. È importante utilizzare fonti affidabili che aggiornano i dati in tempo reale. • Le valute sono sempre quotate in coppie, poiché il valore di una valuta è sempre misurato rispetto a quello di un’altra. La coppia di valute più scambiata al mondo è Euro - Dollaro. Si comprano Euro e si vendono dollari e viceversa. A che valore avviene lo scambio? Il tasso di cambio di riferimento viene solitamente fissato da enti come la Banca d’Italia o la Banca Centrale Europea. Ad esempio, il tasso di cambio rilevato il 5 settembre 2024 tra l’euro e il dollaro statunitense era di 1,1097. Questo significa che, a quel momento, 100 euro venivano scambiati per 110,97 dollari. Se abbiamo bisogno di dollari ovviamente non è proprio quello che ci viene applicato, perché non siamo banche né partecipiamo a quel mercato. È un valore di riferimento, perché sulla base di quel valore di mercato le banche e gli intermediari non finanziari abilitati stabiliscono in quel momento il cambio da applicarci. Con una commissione più o meno elevata, a seconda dell’importo, della necessità o meno di contante, della concorrenza. Il tasso di cambio effettivo applicato al consumatore può variare a seconda dell’operatore e delle commissioni applicate. Quanto può variare nel tempo il rapporto tra due divise? Tanto Se osserviamo l’andamento del rapporto di cambio tra dollaro ed euro con un grafico dal 1999 (data di avvio dell’euro) al 2023 appare chiara la volatilità dei corsi di cambio. Nei primi dieci anni sono visibili variazioni tra minimo e massimo superiori al 50%. Ai minimi per 100 euro avremmo ricevuto meno di 90 dollari. Pochi anni più tardi i dollari sarebbero diventati quasi 160. Se abbiamo programmato una spesa in una valuta estera (ad esempio per un viaggio o per l’acquisto di un computer) dobbiamo fare attenzione agli andamenti del cambio, prima di valutarne la convenienza e fattibilità. 59 Capitolo III: La circolazione del denaro A volte la convertibilità non è possibile, perché il governo che norma la circolazione della divisa di riferimento pone ostacoli ad alcune o a tutte le transazioni di cambio. Un esempio di divisa non liberamente convertibile nel 2023 è il Peso Cubano. Il Peso Cubano (CUP) è la valuta ufficiale di Cuba, ma è una valuta non convertibile al di fuori del paese. Questo significa che non puoi ottenere Pesos Cubani prima di arrivare a Cuba, né cambiarli all’estero. La conversione di altre valute internazionali (come euro, dollari statunitensi o canadesi) in CUP può essere effettuata solo sul territorio cubano tramite le Case de Cambio (CADECA), le banche e alcuni hotel. Tuttavia, le transazioni informali per il cambio di valuta, che spesso offrono tassi di cambio più favorevoli rispetto a quelli ufficiali, sono molto comuni. L’uso di una divisa per pagamenti internazionali non è strettamente connesso alla nostra presenza sul territorio Potremmo averne bisogno per pagare con bonifici fatture di fornitori del paese, o per pagare beni che sono scambiati in una divisa particolare, indipendentemente dal paese di produzione/estrazione (abbiamo fatto l’esempio nelle pagine scorse delle transazioni su materie prime e su petrolio che vengono scambiati tradizionalmente soprattutto in dollari). Oggi questi flussi di denaro per pagamenti internazionali sono enormi e continui. Nel 2022, il volume totale dei pagamenti internazionali ha superato i 150 trilioni di dollari, e si prevede che possa raggiungere i 250 trilioni di dollari entro il 2027. Un modo per apprezzare quanto sono importanti le varie divise internazionali nei pagamenti e come questo varia nel tempo, è la rilevazione di quanto viene trasferito per pagamenti o investimenti nelle varie divise mediante il sistema di pagamenti più usato al mondo: il Sistema Swift. Come abbiamo visto nei capitoli precedenti, Dollaro ed Euro sono le divise più utilizzate. Quasi l’80% dei pagamenti avviene infatti in queste due divise. Accanto a queste Sterlina, Yen, Dollaro Canadese, tutte comunque con pesi molto inferiori. Da qualche tempo aumenta il peso del Renmimbi 60 CORSO DI EDUCAZIONE FINANZIARIA Cinese, in parallelo con la crescita industriale del paese. La Cina è il più grande esportatore al mondo, ma fino a qualche tempo fa accettava e favoriva pagamenti in divise straniere, anche per alimentare le riserve in valuta straniera della Banca Centrale. Da qualche tempo la Cina comincia a spingere per un ruolo maggiore della divisa locale nei pagamenti internazionali, tenuto conto anche del crescente peso del Paese negli scambi commerciali. L’utilizzo delle divise estere per investimenti e riserva Le divise estere possono essere utilizzate anche come investimento e riserva, per profittare di eventuali aumenti di valore della divisa comprata, o delle rendite finanziarie che possono essere ottenute in quella valuta, o infine come riserva per momenti di particolare complessità. Le banche centrali ad esempio sono solite investire una parte consistente del proprio portafoglio in valute e valori finanziari denominati in valute diverse dalla propria, come riserva di valore per qualunque evenienza o necessità. Da sempre il dollaro è la divisa più utilizzata come riserva dalle banche centrali (la quota negli ultimi anni è stata vicina al 60% del totale delle riserve cumulate). Dai dati ufficiali della Federal Reserve risulta che oltre il 30% del debito pubblico USA è finanziato da stranieri, sia persone giuridiche ed enti, che privati. Il dollaro è ancora oggi la divisa di sicurezza e investimento più usata dalle famiglie al mondo. In molti paesi emergenti il possesso di dollari contanti è stato spesso una sorta di polizza assicurativa per le emergenze. Non si sa di fatto quanti siano i dollari contanti presenti nel mondo. Investire in una divisa significa sperare che il suo valore aumenti nel tempo, o che la rendita finanziaria ottenuta con gli investimenti del paese al netto dell’eventuale svalutazione sia conveniente. L’acquisto di una divisa puo’ derivare anche da decisioni di investimento. Immaginiamo ad esempio l’acquisto di dollari per un equivalente di 10.000 euro nel gennaio 2022 e la rivendita a dicembre dello stesso anno, per semplicità senza applicare alcuna commissione al prezzo di riferimento. Al termine del periodo il risultato sarà un aumento o una diminuzione degli euro investiti grazie alla diversificazione in divisa. Il primo acquisto avviene ad un cambio di 1.1365. Durante tutto il periodo il tasso di cambio oscilla costantemente. A dicembre vendiamo a 1.0407. Gennaio 2022 Vendita cambio Acquisto 10.000 euro 1,1365 11.365dollari Dicembre 2022 Vendita cambio Acquisto 11.365 dollari 1,0407 10920,53 61 Capitolo III: La circolazione del denaro Al termine quindi: Investimento: 10.000 euro a gennaio Ricavo: 10,920 euro a dicembre Guadagno lordo 920,53 euro Nella tabella parliamo di guadagno lordo: per valutare il profitto netto dovremo sottrarre costi delle transazioni e oneri fiscali. Quando realizziamo un profitto grazie alla conversione in valute diverse, lo Stato chiede un contributo erariale pari al 26% di quanto realizzato. Per completezza il risultato dovrebbe tener conto anche degli eventuali interessi maturati sul nostro investimento estero. In quel periodo (gennaio - dicembre 2022) i tassi di deposito a un anno in dollari statunitensi erano molto bassi. Il tasso medio sui depositi a 12 mesi era intorno allo 0,13% . Più in generale se investiamo in una attività finanziaria denominata in una valuta estera, il profitto complessivo sarà dato sia dalla variazione del rapporto di cambio che dall’apprezzamento dell’attività stessa, dovuto sia a interessi e dividendi percepiti che alla variazione tra prezzo di acquisto e prezzo di vendita. 63 Nelle scorse lezioni abbiamo familiarizzato con il concetto di denaro e di divisa, ci siamo avventurati nel contratto finanziario più diffuso e comune ovvero il contratto di conto corrente, e abbiamo cominciato a pensare alla circolazione del denaro e allo scambio con altre divise. Stiamo già introducendo in questo modo il tema del sistema finanziario e degli intermediari che ci assistono nella gestione del denaro. Questo capitolo si focalizza soprattutto su questi due argomenti. Il sistema finanziario Utilizzando i media, a tavola, tra amici, o seduti sul divano di casa, ci capita sempre più spesso di sentir parlare di sistema finanziario, spesso senza esserne pienamente consapevoli. Quante volte, aprendo un notiziario o leggendo un giornale, abbiamo sentito menzionare stabilità economica, manovre, o finanziamenti? Discussioni su cosa fanno le banche, sul destino della moneta sui cambiamenti nei metodi di pagamento e sulle variazioni dei tassi di interesse sono ormai parte della nostra quotidianità. La finanza è diventata una presenza costante. Ma perché? Quanto è strutturalmente importante un sistema finanziario nel mondo moderno, anche senza sottolinearne gli eccessi? Prendiamo qualche esempio concreto che ci riporta alla vita di tutti i giorni, come l’avvio di un’attività economica. Dopo la scuola, alcuni di noi cercheranno un impiego, mentre altri tenteranno di avviare un’attività propria. Supponiamo di voler aprire una nuova attività. Abbiamo una buona idea, un progetto che sembra promettente e potenzialmente molto redditizio; abbiamo persino fatto dei piccoli test che ci hanno convinto della validità della nostra iniziativa. Tuttavia, non abbiamo i fondi necessari per acquistare macchinari, pagare collaboratori o farci conoscere. E questi fondi ci servirebbero per un periodo prolungato, forniti idealmente da parte di qualcuno disposto a condividere un po’ del rischio. Immaginiamo un secondo scenario: il nostro vicino di casa ha accumulato liquidità risparmiata nel corso del tempo ed è preoccupato perché teme che il suo potere d’acquisto possa diminuire. Vuole fare un investimento a lungo termine, ricercando una elevata redditività per garantire la sicurezza economica dei propri figli. Se noi due potessimo incontrarci, parlare, e trovare un accordo, potremmo forse realizzare entrambi i nostri progetti: io potrei avviare la mia attività, mentre lui potrebbe far fruttare il suo capitale per il futuro della sua famiglia. Ma come potrebbe realizzarsi questo incontro? Dove avverrebbe e con quali tutele? Non sempre basta una stretta di mano. Forse chi ha i fondi non è il nostro vicino di casa, ma un signore anziano che vive in una città lontana e non ci conosce, né sa nulla della nostra idea. Tuttavia, potrebbe essere il partner finanziario ideale per noi. Di cosa avremmo bisogno per facilitare questo incontro? Sarebbe certamente utile un intermediario che ci mettesse in contatto, illustrando a entrambi le opportunità e i rischi. Inoltre, sarebbe prezioso avere uno schema contrattuale chiaro, che definisse i reciproci obblighi in caso di trasferimento di denaro: le tutele, i tempi di restituzione, la modalità di partecipazione ai rischi e ai profitti della nuova impresa. Il contratto potrebbe anche specificare i diritti del finanziatore: può chiedere aggiornamenti sull’andamento dell’attività? Può richiedere garanzie? Oppure deve attendere la scadenza del contratto? CAPITOLO IV: Il sistema finanziario e gli intermediari CORSO DI EDUCAZIONE FINANZIARIA Potremmo incontrarci al bar, ma sarebbe probabilmente meglio un mercato finanziario organizzato, un luogo dove effettuare la contrattazione in modo efficiente e trasparente. Infine, ci sentiremmo entrambi più sicuri se le nostre transazioni, così come gli intermediari che ci assistono, fossero regolamentati da norme di tutela e vigilati da un’autorità pubblica, il cui compito sia garantire trasparenza, sicurezza e correttezza nel sistema di scambi. Questa rete complessa di attori, strumenti e norme costituisce l’essenza del sistema finanziario, che oggi è indispensabile per il corretto funzionamento dell’economia. Potreste obiettare che si tratta di un caso molto specifico. Vediamo quindi un caso diverso. Ad esempio, l’acquisto di una prima casa. Supponiamo di essere finalmente autonomi, con un buon reddito, e di voler acquistare una casa in cui, magari, iniziare una nuova famiglia. Dall’altra parte, c’è un proprietario che possiede una casa perfetta per noi, proprio nella zona che desideriamo, e che non ha più bisogno di quell’immobile. Sarebbe disposto a cederla in cambio di altri beni, come una barca o un’auto nuova, e quindi potrebbe accettare un’offerta in denaro congrua per acquistare questi beni dai rivenditori. Purtroppo, non abbiamo a disposizione tutta la somma necessaria al momento. Tuttavia, grazie al nostro buon reddito, possiamo risparmiare nel tempo. Quello di cui avremo bisogno, quindi, è un finanziamento: qualcuno disposto a prestarci la somma necessaria, che restituiremo in modo rateale, insieme a un compenso che chiameremo interesse. Inoltre, dovremo assicurarci di effettuare il pagamento con mezzi sicuri e adeguati, e il venditore avrà bisogno di mezzi di pagamento che gli consentano di utilizzare il denaro a sua volta per acquistare i beni che desidera. Ma come possiamo accedere a un finanziamento e realizzare questo scambio in modo efficiente? Di quali strumenti abbiamo bisogno? • Un intermediario disposto a prestare il denaro. • Un sistema di mezzi di pagamento efficace e sicuro (ad esempio, un assegno circolare). • Un contratto d’acquisto per l’immobile e uno di finanziamento ipotecario (mutuo). • Un intermediario per la gestione dei pagamenti. • Un sistema di norme e un’istituzione che vigili e tuteli tutti questi passaggi. Senza l’esistenza di questi strumenti, soggetti e mercati, forse non riusciremmo mai ad acquistare la casa che desideriamo, e il venditore non potrebbe ottenere la sua nuova auto o la barca che tanto desidera. Facciamo un ultimo esempio, ma ne potremmo fare tanti. Questa volta parliamo non di investimenti ma di copertura di rischi medici. Siamo preoccupati di non avere abbastanza risorse per affrontare eventuali interventi importanti per un nostro familiare. Abbiamo letto che nel suo lavoro ci sono rischi importanti anche se rari: uno su 100.000 è a rischio di contrarre un’infezione altamente invalidante. Questa malattia comporta spese mediche elevate, un’operazione e l’abbandono del lavoro. Anche se la probabilità dell’evento è bassa, il pensiero ci preoccupa e ci impedisce di dormire serenamente. Abbiamo un buon reddito, e vorremmo trovare un modo per proteggere il nostro familiare, dedicando a questo scopo una parte delle nostre risorse. Potremmo farlo condividendo il rischio con altri colleghi nella stessa situazione. 64 65 Capitolo IV: Il sistema finanziario e gli intermediari Magari, un’impresa specializzata potrebbe offrire una soluzione che chiameremo assicurazione: contattare alcune delle persone esposte allo stesso rischio, convincerle ad ‘assicurarsi’, valutare la probabilità che si verifichi l’evento negativo con metodi statistici adeguati (quanti casi si possono verificare e che danno ne deriverebbe), calcolare l’importo che ciascuno dovrebbe pagare per coprire il rischio di tutti e liquidare il danno a coloro che sono colpiti dalla malattia. L’impresa chiederebbe per questo lavoro un piccolo premio (premio assicurativo) sia per remunerare la sua attività che per coprirsi dal rischio di aver sbagliato le statistiche. In quel caso avrebbe un danno perché dovrebbe riconoscere ad un numero maggiore del previsto di colleghi la somma necessaria per far fronte all’insorgere della malattia. Di cosa avremmo bisogno per realizzare tutto questo? • Un contratto che definisca chiaramente il premio e i rimborsi. • Un intermediario assicurativo che faciliti l’accordo. • Un luogo, fisico o virtuale, dove effettuare la contrattazione. • Un sistema di raccolta delle informazioni necessarie. • Un’autorità di salvaguardia che vigili sulla correttezza e la sicurezza dell’intero processo. Questi semplici esempi evidenziano l’importanza di un sistema organizzato di strumenti, mercati, organi vigilanti e intermediari finanziari per il funzionamento giornaliero della nostra economia. In altri termini il Sistema Finanziario. Il sistema finanziario nel mondo moderno svolge in sintesi tre funzioni fondamentali: • Trasferimento delle risorse finanziarie: consente il passaggio di risorse da chi ne ha un surplus (risparmiatori) a chi ne ha un deficit (imprese, enti pubblici o privati), garantendo così un’allocazione efficiente del capitale. • Distribuzione dei rischi: permette di suddividere i rischi associati a eventi incerti tra diversi soggetti, attraverso strumenti finanziari e assicurativi, contribuendo a una gestione più sostenibile dei rischi. • Creazione e gestione dei mezzi di pagamento: rende possibile l’emissione e la gestione dei mezzi di pagamento, come denaro contante, carte di credito, e trasferimenti elettronici, facilitando le transazioni economiche. Questo sistema è estremamente complesso e regolato da una vasta rete di normative internazionali e specifiche nazionali, come il Testo Unico Bancario, il Testo Unico Finanziario e il Codice delle Assicurazioni. La regolamentazione è fondamentale, poiché il settore finanziario è uno dei pilastri del buon funzionamento dell’economia di un Paese. Gli elementi chiave che contribuiscono a rendere efficiente ed efficace un sistema finanziario sono: • Intermediari finanziari: banche, assicurazioni, società di gestione del risparmio. • Mercati finanziari: luoghi dove si scambiano strumenti finanziari come azioni, obbligazioni e derivati. • Enti di vigilanza e regolatori: organismi come la Banca Centrale, la CONSOB e altre autorità nazionali e internazionali che vigilano sul rispetto delle regole. • Prodotti finanziari: strumenti (contratti) come conti correnti, fondi pensione, titoli e polizze assicurative, che veicolano il risparmio e il capitale tra soggetti. Gli intermediari finanziari Gli intermediari finanziari sono soggetti regolati che hanno il compito di intermediare o trasformare i flussi finanziari. L’esempio più comune di intermediario finanziario è la banca, la cui attività caratteristica e protetta è la trasformazione del denaro attraverso l’esercizio del credito. La banca raccoglie fondi principalmente tramite l’apertura di conti correnti e ne utilizza parte per concedere prestiti con scadenze molto diverse, avvalendosi del fatto che mediamente una quota consistente di tali fondi non viene prelevata ma resta disponibile sui conti. Li presta a breve termine, con scoperti di conto corrente o fidi alle imprese, e a medio/lungo termine, attraverso mutui, prestiti o l’acquisto di obbligazioni. La banca 66 CORSO DI EDUCAZIONE FINANZIARIA compie così un’operazione importantissima per il sistema economico: trasforma il denaro depositato a breve in impieghi a breve, medio e lungo periodo. Ogni soggetto coinvolto ha un rapporto specifico con la banca, con obblighi e diritti distinti e regolati. Il depositante, ad esempio, può richiedere i suoi fondi in qualsiasi momento e riceve un tasso di interesse attivo come premio per il periodo di giacenza del denaro. Il cliente che accende un mutuo si impegna a restituire il finanziamento su un periodo medio-lungo, attraverso rate periodiche, pagando un premio, che chiamiamo interessi passivi. La banca guadagna dalla differenza tra i tassi attivi e passivi (margine di interesse) tra depositi e prestiti, ma si assume anche molti rischi e costi, come vedremo più avanti. Svolge anche altre attività di intermediazione e servizi in cambio di commissioni: assiste la clientela nell’investimento diretto in attività finanziarie, provvedendo all’esecuzione delle operazioni, alla loro amministrazione; fornisce consulenze sugli acquisti e sul patrimonio; gestisce la ricchezza finanziaria del cliente. Sono attività che svolge in modo non esclusivo, essendo presenti altri operatori autorizzati. La banca è solo uno dei tanti intermediari regolati sui mercati finanziari. Altri operatori sono specializzati ad esempio nella gestione del risparmio, altri ancora nella copertura dei rischi. In generale, a seconda della normativa di riferimento e del tipo di attività svolta, possiamo distinguere tre grandi categorie di intermediari: • Intermediari creditizi: banche, società di factoring e leasing. • Intermediari assicurativi: imprese di assicurazione vita, imprese di assicurazione danni, fondi pensione. • Intermediari mobiliari: SIM (Società di Intermediazione Mobiliare), SGR (Società di Gestione del Risparmio), SICAV (Società di Investimento a Capitale Variabile). Globalmente, gli intermediari finanziari (banche, assicurazioni e altri intermediari mobiliari) impiegano decine di milioni di persone. A livello nazionale, in Italia, si parla di centinaia di migliaia di dipendenti. Secondo i dati della Banca d’Italia e delle associazioni di settore: • Il settore bancario impiega circa 300.000 persone.41 • Il settore assicurativo impiega oltre 120.000 addetti.42 • Il settore della gestione del risparmio e delle SIM è più piccolo, ma rappresenta comunque una parte significativa dell’occupazione nel settore finanziario. In passato le dimensioni erano maggiori, ma da qualche anno si assiste ad una riduzione sistematica del personale e delle sedi di impiego. Gli intermediari creditizi Il termine “credito” si riferisce a un’operazione in cui un soggetto, il creditore, presta denaro a un altro soggetto, il debitore, che si impegna a restituire l’importo ricevuto entro le scadenze concordate, includendo gli eventuali interessi pattuiti. La parola credito deriva dal latino creditum, a sua volta originato dal verbo credere, che significa “fidarsi”. Il credito, infatti, si basa sulla fiducia che il creditore ripone nel debitore, confidando che quest’ultimo restituirà integralmente le somme ricevute e nei tempi previsti. L’intermediario creditizio svolge questa attività in modo professionale, utilizzando fondi di terzi o fondi propri per concedere prestiti nelle forme consentite dalla legge. In questo modo, l’intermediario realizza un’importante funzione di trasformazione del denaro e di intermediazione tra soggetti diversi, assumendosi i rischi connessi. Tuttavia, non tutti gli intermediari creditizi operano allo stesso modo o hanno accesso agli stessi prodotti. L’intermediario creditizio per eccellenza è la banca, che gode di alcune aree di operatività protette molto rilevanti. 41 ABI (Associazione Bancaria Italiana) - Rapporto Annuale 2023. 42 Questo dato include il personale impiegato nelle compagnie assicurative e nelle società di riassicurazione operanti nel paese. Vedi ANIA (Associazione Nazionale fra le Imprese Assicuratrici) - Rapporti annuali e statistiche sul settore assicurativo 2023. 67 Capitolo IV: Il sistema finanziario e gli intermediari Quando si parla di attività bancaria? L’attività bancaria consiste nell’esercizio congiunto della raccolta del risparmio e della concessione del credito, secondo quanto stabilito dall’art. 10 del Testo Unico Bancario, a carattere d’impresa. La raccolta del risparmio avviene in modo particolare e tipico attraverso lo strumento del deposito in conto corrente e la concessione di mezzi di pagamento collegati. Questa facoltà è riservata esclusivamente alle banche. Qualunque altro soggetto che conceda finanziamenti al pubblico sotto qualsiasi forma non può, per legge, raccogliere fondi a vista né emettere o gestire mezzi di pagamento con spendibilità generalizzata. Ma perché questa esclusiva? Per via del carattere nevralgico e profondamente fiduciario del deposito. Il correntista deve sempre sentirsi sicuro di poter accedere ai propri fondi quando necessario e i mezzi di pagamento bancari associati sono essenziali per il corretto funzionamento dei sistemi finanziari. Le banche, inoltre, hanno un canale preferenziale con la Banca Centrale per affrontare eventuali necessità di liquidità, sono soggette a vigilanza prudenziale e devono dimostrare costantemente la loro solidità ed efficienza per evitare situazioni di crisi o risoluzione. Chi può definirsi banca? Solo quelle imprese che sono espressamente autorizzate a farlo e che sono iscritte in un apposito albo presso l’ente di vigilanza.43 Per concedere tale autorizzazione, la Banca d’Italia e la Banca Centrale Europea hanno il compito specifico di verificare che siano rispettate tutte le condizioni di solidità, credibilità, organizzazione ed efficienza necessarie per avviare e mantenere l’attività bancaria. Questo controllo prosegue per tutta la durata della vita della banca. La Banca Centrale non decide solo quanta moneta stampare e come renderla disponibile, ma ha anche la responsabilità complessiva della stabilità del sistema finanziario e del suo controllo. Essa fissa i requisiti minimi, indirizza, controlla e regola l’attività delle banche, sanziona i comportamenti scorretti e interviene in caso di crisi potenziali, attivando le procedure di risoluzione. Potremmo, forzando leggermente il concetto, affermare che le banche sono imprese con un’autonomia limitata. Il settore del credito bancario è infatti protetto e regolamentato. Le banche devono operare sempre rispettando standard minimi, con requisiti patrimoniali e organizzativi stabiliti e periodicamente rivisti dal legislatore e dagli enti di vigilanza. Ad esempio, il top management della banca è soggetto a requisiti rigorosi di onorabilità e professionalità, in modo da garantire che le persone ai vertici delle istituzioni finanziarie abbiano le competenze necessarie e un’adeguata reputazione morale per gestire il rischio finanziario e assicurare la stabilità dell’istituto. Gli azionisti di maggioranza o di controllo devono rispettare requisiti di trasparenza e presentare documentazione che attesti la loro capacità finanziaria e la loro idoneità a detenere partecipazioni significative in una banca. Vengono inoltre effettuati regolarmente degli “stress test”, ossia simulazioni degli effetti di condizioni di mercato particolarmente difficili che, sebbene improbabili, non sono impossibili. In questi test la banca deve dimostrare di avere sufficienti margini di manovra per affrontare eventuali momenti di crisi. 43 La Banca d’Italia mantiene e aggiorna l’albo delle banche sul proprio sito ufficiale. Si può trovare informazioni dettagliate sulle banche autorizzate a operare in Italia, inclusi i dati di contatto e altre informazioni rilevanti. 68 CORSO DI EDUCAZIONE FINANZIARIA Come possiamo fotografare l’attività di una banca e la sua evoluzione nel tempo? ll bilancio di un’azienda offre una visione sintetica delle sue attività e del patrimonio attraverso due principali prospetti: lo Stato Patrimoniale, che fotografa la situazione degli attivi e passivi in un dato momento, e il Conto Economico, che riepiloga i costi, i ricavi e i relativi margini. Il bilancio di una banca si compone degli stessi documenti, ma si distingue da quello di altre imprese a causa della natura specifica delle sue attività, prevalentemente legate all’ambito finanziario. Nel bilancio bancario, gli impieghi principali nello Stato Patrimoniale riguardano le attività fruttifere di interessi, ossia i prestiti concessi ai clienti, che rappresentano una fonte fondamentale di guadagno per la banca. Oltre ai prestiti, sono rilevanti anche gli investimenti in attività finanziarie, che possono includere titoli di Stato, obbligazioni, o altri strumenti finanziari. Queste voci costituiscono una parte significativa delle attività della banca, differenziandosi da quelle di un’azienda manifatturiera o di servizi. Passando al Conto Economico, la principale fonte di ricavo è rappresentata dal margine di interesse, che misura la differenza tra gli interessi ricevuti sui prestiti erogati e quelli pagati per raccogliere liquidità (ad esempio attraverso depositi o emissioni obbligazionarie). Questo margine è cruciale per la redditività di una banca, poiché rappresenta il cuore del suo modello di business. Un’altra componente importante del Conto Economico è data dalle commissioni. Queste derivano dai servizi bancari offerti, come la gestione di conti correnti, l’erogazione di carte di credito, le operazioni di trading per conto dei clienti o la consulenza su investimenti. La somma del margine di interesse e delle commissioni costituisce il margine di intermediazione, un indicatore chiave della capacità della banca di generare profitti dalla sua attività tipica di intermediazione tra chi ha risorse da investire e chi necessita di finanziamenti. Il margine di intermediazione rappresenta quindi il guadagno lordo della banca, che verrà poi utilizzato per coprire le spese operative, remunerare gli azionisti e, in caso di utile netto, essere reinvestito nella banca stessa o distribuito come dividendo. In sintesi, il bilancio di una banca, pur mantenendo una struttura simile a quella di altre aziende, riflette in modo specifico la centralità delle operazioni finanziarie e di intermediazione, con una forte enfasi su prestiti, investimenti e gestione dei margini di interesse. Tradizionalmente, negli anni passati il bilancio bancario era dominato dalle attività caratteristiche, quali la concessione di prestiti e la raccolta di depositi. L’analisi dei bilanci degli ultimi anni mostra come il ruolo di queste attività sia significativamente diminuito, a favore delle attività di intermediazione e dei servizi accessori. La trasformazione è dovuta a molti fattori, tra cui quello regolamentare. Trattati, norme e regole di vigilanza recenti hanno reso più complessa e costosa la gestione del credito. Uno dei fattori chiave di questa evoluzione è rappresentato dall’aumento dei requisiti patrimoniali, ossia la quantità di capitale che una banca deve detenere per proteggersi dai rischi legati alla concessione del credito. Questi requisiti sono diventati particolarmente rigidi, soprattutto per quei clienti che non dispongono di una solida informativa contabile, come le piccole e medie imprese o i singoli individui con un profilo finanziario meno trasparente. Man mano le banche sono diventate molto più selettive nella concessione di prestiti, orientandosi verso attività che richiedono meno capitale e presentano rischi inferiori. Un indicatore evidente di questo cambiamento è la crescita delle commissioni nette, che rappresentano i ricavi derivanti da servizi come la gestione patrimoniale, la consulenza su investimenti, i servizi di pagamento 69 Capitolo IV: Il sistema finanziario e gli intermediari e le assicurazioni. Secondo il rapporto ABI (Associazione Bancaria Italiana), la quota di ricavi legati alle commissioni è aumentata dal 30% nel 2010 a oltre il 40% nel 2022. Questo trend è stato particolarmente evidente nelle principali banche italiane, come Intesa Sanpaolo e UniCredit, che hanno rafforzato le divisioni dedicate a questi servizi, rispondendo alla crescente domanda di consulenza e gestione del risparmio. Parallelamente, il margine di interesse, che misura la differenza tra gli interessi ricevuti sui prestiti e quelli pagati per la raccolta di fondi, ha registrato un calo. Ad esempio, per Intesa Sanpaolo, il margine di interesse è sceso dal 50% dei ricavi operativi nel 2010 a meno del 45% nel 2022, riflettendo l’impatto dei tassi di interesse bassi e della minore redditività delle attività creditizie tradizionali. I rischi tipici delle aziende bancarie Le banche sono imprese e sono soggette a diversi rischi per le attività di intermediazione creditizia e di servizio. Il rischio caratteristico principale per una banca è legato alla concessione di crediti, che può essere influenzata da errate valutazioni di merito del debitore o da un deterioramento sistemico delle condizioni economiche, causando un aumento dei crediti di più difficile esigibilità. Questi crediti, noti come crediti deteriorati o NPL (Non Performing Loans), non comprendono solo debitori insolventi, ma anche clienti in difficoltà temporanea, con ritardi nei pagamenti o situazioni di incaglio.44 Tali problematiche possono mettere sotto pressione la solidità della banca, soprattutto in un contesto di requisiti patrimoniali sempre più stringenti, imposti dalle autorità di vigilanza a seguito delle crisi finanziarie globali dal 2008 in poi. Le norme di vigilanza spingono le banche a ridurre l’esposizione ai crediti deteriorati, spesso (attraverso la cessione a fondi specializzati o ad altre istituzioni finanziarie. Nel 2015, il totale dei crediti deteriorati nelle banche italiane aveva raggiunto oltre 340 miliardi di euro, una cifra impressionante che rappresentava una quota significativa del totale dei prestiti concessi. Tuttavia, grazie all’azione delle autorità di vigilanza e alle dismissioni, il totale degli NPL è sceso a 68 miliardi di euro nel giugno 2022, riducendosi a circa il 20% del valore registrato sette anni prima. Ma i rischi per una banca non si limitano all’attività creditizia. Esistono anche rischi legati a una gestione errata dei flussi di cassa, come previsioni imprecise sulla stabilità dei depositi, oppure a un peggioramento delle condizioni di mercato, che potrebbe rendere più difficile liquidare gli attivi finanziari senza ridurre significativamente il valore. Poiché parte del patrimonio della banca è investito in titoli liquidi, una riduzione improvvisa del loro valore può compromettere la capacità della banca di far fronte a necessità improvvise, riducendo anche il capitale disponibile. Inoltre, le banche sono esposte a rischi operativi legati alle attività di intermediazione. Un errore nell’esecuzione di un’operazione di acquisto per conto di un cliente o un comportamento scorretto da parte di un dipendente possono causare danni reputazionali ed economici considerevoli. 44 L’Autorità Bancaria Europea (EBA, European Banking Authority) ha stabilito i criteri per la classificazione dei crediti deteriorati nelle sue Linee Guida EBA/GL/2016/07, pubblicate il 28 settembre 2016, con le seguenti categorie principali di NPL: – Sofferenze (Non-Performing Exposures): esposizioni nei confronti di debitori in stato di insolvenza o in situazioni equiparabili. – Inadempienze probabili (Unlikely to Pay): crediti per i quali la banca ritiene improbabile il completo rimborso senza l’escussione delle garanzie, anche senza che vi sia un arretrato nei pagamenti. – Esposizioni scadute e/o sconfinanti deteriorate (Past Due Exposures): crediti con pagamenti in ritardo da oltre 90 giorni. – In sintesi, i NPL sono definiti come crediti in cui i pagamenti di capitale o interessi sono in ritardo di oltre 90 giorni, oppure quando il debitore è ritenuto incapace di adempiere alle proprie obbligazioni. 70 CORSO DI EDUCAZIONE FINANZIARIA Risoluzione di una banca e bail-in Tutti questi rischi ci ricordano che una banca è pur sempre un’impresa, ed è importante valutarne la solidità anche quando decidiamo di effettuare un semplice deposito. Questo principio è ancora più importante oggi, con l’introduzione delle norme di risoluzione bancaria note come bail-in o “salvataggio interno”. Cosa si intende esattamente con il termine bail-in? Il fallimento di una banca è un evento estremamente pericoloso per il sistema finanziario e dei pagamenti. In passato, gli Stati sono spesso intervenuti con fondi pubblici per salvare banche in difficoltà, come accaduto durante la crisi bancaria del 2008 e la crisi dell’euro tra il 2011 e il 2014. In quel periodo la sola Germania ha dovuto destinare oltre 200 miliardi di euro per sostenere le sue banche. Il rischio di nuove crisi e l’entità degli aiuti necessari hanno portato alla ricerca di una soluzione diversa. Nel 2014, è stata introdotta una direttiva europea, recepita in Italia nel 2016, che stabilisce nuove regole per la gestione e il salvataggio delle banche in difficoltà senza gravare sui bilanci pubblici. Il principio del bail-in prevede che alcuni privati (azionisti, obbligazionisti e, in casi estremi, depositanti non protetti) vengano coinvolti nel coprire le perdite della banca, evitando di utilizzare fondi pubblici.45 La procedura di bail-in segue una gerarchia precisa, in cui sono coinvolti prima di tutto gli azionisti e gli obbligazionisti subordinati, poi gli obbligazionisti senior, e solo in casi estremi i depositanti non assicurati (quelli con somme superiori alla soglia di garanzia, che è solitamente di 100.000 euro). 1. Azionisti: i proprietari della banca sono i primi a essere coinvolti e possono vedere il valore delle loro azioni ridotto o persino azzerato. 2. Creditori: in particolare, i possessori di obbligazioni subordinate, obbligazioni ordinarie non garantite e creditori senza garanzia sono chiamati a coprire le perdite. 3. Correntisti con depositi superiori a 100.000 euro: le famiglie e le imprese con depositi superiori a questa soglia possono vedere parte dei loro fondi coinvolti nella risoluzione. A seconda dei casi, il bail-in può portare alla svalutazione delle azioni fino al loro azzeramento, mentre chi detiene crediti verso la banca potrebbe vederli svalutati o convertiti in azioni. Solo in ultima istanza, i depositi superiori a 100.000 euro potrebbero essere parzialmente coinvolti. Il principio del bail-in è quello di far ricadere le perdite principalmente sui soggetti che hanno scelto di assumere maggiori rischi o che hanno una esposizione significativa nei confronti della banca. È importante ricordare comunque che sono esclusi dal bail-in i conti correnti e i conti deposito inferiori ai 100.000 euro, indipendentemente dal fatto che appartengano a famiglie o piccole e medie imprese. Questi depositi sono protetti dal Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi (FITD), che rappresenta una sorta di “salvagente” che si attiva in caso di fallimento di una banca. In questo modo si evita che la crisi bancaria colpisca i piccoli risparmiatori e si trasformi in una crisi sociale. Inoltre, non vengono coinvolti nel bail-in i debiti della banca nei confronti dei propri dipendenti, dei fornitori, del fisco e degli enti previdenziali. Come e quando viene attivata la procedura di bail-in? La procedura di bail-in può essere attivata dalla Banca Centrale Europea quando una banca si trova in uno stato di crisi tale da minacciare la continuità dei servizi o la stabilità del sistema finanziario. Non si tratta di un evento raro, da quando è stato introdotto questo strumento ci sono state molteplici applicazioni. Ecco alcuni casi recenti e rilevanti di applicazione del bail-in in Europa: 45 Le norme che hanno introdotto il bail-in fanno parte di un quadro normativo europeo creato per gestire le crisi bancarie in modo più strutturato, riducendo l’uso di fondi pubblici. La principale direttiva che ha introdotto il bail-in è la Direttiva 2014/59/UE, conosciuta come Bank Recovery and Resolution Directive (BRRD), emanata nel 2014. Questa direttiva è stata recepita dagli Stati membri dell’Unione Europea, compresa l’Italia, che ha integrato la normativa nel proprio ordinamento nel 2016. L’Italia ha recepito la BRRD con il Decreto Legislativo n. 180/2015 e il Decreto Legislativo n. 181/2015, entrati in vigore il 1° gennaio 2016. Questi decreti disciplinano le modalità con cui le banche italiane devono gestire le crisi, includendo il bail-in come strumento di risoluzione. La normativa italiana recepisce integralmente i principi europei, adattandoli al contesto nazionale e stabilendo le regole operative per la gestione e risoluzione delle crisi bancarie. 71 Capitolo IV: Il sistema finanziario e gli intermediari 1. Banco Popular (Spagna) – 2017 Nel giugno 2017, Banco Popular Español è stato dichiarato “in dissesto o a rischio di dissesto” dalla Banca Centrale Europea. La procedura di bail-in ha coinvolto azionisti e obbligazionisti subordinati, che hanno perso il loro capitale. La banca è stata poi acquistata da Banco Santander per 1 euro . 2. Banca Popolare di Vicenza e Veneto Banca (Italia) – 2017 Entrambe le banche italiane sono state risolte nel 2017 attraverso una procedura di bail-in che ha coinvolto azionisti e obbligazionisti subordinati. Gli asset in buona parte sono stati acquistati da Intesa Sanpaolo, mentre i piccoli depositanti sono stati tutelati . 3. ABLV Bank Luxembourg (Lussemburgo) – 2018 ABLV Bank è stata soggetta a risoluzione nel 2018 a causa di difficoltà di liquidità legate a presunti legami con attività di riciclaggio. La procedura ha comportato la liquidazione della banca, coinvolgendo azionisti e creditori . 4. Sberbank Europe AG – 2022 Nel 2022, la filiale europea di Sberbank ha subito una risoluzione rapida a causa delle sanzioni imposte a seguito dell’invasione russa dell’Ucraina. Le filiali di Sberbank in Croazia e Slovenia sono state liquidate, con un coinvolgimento limitato di creditori senior . Valutiamo la banca Proprio come in qualsiasi altra attività economica, prima di aprire un rapporto importante con un istituto bancario è importante quindi considerare la solidità della banca con cui si decide di operare. Ma come può una persona comune, senza competenze specifiche in finanza, valutare la solidità di una banca? Alcuni indizi esterni ci possono fornire utili indicazioni, pur non essendo noi degli esperti in materia: • Reputazione, tipologia di attività svolta e risultati bancari: se scorriamo internet o gli altri media è molto probabile che eventuali difficoltà, frodi, incidenti economici emergano. Una attività tradizionale e poco speculativa della banca comporta un profilo meno rischioso. Infine risultati positivi della banca per un periodo significativo sono indice di salute. • Informazioni pubbliche: la trasparenza nelle comunicazioni, nei bilanci e nella gestione del rischio sono segnali di affidabilità. • Rating creditizi: le agenzie di rating assegnano valutazioni alle banche basate sulla loro capacità di rimborsare i debiti. Alcune aziende come Standard Poor’s, Moody’s e Fitch sono specializzate nel valutare la capacità di far fronte ai propri impegni dei debitori e formulano giudizi spesso pubblici. Di solito la scala di giudizio è alfabetica, con giudizi che vanno da tre AAA alla C o alla D. Ad ogni scalino alfabetico corrisponde un rischio maggiore. Nel caso delle banche possiamo avere inoltre una informazione importantissima direttamente dal bilancio della stessa: il cosiddetto CET 1 (acronimo che indica la frase inglese Common Equity Tier 1 ratio). Se non riusciamo a procurarci il bilancio, possiamo chiedere che il nostro consulente finanziario ci fornisca un dato recente trattandosi di un dato pubblico. Senza entrare in inutili tecnicismi, possiamo definire questo indicatore come il maggiore indicatore di solidità finanziaria di una banca. Indica di quanto capitale di rischio o assimilato dispone la banca per far fronte a eventuali perdite derivanti dalla svalutazione degli impieghi. Si calcola rapportando il capitale proprio (Tier 1) con le attività ponderate per il rischio. La BCE definisce nel tempo valori soglia di CET1 richiesti per ogni banca e per ogni Paese. In linea generale il valore minimo indicato è quello dell’8% e per l’Italia il 10,5%. Se una banca ha un valore inferiore dovrà assicurarsi in tempi brevi un aumento del capitale o una riduzione degli attivi, altrimenti rischia l’attivazione dei meccanismi di salvaguardia. Ciascuna delle banche che è stata oggetto di risoluzione aveva in realtà manifestato bassi valori di CET1. Negli ultimi anni il grado di patrimonializzazione e solidità finanziaria delle banche italiane è cresciuto in modo sostanziale. Il grafico che segue indica l’andamento del CET1 medio rilevato dalla crisi del 2014 al 2022. 72 CORSO DI EDUCAZIONE FINANZIARIA Al primo trimestre 2023 tutte le principali banche italiane hanno un livello di patrimonializzazione elevato. Trasformazione e internazionalizzazione del settore bancario Il settore bancario in Europa, e in particolare in Italia, sta attraversando una profonda trasformazione dovuta a fattori tecnologici, normativi, e di consolidamento aziendale. Questo fenomeno coinvolge diversi aspetti: 1. Riduzione del numero di istituti bancari In Italia si è verificata una significativa riduzione degli istituti bancari, che sono passati da oltre 700 nel 2011 a meno di 500 nel 2022. Questo calo è in parte dovuto alle fusioni e acquisizioni, promosse per creare entità finanziarie più forti e competitive, e alla pressione normativa a ridurre il numero di banche locali più piccole. Inoltre, gli sportelli bancari sono diminuiti da oltre 30.000 a meno di 24.000 nello stesso periodo, riducendo l’accessibilità ai servizi bancari, soprattutto nelle aree rurali. Questo ha sollevato preoccupazioni circa una possibile “desertificazione bancaria”, ovvero l’assenza di punti vendita bancari in molte piccole località. 2. Riforme normative Il legislatore ha giocato un ruolo fondamentale in questa trasformazione. Tra le riforme principali vi sono: • Riforma delle Banche Popolari (2015): ha imposto la trasformazione in società per azioni di tutte le banche popolari con capitale sociale superiore a 8 milioni di euro, incentivando così una maggiore trasparenza e competitività. • Riforma delle Banche di Credito Cooperativo (2016): ha richiesto l’appartenenza delle piccole banche a un gruppo di credito cooperativo, limitando i localismi e favorendo una maggiore integrazione e solidità del settore. 3. Integrazione europea e unificazione del sistema L’evoluzione bancaria non riguarda solo l’Italia ma tutta l’Europa, in un processo che ha visto la creazione di una serie di strutture comuni: • Unione Bancaria: istituita per supervisionare e risolvere le crisi delle banche in tutta l’area dell’euro. • Spazio Europeo dei Pagamenti (SEPA): ha armonizzato le regole per i pagamenti, facilitando le transazioni transfrontaliere. • Mercato Unico dei Capitali: mira a garantire un accesso più facile ai finanziamenti per le imprese e una maggiore integrazione dei mercati finanziari. Queste riforme sono accompagnate da un sistema di vigilanza unico, regolato dalla Banca Centrale Europea, e da normative comuni, il che garantisce una maggiore stabilità e trasparenza nel mercato bancario europeo. È un processo ancora in divenire anche se ha già prodotto mutamenti profondi. 73 Capitolo IV: Il sistema finanziario e gli intermediari Oggi la nascita e lo sviluppo di una banca sono sottoposti in tutta Europa a identici meccanismi di autorizzazione, un unico supervisore, un unico meccanismo di risoluzione in caso di crisi e ad una unica garanzia dei depositi simile in tutta Europa.46 Il paese di origine di una banca incide quindi sempre meno nella valutazione di efficienza e solidità, anche se ovviamente la provenienza storica e la clientela di riferimento influiscono sulla organizzazione e cultura della banca. Oggi le banche sono sempre più europee e meno nazionali, e le grandi banche Italiane hanno caratteristiche simili di solidità, governance e modello di business rispetto ai principali operatori francesi, tedeschi, spagnoli. Effetti sul tessuto industriale locale e sugli utenti L’impatto di queste trasformazioni sul tessuto industriale locale è ancora da comprendere appieno. La chiusura di sportelli e la riduzione delle banche locali potrebbero influire negativamente sulle piccole imprese e sui consumatori in aree meno servite, dove i servizi bancari sono più difficili da raggiungere. Il tessuto italiano in particolare è stato caratterizzato dalla presenza fisica di banche localistiche che hanno accompagnato efficacemente per un lungo periodo lo sviluppo della piccola e media impresa, e la clientela meno sofisticata. Ci sarà bisogno di uno sforzo di adeguamento alla nuova realtà di servizi. Alcuni studi recenti parlano di desertificazione bancaria in aree intere del paese, e di fenomeni di arretramento finanziario. Secondo i dati più recenti, al 2023 il 41,5% dei comuni italiani (circa 3.300 comuni) non ha più una filiale bancaria sul proprio territorio. Questo ha lasciato oltre 4,3 milioni di persone senza accesso diretto a servizi bancari nella propria area di residenza. Il fenomeno è stato particolarmente accentuato in regioni come le Marche, che ha registrato una riduzione del 6,7% degli sportelli, seguita da Abruzzo e Lombardia con un calo del 5,1% ciascuna. Tra il 2015 e il 2023, il 13% dei comuni italiani ha visto chiudere l’ultimo sportello bancario disponibile. Questa riduzione degli sportelli bancari ha avuto un impatto negativo soprattutto sulle imprese locali e sugli anziani, che spesso hanno maggiori difficoltà ad accedere ai servizi bancari online. Infatti, solo il 51,5% degli italiani utilizza servizi di internet banking, un dato inferiore alla media europea che è del 63,9%. Fenomeni simili si registrano anche in alcuni paesi d’Europa. In sintesi, il settore bancario italiano e europeo è in piena trasformazione, spinto da tecnologie digitali, nuove regolamentazioni e un processo di consolidamento che punta a ridurre i rischi e aumentare la competitività nel contesto globale. Il cambiamento è in atto e trasformerà completamente il nostro modo di intendere e utilizzare la banca. 46 Per il momento ci sono regole comuni. L’obiettivo, tuttavia, è creare un sistema unico di garanzia dei depositi per tutta l’Unione Europea, anziché affidarsi esclusivamente ai sistemi nazionali. Non è ancora stato pienamente implementato a causa di divergenze politiche tra i paesi membri, in particolare tra quelli che temono una condivisione dei rischi troppo elevata senza adeguati strumenti di controllo. 74 CORSO DI EDUCAZIONE FINANZIARIA Altri intermediari creditizi L’esercizio del credito in Italia si sta diversificando sempre di più, grazie alla presenza crescente di società di credito al consumo e di altri intermediari finanziari. Questi soggetti, insieme alle banche, offrono diversi strumenti per finanziare le necessità di famiglie e imprese, con forme di credito come il prestito finalizzato, il prestito personale, la cessione del quinto, il leasing finanziario e il factoring. Ecco una panoramica aggiornata con qualche riferimento a dati recenti. Prestito finalizzato Il prestito finalizzato è una delle forme più comuni di credito al consumo, usato spesso per finanziare l’acquisto di beni specifici come auto o elettrodomestici. Il consumatore lo ottiene direttamente presso il punto vendita grazie a convenzioni tra rivenditori e banche o società finanziarie. Nel 2023 il prestito finalizzato ha mostrato una crescita significativa, con un incremento del +14,1%, particolarmente nel settore automotive, sostenuto dalla ripresa delle immatricolazioni di veicoli nuovi e dagli incentivi per auto green. Anche altri settori, come l’arredamento e l’elettronica, hanno beneficiato degli ecobonus e delle opzioni di acquisto a rate . Prestito personale Il prestito personale permette ai consumatori di ottenere una somma di denaro per soddisfare esigenze varie, senza vincolo di destinazione. La somma viene concessa in un’unica soluzione e restituita a rate. Le richieste di prestito personale contano importi medi intorno agli 11.000 euro, anche se circa il 54% delle richieste è per importi inferiori ai 5.000 euro. In Italia operano diverse decine di società finanziarie autorizzate a concedere prestiti personali, molte delle quali utilizzano anche piattaforme digitali per facilitare l’accesso al credito. Nel 2023 le richieste di prestiti sono cresciute in maniera più consistente in regioni come Lazio, Abruzzo e Piemonte, con incrementi superiori al 30% rispetto all’anno precedente. Cessione del quinto La cessione del quinto è una forma di finanziamento destinata a lavoratori dipendenti e pensionati. Il rimborso avviene attraverso una trattenuta diretta sullo stipendio o sulla pensione (fino a un massimo del 20%). Leasing finanziario Il leasing finanziario è uno strumento ampiamente utilizzato per finanziare beni ad alto costo, come veicoli e attrezzature aziendali. Con il leasing un soggetto acquista il bene per conto del cliente, che lo utilizza per un determinato periodo pagando canoni periodici. Alla fine del contratto, il cliente può scegliere di restituire il bene o riscattarlo pagando un valore residuo. L’intermediario acquista per nostro conto e ci finanzia l’uso. Le aziende attive nel settore del leasing sono numerose, spesso specializzate in settori, come il leasing strumentale, immobiliare e automobilistico. Le nuove operazioni stipulate nel 2023 hanno superato i 600.000 contratti, con un’ampia partecipazione da parte delle Piccole e Medie Imprese, che rappresentano circa l’85,4% delle imprese sottoscrittrici. Factoring Il factoring è un’operazione utilizzata dalle imprese per migliorare la liquidità attraverso la cessione dei crediti commerciali a una società specializzata (il factor), che in cambio fornisce immediata liquidità. Le imprese possono scegliere tra factoring pro solvendo, in cui il rischio di insolvenza rimane a carico del cedente, e factoring pro soluto, in cui il factor si assume il rischio del mancato pagamento. Nel 2021 il mercato del factoring ha raggiunto i 250 miliardi di euro in Italia. 75 Capitolo IV: Il sistema finanziario e gli intermediari Costi del finanziamento: TAN e TAEG Quando si accede a un prestito è importante valutare i costi associati. Due indicatori chiave per comprenderli sono: • TAN (Tasso Annuo Nominale): il tasso di interesse puro, che non include spese o commissioni. • TAEG (Tasso Annuo Effettivo Globale): il tasso che comprende tutti i costi del finanziamento, come interessi, spese e commissioni, ed è l’indicatore principale per confrontare le offerte di prestito. Gli intermediari assicurativi Gli intermediari assicurativi svolgono un ruolo cruciale nella gestione e redistribuzione dei rischi legati a eventi incerti, come il danno, la morte o l’infortunio. Questi professionisti sono autorizzati e iscritti a un albo specifico e operano sotto la vigilanza dell’IVASS (Istituto per la Vigilanza sulle Assicurazioni), che garantisce la correttezza e la trasparenza delle loro attività. Esistono principalmente due grandi categorie di copertura del rischio gestite dagli intermediari assicurativi: 1. Ramo Vita Gli intermediari del Ramo Vita offrono coperture assicurative che riguardano la vita umana, e prevedono prestazioni in forma di capitale o rendita al verificarsi di eventi come la morte o la sopravvivenza dell’assicurato. Questi contratti possono essere suddivisi in due tipologie principali: • Copertura per decesso: L’intermediario garantisce il pagamento di un capitale ai beneficiari designati in caso di morte dell’assicurato. Questo tipo di polizza è spesso utilizzato per proteggere le famiglie da perdite finanziarie improvvise o per estinguere debiti come il mutuo. • Copertura per sopravvivenza: Garantisce il pagamento di un capitale o una rendita all’assicurato stesso in caso di sopravvivenza a una data stabilita. 2. Ramo Danni Nel Ramo Danni gli intermediari assicurativi offrono protezione contro eventi imprevisti che possono colpire la persona, i beni materiali o il patrimonio. Le principali tipologie di copertura in questo ambito sono: • Coperture per la persona: Polizze che tutelano da malattie, infortuni o disabilità. • Coperture per le cose: Polizze contro furti, incendi o danni a proprietà personali. • Coperture per il patrimonio: Polizze di responsabilità civile, come la classica RC auto, che coprono i danni causati a terzi o a proprietà altrui. Il settore RC Auto è uno dei più comuni e rilevanti nel Ramo Danni, poiché garantisce la copertura obbligatoria contro i danni causati a terzi in caso di incidenti stradali. Ad essa le compagnie abbinano spesso protezioni opzionali contro furto, incendio o danni propri. Per effettuare questo servizio gli intermediari assicurativi devono avere sistemi adeguati per valutare la probabilità che si realizzi un determinato evento negativo (ad esempio il furto di un’auto o un incidente) e per ripartire tra gli assicurati il potenziale danno mediante canoni assicurativi in linea con la probabilità statistica. In fondo l’intermediario assicurativo è un promotore di mutualità. Raccoglie clienti con problemi simili di copertura di un rischio, e chiede un pagamento periodico (rata dell’assicurazione) per coprire il rischio comune. Sui grandi numeri la cosa funziona. Concentrazione del mercato In Italia operavano nel 2023 85 imprese di assicurazione nazionali e 4 rappresentanze di imprese extra SEE. Erano autorizzati 234.713 intermediari di assicurazione (agenti, broker, etc.). 76 CORSO DI EDUCAZIONE FINANZIARIA È un settore piuttosto concentrato, con poche aziende che dominano il mercato. I primi cinque gruppi assicurativi47 detenevano oltre il 50% della quota di mercato in Italia, segno della specializzazione e della difficoltà per nuovi operatori di entrare nel settore. L’evoluzione del settore assicurativo in Italia vede una crescente digitalizzazione, con molti intermediari che offrono servizi online per rendere più agevole l’accesso ai prodotti assicurativi da parte dei consumatori. I principali intermediari mobiliari in Italia Gli intermediari mobiliari sono società e imprese che operano nel settore dei servizi di investimento e nella gestione collettiva dei risparmi, svolgendo un ruolo cruciale nei mercati finanziari. Queste attività sono strettamente regolate dal Testo Unico della Finanza (TUF), che disciplina le funzioni di intermediazione mobiliare e gli obblighi degli operatori. Servizi e attività di investimento Le attività di investimento sono quelle definite all’art. 5 del TUF e includono: • Negoziazione per conto proprio: l’intermediario acquista e vende strumenti finanziari per il proprio portafoglio. • Esecuzione di ordini per conto dei clienti: l’intermediario esegue gli ordini di acquisto o vendita per conto del cliente. • Assunzione a fermo e collocamento: l’intermediario si impegna irrevocabilmente a collocare strumenti finanziari presso gli investitori. • Gestione di portafogli: l’intermediario gestisce gli investimenti del cliente in base a un mandato. • Ricezione e trasmissione di ordini: l’intermediario riceve ordini dai clienti e li trasmette a un altro operatore per l’esecuzione. • Consulenza in materia di investimenti: l’intermediario fornisce consulenze su quali strumenti finanziari investire. • Gestione di sistemi multilaterali e organizzati di negoziazione: l’intermediario gestisce piattaforme che facilitano la compravendita di strumenti finanziari. Tipologie di intermediari mobiliari 1. SIM (Società di Intermediazione Mobiliare). Le SIM sono state introdotte per sostituire i vecchi agenti di cambio e sono regolamentate dalla Consob. Sono abilitate a operare nei mercati regolamentati italiani, comunitari ed extracomunitari riconosciuti dalla Consob. Le SIM e le banche possono offrire l’intera gamma di servizi di investimento, ma nel caso delle gestioni di portafogli possono gestire solo portafogli individuali. 2. SGR (Società di Gestione del Risparmio). Le SGR sono autorizzate a offrire servizi di gestione collettiva del risparmio, cioè la gestione di fondi comuni d’investimento. Istituite nel 1998,48 le SGR sono sottoposte alla vigilanza della Banca d’Italia, della Consob e del Ministero dell’Economia e delle Finanze. Possono anche gestire portafogli individuali per conto di terzi, sempre previa autorizzazione della Banca d’Italia, che agisce in coordinamento con la Consob. 3. SICAV (Società di Investimento a Capitale Variabile). Le SICAV sono società di investimento che raccolgono capitale offrendo azioni proprie agli investitori. Una particolarità delle SICAV è che il loro capitale è variabile, ovvero cambia in base alle sottoscrizioni e ai rimborsi richiesti dagli investitori. L’oggetto principale delle SICAV è investire il patrimonio raccolto, distribuendo i rendimenti generati agli azionisti. 47 Generali, Gruppo Assicurativo Poste Vita, Gruppo Assicurativo Intesa San Paolo Vita, UnipolSai, Allianz. 48 Decreto legislativo 24 febbraio 1998 n. 58. 77 Capitolo IV: Il sistema finanziario e gli intermediari Concentrazione del mercato Il settore degli intermediari mobiliari in Italia è molto regolamentato e, come negli altri settori finanziari, è soggetto a una forte concentrazione. Un numero limitato di grandi gruppi finanziari domina il mercato, offrendo una gamma completa di servizi di investimento, gestione e consulenza. Nei capitoli successivi verrà approfondito il funzionamento delle gestioni collettive del risparmio, ovvero i fondi comuni di investimento, che rappresentano una delle forme più diffuse di investimento gestito collettivamente. 79 Superata l’adolescenza, quando iniziamo a lavorare o risparmiamo i primi soldi, ci troviamo a gestire il denaro in eccesso. La prima decisione che facciamo, spesso inconsciamente, è se conservare i nostri soldi in un luogo sicuro, come a casa o in una cassetta di sicurezza offerta da un intermediario, oppure se trasferirli ad altri, magari temporaneamente, in cambio di un rendimento (come interessi o dividendi). Abbiamo capito che anche un semplice deposito bancario è una forma di trasferimento, perché giuridicamente è un prestito alla banca, che si impegna a restituire il capitale, ma non necessariamente le stesse banconote. Prima di approfondire il tema degli investimenti, riflettiamo sul concetto di trasferimento di risorse: può essere temporaneo (gratuito o con un costo) o definitivo, come nel caso di una donazione o di una successione. Il trasferimento a titolo definitivo Nel corso della vita, può emergere la necessità di trasferire a titolo definitivo i propri beni a terzi, che si tratti di familiari, amici o enti benefici. Le due principali modalità giuridiche attraverso cui ciò può avvenire sono la donazione e la successione. Questi due strumenti, pur avendo obiettivi simili, si differenziano profondamente nei tempi, nei modi e nelle implicazioni legali. 1. La donazione La donazione è un atto giuridico con cui una persona (il donante) trasferisce, in vita, uno o più beni a favore di un’altra persona (il donatario), in modo gratuito. Questo può riguardare denaro, beni mobili, immobili, o altri diritti. Caratteristiche della donazione: Gratuità: Il donante non riceve nulla in cambio del bene donato. Semplicità: La donazione permette un trasferimento immediato dei beni. Irrevocabilità: Di norma, la donazione è irrevocabile, salvo casi specifici, come l’ingratitudine del donatario o il mancato adempimento di eventuali condizioni legate alla donazione. Forma scritta: La donazione di beni immobili richiede la forma dell’atto pubblico, alla presenza di un notaio e di due testimoni, per garantire la validità dell’operazione. 2. La successione La successione è il meccanismo giuridico attraverso il quale il patrimonio di una persona (il defunto) viene trasferito ai suoi eredi dopo la morte. La successione può essere legittima, quando avviene secondo le regole previste dalla legge, o testamentaria, se il defunto ha redatto un testamento che disciplina la distribuzione dei suoi beni. Tipologie di successione: Successione legittima: Se non esiste un testamento, i beni vengono distribuiti tra gli eredi legittimi (coniuge, figli, altri parenti) secondo quanto previsto dal codice civile. Successione testamentaria: Se il defunto ha lasciato un testamento, i suoi beni verranno distribuiti secondo le sue volontà, rispettando però le quote di legittima riservate agli eredi stretti. CAPITOLO V: La gestione del denaro in eccesso: investimenti e finanziamenti 80 CORSO DI EDUCAZIONE FINANZIARIA Caratteristiche della successione: Aspetto temporale: La successione ha effetto solo dopo la morte del soggetto. Quote legittime: La legge italiana protegge determinati eredi (coniuge, figli, ascendenti) riservando loro una parte del patrimonio, che non può essere esclusa neanche con un testamento. Differenze principali Tempistiche: La donazione avviene in vita, la successione ha luogo solo alla morte. Finalità: La donazione è spesso uno strumento utilizzato per gestire la ricchezza in vita, mentre la successione organizza la trasmissione del patrimonio post mortem. Considerazioni fiscali Entrambi gli strumenti comportano implicazioni fiscali, come le imposte di donazione e successione, che variano a seconda del grado di parentela tra donante/donatario o defunto/eredi e del valore dei beni trasferiti. Il trasferimento transitorio a titolo gratuito o oneroso Il trasferimento temporaneo delle risorse di nostra proprietà può essere a titolo gratuito o a titolo oneroso ed interessare sia beni reali come immobili, terreni, rami di azienda, che attività finanziarie vere e proprie o denaro. Il legislatore si è preoccupato nel tempo di definire le modalità di trasferimento, stabilendo forma, limiti, minime informazioni e regole da concordare tra le parti. Obiettivo del legislatore è regolare il flusso e gli obblighi tra le parti e verso terzi, verificare la imponibilità fiscale, garantire la tracciabilità per eventuali controlli, assicurare la tutela dei soggetti deboli e la corretta informazione delle parti. Comodato Quando un bene reale o un ramo d’azienda viene trasferito temporaneamente per scopi filantropici o sociali, ad esempio sotto forma di prestito d’uso a una cooperativa per finalità sociali, si parla di comodato. Il comodato è un contratto con cui una parte (comodante) concede a un’altra parte (comodatario) l’uso di un bene mobile o immobile, stabilendo un periodo o una destinazione d’uso specifica. Il comodatario è obbligato a restituire lo stesso bene ricevuto al termine dell’accordo. Nel contratto di comodato si specificano il tempo di utilizzo, le responsabilità reciproche e le modalità di risoluzione delle dispute, che coprono tutto il periodo in cui il contratto è in vigore. Prestito infruttifero Nel contesto quotidiano è comune il trasferimento di denaro senza la previsione di interessi, spesso per aiutare un parente o un amico in difficoltà, o per finanziare l’avvio di una nuova attività imprenditoriale. Questo tipo di accordo prende il nome di prestito infruttifero. Il legislatore consente tali trasferimenti, anche per somme non modeste, a patto che abbiano un carattere occasionale, che intercorra un legame personale (come parentela, amicizia o vincolo sociale) tra le parti, e che il prestito sia effettuato in forma scritta e tracciabile. È fondamentale indicare la dicitura “prestito infruttifero” nel bonifico, e conservare un documento che attesti il trasferimento temporaneo del denaro. 81 Capitolo V: La gestione del denaro in eccesso; investimenti e finanziamenti Questo accorgimento serve a prevenire attività finanziarie occulte, come il credito surrettizio (che richiede autorizzazioni specifiche) o attività illecite come il riciclaggio di denaro.49 Prestiti onerosi e partecipazioni Nella maggior parte dei casi i flussi di denaro avvengono a titolo oneroso, ovvero con la previsione di un reddito o diritti di vario tipo. Nei contratti di prestito oneroso chi presta i fondi si priva temporaneamente della loro disponibilità, in cambio della promessa di restituzione con l’aggiunta di un interesse. Nei contratti di partecipazione, invece, si entra a far parte di un’impresa, partecipando ai suoi utili e acquisendo diritti amministrativi. Il trasferimento a titolo oneroso: quadro normativo Il trasferimento tra privati a titolo oneroso di risorse viene comunemente chiamato investimento. La modalità con cui trasferisco le mie risorse può essere molto diversa. Il Testo Unico della Finanza (TUF) elenca in modo dettagliato le varie forme di prodotti finanziari e strumenti per i trasferimenti di denaro, disciplinando ogni aspetto tramite regolamenti nazionali e comunitari.50 1. Azioni: Quote di partecipazione al capitale di una società. Conferiscono diritti amministrativi e patrimoniali, come il diritto di voto e la partecipazione agli utili. 2. Obbligazioni: Titoli di debito emessi da società o enti pubblici che conferiscono il diritto a ricevere, alla scadenza, il rimborso del capitale e gli interessi. 3. Strumenti finanziari derivati: Contratti il cui valore deriva da quello di un altro bene o strumento finanziario (detto “sottostante”). Possono includere futures, options, swaps e contratti a termine. 4. Titoli di Stato: Strumenti emessi dai governi per finanziare il debito pubblico. In Italia i titoli di Stato includono i BOT (Buoni Ordinari del Tesoro), i BTP (Buoni del Tesoro Poliennali) e i CCT (Certificati di Credito del Tesoro). 5. Quote di fondi comuni di investimento: Rappresentano la partecipazione a un fondo comune, ovvero a un patrimonio collettivo gestito da una società di gestione del risparmio (SGR). 6. Covered Warrant: Strumenti finanziari che conferiscono il diritto di acquistare o vendere attività sottostanti, come azioni o obbligazioni, a un prezzo predeterminato entro una certa data. 7. Obbligazioni convertibili: Titoli di debito che danno la possibilità di essere convertiti in azioni a condizioni prefissate. 8. Certificates: Strumenti finanziari derivati che permettono di investire in vari asset finanziari, come indici, azioni, valute, materie prime, con l’opzione di protezione del capitale. 9. Titoli strutturati: Strumenti complessi che combinano obbligazioni tradizionali con derivati, per offrire profili di rendimento particolari. 10. Exchange Traded Funds (ETF): Fondi o comparti di fondi comuni che replicano indici di borsa e sono negoziati come azioni nei mercati regolamentati. 49 Il prestito a titolo oneroso, ovvero l’attività di concessione di prestiti con l’applicazione di un interesse o di altri compensi, è regolamentato dalla legge e richiede specifiche autorizzazioni, in particolare se esercitato come attività professionale o su larga scala. Chi effettua questa attività senza le dovute autorizzazioni si espone a gravi rischi legali. In Italia, l’esercizio abusivo del credito è un reato disciplinato dall’art. 132 del Testo Unico Bancario (TUB), che prevede sanzioni penali. Chi concede prestiti senza l’autorizzazione della Banca d’Italia o degli altri organi competenti può incorrere in: • Sanzioni amministrative: da €5.000 a €50.000. • Sanzioni penali: la reclusione fino a 4 anni e una multa fino a €100.000, nel caso in cui si configuri l’esercizio abusivo del credito. • Rischio di nullità dei contratti: i contratti stipulati senza autorizzazione potrebbero essere dichiarati nulli e l’attività potrebbe essere considerata usura se i tassi applicati superano la soglia fissata dalla legge antiusura. 50 Testo Unico della Finanza (TUF), all’art. 1, comma 2. 82 CORSO DI EDUCAZIONE FINANZIARIA Il TUF regola inoltre i contratti derivati su merci, i diritti di opzione e altre tipologie di strumenti innovativi o atipici che possono essere ammessi alla negoziazione nei mercati regolamentati. Questi strumenti finanziari possono essere utilizzati per obiettivi di investimento, gestione del rischio, speculazione o raccolta di capitale da parte di società e investitori. Sono tutti strumenti tipici e regolamentati. Ci soffermeremo nei prossimi capitoli su alcuni di essi che potrebbero più facilmente far parte del nostro quotidiano. Cosa giustifica il rendimento? Il rendimento di un investimento è la differenza tra quanto trasferiamo e quanto ci viene restituito. Nel caso dei contratti di prestito si parla di interessi, ovvero di una somma di denaro aggiuntiva alla restituzione del capitale. Il rendimento di un investimento è giustificato da diverse ragioni, che riflettono la necessità di compensare chi cede temporaneamente il proprio capitale a terzi. Le principali giustificazioni razionali sono: 1. Remunerazione del costo opportunità Il costo opportunità rappresenta il mancato guadagno che si sopporta non potendo impiegare il cap itale in altre opportunità. Quando si presta denaro o si investe in un’attività finanziaria, si rinuncia a usare quei fondi per altre occasioni che potrebbero emergere. Il rendimento atteso deve quindi compensare questa rinuncia, offrendo una remunerazione che tenga conto delle opportunità mancate. Ad esempio, se vincoliamo il capitale per tre anni e nel frattempo si presenta un’occasione immobiliare a un prezzo vantaggioso, non potremo coglierla senza incorrere in costi di disinvestimento. 2. Protezione dalla perdita di potere d’acquisto L’inflazione erode il potere d’acquisto del denaro nel tempo. Nel 2022 e 2023 l’Italia e l’Europa hanno sperimentato un improvviso rialzo dell’inflazione. Senza un rendimento sufficiente a compensare questo aumento dei prezzi, il denaro prestato o investito avrebbe perso in quegli anni valore reale. In generale se un investimento non genera un ritorno pari almeno al tasso d’inflazione, il prestatore vedrà ridotta la capacità di acquistare lo stesso paniere di beni al termine del periodo d’investimento. Pertanto, il rendimento deve compensare la perdita di potere d’acquisto per mantenere il valore reale del capitale investito. 3. Assicurazione dal rischio Il rischio è sempre presente nei contratti finanziari. Quando si presta denaro c’è il rischio di default (mancato pagamento del capitale e degli interessi) o di un ritardo significativo nei pagamenti promessi. Chi investe in partecipazioni o azioni corre il rischio che l’impresa non generi utili, o addirittura che fallisca, compromettendo non solo i dividendi, ma anche il valore dell’investimento stesso. In un fallimento aziendale gli azionisti sono tra gli ultimi a essere rimborsati, dopo i creditori, e potrebbero ricevere solo una frazione del valore residuo. Per compensare questi rischi il rendimento include una premialità di rischio, che varia in base alla rischiosità del tipo di contratto o strumento finanziario. 83 Capitolo V: La gestione del denaro in eccesso; investimenti e finanziamenti Conclusione Il rendimento atteso dagli investimenti si giustifica, quindi, come una somma che compensa il costo opportunità, l’inflazione e il rischio di default o perdite legate all’investimento. Questo equilibrio tra rischio e rendimento è un concetto chiave nei mercati finanziari, ed è alla base delle decisioni di investimento. Liceità dell’interesse e distinzione tra interesse e usura Il prestito e la concessione di interessi sono forme molto antiche di relazione tra gli individui. Le prime forme di prestito erano ovviamente in materie prime, necessarie per l’agricoltura o la caccia e la difesa. Grano e ferro ad esempio. Chi aveva le risorse le metteva a disposizione e in cambio riceveva un premio o rendimento. Seppure ben diffusa da sempre, questa pratica è stata spesso oggetto di critiche in nome della preminenza del lavoro rispetto al capitale nelle attività economiche. In alcune culture la richiesta di interessi ha assunto addirittura un carattere peccaminoso. Il diritto islamico ad esempio vieta il prestito a interesse, qualunque sia il tasso o lo scopo del prestito. La Riba (usura) è infatti il quinto peccato in ordine di gravità secondo la teologia islamica. Come si sono organizzate quindi queste culture per lo scambio di capitali? Nella pratica si sono organizzate forme simili. L’Islam si limita a proibire la determinazione a priori del costo dei capitali. I detentori di capitali possono tuttavia effettuare “investimenti” consentendo ad altre persone (mudarib) di utilizzare i loro fondi a fini produttivi: gli eventuali profitti vanno divisi con i mudarib, mentre le perdite sono a carico dei proprietari del capitale. Questo tipo di accordo, detto mudaraba, è compatibile con la posizione dell’Islam a proposito della funzione del capitale come fattore di produzione. Il sistema bancario islamico riceve i depositi sotto forma di mudaraba e investe le risorse stipulando un altro accordo di mudaraba con i suoi clienti. Le religioni cristiane sono passate da un atteggiamento fortemente critico (di cui si hanno diverse tracce sia nell’Antico che nel Nuovo Testamento) ad una graduale accettazione soprattutto nelle forme moderate e corrette. Nel pensiero dei primi padri della Chiesa come Tommaso d’Aquino si affermava che il denaro è sterile in senso morale: il denaro non può produrre denaro, il suo scopo è essere un mezzo di scambio per beni utili ed essere consumato nell’uso. Con il Medioevo e lo sviluppo dei commerci il pensiero cattolico ha assorbito le necessità del nuovo mondo. Nel XV secolo San Bernardino da Siena ha affermato che il prestito bancario alle imprese va remunerato perché il denaro è produttivo in quanto consente di acquistare il tempo necessario per effettuare la produzione. Nacquero così i monti di pietà (e a Siena il Monte dei Paschi), istituti di credito non usurari. Il primo fu fondato a Perugia nel 1462 dal francescano Michele Carcano. La bolla papale di Leone X, Inter multiplices, del 1515 rimosse ogni dubbio circa la liceità di riscuotere un interesse sui prestiti erogati. In generale gli ordinamenti civili consentono e anzi favoriscono il trasferimento sotto forma di prestito tra soggetti, come forma di efficienza complessiva del sistema economico perché il denaro può in questo modo essere volontariamente diretto dai risparmiatori verso gli impieghi produttivi. L’interesse è la remunerazione accettata di questo scambio tra individui. In molti casi tuttavia si prevede la fissazione di una soglia limite dell’interesse richiesto oltre la quale il prestito si definisce usuraio, e viene vietato o condannato. Alcune legislazioni stabiliscono in particolare la ‘nullità’ dei contratti che prevedono interessi ‘usurai’. In questi casi la vittima dell’usura non è tenuta a restituire il capitale prestato. In Italia ricorrono gli estremi per il reato penale. Ai sensi dell’art. 644 del codice penale infatti… Chiunque, fuori dei casi previsti dall’articolo 643, si fa dare o promettere, sotto qualsiasi forma, per sé o per altri, in corrispettivo di una prestazione di denaro o di altra utilità, interessi o altri vantaggi usurari, è punito con la reclusione da due a dieci anni e con la multa da euro 5.000 a euro 30.000 CORSO DI EDUCAZIONE FINANZIARIA Il limite oltre il quale un tasso di interesse diventa usuraio non è fisso, ma viene calcolato trimestralmente dalla Banca d’Italia tramite il TEGM (Tasso Effettivo Globale Medio). Se abbiamo qualche dubbio sulla liceità dell’interesse di una operazione possiamo quindi collegarci al sito della Banca d’Italia e cercare tra i comunicati stampa quello relativo agli ultimi valori di riferimento. Il linguaggio finanziario: come si comunica l’interesse promesso per un investimento? Quando decidiamo di investire dovremo valutare alternative diverse tenendo conto del profitto che ci attendiamo dall’operazione. Ma come ci viene comunicato questo concetto e sulla base di cosa confrontiamo due diversi investimenti? Il concetto di interesse L’interesse atteso da una operazione finanziaria è la differenza tra capitale richiesto e capitale che riceveremo complessivamente nel periodo di trasferimento. 1 gennaio 2024 Capitale investito 10.000 euro 1 gennaio 2025 Capitale ricevuto 10.500 euro Interesse 500 euro Da un punto di vista formale, definito I l’interesse, K (1) il capitale che riceveremo e K (0) il capitale versato, la formula è la seguente: Questo concetto intuitivo non è sufficiente per confrontare investimenti differenti quando entrano in gioco altri fattori come il tempo o una richiesta di capitale diversa. Le cose cambiano se investiamo 1000 euro o 100.000 euro, così come cambiano se investiamo per un mese o per un anno. Andando per gradi arriveremo al concetto comunemente utilizzato di tasso di interesse semplice o composto. 1. Capitale diverso, stessa durata = valore percentuale dell’interesse Il valore assoluto dell’interesse è una informazione incompleta per comparare questi due investimenti. Una valutazione che posso utilizzare per poter decidere è osservare quanto rende ogni singolo euro nei due casi e scegliere in base a questa considerazione. Per tradizione nel linguaggio finanziario si usa la base ‘100’, ovvero si considera l’interesse prodotto per ogni 100 euro di investimento (tasso di interesse). 84 85 Capitolo V: La gestione del denaro in eccesso; investimenti e finanziamenti 2. Capitale diverso, durata diversa = tasso di interesse semplice Il nostro consulente finanziario aggiunge una informazione in più molto rilevante: la prima operazione rende un interesse di 200 euro in sei mesi e la seconda di 300 euro in un anno. Per confrontare due investimenti che hanno una durata diversa, è necessario standardizzare il rendimento su una base temporale comune, solitamente l’anno. Ci chiediamo dunque quanto rendono 100 euro ogni anno. Questo approccio consente di confrontare i rendimenti in modo rigoroso, tenendo conto del tempo finanziario. Nel nostro esempio: • Rendimento annuale investimento 1: 6,25% in 12 mesi • Rendimento semestrale investimento 2: 6,12% in 6 mesi Per riportare il rendimento semestrale su base annua, ipotizziamo che l’investimento si ripeta nelle stesse condizioni per il secondo semestre. In pratica, raddoppiamo il tasso semestrale: • Rendimento annuo =6,12%×2=12,24% ll rendimento su base annua del secondo investimento risulterebbe del 12,24%, di gran lunga superiore al rendimento su base annua del primo investimento (6,25%). Se il rendimento fosse calcolato ogni mese, bisognerebbe moltiplicare il rendimento mensile per 12, supponendo che il capitale venga reinvestito ogni mese allo stesso tasso. Questo metodo si chiama capitalizzazione semplice, e serve per calcolare il rendimento annuo partendo da periodi più brevi, in modo da confrontare investimenti di diverse durate. Riassumendo: • Semestrale: moltiplichiamo per 2. • Mensile: moltiplichiamo per 12. • Giornaliero: moltiplichiamo per 365. L’uso del tasso di interesse semplice ci permette di ottenere una misura chiara e facile da capire del rendimento del nostro investimento nel tempo. Inoltre, ci consente di confrontarlo con altri investimenti, anche se hanno importi o durate differenti. Per questo motivo, il tasso di interesse semplice è spesso preferito quando si comunica il rendimento. Quando vediamo in una pubblicità che un prodotto offre un rendimento del 4%, a meno che non sia specificato diversamente, significa che in un anno un investimento di 100 euro genererà 4 euro di utile lordo. Se l’importo o il periodo di investimento cambia, anche il guadagno cambierà di conseguenza, in proporzione. La formula per calcolare questo rendimento è molto semplice: basta moltiplicare il capitale investito, il tempo e il tasso di interesse Interesse = Capitale investito * (K) Tasso di interesse semplice* (i) N. anni (o frazioni di anno) (t) I = K * i* t 86 CORSO DI EDUCAZIONE FINANZIARIA Interesse e Tempo. Interesse semplice e composto Come varia l’interesse con il variare del tempo di investimento nella formula dell’interesse semplice? In modo lineare, ovvero aumenta in modo proporzionale. Facciamo qualche esempio numerico: per un milione di euro investiti... Interessi… Con un tasso di interesse semplice del 2% Con un tasso di interesse semplice del 20% Dopo un anno 20.000 200.000 Dopo due anni 40.000 400.000 Dopo quattro anni 80.000 800.000 L’ipotesi di base è che non ci sia alcuna remunerazione sugli interessi man mano che maturano. Se invece vogliamo tener conto del reinvestimento degli interessi, dobbiamo usare indicatori diversi. Nella pratica, potresti incontrare termini che considerano anche questo aspetto. Il tasso di interesse composto misura il rendimento assumendo che gli interessi maturati vengano reinvestiti, facendo crescere il capitale in modo esponenziale. A differenza dell’interesse semplice, in base al quale gli interessi sono calcolati solo sul capitale iniziale, con l’interesse composto si calcolano sia sul capitale investito sia sugli interessi già accumulati nei periodi precedenti. Meccanismo dell’interesse composto Immaginiamo che: • K sia il capitale iniziale investito, • I sia il tasso di interesse composto (annuo), • n il numero di anni di investimento. L’interesse composto si basa sulla seguente formula: Kfinale= K× (1+I) n Dove: • Kfinale è il capitale finale dopo n anni, • I è il tasso di interesse espresso in forma decimale (ad esempio, il 5% diventa 0,05), • n è il numero di anni di investimento. Esempio: Se investi 100 euro a un tasso di interesse composto del 5% annuo per 3 anni, il calcolo sarà: Kfinale= 100×(1+0,05)3= 100×1,157625= 115,76 Alla fine del terzo anno il capitale sarà pari a 115,76 euro, con 15,76 euro di interessi accumulati. 87 Capitolo V: La gestione del denaro in eccesso; investimenti e finanziamenti Comportamento esponenziale Il motivo per cui il rendimento è esponenziale risiede nel fatto che, ad ogni periodo, gli interessi generati vengono reinvestiti insieme al capitale, generando interessi sugli interessi. Questo fenomeno fa sì che, con il passare del tempo, il capitale cresca a una velocità sempre maggiore. Facciamo qualche esempio numerico: per un milione di euro investiti... Interessi… Con un tasso di interesse semplice del 2% Con un tasso di interesse composto del 2% Dopo un anno 20.000 20.000 Dopo due anni 40.000 44.000 Dopo tre anni 60.000 72.800 Dopo quattro anni 80.000 107.360 Sconto e valore attuale I concetti di sconto e di valore attuale sono fondamentali per comprendere il rapporto tra il denaro oggi e il denaro nel futuro. Sconto Lo sconto è un processo che ci permette di determinare quanto vale oggi una somma di denaro che riceveremo in futuro. Immagina di dover ricevere 100 euro tra un anno. A causa di fattori come l’inflazione e il fatto che oggi potresti investire quei 100 euro e guadagnare degli interessi, quei 100 euro in futuro valgono meno oggi. Lo sconto ci aiuta a calcolare quanto valgono oggi, prendendo in considerazione il tempo che passa e il tasso di interesse. Questo valore è chiamato valore attuale. Valore attuale Il valore attuale è l’importo di denaro di cui avresti bisogno oggi per ottenere una determinata somma in futuro, dato un tasso di interesse. In pratica, è il contrario dell’interesse composto. Se conosci la somma che riceverai in futuro e il tasso di sconto (o interesse), puoi calcolare quanto quell’importo vale oggi. Formula del valore attuale: La formula per calcolare il valore attuale (VA) è: VA=VF/(1+I)n Dove: • VF è il valore futuro, cioè l’importo che riceverai alla fine dell’investimento, • I è il tasso di interesse (o sconto) per periodo, • n è il numero di periodi (anni, mesi, ecc.). 88 CORSO DI EDUCAZIONE FINANZIARIA Quindi, se ricevi 100 euro tra un anno e il tasso di sconto è del 5%, il valore attuale sarebbe: VA=100/(1+0,05)*1=95,24 In altre parole, oggi ti basterebbero 95,24 euro investiti al 5% per ottenere 100 euro fra un anno. In sintesi: • Lo sconto riduce il valore futuro per determinare il suo valore attuale. • Il valore attuale rappresenta quanto vale oggi un importo che otterrai in futuro, tenendo conto del tempo e del tasso di sconto. 89 Investimenti a breve termine: opzioni e strumenti Immagina di avere una somma di denaro sul conto corrente, che non ti serve nell’immediato ma che sei disposto a impiegare per un periodo breve. Non avendo ancora deciso la destinazione finale del capitale, potresti cercare impieghi che abbiano una scadenza entro l’anno, con un profilo di rischio medio-basso. Depositi a tempo (Time Deposits) Una prima opzione è quella di accettare un vincolo con la banca. Mentre un conto corrente è tecnicamente un prestito a vista, che ti permette di prelevare denaro in qualsiasi momento, accettando un vincolo temporale riceverai una remunerazione maggiore. Questo tipo di contratto è noto come Deposito a Tempo o Deposito Vincolato. Se accetti di vincolare la tua somma per un certo periodo (ad esempio, un anno), non potrai richiederne la restituzione fino alla scadenza, a meno che la banca non acconsenta (in genere applicando una penalità come la riduzione degli interessi o una commissione). Esempio: Supponiamo di recarci nella nostra banca di fiducia il 15 aprile del 2023 perché abbiamo una disponibilità di 100.000 euro e di ricevere una proposta di deposito vincolato ad un anno al tasso dell’1%. Potremo quindi depositare 100.000 euro il 15 aprile 2023, con un tasso di 1% annuo e al termine del periodo riceveremo 101.000 euro. Parte di questo guadagno sarà trattenuto come imposta sostitutiva, il che significa che dovrai considerare la differenza tra interesse lordo (l’interesse totale) e interesse netto (quanto effettivamente incassato dopo le tasse). Variabili che influenzano il rendimento Il rendimento di un deposito vincolato dipende da vari fattori, tra cui: • Moneta di denominazione (euro, dollari, ecc.). • Durata del vincolo. • Affidabilità della banca. • Condizioni generali del mercato (in particolare i tassi di interesse fissati dalla Banca Centrale di riferimento). La dinamica recente Dopo anni di tassi di interesse molto bassi o addirittura negativi a causa soprattutto della crisi finanziaria del 2008 e della pandemia, dal 2022 le banche centrali hanno iniziato ad aumentare i tassi di interesse con cui finanziano le banche, allo scopo di ridurre l’uso del denaro e contrastare l’inflazione. Questo ha fatto sì che i tassi sui depositi tornassero a salire in molte valute, creando nuove opportunità per chi investe a breve termine. In Europa il tasso di riferimento della BCE (Banca Centrale Europea) è il tasso al quale la BCE presta denaro alle banche commerciali per un periodo di tempo molto breve, spesso overnight. Dopo un lungo periodo di tassi a zero, la BCE ha aumentato i tassi con cui finanzia le banche fino al 4,5% nel periodo 2022-2024. CAPITOLO VI: Gli investimenti a breve termine CORSO DI EDUCAZIONE FINANZIARIA Cosa accade quando la BCE aumenta questo tasso: • Aumenta il costo del denaro per le banche, che devono pagare di più per ottenere fondi a breve termine. • Aumentano i tassi di interesse sui prestiti e i mutui offerti ai clienti, in quanto le banche trasmettono l’aumento dei costi. • Aumenta la remunerazione sui depositi per attirare liquidità dai clienti. Un modo comune per misurare la remunerazione degli investimenti su varie scadenze è confrontare i tassi che le banche applicano fra di loro per depositi e prestiti, come ad esempio l’Euribor a tre mesi. Il 6 settembre 2024, ad esempio, il tasso Euribor a tre mesi era del 3,51%. Questo significa che, in media, le banche in quel giorno hanno depositato denaro a tre mesi a quel tasso. Dal 2020, le banche si sono adattate al nuovo contesto di tassi positivi, seguendo la linea stabilita dalla BCE. Tasso euribor a tre mesi. L’adeguamento dei depositi delle banche alle condizioni di mercato non è automatico. Come qualsiasi negozio commerciale, anche la banca, che è una sorta di negozio del denaro, cercherà di mantenere il costo della provvista il più basso possibile finché la concorrenza tra istituti, o motivazioni commerciali non la spingano ad essere più remunerativa. Sui principali organi di informazione, o su internet, potrete comunque reperire facilmente i valori giorno per giorno dei tassi euribor rilevati per scadenze diverse, e paragonare questi dati con il tasso che la vostra banca vi propone. La remunerazione per i depositi vincolati varia in base alla valuta di investimento. Per chi investe in dollari USA, ad esempio, l’aumento dei tassi dopo la pandemia è stato particolarmente marcato rispetto a quanto accaduto con l’euro. Per valutare questi andamenti un indicatore utile è il LIBOR (London Interbank Offered Rate), che riflette i tassi sui depositi tra banche internazionali in dollari, con scadenze diverse. 90 91 Capitolo VI: Gli investimenti a breve termine Ad aprile 2023 il LIBOR a tre mesi ha superato il 5%. Questo tasso misura i rendimenti sui depositi tra banche per diverse valute, ed è un punto di riferimento importante sui mercati internazionali per chi investe in dollari. Non tutte le banche centrali agiscono allo stesso modo nella gestione dei tassi di interesse e della politica monetaria, poiché queste istituzioni perseguono obiettivi economici diversi legati alle esigenze dei rispettivi paesi. Ad esempio, mentre alcune banche centrali, come quella cinese, potrebbero abbassare i tassi di deposito per stimolare l’economia, altre, come la Banca Centrale del Venezuela, potrebbero alzarli drammaticamente per contenere l’inflazione o la svalutazione della moneta. Queste differenze nelle politiche monetarie influenzano direttamente la remunerazione dei depositi vincolati. Nei paesi con tassi di interesse più elevati gli investitori possono ottenere rendimenti maggiori per i loro depositi vincolati, mentre nei paesi con tassi più bassi i rendimenti saranno più modesti. Pertanto, le opportunità di investimento variano a seconda della valuta in cui si sceglie di investire e delle condizioni economiche locali. Certificati di deposito Un’alternativa ai depositi a tempo è il Certificato di Deposito (CD). I certificati di deposito (CD) sono strumenti finanziari emessi dalle banche che permettono agli investitori di depositare una somma di denaro per un periodo di tempo prestabilito, in cambio di un interesse garantito e di un titolo che lo rappresenta. Si distinguono da altri strumenti di deposito per la loro trasferibilità: se l’investitore ha bisogno di liquidità prima della scadenza, può vendere il certificato a terzi, mentre nei conti deposito vincolati non è quasi mai possibile smobilizzare il capitale senza incorrere in penali. Questo permette maggiore flessibilità, anche se non potrai comunque richiedere direttamente la restituzione del capitale prima del termine. Come i depositi in conto corrente e i depositi vincolati, i certificati di deposito sono particolarmente apprezzati dagli investitori che cercano un’opzione a basso rischio, dato che il capitale è garantito e, in caso di insolvenza della banca, il Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi copre fino a 100.000 euro per depositante per banca. Il rendimento dei certificati di deposito può essere a tasso fisso o a tasso variabile, a seconda delle condizioni offerte dalla banca. Tra le opzioni di tasso fisso, alcuni certificati prevedono un pagamento degli interessi in un’unica soluzione alla scadenza, mentre altri offrono pagamenti periodici. I certificati a tasso variabile, invece, sono legati all’andamento di indici come l’Euribor, maggiorato di uno spread. Obbligazioni a breve termine e Commercial Papers Se preferisci prestare a operatori non bancari, puoi considerare strumenti come le obbligazioni a breve termine o le Commercial Papers. Le Commercial Papers sono strumenti a breve termine, emessi da grandi imprese per raccogliere fondi necessari a coprire il capitale circolante, con una scadenza di solito inferiore a 9 mesi. 92 CORSO DI EDUCAZIONE FINANZIARIA Le obbligazioni a breve termine51 offrono una remunerazione sotto forma di interesse, ma sono titoli di debito trasferibili, il che significa che possono essere negoziati in qualsiasi momento sui mercati secondari. La negoziabilità è un aspetto tecnico-contrattuale assai rilevante poiché consente la circolazione degli strumenti finanziari successivamente alla loro emissione, cioè nel cosiddetto mercato secondario. Ogni giorno operatori specializzati quotano le obbligazioni con prezzi di acquisto e di vendita. Una volta potevano circolare anche titoli ‘fisici’ rappresentativi del credito, oggi con la ‘dematerializzazione’ tutto avviene in forma elettronica e la banca depositaria testimonia il possesso e i trasferimenti con comunicazioni specifiche o contabili. La obbligazione viene identificata con un numero particolare chiamato ISIN (ISIN = International Standards Identification Number), riconoscibile presso qualunque operatore finanziario internazionale. Approfondiremo comunque nei prossimi paragrafi il tema delle obbligazioni. Buoni Ordinari del Tesoro (BOT) I BOT sono titoli del debito pubblico italiano a breve termine, con scadenze di 3, 6 o 12 mesi. Il rendimento deriva dalla differenza tra il prezzo di acquisto e il valore nominale rimborsato alla scadenza. Il prezzo di acquisto è stabilito dall’emittente nell’asta di collocamento ed è sempre “sotto la pari”, ovvero inferiore a 100. Alla scadenza i titoli saranno rimborsati a prezzo pieno (100) ed è proprio questa differenza (in gergo tecnico scarto di emissione) che determina il guadagno per l’investitore. Il rendimento netto dei BOT deve essere calcolato tenendo conto anche della tassazione sul capital gain, ovvero sul guadagno realizzato dall’investitore tramite un prodotto finanziario (attualmente il 12,50% sui Titoli di Stato), e delle commissioni applicate dall’intermediario. Le commissioni che le banche possono applicare per la partecipazione alle aste dei titoli di Stato, come i BOT (Buoni Ordinari del Tesoro), sono stabilite dal Ministero dell’Economia e delle Finanze (MEF). Le commissioni applicabili variano in funzione del tipo di titolo e dell’importo investito. Per quanto riguarda i BOT le commissioni sono regolamentate e non possono superare i seguenti limiti: • Fino a 50.000 euro: la commissione massima è dello 0,05% dell’importo nominale sottoscritto. • Oltre 50.000 euro fino a 1.000.000 di euro: la commissione massima applicabile è dello 0,03%. • Oltre 1.000.000 di euro: la commissione non può superare lo 0,01% dell’importo sottoscritto. Queste commissioni sono stabilite per garantire una trasparenza e un equilibrio tra gli interessi dei risparmiatori e degli intermediari finanziari. Le banche devono attenersi a queste soglie, che sono periodicamente riviste in base alle condizioni del mercato e ai regolamenti aggiornati del MEF. Come tutti gli altri titoli obbligazionari anche i BOT sono negoziabili sul MOT (mercato ordinario titoli) a partire dal giorno successivo a quello di emissione, e possono essere soggetti ad oscillazioni di prezzo in relazione all’andamento del mercato. Il prezzo iniziale è stabilito durante l’asta per il collocamento dei titoli; le aste dei BOT annuali e semestrali sono fissate dal Ministero del Tesoro che ne pubblica il relativo calendario ufficiale. Indicativamente le aste dei BOT annuali si tengono a metà mese mentre quelle dei titoli semestrali a fine mese. Le emissioni dei BOT 51 Le Obbligazioni sono titoli di debito (per il soggetto che li emette) e di credito (per il soggetto che li acquista) che rappresentano una parte di debito acceso da una società o da un ente pubblico per finanziarsi. Garantiscono all’acquirente il rimborso del capitale (al termine del periodo prestabilito) più un interesse (la remunerazione che spetta a chi acquista obbligazioni in cambio della somma investita). Nel nostro caso consideriamo le obbligazioni a breve termine, ovvero con scadenza all’emissione o residua inferiore all’anno. Nel titolo sono considerati tutti gli elementi della ‘obbligazione’ finanziaria, ovvero debitore, valuta di regolamento, flussi di pagamento intermedi (cedole) e finale (rimborso). La caratteristica peculiare delle obbligazioni rispetto ad altre forme di credito è la trasferibilità mediante girata e negoziazione in modo immediato. Negli altri casi (come mutui e prestiti tradizionali) il trasferimento di titolarità non è immediatamente attuabile, ma richiede procedure abbastanza complesse (la cessione del credito) e onerose (costi di transazione). 93 Capitolo VI: Gli investimenti a breve termine a 3 mesi vengono effettuate in base ad esigenze di tesoreria, non sono calendarizzate e si svolgono generalmente a metà mese. Questo è ad esempio il risultato complessivo dell’asta BOT 12 mesi del 28 giugno 2023: codice ISIN IT0005529752; durata 196 giorni; data di scadenza 12 gennaio 2024; data dell’asta 28 giugno 2023; importo offerto in euro 1.500,000.000 prezzo medio ponderato 98,058; rendimento medio ponderato 3,637%. Gestione patrimoniale monetaria e fondi comuni monetari Finora abbiamo considerato operazioni di investimento dirette, per le quali ci avvaliamo di operatori specializzati, ma manteniamo il controllo su quando, come e in cosa investire. Tuttavia, esiste un’alternativa: delegare un gestore autorizzato e specializzato, che operi per nostro conto secondo le regole concordate. Nel caso di investimenti a breve termine è importante includere tra le regole di gestione criteri come l’orizzonte temporale breve e la facile negoziabilità degli strumenti finanziari scelti. Gestione patrimoniale e fondi comuni: due forme di delega Le principali modalità di delega sono: 1. Gestione patrimoniale: adatta anche per investimenti di tesoreria o a breve termine. 2. Partecipazione a un fondo comune, come un fondo monetario o a breve termine. Gestione patrimoniale Con la gestione patrimoniale, il risparmiatore affida la gestione del proprio capitale a un soggetto autorizzato, che può essere una Società di Gestione del Risparmio (SGR), una Società di Intermediazione Mobiliare (SIM) o una banca abilitata a prestare tale servizio. Il rapporto tra cliente e gestore viene formalizzato tramite un mandato fiduciario, in cui il gestore ha un margine di discrezionalità, ma sempre nel rispetto delle linee guida stabilite dal cliente e dalle norme. Fondi comuni e SICAV In alternativa, il risparmiatore può investire in fondi comuni o SICAV (Società di Investimento a Capitale Variabile). In questo caso il capitale investito viene unito a quello di altri risparmiatori, formando un patrimonio collettivo gestito dalla SGR. Il fondo viene suddiviso in quote che danno diritto agli stessi rendimenti proporzionali. Questa modalità prevede che il risparmiatore non possa influire sulle decisioni d’investimento del gestore. Differenze tra gestione patrimoniale e fondi comuni La differenza principale tra la gestione patrimoniale e i fondi comuni riguarda il livello di personalizzazione: • Gestione patrimoniale: ogni cliente ha un conto individuale intestato a suo nome, e tutte le operazioni sono registrate specificamente per quel conto. Il gestore segue un piano d’investimento personalizzato, definito dal cliente. • Fondi comuni: il capitale del risparmiatore confluisce in un patrimonio collettivo. Non è possibile indicare le modalità di impiego dei capitali, ma si può scegliere tra vari fondi che rispecchiano obiettivi e strategie diverse. 94 CORSO DI EDUCAZIONE FINANZIARIA Vantaggi dei fondi comuni Nonostante la gestione meno personalizzata, i fondi comuni offrono alcuni vantaggi significativi, soprattutto per chi dispone di importi ridotti: • Diversificazione: con un investimento relativamente basso, si ottiene accesso a un portafoglio diversificato, riducendo il rischio specifico. • Facilità di liquidazione: i fondi comuni offrono maggiore liquidabilità, consentendo di riscattare facilmente le proprie quote. • Trasparenza: il valore delle quote viene pubblicato giornalmente, permettendo ai risparmiatori di monitorare costantemente l’andamento dell’investimento. Scelta del fondo e del gestore La scelta di un fondo comune si basa su una serie di parametri che possono essere verificati attraverso il KIID (Key Investor Information Document), un documento che contiene informazioni fondamentali, tra cui: • Finalità e politica d’investimento: dove e in cosa investe il fondo. • Profilo di rischio-rendimento: con un indicatore sintetico che varia da 1 (basso rischio) a 7 (alto rischio). • Costi: come le commissioni di gestione, di sottoscrizione e di performance. • Rendimenti passati: una panoramica sui risultati degli anni precedenti. Valutazione della qualità del gestore Per valutare le capacità del gestore, è possibile avvalersi di società di rating specializzate, come ad esempio Morningstar o FIDA, che analizzano e valutano i fondi e le società di gestione attraverso indicatori qualitativi e quantitativi. Queste valutazioni sono espresse in stelle o coroncine, con un maggior numero di simboli che indica una migliore performance storica o una più alta affidabilità del gestore. 95 Se il nostro orizzonte temporale supera l’anno, possiamo prendere in considerazione forme di investimento con un profilo di rischio più elevato o che richiedono un impegno di tempo maggiore rispetto agli strumenti monetari a breve termine. Il mercato finanziario offre un’ampia gamma di strumenti per questo tipo di investimenti e, con lo sviluppo dell’industria finanziaria, le innovazioni di prodotto si sono moltiplicate negli ultimi anni. Principali famiglie di prodotti finanziari Possiamo suddividere gli strumenti finanziari in macro-famiglie, in base alla tipologia di contropartita richiesta e al profilo di rischio/rendimento. 1. Prodotti di credito. Nei prodotti di credito, l’investitore presta denaro in cambio della promessa di restituzione del capitale e di un compenso, chiamato interesse. Per chi presta (il datore di fondi) c’è un’uscita iniziale di capitale, seguita da entrate previste in tempi successivi. Per il debitore, invece, vi è un’entrata certa di capitale seguita da uscite pianificate per il rimborso. La negoziabilità di questi strumenti permette di accedere anticipatamente ai capitali investiti, ma il rendimento finale dipenderà dal prezzo di vendita sul mercato secondario. 2. Prodotti di partecipazione. I prodotti di partecipazione permettono di prendere parte alla vita di un’azienda da due punti di vista: – Patrimoniale: il detentore di questi strumenti ha diritto a ricevere una quota degli utili distribuiti dall’azienda e, in caso di liquidazione, il valore di realizzo proporzionale alla sua partecipazione. – Amministrativo: i titolari di questi strumenti hanno diritto di voto nelle assemblee aziendali, influenzando le decisioni strategiche. 3. Prodotti ibridi. Ci sono poi strumenti che combinano le caratteristiche di credito e partecipazione, come le obbligazioni convertibili. Questi strumenti offrono la possibilità di convertire il prestito iniziale in azioni della società emittente, fornendo così un profilo di rischio/rendimento misto. Altri esempi includono i prodotti strutturati, che combinano diverse componenti finanziarie, come obbligazioni e derivati. 4. Strumenti derivati e opzioni. – Derivati: sono strumenti il cui valore dipende dall’andamento di un bene sottostante (ad esempio, azioni, obbligazioni o materie prime). I derivati possono essere utilizzati sia per la copertura dei rischi sia per la speculazione. – Opzioni: concedono al titolare il diritto, ma non l’obbligo, di acquistare o vendere un bene a un prezzo stabilito entro una certa data. Questi strumenti consentono una gestione più flessibile delle strategie di investimento e di gestione del rischio. Prodotti di credito: le obbligazioni Abbiamo già introdotto il concetto di obbligazione come forma tipica di prestito negoziabile. In questa dinamica, l’investitore finanzia un emittente e riceve in cambio un titolo che rappresenta l’obbligo dell’emittente di restituire il capitale con gli interessi. Stati sovrani, Enti sovranazionali, Enti territoriali, banche e imprese possono emettere obbligazioni. CAPITOLO VII: Gli investimenti a medio/lungo termine 96 CORSO DI EDUCAZIONE FINANZIARIA Lo Stato italiano è uno degli emittenti più regolari e attivi sui mercati obbligazionari, che rappresentano una delle principali fonti di finanziamento per il debito pubblico del Paese. Al 30 novembre 2023 il debito pubblico italiano finanziato tramite titoli di Stato in circolazione ammontava a circa 2.393 miliardi di euro. I titoli di Stato italiani vengono utilizzati per coprire sia le esigenze di rifinanziamento sia l’accumulo di nuovo debito. Le famiglie italiane, tra i principali sottoscrittori di questi titoli, detengono una parte significativa di essi, contribuendo al finanziamento dello Stato. Il Ministero dell’Economia e delle Finanze (MEF) emette cinque principali categorie di titoli di Stato, ognuna con caratteristiche specifiche in termini di scadenza, rendimento e modalità di pagamento degli interessi: 1. Buoni Ordinari del Tesoro (BOT) di cui abbiamo già parlato ampiamente nella sezione degli investimenti a breve termine. 2. BTP Italia: titoli con una durata di 4, 6 o 8 anni. Le cedole sono indicizzate all’inflazione italiana, garantendo così una protezione contro la perdita di potere d’acquisto. Rappresentano circa il 3,24% dei titoli in circolazione. 3. Certificato di Credito del Tesoro indicizzati all’Euribor (CCTeu): titoli a scadenza medio-lunga con cedole variabili semestrali, collegate al tasso Euribor a 6 mesi più uno spread (maggiorazione). Coprono circa il 6,12% del totale del debito. In precedenza l’indicizzazione era ai titoli di stato a breve (CCT). 4. Certificato del Tesoro Zero-Coupon (CTZ): titoli con durata di 24 mesi, privi di cedole. Il rendimento deriva dallo scarto tra prezzo di acquisto e rimborso. 5. Buono del Tesoro Poliennale (BTP): titoli a lungo termine con durate di 3, 5, 10, 15 e 30 anni. Offrono cedole fisse semestrali, rendendo questi titoli attraenti per chi cerca stabilità nei flussi di reddito. I BTP rappresentano il principale strumento utilizzato per finanziare il debito pubblico italiano, coprendo circa il 72,33% del totale dei titoli in circolazione. 6. Buono del Tesoro Poliennale indicizzati all’inflazione europea (BTP€i): sia il capitale rimborsato alla scadenza sia le cedole semestrali sono rivalutati in base all’andamento dell’inflazione europea, misurata dall’Indice Armonizzato dei Prezzi al Consumo (IAPC) nella zona euro, escluso il tabacco. Questi titoli costituiscono circa il 7,66% del debito pubblico italiano. Il calendario delle emissioni dei titoli di Stato italiani viene comunicato dal MEF all’inizio di ogni anno, includendo le previsioni dettagliate di emissione giorno per giorno. Le famiglie italiane, insieme agli investitori istituzionali, continuano a finanziare una parte considerevole di questo debito tramite la sottoscrizione di questi titoli È un calendario fitto e regolare, perché le esigenze di gestione del debito pubblico sono elevate per finanziare sia il deficit dell’anno che lo stock di debito accumulato. Nel tempo sono aumentate le emissioni di titoli a scadenza molto lunga. La durata media dei titoli di stato in circolazione è superiore ai sette anni. Gli acquirenti dei titoli di Stato italiani, siano essi italiani o stranieri, possono essere suddivisi in due grandi categorie: clienti professionali e clienti al dettaglio. I clienti professionali includono le banche, i fondi di investimento, le compagnie assicurative e gli investitori istituzionali che partecipano regolarmente al finanziamento del debito pubblico italiano. Dall’altra parte, le famiglie italiane e straniere possono acquistare titoli di Stato sia direttamente attraverso conti titoli, sia indirettamente mediante l’acquisto di fondi comuni di investimento, fondi pensione o polizze assicurative. Nel corso degli anni si è osservato un aumento del peso degli investitori istituzionali, sia italiani che stranieri, che ormai rappresentano una quota significativa dei sottoscrittori dei titoli di Stato italiani. Questo è avvenuto per diverse ragioni, tra cui: 97 Capitolo VII: Gli investimenti a medio/lungo termine • La liquidità e la facile negoziabilità di questi strumenti nei mercati secondari. • La stabilità e la fiducia nelle obbligazioni sovrane italiane, soprattutto tra grandi investitori alla ricerca di un rendimento relativamente sicuro. Di conseguenza, il giudizio di qualità sul debito sovrano rilasciato dalle agenzie di rating internazionali (come Moody’s, S&P Global e Fitch) ha acquisito una crescente importanza. Questi rating influenzano direttamente la percezione del rischio associato all’investimento in titoli di Stato italiani. Un rating più alto segnala una maggiore affidabilità del Paese nel ripagare il proprio debito e può attrarre maggiori investimenti, mentre un rating più basso può spingere gli investitori a richiedere tassi di interesse più elevati per compensare il rischio percepito. Il giudizio delle agenzie di rating non solo condiziona il costo del finanziamento per lo Stato, ma ha anche un impatto sulle decisioni degli investitori istituzionali, che potrebbero dover adeguare le proprie esposizioni ai titoli di Stato in base alle restrizioni o agli obiettivi dei loro portafogli. Questo processo è particolarmente rilevante in tempi di volatilità economica o in risposta a crisi fiscali o politiche. Le emissioni societarie In Italia, sia le società che le banche possono emettere obbligazioni per finanziarsi, ma con limiti e regole definiti dalla normativa con l’obiettivo di proteggere gli investitori, specialmente quelli non istituzionali, e garantire la stabilità finanziaria. Le società italiane possono emettere obbligazioni, che possono essere nominative o al portatore, ma solo entro certi limiti, specialmente quando gli investitori non sono professionali. La normativa italiana stabilisce che la società può emettere obbligazioni per un valore complessivo non superiore al doppio del capitale sociale, delle riserve legali e delle riserve disponibili risultanti dall’ultimo bilancio approvato (come indicato nell’art. 2412 del Codice Civile). Questo limite può essere superato se le obbligazioni sono sottoscritte da investitori professionali, come banche o fondi, che sono soggetti a una vigilanza prudenziale e sono considerati più capaci di gestire i rischi associati agli investimenti in obbligazioni. Inoltre, poiché l’emissione di obbligazioni è considerata un atto di straordinaria amministrazione, la relativa delibera deve essere approvata dall’assemblea straordinaria della società. Emissione di obbligazioni da parte delle banche Le banche, indipendentemente dalla loro forma giuridica, hanno la facoltà di emettere obbligazioni, comprese quelle convertibili, sia nominative che al portatore. Tuttavia, le modalità di emissione sono stabilite in modo diverso rispetto alle società tradizionali, poiché dipendono dall’entità del patrimonio di vigilanza della banca. La normativa per le banche è disciplinata dalla Banca d’Italia e dalla Banca Centrale Europea (BCE), con riferimento alle disposizioni del Testo Unico Bancario (TUBC), in conformità con le deliberazioni del CICR (Comitato Interministeriale per il Credito e il Risparmio). L’emissione di obbligazioni non convertibili o convertibili in titoli di altre società deve essere approvata dal consiglio di amministrazione della banca e non è soggetta ai limiti di importo fissati per le società di capitali. Inoltre, tali emissioni non richiedono il consenso dell’assemblea straordinaria, come avviene invece per le società non bancarie. 98 CORSO DI EDUCAZIONE FINANZIARIA Recentemente, le banche italiane hanno intensificato l’emissione di obbligazioni per finanziare le proprie attività, soprattutto in un contesto di rialzo dei tassi di interesse e riduzione delle misure di supporto della BCE. Ad esempio, nel 2023, Intesa Sanpaolo ha emesso un’importante obbligazione AT1 perpetua per un valore di 1,25 miliardi di euro. Questa emissione ha attratto un notevole interesse da parte del mercato internazionale, offrendo un tasso del 9,125%. Questo tipo di obbligazione fa parte degli strumenti di capitale che le banche utilizzano per rafforzare la loro posizione patrimoniale in linea con le normative bancarie europee, soprattutto quelle relative al capitale Tier 1 aggiuntivo . In generale, il volume delle obbligazioni emesse dalle banche italiane ha registrato una riduzione negli anni passati, in parte a causa della crescente dipendenza dalle operazioni di rifinanziamento a lungo termine della BCE. Tuttavia, nel 2023, con il processo di normalizzazione della politica monetaria, le banche hanno nuovamente iniziato a fare un maggiore ricorso all’emissione di obbligazioni per sostituire le fonti di finanziamento in scadenza. Questo fenomeno è importante per evitare un possibile inasprimento delle condizioni di finanziamento per il settore privato e per mantenere la liquidità necessaria per le operazioni quotidiane . In termini di stima del valore totale delle obbligazioni bancarie in circolazione, a fine 2022, si parlava di circa 250 miliardi di euro emessi dalle principali banche italiane, con una distribuzione significativa tra obbligazioni a breve e medio termine e strumenti più complessi come le obbligazioni subordinate o convertibili (Banca d’Italia). L’acquisto di una obbligazione Quando compriamo un’obbligazione, il prezzo proposto sul mercato si riferisce alla cifra che paghiamo per ottenere 100 euro di rimborso nominale a scadenza. Tuttavia, il rendimento di un’obbligazione non dipende solo dal prezzo di acquisto, ma anche dai flussi intermedi di rimborso che sono solitamente costituiti dalle cedole. Le cedole rappresentano pagamenti periodici che l’emittente effettua agli investitori e, anche se comunemente assimilati al rendimento, non rappresentano l’unico elemento che ne determina il guadagno complessivo. Il prezzo di mercato di un’obbligazione può essere: • pari a 100 (alla pari), • inferiore a 100 (sotto la pari), • superiore a 100 (sopra la pari). Il rendimento effettivo, o rendimento a scadenza, di un’obbligazione dipenderà dalla differenza tra il prezzo finale e quello di acquisto (capital gain) oltre che dalle cedole pagate periodicamente. Esempio pratico: emissione di obbligazioni Unicredit nel 2022 A luglio 2022, Unicredit ha emesso obbligazioni per un valore totale di circa 800 milioni di euro. Questa emissione è stata rivolta sia agli investitori istituzionali che alle famiglie e rappresentava un’operazione di finanziamento dell’istituto bancario. Il periodo di sottoscrizione era tra il 15 luglio 2022 e il 22 luglio 2022 (con possibilità di chiusura anticipata) e il taglio minimo (ovvero l’importo minimo sottoscrivibile) era 10.000 euro. Nel prospetto della emissione sono sempre contenuti tutti gli elementi della operazione: L’obbligazione è a cinque anni, prevede cedole del 3.25% annuali lorde, pagate ogni 27 luglio. 99 Capitolo VII: Gli investimenti a medio/lungo termine Proviamo a rappresentare nel grafico accanto uscite ed entrate anno per anno. Come già detto in precedenza, per identificare l’emissione viene attribuito un codice ISIN internazionale, ovvero un numero di identificazione che è univoco sui mercati internazionali e permette di evitare dubbi o confusioni quando dobbiamo essere rimborsati o vogliamo vendere il titolo. Il grado di merito creditizio dato dalle agenzie internazionali al momento della emissione è BBB. Questo rating rappresenta un merito creditizio di livello investment grade, suggerendo che, pur non essendo al livello più alto di solidità finanziaria, la banca è considerata un debitore affidabile e in grado di rispettare i propri impegni. Un altro esempio riguarda l’emissione obbligazionaria della banca Intesa Sanpaoloche, all’inizio del 2023, ha scelto di finanziarsi in dollari USA. Questa emissione è stata progettata per attrarre anche i piccoli risparmiatori, grazie a un taglio minimo di 2000 dollari USA. Le caratteristiche principali del prodotto erano le seguenti: • Valuta: USD (Dollari Statunitensi) • Data di emissione: 24 febbraio 2023 • Data di scadenza: 24 febbraio 2025 • Tipologia di cedola: Tasso fisso • Periodicità delle cedole: Semestrale • Cedola annua: 5,40% annuo Questo significa che per ogni 100 USD finanziati il 24 febbraio 2023, Intesa Sanpaolo si sarebbe impegnata a pagare agli investitori 5 dollari e 40 centesimi all’anno sotto forma di cedole, con pagamenti suddivisi su base semestrale (2,70 USD ogni semestre). Dal punto di vista del rating di credito, Intesa Sanpaolo ha ottenuto una valutazione di BBB da S&P Global Ratings al momento dell’emissione, come nell’esempio della obbligazione Unicredit precedentemente visto. Valgono quindi le stesse considerazioni di affidabilità del debitore. Nel caso specifico i flussi sono in valuta. Le obbligazioni in valuta estera comportano anche un rischio valutario, dato che il valore del dollaro rispetto all’euro può influenzare il rendimento effettivo dell’investimento al momento della conversione. Come avviene il collocamento e cosa accade il giorno dopo? Il collocamento delle obbligazioni sui clienti finali avviene grazie all’intervento di intermediari finanziari che curano sia la trasmissione delle informazioni che la raccolta degli ordini e il passaggio dei fondi dal cliente al debitore. Con l’avvento delle nuove tecnologie digitali è probabile che le modalità di emissione e di regolamento delle transazioni cambino in futuro anche in modo sostanziale.52 52 Nel 2024, Cassa Depositi e Prestiti (CDP) ha compiuto un passo pionieristico con l’emissione di digital bonds sulla blockchain Polygon, segnando un importante sviluppo nell’uso della tecnologia blockchain nel settore finanziario italiano. 100 CORSO DI EDUCAZIONE FINANZIARIA Quando un’obbligazione viene emessa, a partire dal giorno successivo essa è solitamente quotata sul mercato obbligazionario, permettendo a nuovi investitori di acquistare o vendere il titolo. In Italia il principale mercato regolamentato per le obbligazioni è il MOT (Mercato Telematico delle Obbligazioni), operativo dal 1994 e gestito da Borsa Italiana. Questo mercato è specializzato nella compravendita di titoli di debito come obbligazioni governative, corporate bond e altri strumenti finanziari. Il prezzo di mercato aggiornato potrebbe essere anche molto diverso dal valore nominale di emissione. Tale prezzo infatti riflette vari fattori, come le condizioni di mercato, i tassi di interesse e la percezione del rischio. Il prezzo potrebbe essere sopra la pari (superiore a 100) se la domanda è elevata, oppure sotto la pari (inferiore a 100) se la domanda è bassa o le condizioni di mercato sono peggiorate. Quando si acquista un’obbligazione sul mercato secondario (cioè dopo la sua emissione), si deve tenere conto del rateo. Il rateo rappresenta la quota della cedola maturata fino al momento dell’acquisto, che deve essere pagata al venditore. Questo accade perché il venditore ha detenuto l’obbligazione per una parte del periodo di maturazione della cedola e ha diritto alla quota corrispondente. Vediamolo con un esempio pratico: supponiamo che un’obbligazione paghi una cedola annuale e che il periodo di pagamento sia di 12 mesi. Se un investitore acquista l’obbligazione sei mesi dopo l’emissione, dovrà pagare al venditore il 50% della cedola maturata, corrispondente ai sei mesi in cui il venditore ha posseduto il titolo. Quando sarà il momento del pagamento della cedola, il nuovo compratore riceverà comunque l’intero ammontare della cedola, ma ha già compensato il venditore per la parte di competenza. Il pagamento del rateo è una convenzione standard nei mercati obbligazionari ed evita che il venditore perda il rendimento che gli spetta per il periodo in cui ha detenuto l’obbligazione. Nel caso dell’emissione di obbligazioni Unicredit del 2022 viste in precedenza quindi, se un investitore avesse acquistato il titolo dopo il 22 luglio 2022 (data di collocamento), avrebbe dovuto verificare il prezzo di acquisto sul MOT e considerare il rateo cedola da pagare al venditore per il periodo mat urato. Se desideriamo visualizzare il grafico del prezzo di una specifica obbligazione, possiamo utilizzare piattaforme di trading o siti di informazione finanziaria come Borsa Italiana o piattaforme di brokeraggio online che offrono servizi di consultazione per il mercato obbligazionario. Il prezzo dell’obbligazione è sempre espresso su base 100 giorno per giorno e varia continuamente. Perché cambia il prezzo di una obbligazione nel tempo? Quando il rendimento delle obbligazioni sul mercato sale, chi possiede obbligazioni emesse in passato potrebbe dover vendere il proprio titolo a un prezzo inferiore rispetto al valore nominale. Questo accade perché Il valore complessivo dell’emissione è stato di 25 milioni di euro (circa 27,2 milioni di dollari), con una durata di quattro mesi e una cedola fissa del 3,63%. Questa operazione è stata parte di un progetto pilota mirato a testare nuove tecnologie per il regolamento delle transazioni finanziarie, con l’obiettivo di migliorare l’efficienza, la sicurezza e la trasparenza delle operazioni nel mercato delle obbligazioni. L’adozione della blockchain in questo contesto consente un’esecuzione più rapida delle transazioni, riduce i costi amministrativi e aumenta la tracciabilità dei titoli finanziari. La blockchain Polygon è stata scelta per la sua capacità di supportare una rete di transazioni decentralizzate con un’alta velocità di esecuzione e bassi costi di transazione. L’operazione di CDP ha segnato una tappa importante nella digitalizzazione del mercato obbligazionario, aprendo nuove strade per l’integrazione della blockchain nei mercati finanziari. 101 Capitolo VII: Gli investimenti a medio/lungo termine gli investitori cercheranno rendimenti competitivi rispetto alle nuove emissioni. Per rendere l’obbligazione interessante per un nuovo acquirente, il prezzo deve scendere, compensando così la differenza tra il rendimento dell’obbligazione già emessa e quello delle nuove obbligazioni disponibili sul mercato. Esempio pratico: Supponiamo di avere un’obbligazione che paga un tasso fisso del 3,25% annuo per cinque anni, ma nel frattempo i tassi di interesse sul mercato salgono al 10%. In questo caso, per vendere la nostra obbligazione, dovremo abbassarne il prezzo in modo da compensare la differenza di rendimento percepibile dal nuovo acquirente. In termini numerici per semplificare: • La differenza tra il rendimento del mercato attuale (10%) e il nostro rendimento (3,25%) è 6,75%. • Per cinque anni, questa differenza si accumula, per un totale di 6,75% x 5 anni = 33,75%. • Se l’obbligazione è stata emessa con un prezzo nominale di 100, dovremo offrire uno sconto di circa 33,75 punti, portando il prezzo dell’obbligazione a 66,25. Questo valore rappresenta una prima approssimazione, poiché nella pratica reale si tiene conto di fattori come il valore attuale dei futuri flussi di cedole e il tempo residuo alla scadenza dell’obbligazione, il che potrebbe far sì che il prezzo effettivo non scenda così tanto. Cosa succede se i tassi di interesse scendono? Se i tassi di interesse sul mercato scendono, la situazione è opposta. La nostra obbligazione diventa più attraente rispetto alle nuove emissioni, perché offre un tasso più alto rispetto ai rendimenti attuali. In questo caso potremo chiedere un premio sul prezzo, e il valore dell’obbligazione potrebbe superare il 100. Anche qui, il premio dipenderà dalla differenza tra il rendimento della nostra obbligazione e quello delle nuove obbligazioni, moltiplicata per il numero di anni rimanenti alla scadenza. Relazione tra prezzo e rendimento In generale, si dice che c’è una relazione inversa tra il prezzo e il rendimento di un’obbligazione: quando i tassi di interesse salgono, i prezzi delle obbligazioni scendono, e viceversa. Questo principio è fondamentale per comprendere il comportamento delle obbligazioni sul mercato secondario. Esempio reale: la variazione di prezzo del BTP con cedola 0,95% e scadenza 2037 Un esempio concreto di come queste dinamiche influenzino i prezzi è il BTP 0,95% con scadenza 2037, emesso il 12 gennaio 2021. Quando il titolo è stato emesso offriva un rendimento dello 0,95% annuo, e il suo prezzo era pari a 100. Tuttavia, con il rialzo dei tassi di inte102 CORSO DI EDUCAZIONE FINANZIARIA resse, il rendimento dei titoli di Stato italiani a 10 anni è salito a livelli superiori al 4%. Di conseguenza il prezzo del BTP è sceso fino a 66, per compensare la differenza di rendimento per gli anni rimanenti fino al 2037. Con questo ‘sconto’ il rendimento a scadenza per un eventuale acquirente era infatti in linea con i rendimenti di mercato del momento, poco superiori al 4%. Quale rendimento per un titolo alla emissione o all’acquisto? Il mercato obbligazionario è vasto e diversificato, con molti emittenti che offrono una vasta gamma di titoli, ciascuno con caratteristiche e scadenze differenti. I rendimenti delle obbligazioni variano notevolmente in base a una serie di fattori chiave che influenzano quanto l’emittente deve pagare per ottenere finanziamenti dai mercati. Vediamo nel dettaglio i principali fattori che determinano il rendimento di un’obbligazione: 1. Tempo (Durata del prestito) Il tempo di maturazione dell’obbligazione è un fattore determinante. In generale, più lungo è il periodo di scadenza, maggiore è il rendimento che l’emittente deve offrire. Questo accade perché prestare denaro per un lungo periodo di tempo comporta più incertezze per l’investitore, che richiede quindi un premio maggiore per compensare il rischio legato al tempo. Ad esempio, un’obbligazione a 30 anni avrà generalmente un rendimento più elevato rispetto a una a 5 anni. 2. Merito di credito (Credit rating) Il merito di credito dell’emittente è cruciale nella determinazione del rendimento. Gli emittenti con una buona valutazione creditizia (ad esempio AAA secondo le agenzie di rating come Moody’s, Fitch o S&P) pagano rendimenti più bassi perché sono considerati meno rischiosi. Gli emittenti con rating più bassi, come BB o CCC, devono offrire rendimenti più elevati per attrarre investitori disposti a correre il rischio di una possibile insolvenza. Esempi di emittenti con valutazioni eccellenti includono governi di Paesi economicamente stabili, come Stati Uniti o Germania. 3. Divisa di riferimento La valuta in cui è denominata l’obbligazione può influire significativamente sul rendimento. Se l’obbligazione è emessa in una divisa diversa da quella del paese dell’investitore, questo comporta un rischio di cambio. Ad esempio, un’obbligazione emessa in dollari USA da un emittente europeo potrebbe richiedere un rendimento più elevato per compensare il rischio valutario, poiché l’investitore europeo potrebbe perdere denaro se il valore del dollaro scendesse rispetto all’euro. Per le obbligazioni emesse in valute stabili e forti, come il dollaro o l’euro, il rischio valutario è minore rispetto a quelle in valute di Paesi emergenti. 4. Negoziazione e liquidità La negoziabilità di un’obbligazione sui mercati regolamentati è fondamentale. Le obbligazioni liquide, cioè quelle che possono essere facilmente compravendute sui mercati secondari (come il MOT in Italia), tendono ad avere rendimenti più bassi rispetto a quelle meno liquide. Se un’obbligazione è difficilmente negoziabile, l’investitore richiederà un rendimento più elevato per compensare la difficoltà di venderla prima della scadenza. 5. Contesto legale e normativo Il contesto legale di riferimento in cui l’obbligazione è emessa influisce sul rendimento. Paesi con sistemi giuridici stabili e affidabili, in cui i diritti degli investitori sono ben tutelati, tendono a pagare meno in termini di rendimento. Al contrario, se un’obbligazione è emessa in un Paese con un quadro normativo instabile, o in cui vi è il rischio di espropri o mancata applicazione delle leggi, il rendimento dovrà essere più elevato per attrarre investitori. 103 Capitolo VII: Gli investimenti a medio/lungo termine 6. Politica monetaria Le decisioni prese dalle banche centrali (come la BCE o la Federal Reserve) hanno un impatto significativo sui rendimenti obbligazionari. Un aumento dei tassi di interesse da parte della banca centrale generalmente provoca un rialzo dei rendimenti delle obbligazioni sul mercato, poiché gli investitori richiedono un rendimento più alto per competere con i nuovi strumenti a tassi più elevati. Allo stesso modo, una politica monetaria espansiva con tassi di interesse bassi tende a ridurre i rendimenti obbligazionari. 7. Inflazione L’inflazione è un altro fattore che influisce direttamente sui rendimenti obbligazionari. Se gli investitori si aspettano un aumento dell’inflazione, chiederanno un rendimento maggiore per proteggersi dalla perdita del potere d’acquisto durante la durata dell’obbligazione. Gli emittenti, quindi, devono adeguare i rendimenti per riflettere le aspettative di inflazione e mantenere il loro titolo competitivo rispetto ad altri investimenti. Sintesi del rapporto tra rendimento e fattori di rischio In sintesi, i rendimenti obbligazionari sono il risultato di una combinazione di questi fattori: tempo, merito di credito, valuta, liquidità, contesto legale, politica monetaria e inflazione. Tutti questi elementi vengono presi in considerazione dagli investitori per decidere se l’acquisto di un’obbligazione sia o meno interessante rispetto alle alternative disponibili sul mercato. Questi fattori non operano isolatamente, ma spesso si influenzano a vicenda. Ad esempio, un aumento dell’inflazione in un Paese con un sistema legale stabile potrebbe comunque far crescere i rendimenti richiesti sugli strumenti obbligazionari emessi in quel Paese. Approfondiamo ora nello specifico alcuni di questi elementi. Il valore del tempo (Durata del prestito) Abbiamo visto che prestare denaro per un breve periodo, come un giorno, è molto diverso da impegnarlo per dieci anni. La durata del prestito (o “tempo di impegno”) influisce in modo significativo sui rischi e sui costi impliciti per l’investitore. In generale, un impegno più lungo comporta maggiori incertezze, e quindi gli investitori richiedono una remunerazione maggiore per compensare tali rischi. Questo rapporto tra tempo e rendimento prende forma nella cosiddetta curva dei rendimenti o yield curve, che rappresenta i rendimenti delle obbligazioni di un emittente in base alle diverse scadenze temporali. Normalmente, la curva dei rendimenti è positivamente inclinata, il che significa che le obbligazioni con scadenze più lunghe offrono rendimenti più elevati rispetto a quelle a breve termine. Il grafico esemplifica la relazione tra rendimento a scadenza (yield curve) e scadenza (maturity). Tempo di impegno e durata finanziaria Quando parliamo di tempo di impegno in un’obbligazione ci riferiamo alla cosiddetta durata finanziaria o duration, che è diversa dalla semplice scadenza legale del titolo. La duration misura il tempo medio ponderato in cui riceviamo i flussi di pagamento dell’obbligazione, inclusi gli interessi (cedole) e il rimborso del capitale. 104 CORSO DI EDUCAZIONE FINANZIARIA Se un’obbligazione prevede flussi intermedi significativi (come cedole elevate), la durata finanziaria è inferiore rispetto alla scadenza finale del titolo. Questo è importante perché, in termini finanziari, una durata finanziaria minore riduce la sensibilità dell’obbligazione alle variazioni dei tassi di interesse. Formula della Duration di Macaulay La formula per calcolare la duration di Macaulay è: Duration=Σ(t×Ct(1+y)t)Σ(Ct(1+y)t) Dove: • t = tempo (in anni) in cui viene effettuato ciascun pagamento (cedole o capitale), • Ct = flusso di cassa al tempo t, • y = rendimento a scadenza (YTM, Yield to Maturity). Esempi Pratici di Calcolo della Duration 1. Titolo Zero Coupon I titoli zero coupon pagano un unico flusso di cassa alla scadenza, che corrisponde al rimborso del capitale. Di conseguenza, la duration di un titolo zero coupon è sempre uguale alla sua scadenza. • Prezzo di acquisto: 90 • Valore nominale: 100 • Scadenza: 5 anni • Rendimento a scadenza (YTM): 2,2% In questo caso, la duration è 5 anni, poiché l’unico flusso di cassa si verifica alla fine del quinto anno. 2. Titolo con Cedola Consideriamo ora un’obbligazione che paga cedole annuali. • Valore nominale: 100 • Cedola annua: 5% • Scadenza: 5 anni • Rendimento a scadenza (YTM): 4% L’obbligazione paga 5 euro di cedola ogni anno per 5 anni e alla fine rimborsa il capitale di 100 euro. Per calcolare la duration: 1. Calcoliamo i valori attuali dei flussi di cassa: – Flusso di cassa al t = 1: 5 / (1 + 0,04)^1 = 4,81 – Flusso di cassa al t = 2: 5 / (1 + 0,04)^2 = 4,62 – Flusso di cassa al t = 3: 5 / (1 + 0,04)^3 = 4,44 – Flusso di cassa al t = 4: 5 / (1 + 0,04)^4 = 4,27 – Flusso di cassa al t = 5 (cedola + capitale): (5 + 100) / (1 + 0,04)^5 = 82,19 2. Somma dei valori attuali: Σ((1+y)tCt )=4,81+4,62+4,44+4,27+82,19=100,33 3. Calcoliamo la duration: Duration=100,33(1×4,81)+(2×4,62)+(3×4,44)+(4×4,27)+(5×82,19) =4,97 La duration di questo titolo è 4,97 anni, leggermente inferiore alla scadenza di 5 anni, grazie ai flussi di cedola che riducono il tempo medio ponderato. Conclusione • Titolo zero coupon: la duration coincide con la scadenza, poiché l’unico flusso di cassa si verifica alla fine del periodo. • Titolo con cedole: la duration è inferiore alla scadenza, perché i flussi intermedi riducono il tempo medio ponderato. 105 Capitolo VII: Gli investimenti a medio/lungo termine Duration e rischio di tasso di interesse Come detto precedentemente, più alta è la duration maggiore è la sensibilità del prezzo dell’obbligazione alle variazioni dei tassi di interesse sul mercato. Un titolo con una duration elevata subirà una variazione di prezzo maggiore in caso di aumento o diminuzione dei tassi. Ecco un esempio di come la duration influisce sul prezzo di un’obbligazione: • Duration 1: Se i tassi di interesse aumentano dell’1%, il valore dell’obbligazione scende di circa 1%. • Duration 10: Se i tassi di interesse aumentano dell’1%, il valore dell’obbligazione scende di circa 10%. Di conseguenza, per un investitore che prevede di vendere l’obbligazione prima della scadenza, conoscere la duration è essenziale, poiché consente di stimare la perdita potenziale in caso di rialzo dei tassi di interesse. Questo è particolarmente importante in fasi di estrema volatilità del mercato obbligazionario, come quella osservata nel 2022, quando i tassi di interesse sono aumentati in risposta a pressioni inflazionistiche e a un cambiamento delle politiche monetarie delle banche centrali. Conclusione In sintesi, quando acquistiamo un’obbligazione, non dobbiamo solo concentrarci sul rendimento offerto, ma anche considerare attentamente la duration. Questo indicatore fornisce una chiara comprensione del tempo di impegno nello strumento e della rischiosità del titolo in relazione alle fluttuazioni dei tassi di interesse e del mercato. Merito di credito (Credit rating) Abbiamo visto che quando prestiamo denaro diamo fiducia al debitore, assumendoci il rischio di default, ossia della possibilità che il debitore non riesca a restituire il capitale o gli interessi promessi, o che lo faccia in ritardo. Questo rischio potenziale deve essere compensato da una remunerazione aggiuntiva. In termini teorici, se la probabilità di default è dell’1%, dovremmo ottenere almeno un 1% di remunerazione aggiuntiva per coprire quel rischio. Tuttavia, nella pratica, non disponiamo sempre delle informazioni necessarie per valutare autonomamente la solvibilità di un debitore. Ed è qui che entrano in gioco le agenzie di rating. Le agenzie di rating e il loro ruolo Le agenzie di rating assegnano valutazioni sul merito creditizio di Stati, società e altre entità emittenti obbligazioni. Le principali agenzie di rating globali sono Standard & Poor’s (S&P), Moody’s e Fitch Ratings. Queste agenzie esprimono giudizi attraverso rating, ovvero punteggi su una scala predeterminata, espressi in lettere. Ad esempio: • AAA (Aaa per Moody’s) rappresenta il massimo livello di affidabilità, indicando un rischio di default estremamente basso. • CCC o Caa segnala un rischio di default molto elevato, indicando che il debitore potrebbe non essere in grado di onorare il proprio debito. 106 CORSO DI EDUCAZIONE FINANZIARIA Il rating è fondamentale perché influenza il rendimento che un emittente deve pagare per ottenere finanziamenti. Un rating basso richiede un premio più alto per attrarre investitori, a causa del maggiore rischio percepito. Periodicamente le agenzie di rating testano l’accuratezza delle loro valutazioni, verificando quanti default si siano verificati in ogni classe di rating in orizzonti di uno, due, tre, quattro e cinque anni. La tabella allegata mostra per classi di rating i casi di mancato o ritardato pagamento che si sono effettivamente realizzati in percentuale. Per le aziende AAA si conferma la sostanziale tenuta degli impegni per oltre il 99% delle imprese. 107 Capitolo VII: Gli investimenti a medio/lungo termine Distribuzione delle imprese per classi di rating Secondo le più recenti statistiche, la distribuzione delle imprese per classi di rating si presenta così: • Circa il 12% delle aziende globali ha un rating AAA o AA, rappresentando il massimo livello di affidabilità. • Il 50% delle aziende rientra nella fascia A o BBB, che rappresenta la categoria di investment grade, considerata sicura per la maggior parte degli investitori istituzionali. • Oltre il 30% delle aziende globali è classificato come speculative grade, con rating BB o inferiore, che rappresenta un rischio di default più alto, e perciò un rendimento maggiore richiesto dagli investitori. L’importanza del rating nelle decisioni di investimento Le decisioni di investimento, specialmente da parte degli investitori istituzionali, dipendono dai rating. Gli investitori istituzionali, come fondi pensione e assicurazioni, sono spesso vincolati ad acquistare solo obbligazioni con rating investment grade (BBB o superiori). Circa il 70% dei fondi comuni di investimento utilizza il rating come uno dei principali fattori per decidere su quali titoli investire, e la stessa logica viene seguita dagli ETF obbligazionari. Il rating sovrano ha un impatto particolarmente rilevante per i Paesi che emettono obbligazioni. Ad esempio, l’Italia, con un rating BBB (S&P), ha un costo di finanziamento direttamente influenzato da questa valutazione. Un eventuale declassamento a BB comporterebbe un aumento drastico del costo del debito, poiché molti investitori prudenti non sarebbero più autorizzati a investire in tali obbligazioni. Il caso degli Stati Sovrani I rating sovrani sono particolarmente importanti, poiché gli Stati sono emittenti regolari di obbligazioni per finanziare il proprio debito pubblico. Gli Stati con rating più basso devono offrire rendimenti più alti per attrarre investitori, come è accaduto in Paesi che hanno affrontato il default, come l’Argentina, il Mozambico, il Puerto Rico e la Grecia. In particolare, l’Argentina ha affrontato nove default, inclusa la crisi del 2001, che ha avuto un impatto significativo sui risparmiatori italiani esposti ai “tango bond”. Il Ruolo della Regolamentazione Europea L’importanza crescente delle agenzie di rating ha portato alla necessità di una regolamentazione più stringente. In seguito a eventi che ne hanno messo in dubbio l’imparzialità come nel caso del fallimento di Lehman Brothers nel 2008, il legislatore europeo ha introdotto meccanismi di vigilanza e sanzioni per garantire la trasparenza e l’accuratezza delle valutazioni emesse. Le agenzie di rating sono ora soggette a regole specifiche che ne disciplinano le operazioni, per evitare abusi e proteggere gli investitori.53 53 Le norme sulla vigilanza dei rating, che regolano il funzionamento delle agenzie di rating e l’uso dei loro rating da parte delle istituzioni finanziarie e degli investitori, sono principalmente stabilite a livello europeo e internazionale. Ecco le principali fonti normative: 1. Regolamento (CE) n. 1060/2009 del Parlamento Europeo e del Consiglio 108 CORSO DI EDUCAZIONE FINANZIARIA Yield Curve e Rating Per le obbligazioni con rating più alto (AAA, AA), la curva dei rendimenti tende ad essere meno ripida, poiché il rischio di default è molto basso anche su scadenze lunghe. Invece, per obbligazioni con rating più basso (BB, B o inferiore), la curva dei rendimenti tende ad essere più ripida, poiché il rischio di default cresce in modo significativo con il tempo. Esempio di Titoli con Rating Simile e Rendimento Simile Quando due obbligazioni hanno lo stesso rating, si prevede che abbiano rendimenti simili, a meno che non vi siano altri fattori come la divisa o la liquidità a influenzare il loro prezzo. Ad esempio: 1. Obbligazione A: Società X con rating BBB emette un titolo a 5 anni con una cedola del 3,5% annuo. 2. Obbligazione B: Società Y con rating BBB emette un titolo a 5 anni con una cedola del 3,6% annuo. Essendo entrambe investment grade e con lo stesso rating, la differenza di rendimento è minima e si giustifica per motivazioni diverse come ad esempio la liquidabilità dei titoli. Esempio di Titoli con Rating Diverso e Rendimento Diverso Le differenze di rating possono invece comportare variazioni significative nei rendimenti: 1. Obbligazione C: Titoli di Stato italiani (BTP) con rating BBB e scadenza a 10 anni. Questi titoli rendevano agli inizi del 2024 poco meno del 4% circa, considerato il rischio di credito del Paese. 2. Obbligazione D: Bund tedeschi con rating AAA e scadenza 10 anni. Questi titoli offrivano nello stesso periodo un rendimento significativamente inferiore, poiché la Germania ha un rischio di credito molto più basso rispetto all’Italia. In questo caso, il differente rating sovrano tra Italia e Germania giustifica la differenza di rendimento: gli investitori richiedono un premio per acquistare titoli italiani rispetto ai Bund tedeschi, percepiti come più sicuri. • Titolo: Regolamento (CE) n. 1060/2009 del Parlamento Europeo e del Consiglio del 16 settembre 2009 riguardante le agenzie di rating creditizio. • Descrizione: Questo regolamento stabilisce i requisiti per le agenzie di rating creditizio, inclusi gli obblighi di registrazione, le norme di trasparenza e i requisiti per la gestione dei conflitti di interesse. • Fonte: Regolamento (CE) n. 1060/2009 2. Regolamento (UE) n. 462/2013 del Parlamento Europeo e del Consiglio • Titolo: Regolamento (UE) n. 462/2013 del Parlamento Europeo e del Consiglio del 21 maggio 2013 che modifica il regolamento (CE) n. 1060/2009. • Descrizione: Questo regolamento modifica e aggiorna le disposizioni del regolamento n. 1060/2009, introducendo ulteriori requisiti e norme per le agenzie di rating, in risposta a eventi di crisi finanziaria e per migliorare la qualità dei rating. • Fonte: Regolamento (UE) n. 462/2013 3. Regolamento (UE) n. 2019/130 del Parlamento Europeo e del Consiglio • Titolo: Regolamento (UE) n. 2019/130 del Parlamento Europeo e del Consiglio del 17 gennaio 2019 che modifica il regolamento (CE) n. 1060/2009. • Descrizione: Ulteriori modifiche e aggiornamenti alle norme sulle agenzie di rating, inclusi miglioramenti nella trasparenza e nella governance. • Fonte: Regolamento (UE) n. 2019/130 4. Normativa dell’ESMA (European Securities and Markets Authority) • Titolo: Linee guida e regolamenti dell’ESMA riguardanti le agenzie di rating e le norme di vigilanza. • Descrizione: L’ESMA fornisce orientamenti e regolamenti per garantire che le agenzie di rating rispettino le norme europee. Questo include direttive specifiche su come le agenzie devono operare e rendere conto delle loro attività. • Fonte: ESMA - Agenzie di Rating 5. Basel Committee on Banking Supervision (BCBS) • Titolo : Linee guida del Comitato di Basilea per la vigilanza bancaria. • Descrizione: Il Comitato di Basilea fornisce linee guida internazionali sulla gestione del rischio di credito e sull’uso dei rating creditizi per le istituzioni bancarie. • Fonte: Basel Committee - Rating Agencies Questi regolamenti e linee guida stabiliscono le norme per le agenzie di rating, assicurano che operino con elevati standard di qualità e trasparenza, e regolano come i loro rating devono essere utilizzati dalle istituzioni finanziarie. 109 Capitolo VII: Gli investimenti a medio/lungo termine Conclusione Il rating è uno strumento essenziale per valutare il rischio di un emittente e prendere decisioni di investimento informate. Per gli investitori istituzionali e professionali in particolare il rating è un criterio fondamentale per decidere su quali titoli investire e su quale rendimento richiedere per compensare il rischio. Il rendimento di un titolo riflette sempre il rischio associato all’emittente: più basso è il rating, maggiore sarà il rendimento richiesto dagli investitori per compensare il rischio di default. La yield curve per rating mostra che obbligazioni con lo stesso rating tendono ad avere rendimenti simili, mentre titoli con rating diversi presentano rendimenti significativamente differenti. La divisa di denominazione Un ultimo elemento da considerare nell’investimento o nell’indebitamento tramite titoli obbligazionari è la divisa in cui tali titoli sono denominati. Le emissioni possono essere fatte nella valuta del Paese di origine dell’emittente oppure in un’altra valuta riconosciuta a livello internazionale, come ad esempio l’Euro (EUR) o il Dollaro USA (USD), che sono le principali divise utilizzate nel mercato obbligazionario globale. Importanza della Divisa Come già accennato in precedenza, le condizioni delle obbligazioni possono variare significativamente a seconda della divisa in cui sono emesse. Ciò è dovuto al fatto che ogni valuta è gestita da una diversa banca centrale, che può avere politiche monetarie e obiettivi diversi. Ad esempio, la Federal Reserve gestisce il dollaro USA, mentre la Banca Centrale Europea (BCE) gestisce l’euro. Queste differenze nelle politiche monetarie influenzano le curve dei rendimenti, ovvero il rapporto tra tempo e rendimento offerto per le obbligazioni. Per un investitore dunque la scelta della divisa in cui investire è cruciale, poiché implica anche un rischio di cambio. Se un investitore europeo acquista obbligazioni in USD, guadagnerà in dollari, ma il tasso di cambio euro-dollaro potrebbe influire sul rendimento finale. Se il dollaro si deprezzasse rispetto all’euro, parte dei guadagni potrebbe essere annullata. Tipologie di obbligazioni Il mercato obbligazionario si è evoluto nel tempo, non solo in termini di dimensioni, ma anche con riferimento alla varietà di prodotti disponibili. L’industria finanziaria ha creato diverse strutture obbligazionarie per rispondere alle esigenze di finanziatori e debitori. Vediamone alcune. Obbligazioni Plain Vanilla Le obbligazioni più comuni sono le cosiddette plain vanilla o a tasso fisso. Questi titoli prevedono un rimborso del valore nominale e il pagamento di cedole periodiche a tasso fisso, stabilito al momento dell’emissione. Il loro funzionamento è lineare e prevedibile: l’investitore sa esattamente quanto riceverà durante la vita dell’obbligazione. Zero Coupon Bond Un’altra tipologia comune è l’obbligazione zero coupon, che non prevede il pagamento di cedole periodiche. Il titolo viene venduto a sconto rispetto al valore nominale e l’investitore guadagna la differenza tra il prezzo di acquisto e il valore nominale rimborsato alla scadenza. Questi titoli sono ideali per chi non ha bisogno di flussi di cassa regolari ma desidera un rendimento certo alla scadenza. 110 CORSO DI EDUCAZIONE FINANZIARIA Obbligazioni a Cedola Variabile Le obbligazioni a cedola variabile (o floating rate bonds) sono titoli in cui le cedole non sono fissate a priori, ma variano in base a un indice finanziario o economico, come il tasso Euribor o, come qualche tempo fa, il rendimento dei BOT. Questa struttura offre protezione contro l’aumento dei tassi di interesse, poiché i pagamenti delle cedole si adattano all’andamento dei mercati. Alcune obbligazioni sono poi indicizzate all’inflazione, come ad esempio i BTP Italia. In questo caso, il capitale e le cedole sono rivalutati in base all’inflazione, proteggendo così l’investitore dalla perdita del potere d’acquisto. Questa tipologia è stata molto popolare in Italia, soprattutto in periodi di incertezza economica e inflazionistica. Obbligazioni Subordinate Le obbligazioni subordinate sono strumenti di debito emessi da banche o società, che differiscono dalle obbligazioni ordinarie per il loro livello di priorità nel caso di fallimento dell’emittente. In caso di insolvenza, infatti, i creditori subordinati vengono rimborsati dopo i creditori senior (ordinari), ma prima degli azionisti. Esistono vari tipi di obbligazioni subordinate: • Subordinate Tier 1: più rischiose, si avvicinano al capitale proprio poiché il rimborso può essere rinviato o cancellato. • Subordinate Tier 2: meno rischiose rispetto alle Tier 1, ma comunque con un rischio maggiore rispetto alle obbligazioni ordinarie. Dato il maggior rischio rispetto alle obbligazioni ordinarie, le obbligazioni subordinate offrono tipicamente rendimenti più elevati. Tuttavia, in caso di difficoltà finanziarie dell’emittente, il rischio di non essere rimborsati è molto più elevato. Un esempio emblematico è quello delle obbligazioni subordinate emesse in passato dalle banche italiane, come Banca Monte dei Paschi di Siena. Durante la crisi bancaria, in molti casi, queste obbligazioni hanno comportato perdite significative per gli investitori. Obbligazioni con Collaterale Le obbligazioni garantite da collaterale (chiamate anche covered bonds) sono titoli di debito garantiti da un pool di attività specifiche (ad esempio, mutui o prestiti). Se l’emittente non è in grado di onorare i suoi impegni di pagamento, i creditori hanno diritto di rivalersi su questi attivi sottostanti, rendendo queste obbligazioni generalmente meno rischiose rispetto alle obbligazioni non garantite. Tipicamente, le obbligazioni con collaterale offrono rendimenti inferiori rispetto alle obbligazioni senza garanzia, proprio in virtù della loro maggiore sicurezza. Sono spesso emesse da istituti finanziari per finanziare specifici progetti, come l’acquisto di immobili o infrastrutture. Le obbligazioni con collaterale più comuni sono i Covered Bonds europei, che sono stati storicamente molto popolari in Paesi come la Germania, dove il sistema dei Pfandbriefe rappresenta una garanzia molto sicura per gli investitori. Gli investimenti a medio/lungo termine: le azioni e i prodotti ibridi Acquistare azioni significa ottenere una partecipazione alla vita di un’azienda, acquisendo diritti economici e diritti amministrativi. Questo conferisce agli azionisti la possibilità di partecipare all’assemblea e di esercitare il diritto di voto su questioni importanti come la nomina del Consiglio di amministrazione o le decisioni strategiche. Ogni azione rappresenta una frazione del capitale sociale della società. Ad esempio, se il capitale sociale è 1.000.000 di euro suddiviso in 10.000 azioni ordinarie e si possiedono 100 azioni, si possiede l’1% del capitale sociale e, di conseguenza, l’1% dei diritti patrimoniali e amministrativi. Questo significa diritto all’1% degli utili distribuiti e, in caso di liquidazione della società, all’1% del valore di realizzo. 111 Capitolo VII: Gli investimenti a medio/lungo termine Recesso anticipato Non è previsto un diritto di recesso anticipato per chi acquista azioni, salvo in circostanze straordinarie che mutino la natura dell’azienda (ad esempio, cambiamento dell’oggetto sociale o trasferimento della sede legale all’estero). In questi casi, il Codice civile italiano e lo Statuto societario possono prevedere il diritto di recesso, tutelando gli azionisti di minoranza. Dividendi Chi possiede azioni può ricevere dividendi, che rappresentano una parte degli utili distribuiti agli azionisti, generalmente una volta all’anno (ma anche trimestralmente o semestralmente). La distribuzione dei dividendi non è garantita e dipende dai profitti realizzati dall’azienda e dalla decisione del consiglio di amministrazione. Il dividend yield rappresenta il rapporto tra il dividendo distribuito e il prezzo dell’azione. Negoziazione delle azioni Essendo strumenti negoziabili, le azioni quotate possono essere vendute in qualsiasi momento sui mercati finanziari. Il guadagno o la perdita complessiva sarà dato dalla somma dei dividendi percepiti e dalla differenza tra il prezzo di acquisto e il prezzo di vendita. Come per qualsiasi altra operazione finanziaria la valutazione del rendimento finale dovrà tener conto sia dei costi per il servizio di compravendita che dell’eventuale tassazione richiesta dall’Amministrazione fiscale. Tassazione dei dividendi e del capital gain In Italia, i dividendi percepiti dagli investitori privati sono soggetti a un’imposta sostitutiva del 26%. Questa tassazione per coloro che optano per il regime amministrato si applica direttamente al momento della distribuzione del dividendo, per cui il dividendo netto che arriva nelle mani dell’investitore è già tassato. Se gli investitori sono società o azionisti qualificati la tassazione è differente: • Per le società, i dividendi ricevuti sono parzialmente esentati da imposte: solo il 5% del dividendo è tassato a livello societario. • Per le persone fisiche titolari di partecipazioni qualificate (che detengono almeno il 20% del capitale sociale), la tassazione è al 26% sul 58,14% del dividendo percepito. In Italia, il capital gain, cioè il guadagno ottenuto dalla vendita di strumenti finanziari come azioni a un prezzo superiore rispetto a quello di acquisto, è soggetto a un’imposta sostitutiva del 26%, che si applica sulla plusvalenza netta, calcolata sottraendo il prezzo di acquisto dal prezzo di vendita. Per ridurre il carico fiscale si possono utilizzare a compensazione le eventuali minusvalenze realizzate per la vendita/rimborso di azioni, obbligazioni e altri strumenti finanziari simili nei quattro anni precedenti. Livello medio dei dividendi delle aziende quotate Il dividend yield medio delle aziende quotate varia in base al settore e al mercato specifico. Nel 2023 il rendimento medio dei dividendi delle società quotate italiane si aggirava intorno al 3-4%. Queste medie possono variare sensibilmente in base all’andamento del mercato, alla politica di distribuzione degli utili delle aziende e alle condizioni economiche generali. Alcune società particolarmente stabili e solide, come quelle del settore energetico (ad esempio Eni), offrono rendimenti superiori, mentre aziende in settori più dinamici e a crescita rapida possono avere dividend yield inferiori, oppure non pagare dividendi (come nel caso di molte società tecnologiche). Azioni privilegiate e azioni di risparmio Accanto alle azioni ordinarie, molti ordinamenti prevedono categorie di azioni con caratteristiche specifiche. In Italia esistono due categorie particolari: 112 CORSO DI EDUCAZIONE FINANZIARIA • Azioni privilegiate: danno diritto a un dividendo minimo garantito o a un privilegio in caso di liquidazione della società. • Azioni di risparmio: hanno privilegi economici (come un dividendo maggiorato) ma non conferiscono il diritto di voto. Queste azioni rappresentano un’opzione interessante per investitori che vogliono accedere a privilegi specifici (come dividendi più elevati) senza essere coinvolti nella gestione diretta della società. I mercati e gli indici azionari I mercati azionari sono oggi internazionali e globalizzati, con gli Stati Uniti che ospitano il maggior numero e controvalore di azioni quotate. Tuttavia, la geografia degli scambi e delle quotazioni sta cambiando notevolmente negli ultimi anni, con una crescita significativa dei mercati asiatici e delle economie emergenti. Principali Indici di Borsa negli Stati Uniti: 1. Dow Jones Industrial Average (DJIA): – Uno degli indici azionari più antichi e conosciuti, nato nel 1896, rappresenta 30 grandi aziende americane di vari settori. Anche se ha perso parte della sua rappresentatività a causa della limitata selezione di titoli e del meccanismo di equa pesatura, è ancora utilizzato per analisi storiche e macroeconomiche. Fu originariamente creato per rappresentare l’andamento di 12 azioni industriali, con l’obiettivo di monitorare lo stato dell’attività industriale degli Stati Uniti. In seguito, l’indice fu esteso alle 30 maggiori imprese statunitensi. La prima quotazione, avvenuta nel 1896, fu di 40,96 punti. Nel corso dello stesso anno, l’indice toccò il suo minimo storico a 28,48 punti. Nel 1972, per la prima volta nella sua storia, superò la soglia simbolica di 1.000 punti. Durante gli anni ‘80 l’indice continuò a crescere, fino a superare i 2.000 punti. Tuttavia, il 19 ottobre 1987, in quello che è passato alla storia come il “Black Monday”, il Dow Jones subì il più grande crollo in un solo giorno, perdendo ben il 22,61% del suo valore. Questo evento è ricordato come uno dei momenti più drammatici nella storia dei mercati finanziari mondiali. 2. S&P 500: – Creato nel 1957, rappresenta le 500 maggiori aziende statunitensi per capitalizzazione, e viene considerato il principale indicatore del mercato americano. Include aziende come Apple, Microsoft e 113 Capitolo VII: Gli investimenti a medio/lungo termine Amazon, e i suoi pesi sono determinati in base alla capitalizzazione di mercato. – Settori rappresentati: L’S&P 500 è considerato molto diversificato e rappresenta vari settori economici come tecnologia, sanità, beni di consumo, servizi finanziari, energia e molti altri. – Performance storica: Dal 1957, l’S&P 500 ha dimostrato un significativo apprezzamento a lungo termine, con un rendimento medio annuo storicamente vicino all’8-10%, tenendo conto dei dividendi reinvestiti. 3. Nasdaq Composite: L’indice Nasdaq Composite è uno dei più importanti indici azionari al mondo, ed è particolarmente associato alle aziende tecnologiche e di innovazione. Creato nel 1971, rappresenta tutte le società quotate sulla borsa elettronica Nasdaq (National Association of Securities Dealers Automated Quotation), la prima borsa al mondo interamente elettronica. Caratteristiche principali del Nasdaq Composite: A. Composizione: – Include oltre 5.000 aziende quotate, con una forte concentrazione di titoli dei settori della tecnologia, telecomunicazioni, biotecnologia e innovazione. Alcuni dei principali componenti sono aziende come Apple, Amazon, Microsoft, Alphabet (Google), Facebook e Tesla. – Rispetto ad altri indici come l’S&P 500, il Nasdaq Composite ha un peso maggiore di società più giovani, innovative e con una forte presenza nel mondo digitale. B. Cap Weighted: – Il Nasdaq è un indice capitalization-weighted, ovvero ponderato in base alla capitalizzazione di mercato delle aziende. Le aziende con una capitalizzazione maggiore influenzano maggiormente l’andamento complessivo dell’indice. C. Diversità settoriale: – Anche se il Nasdaq è principalmente associato alle tecnologie, include anche società di altri settori come il retail, la salute, le biotecnologie e i servizi finanziari. Il settore tecnologico costituisce comunque circa il 50% del valore dell’indice. D. Performance storica: – Storicamente, il Nasdaq è noto per la sua forte volatilità e le sue notevoli performance nei periodi di crescita tecnologica. Per esempio, durante la bolla delle dot-com nei primi anni 2000, l’indice raggiunse livelli molto elevati per poi subire un forte calo. Tuttavia, negli ultimi anni, il Nasdaq ha registrato una crescita straordinaria, spinta dall’innovazione tecnologica e dalla crescita di aziende come Apple e Amazon. E. Nasdaq 100: – All’interno del Nasdaq Composite, c’è anche il Nasdaq 100, che rappresenta le 100 maggiori aziende non finanziarie quotate nel Nasdaq. Questo indice è spesso utilizzato come benchmark per il settore tecnologico. Importanza globale: Il Nasdaq è un punto di riferimento fondamentale per gli investitori globali, specialmente per coloro che desiderano seguire l’andamento delle società tecnologiche e innovative che dominano sempre più l’economia mondiale. Principali Indici di Borsa in Europa e Asia: 1. FTSE MIB (Italia): Il FTSE MIB (Financial Times Stock Exchange Milano Indice di Borsa) è l’indice principale della Borsa Italiana, e rappresenta le 40 società a maggiore capitalizzazione e liquidità quotate sull’MTA (Mercato Telematico Azionario). Queste aziende coprono circa l’80% della capitalizzazione di mercato complessiva della borsa italiana e il 90% del controvalore degli scambi. 114 CORSO DI EDUCAZIONE FINANZIARIA Caratteristiche principali: – Composizione: L’indice è composto da aziende di diversi settori, tra cui energia, banche, beni di consumo, telecomunicazioni e industria manifatturiera. Alcune delle società più influenti all’interno dell’indice includono Enel, Eni, Intesa Sanpaolo, Ferrari e UniCredit. – Pesatura: Il FTSE MIB è un indice ponderato per la capitalizzazione di mercato, ciò significa che le società con maggiore valore di mercato influenzano di più l’andamento dell’indice. Tuttavia, c’è un limite al peso di una singola società, che non può superare il 15% dell’indice. – Performance storica: Durante la crisi finanziaria del 2008 il FTSE MIB ha perso quasi il 50% del suo valore. Tuttavia, negli anni successivi, l’indice ha registrato una ripresa, anche se ha continuato a sperimentare oscillazioni in relazione alle crisi economiche e politiche italiane ed europee. – Ultimi sviluppi: Negli ultimi anni, il FTSE MIB ha beneficiato della ripresa economica post-pandemia e dell’aumento dell’interesse internazionale per le azioni italiane. Nel 2023 l’indice ha registrato una performance positiva, trainata principalmente dai settori energia e banche. L’FTSE MIB è inoltre utilizzato come benchmark per i fondi comuni di investimento e gli ETF, e quindi ha una grande importanza anche per gli investitori istituzionali che seguono l’andamento delle principali aziende italiane e dei settori chiave dell’economia nazionale. 2. DAX (Germania): – L’indice tedesco rappresenta le 30 principali società quotate a Francoforte, con aziende di primo piano come Volkswagen, Siemens e Allianz. 3. Nikkei 225 (Giappone): – Include le 225 principali aziende quotate sulla Borsa di Tokyo, ed è considerato un barometro dell’economia giapponese. Aziende globali come Toyota e Sony sono parte di questo indice. 4. Shanghai Composite (Cina): – Rappresenta tutte le azioni quotate sullo Shanghai Stock Exchange. Sebbene la Cina abbia un peso crescente, non ha ancora raggiunto i volumi di scambi dei mercati occidentali. Dimensioni dei Principali Mercati Azionari (2023) • Stati Uniti (NYSE & Nasdaq): circa 46,2 trilioni di dollari di capitalizzazione di mercato, con oltre 6.000 aziende quotate. • Unione Europea: circa 12,1 trilioni di dollari. • Cina: circa 11,5 trilioni di dollari, con circa 4.000 aziende quotate tra Shanghai e Shenzhen. • Giappone: circa 5,8 trilioni di dollari. • Regno Unito: circa 3,2 trilioni di dollari. Globalizzazione dei mercati La globalizzazione ha cambiato la geografia degli scambi: il peso delle borse asiatiche è in crescita, sebbene il volume degli scambi non sia ancora proporzionale alla crescita delle economie locali. Gli investitori internazionali guardano sempre più a mercati emergenti, come l’India e il Brasile, in espansione sia per dimensioni che per scambi . Questo quadro globale dei mercati azionari riflette la crescente interconnessione delle economie, con indici che rappresentano una varietà di settori e regioni. La redditività degli strumenti azionari nel tempo Prima di parlare della redditività storica delle azioni e della loro giustificazione nelle scelte di investimento, è fondamentale familiarizzare con alcuni termini che si incontrano nel mondo finanziario. 115 Capitolo VII: Gli investimenti a medio/lungo termine Dividend yield Abbiamo già detto che il dividend yield, o rendimento da dividendi, rappresenta il rapporto tra il dividendo annuale distribuito da una società e il prezzo di un’azione. Il dividend yield è quanta parte degli utili prodotti viene riconosciuta, in percentuale rispetto all’investimento. Questo indicatore varia nel tempo anche in modo significativo. Il dividend yield delle imprese di un settore o di un paese dipende non solo dai risultati ma anche dall’impostazione culturale più o meno propensa alla distribuzione periodica dei risultati. Possiamo verificare agevolmente questo fenomeno, comparando il dividend yield medio di mercati diversi. Paesi come India e Cina nel 2019 erano tra quelli con il minor rendimento da dividendi, mentre mercati più maturi come Regno Unito e Australia sono noti per distribuire dividendi in maniera più stabile e regolare. Price-Earnings Ratio (P/E) Un altro termine essenziale è il price-earnings ratio (P/E), che misura il rapporto tra il prezzo di un’azione e gli utili per azione (EPS). È un indicatore che viene spesso utilizzato per valutare la convenienza di un investimento. L’investimento in una azienda ha senso perché vogliamo condividerne il risultato, l’utile nel breve e lungo termine. Il rapporto mi dice quanto sono disposto a pagare per ottenere un dato livello di utile. Se il price earning è 10 vuol dire che sono disposto a pagare 10 volte gli utili correnti la mia partecipazione. Se tutte le aziende avessero le stesse prospettive di risultato economico, dovremmo avere lo stesso rapporto P/E per tutte. Non è cosi ovviamente. Ci sono aziende in crescita e aziende con prospettive stabili di redditività o addirittura negative. Un P/E elevato suggerisce che il mercato si aspetta una crescita degli utili futuri, mentre un P/E basso potrebbe indicare un’opportunità di investimento a prezzi scontati, o invece aspettative più basse sugli utili futuri. Investimento azionario: opportunità e rischi È utile diversificare in investimenti azionari per un investitore di lungo termine? CORSO DI EDUCAZIONE FINANZIARIA Se osserviamo l’andamento del prezzo dei singoli titoli possiamo giungere a conclusioni anche molto diverse. In alcuni casi il risultato è stato storicamente molto positivo, in altri addirittura fallimentare. Senza scomodare grafici di aziende che operano in settori estremamente innovativi e tecnologici che hanno avuto rendimenti da capogiro negli anni Duemila, anche la partecipazione ad una azienda che opera in settori consolidati, come ad esempio Disney dal 1980, avrebbe prodotto risultati impressionanti (300 volte l’investimento), per nulla comparabili con quelli di un investimento obbligazionario nello stesso periodo. È altrettanto vero che aziende consolidate in settori anche stabili hanno potuto dare risultati opposti. Si pensi all’azzeramento del valore di Enron che all’inizio del 2001 era la settima azienda degli Stati Uniti Investire solo su un singolo titolo presuppone una conoscenza molto approfondita della impresa e del management della stessa, oltre che una notevole tolleranza al rischio. L’investimento premia chi ha pazienza, chi diversifica il proprio portafoglio e chi mantiene una prospettiva di lungo termine. I rischi sono parte integrante di ogni investimento azionario, ma l’orizzonte temporale e la diversificazione aiutano a mitigare questi rischi e a massimizzare i rendimenti. Valutare con diversificazione e orizzonte temporale Un errore comune, abbiamo detto, è quello di concentrarsi su singoli casi di successo o fallimento, dimenticando che l’investimento azionario richiede un approccio diversificato. La diversificazione, insieme a un orizzonte temporale di lungo periodo, riduce il rischio complessivo di investimento. Studi su periodi lunghi, come quello dal 1870 al 2015, confermano che, sebbene le azioni siano più volatili, tendono a fornire in media rendimenti superiori rispetto agli strumenti meno rischiosi, come le obbligazioni.54 Lo studio in questione mostra i rendimenti medi annui dal 1870 al 2015 per diverse categorie di investimenti, con un confronto tra l’Italia e il mondo. Ecco alcuni punti salienti: • Azioni: nel lungo periodo, le azioni hanno offerto i rendimenti più alti, con un 7,3% annuo in Italia e un 8,4% a livello mondiale. Questo conferma la tendenza storica secondo cui le azioni, pur essendo volatili nel breve termine, tendono a sovraperformare altre forme di investimento nel lungo periodo. • Immobili: gli investimenti immobiliari, a livello globale, hanno avuto un rendimento medio annuo del 6,9%. • Obbligazioni: le obbligazioni hanno prodotto rendimenti più bassi rispetto alle azioni e agli immobili. In Italia, il rendimento medio è stato del 5,3%, mentre a livello globale si è attestato al 5%. Le obbligazioni sono tipicamente meno rischiose rispetto alle azioni, ma anche meno redditizie nel lungo termine. 116 54 The Rate of Return on Everything, 1870–2015, Oscar Jord Katharina Knoll, Moritz Schularick, Dmitry Kuvshinov, Alan M.Taylor, Marzo 2019. 117 Capitolo VII: Gli investimenti a medio/lungo termine •Titoli di Stato a breve termine: questi titoli, spesso considerati come investimenti sicuri, hanno offerto rendimenti molto più bassi. In Italia il rendimento è stato del 3,7%, mentre a livello mondiale è stato dell’1,5%. Ciò conferma che la sicurezza di questo tipo di investimenti viene compensata con rendimenti minori. Osservazioni Questi dati sottolineano come il rischio e il rendimento siano strettamente correlati. Le azioni offrono i migliori rendimenti a lungo termine, ma con una volatilità dei prezzi e quindi un rischio maggiore. Al contrario, i titoli di stato a breve termine, pur essendo molto sicuri, garantiscono rendimenti significativamente più bassi. Nel corso degli ultimi 123 anni, il rendimento reale medio annuo del mercato azionario americano è stato del vicino all’8%55. Storicamente il mercato azionario globale ha remunerato piuttosto bene chi ha accettato di prendersi qualche rischio. I momenti di crisi non sono sicuramente mancati. Un investitore azionario ha subito le ferite più profonde durante le due guerre mondiali, la crisi del 1929, la crisi petrolifera del 1973/1974, la bolla tecnologica degli anni 2000 e la crisi del 2008. In un contesto di pianificazione finanziaria, questi dati suggeriscono l’importanza di diversificare il portafoglio e di adattare le scelte di investimento all’orizzonte temporale e alla propensione al rischio dell’investitore. Per chi cerca rendimenti maggiori, ha tempo e può tollerare una maggiore volatilità, le azioni rimangono la scelta preferita. Per chi, invece, è più avverso al rischio, le obbligazioni e i titoli di Stato rappresentano un rifugio più sicuro, pur con rendimenti più modesti. I prodotti ibridi e derivati Accanto alle obbligazioni tradizionali e ai titoli azionari, esiste una vasta gamma di prodotti finanziari ibridi, che combinano elementi di entrambi. La più conosciuta di queste forme è l’obbligazione convertibile. 55 Si veda ad esempio a riguardo Elroy Dimson, Paul Marsh, Mike Staunton della London Business School: Credit Suisse Global Investment Returns Yearbook 2018. 118 CORSO DI EDUCAZIONE FINANZIARIA Questo strumento finanziario offre al possessore la facoltà di decidere se rimanere creditore della società emittente per tutta la durata del prestito, oppure se, in determinati periodi, convertire il proprio status da creditore a socio (azionista) sulla base di un rapporto di conversione predeterminato e indicato nel regolamento di emissione. Di solito, l’investitore accetta un rendimento leggermente inferiore in cambio della possibilità di conversione. Caratteristiche delle obbligazioni convertibili Gli elementi chiave di un’obbligazione convertibile includono: • Metodo di conversione: Può essere diretto (se le azioni di compendio sono emesse dalla stessa società che ha emesso le obbligazioni) o indiretto (se le azioni provengono da una società diversa). • Prezzo o rapporto di conversione: Indica quante azioni si possono ottenere per ogni obbligazione. Ad esempio, un rapporto di 1/2 significa che per ogni due obbligazioni possedute, si può ricevere una azione. • Periodo di conversione: Questo rappresenta il lasso di tempo durante il quale è possibile convertire le obbligazioni in azioni. Esempio di obbligazione convertibile Immaginiamo un prestito obbligazionario convertibile con un rapporto di conversione di 1/2 (1 azione ogni 2 obbligazioni), con conversione disponibile solo alla scadenza. Supponiamo che il valore nominale di ogni obbligazione sia di 100 €. Il prezzo di conversione sarà: Prezzo di conversione=100€×1/2=50€ Se alla scadenza il prezzo di mercato dell’azione è superiore a 50 €, l’obbligazionista avrà convenienza a convertire le obbligazioni in azioni. Obbligazioni strutturate Un’altra famiglia di strumenti è rappresentata dalle obbligazioni strutturate. Anche se il termine “obbligazione” può suggerire l’idea di un contratto di credito semplice, questi titoli possono avere una struttura molto complessa. Ad esempio, il valore nominale o la cedola possono essere legati all’andamento di azioni, indici o addirittura al verificarsi di determinati eventi (ad esempio, il prezzo di una commodity o di un tasso di interesse). Un esempio particolarmente diffuso è quello dei certificati strutturati, come i reverse convertible. Questi prodotti offrono un rendimento superiore, ma l’investitore si assume il rischio che il valore dell’azione o dell’indice sottostante scenda sotto una soglia prestabilita. In caso di eventi avversi, l’investitore potrebbe subire perdite significative, che possono ridurre il valore dell’obbligazione stessa. Questi strumenti, seppure attraenti per i rendimenti superiori, richiedono una profonda comprensione dei rischi impliciti e delle condizioni contrattuali, anche quando le probabilità di eventi negativi sembrano basse. Derivati Infine, tra gli strumenti finanziari ibridi più sofisticati troviamo i derivati. Un derivato è uno strumento finanziario il cui valore deriva da un altro asset sottostante, come un’azione, un’obbligazione, un indice o un tasso di interesse. I derivati sono spesso utilizzati per coprire il rischio (hedging) o per scopi speculativi. Tra i derivati più comuni troviamo le opzioni, i futures e gli swap. Riferimenti normativi e considerazioni La regolamentazione delle obbligazioni convertibili e strutturate è soggetta a normative specifiche sia a livello nazionale che europeo. In Italia, il Testo Unico della Finanza (TUF) disciplina la materia, mentre a livello comunitario la Direttiva MiFID II ha introdotto ulteriori requisiti di trasparenza e protezione per gli 119 Capitolo VII: Gli investimenti a medio/lungo termine investitori, soprattutto quelli retail. Queste normative sono fondamentali per garantire che gli investitori siano adeguatamente informati sui rischi associati a strumenti complessi come le obbligazioni strutturate e i derivati. Esempio attuale Nel 2023 diverse banche italiane hanno emesso obbligazioni strutturate legate all’andamento di indici azionari globali. In questo caso, gli investitori ricevevano una cedola fissa, ma il rimborso del capitale era legato al valore di un paniere di indici azionari, con la possibilità di incorrere in perdite se tali indici fossero scesi sotto un determinato livello. Questo esempio dimostra come gli strumenti strutturati possano offrire rendimenti interessanti, ma con un profilo di rischio più elevato rispetto alle obbligazioni tradizionali. Le polizze a contenuto finanziario Oltre agli strumenti visti fino ad ora, dovremo considerare quelli che incorporano l’utilizzo di un gestore per l’acquisto diretto di uno o più strumenti finanziari. I prodotti gestiti tradizionali sono le gestioni patrimoniali e i fondi comuni, di cui parleremo successivamente, e le polizze assicurative vita, che combinano finalità di protezione e investimento. Polizze vita Le polizze vita offrono un duplice vantaggio: protezione patrimoniale e opportunità di rendimento. Si parla di polizze vita perché questi strumenti prevedono la corresponsione di un capitale o anche di una rendita in caso di decesso o invalidità dell’assicurato. In realtà possono essere usate anche come forma di investimento semplice, per maturare un risultato al termine del contratto (riscatto o scadenza). Tra i vantaggi principali ci sono: • Esenzione dall’imposta di successione per il capitale erogato in caso di decesso. • Non sequestrabilità e non pignorabilità del capitale investito, il che garantisce una protezione aggiuntiva rispetto a molti altri strumenti finanziari. Le polizze a finalità di investimento possono essere di vario tipo. Possiamo suddividerle in quattro categorie principali. Le polizze ramo I, tipicamente, offrono investimenti a capitale garantito. I premi versati confluiscono in una gestione separata dal patrimonio della Compagnia e investita prevalentemente in titoli obbligazionari a lunga scadenza. La valutazione degli attivi di queste polizze avviene a costo storico, rendendole così meno soggette alle fluttuazioni giornaliere del mercato, diversamente da quanto accade invece ad esempio per i fondi comuni o gli ETF. Tuttavia, per il servizio di gestione e per la garanzia del capitale, le Compagnie trattengono una parte dei rendimenti. Le polizze ramo III comprendono invece prodotti come le index linked e le unit linked, che presentano profili di rischio più elevati. Le index linked collegano il rendimento a un indice di Borsa, mentre nelle unit linked il capitale dipende dall’andamento di uno o più fondi comuni di investimento. Queste polizze normalmente non garantiscono la restituzione del capitale, ma possono offrire opportunità di guadagno superiori, data la natura più aggressiva degli investimenti sottostanti. Le polizze ramo V sono polizze di capitalizzazione destinate principalmente a persone giuridiche, e che non includono un’assicurazione sulla vita, ma garantiscono solo una gestione garantita del capitale. Le polizze multiramo, infine, molto popolari negli ultimi anni, combinano la sicurezza di una polizza ramo I con le maggiori opportunità di rendimento di una polizza ramo III, offrendo agli investitori la possibilità di diversificare il proprio portafoglio all’interno di un unico prodotto. 120 CORSO DI EDUCAZIONE FINANZIARIA I contratti derivati e le opzioni I derivati sono contratti finanziari il cui valore dipende da (o “deriva” da) qualcos’altro, chiamato sottostante. Il sottostante può essere un’azione, una valuta, una materia prima (come il petrolio o l’oro), un tasso d’interesse o un indice di mercato. Un modo per capire meglio è con un esempio pratico. Immaginiamo di voler comprare del grano tra 6 mesi, e che non voglia attendere per timore che il prezzo possa salire eccessivamente. Con un contratto derivato chiamato futures, possiamo accordarci con un venditore per comprare il grano tra 6 mesi a un prezzo stabilito oggi. In questo modo, l’acquirente si protegge da eventuali aumenti di prezzo, e il venditore si protegge da possibili cali. Quindi, i derivati sono strumenti usati spesso per coprirsi dal rischio o per speculare sul cambiamento del valore del sottostante. Non tutti i derivati prevedono la consegna fisica del bene sottostante, ma solo uno scambio di denaro in base alla variazione del suo valore. In sintesi: • Un derivato è un contratto il cui valore dipende da un altro bene (il sottostante). • Sono usati per ridurre i rischi o per scommettere sui cambiamenti dei prezzi di azioni, valute, materie prime, ecc. Le opzioni sono un tipo di contratto derivato che danno a chi le compra il diritto, ma non l’obbligo, di comprare o vendere un bene (detto sottostante) a un prezzo stabilito, entro una certa data. Per spiegare in modo semplice, puoi usare questa analogia. Immaginiamo di voler comprare una casa, ma di essere incerti se farlo subito o aspettare. Il venditore propone un’opzione: pagare una piccola somma oggi (detta premio) per avere il diritto di comprare la casa a un prezzo fissato (il prezzo d’esercizio) entro sei mesi. Se dopo sei mesi il prezzo della casa è salito, potremo esercitare il tuo diritto e comprare la casa al prezzo stabilito, ottenendo un vantaggio. Se invece il prezzo scende o cambia idea, potremo decidere di non comprare la casa, e l’unica cosa che perderemo è il premio pagato. Nella terminologia corrente si parla di: 1. Opzione call: dà il diritto di comprare un bene (come l’esempio della casa) ad un dato prezzo entro una determinata data. 2. Opzione put: dà il diritto di vendere un bene a un prezzo fissato entro una determinata data. Oltre alle classiche opzioni call e put, esistono vari tipi di opzioni più complesse che vengono utilizzate per strategie specifiche nei mercati finanziari. Ecco alcuni esempi di altri tipi di opzioni: 1. Opzioni americane Le opzioni americane possono essere esercitate in qualsiasi momento prima della scadenza, non solo alla scadenza. 2. Opzioni europee Le opzioni europee possono essere esercitate solo alla scadenza, il che significa che il detentore deve aspettare fino all’ultimo giorno di validità per decidere se esercitare il suo diritto. 3. Opzioni asiatiche Il prezzo di esercizio delle opzioni asiatiche non dipende da un prezzo specifico del sottostante in un dato momento, ma dalla media del prezzo del sottostante durante un determinato periodo. 4. Opzioni esotiche Sono opzioni più complesse e personalizzate che non seguono le caratteristiche standard delle opzioni classiche. Alcuni esempi includono: Opzioni barriera: vengono attivate o disattivate solo quando il sottostante raggiunge un certo livello di prezzo. Opzioni binarie (o digitali): pagano un importo fisso se il sottostante raggiunge una certa condizione (per esempio, superare un certo prezzo), altrimenti non pagano nulla. Opzioni Lookback: permettono di scegliere il miglior prezzo raggiunto dal sottostante durante la vita dell’opzione per determinare il guadagno. 121 Capitolo VII: Gli investimenti a medio/lungo termine Il servizio di consulenza La gestione del denaro è diventata un’attività sempre più delicata, per la complessità del contesto di riferimento (variabile e soggetto a crisi sempre più frequenti), la numerosità dei prodotti, il crescente tecnicismo del linguaggio, la difficoltà di identificare da soli rischi e opportunità. Per questo è cresciuta ovunque la fase di accompagnamento, analisi, monitoraggio degli investimenti, che viene chiamata in breve servizio di consulenza finanziaria. La consulenza finanziaria ha per oggetto la pianificazione e il monitoraggio di obiettivi e risorse finanziarie. Identificare bisogni ed obiettivi potrebbe sembrare un’attività facile. Ma non lo è, soprattutto se non si è abituati a farlo. Non siamo educati a spendere molto tempo nel pianificare. Questa è una carenza tutta italiana. La mancanza di pianificazione finanziaria in Italia è un tema ben documentato e riconosciuto da diversi studi e osservatori economici. Alcuni dei principali riferimenti riguardano la bassa propensione degli italiani alla pianificazione strutturata dei propri risparmi e investimenti, specialmente se confrontata con altri paesi europei o anglosassoni. 1. Educazione finanziaria limitata: secondo l’OCSE (Organizzazione per la Cooperazione e lo Sviluppo Economico), l’Italia è tra i paesi sviluppati con uno dei più bassi livelli di educazione finanziaria. Uno studio del 2020 dell’OCSE ha rilevato che solo il 30% degli italiani adulti possiede competenze finanziarie sufficienti per prendere decisioni finanziarie informate. Questo fattore si riflette direttamente sulla mancanza di pianificazione a lungo termine e sulla capacità di gestire investimenti complessi. 2. Poca abitudine alla consulenza finanziaria: Tradizionalmente, gli italiani tendono a gestire i propri risparmi autonomamente, senza fare largo uso della consulenza professionale, a differenza di quanto accade ad esempio in paesi come il Regno Unito o gli Stati Uniti. Solo una percentuale limitata si affida regolarmente a consulenti finanziari per la pianificazione patrimoniale, e questo incide sullo sviluppo di una strategia di risparmio a lungo termine. La MIFID II ha cercato di spingere verso una maggiore regolamentazione e trasparenza, ma il cambiamento è ancora in fase di sviluppo. 3. Forte preferenza per la liquidità: Un’altra caratteristica del comportamento finanziario italiano è la predilezione per il mantenimento di grosse somme di denaro in conto corrente o in strumenti a basso rendimento (come i libretti di risparmio). I dati della Banca d’Italia indicano che circa il 30% della ricchezza finanziaria degli italiani è detenuta in forme liquide, il che evidenzia la mancanza di pianificazione e l’avversione al rischio, con un conseguente scarso rendimento a lungo termine dei risparmi. 4. Immobiliare come principale forma di investimento: In Italia c’è una forte tradizione legata all’investimento immobiliare. Circa il 75% degli italiani possiede la casa in cui vive, una percentuale tra le più alte in Europa. Tuttavia, questa propensione all’acquisto di immobili spesso sostituisce altre forme di investimento più liquide e diversificate, con una conseguente bassa diversificazione del portafoglio e scarsa attenzione alla pianificazione finanziaria per la vecchiaia o altre esigenze di lungo periodo. 5. Mancanza di cultura previdenziale: Secondo l’ISTAT e l’INPS, la maggioranza dei lavoratori italiani, specialmente i più giovani, non pianifica adeguatamente il proprio futuro previdenziale. C’è poca attenzione alla creazione di piani pensionistici integrativi, e questo potrebbe diventare un problema crescente, considerando le sfide che il sistema pensionistico italiano potrebbe affrontare nei prossimi decenni. 122 CORSO DI EDUCAZIONE FINANZIARIA In sintesi, la carenza di pianificazione finanziaria in Italia è il risultato di diversi fattori, tra cui un livello di alfabetizzazione finanziaria relativamente basso, una preferenza per la liquidità e l’immobiliare, e una bassa fiducia nella consulenza. Questi comportamenti influenzano negativamente la capacità degli italiani di pianificare adeguatamente per il futuro, aumentando l’esposizione a rischi economici a lungo termine. Non esiste un prodotto che vada bene per tutti e per tutte le stagioni Ho lavorato a lungo in banca e la domanda più frequente che mi sono sentito rivolgere è stata quasi sempre: dove mi conviene investire per guadagnare di più? Come posso guadagnare in fretta e facilmente, magari senza rischio? O nei periodi di maggior rischio nei mercati, come posso proteggere tutto e subito? Come se ci fosse in ogni momento uno stesso prodotto utile per tutti. Difficilmente la richiesta si è basata su una preventiva individuazione di bisogni, aspirazioni, obiettivi di vita personali e familiari, sulla ricognizione delle risorse finanziarie attuali o future, su una effettiva convenienza a investire o disinvestire. Nella vita di una persona in prima approssimazione possiamo distinguere due momenti principali: la fase di accumulo, che si accompagna ad un miglioramento progressivo della condizione di vita e la fase di decumulo, che si concentra sulla conservazione del proprio benessere e sulla pianificazione della successione. In ognuna di queste fasi nascono gradualmente nuovi bisogni, per i quali vi saranno diversi prodotti finanziari adatti allo scopo. Ad ogni bisogno occorre associare il prodotto giusto. In alcune fasi della vita coesistono più bisogni complementari, dalla gestione della liquidità alla protezione, all’acquisto di beni immobiliari, alla previdenza, ecc. Il risultato è un mix di prodotti adatto ai bisogni di quel momento particolare. Come tanti cassetti di una credenza. Le buste della nonna con i risparmi destinati ai tanti piccoli e grandi bisogni (regalo, matrimonio, comunione, spesa,…). Cassetti mentali e prodotti diversi. Un modo tra i tanti per rappresentare alcuni di questi cassetti è la distinzione degli investimenti effettuati in una piramide sezionata per bisogni. Un bravo consulente deve quindi fornire indicazioni utili per identificare i bisogni, effettuare scelte strategiche di investimento e consigliare le operazioni più adeguate in relazione alla situazione economica e agli obiettivi del cliente stesso. 123 Capitolo VII: Gli investimenti a medio/lungo termine Chi può svolgere il servizio di consulenza? In Europa la consulenza non è più una attività artigianale autoregolata nel migliore dei casi. Ricordo ancora una esperienza di tanti anni fa in cui mi sono ritrovato tra le mani il bigliettino di una chiromante che tra le tante ‘competenze’ di cuore, salute e fortuna aveva anche uno spazio dedicato alle aste dei titoli di Stato. Oggi non sarebbe più possibile perché il servizio di consulenza in Europa è una attività sottoposta ad autorizzazione, regolamentazione, vigilanza, sanzione56, e risponde sempre più a logiche professionali. La fiducia è un elemento centrale nel rapporto tra cliente e consulente. Dal punto di vista psicologico, la fiducia è una risposta all’incertezza. Il cliente, non avendo piena conoscenza dei mercati o degli strumenti finanziari, si affida al consulente per prendere decisioni importanti riguardo al proprio patrimonio. L’attività di consulenza finanziaria si distingue dalla semplice informativa (ancora prevalentemente deregolamentata e libera) per la presenza di un rapporto bilaterale e personalizzato e per la finalizzazione all’acquisto effettivo o potenziale di un attivo finanziario. Non è consulenza finanziaria in senso stretto (e quindi soggetta a tutela particolare) la stampa di informazioni o la esternazione in generale e in astratto di opinioni sull’andamento dei mercati. Nel modello continentale la consulenza è svolta in sede o fuori sede con mandato di un intermediario. La remunerazione del consulente deriva in gran parte dal collocamento del prodotto stesso. Nel modello anglosassone il consulente lavora solo a parcella come un medico, e con organizzazione autonoma. Vi è molto dibattito su quale sia il modello migliore, ma in realtà entrambi rispondono potenzialmente a esigenze diverse. Il primo modello è più adatto a patrimoni medi e piccoli mentre il secondo è tipico di patrimoni più elevati con esigenze più complesse e maggiore capacità di spesa per consulenza. La MIFID II consente che gli stessi intermediari possano svolgere la consulenza con entrambe le modalità, purché sia indicato espressamente nel contratto di consulenza. La Direttiva Mifid II prevede espressamente che la consulenza finanziaria sia autorizzata sulla premessa di specifici requisiti patrimoniali e organizzativi57. L’articolo che vieta la consulenza finanziaria a persone non autorizzate in Italia è il n. 18-bis del Testo Unico della Finanza (TUF), introdotto dal Decreto Legislativo 58/1998. Questo articolo stabilisce che l’attività di consulenza in materia di investimenti può essere esercitata solo da soggetti autorizzati. Le persone o società che intendono fornire consulenza finanziaria devono essere iscritte presso l’apposito albo tenuto dall’OCF (Organismo di vigilanza e tenuta dell’Albo Unico dei Consulenti Finanziari). L’articolo definisce chiaramente che chi svolge attività di consulenza finanziaria senza autorizzazione è soggetto a sanzioni amministrative e penali. Le violazioni possono comportare la reclusione e sanzioni pecuniarie. 56 Le principali novità sono venute dalla applicazione delle direttive MIFID. La direttiva MiFID o Markets in Financial Instruments Directive (2004/39/EC) ha disciplinato dal 31 gennaio 2007 al 2 gennaio 2018 i mercati finanziari dell’Unione europea. Dal 3 gennaio 2018 è entrata in vigore in tutta l’Unione la nuova direttiva MiFID II (2014/65/EU). 57 L’articolo 5 della MiFID II (Direttiva 2014/65/UE) riguarda l’autorizzazione e la registrazione delle imprese di investimento. È una delle disposizioni che regolano l’accesso al mercato da parte delle imprese di investimento nell’Unione Europea. Ecco una sintesi di quanto stabilisce: 1. Autorizzazione: Le imprese di investimento devono ottenere un’autorizzazione rilasciata dall’autorità competente dello Stato membro in cui intendono operare. Senza tale autorizzazione, non possono prestare servizi di investimento. 2. Requisiti: L’articolo impone che l’impresa di investimento dimostri di soddisfare una serie di requisiti di onorabilità, professionalità e solidità finanziaria. Questi includono: – Requisiti di capitale minimo. – Organizzazione interna adeguata. – Un sistema di gestione del rischio robusto. – Rispetto delle regole di condotta e di trasparenza stabilite dalla MiFID. 3. Registro: Le imprese di investimento autorizzate vengono iscritte in un registro pubblico gestito dall’autorità competente dello Stato membro. Questo registro è accessibile a tutti e permette di verificare se un’impresa è autorizzata a prestare servizi di investimento. In breve, l’articolo 5 della MiFID II stabilisce le condizioni per il rilascio dell’autorizzazione alle imprese di investimento, ponendo l’accento sui requisiti di conformità e trasparenza. 124 CORSO DI EDUCAZIONE FINANZIARIA Sanzioni previste: • Reclusione da uno a otto anni. • Multa che può variare da 4.000 a 10.000 euro. L’articolo 166 del TUF prevede inoltre sanzioni per la consulenza abusiva, incluse sanzioni amministrative. Queste normative sono state ulteriormente rafforzate con l’entrata in vigore della direttiva MiFID II, che ha posto maggiore enfasi sulla tutela degli investitori e ha introdotto regole più rigide per chi può svolgere consulenza finanziaria. Consulenti finanziari abilitati alla offerta fuori sede, consulenti indipendenti e società di consulenza indipendenti sono vigilati dall’OCF, organismo di vigilanza e tenuta dell’albo unico dei Consulenti finanziari. Il consulente finanziario Persona fisica (dipendente, agente o mandatario) che esercita fuori sede l’attività di consulenza. È collegato ad una banca, una Società di Intermediazione Mobiliare (SIM) o una Società di Gestione del Risparmio (SGR). Per diventare consulenti bisogna aver maturato una significativa esperienza di settore, o aver superato un test di ammissione che abbraccia molti campi di pertinenza (Diritto del mercato finanziario, Diritto previdenziale e assicurativo, Diritto privato e commerciale, Diritto tributario, Matematica ed economia finanziaria). Bisogna inoltre avere i requisiti specifici stabiliti con Regolamento ministeriale (requisiti patrimoniali, di onorabilità, di indipendenza ed incompatibilità). Al 31 dicembre 2022 il numero di consulenti iscritti era di poco più di 51.000, di cui attivi con mandato il 67%, concentrati soprattutto al nord (60%) e di età media 52 anni. Non deve sorprendere che il numero di consulenti nel tempo sia diminuito e che la distribuzione per fasce di età sia sbilanciata nel segmento demografico oltre i 50 anni. La consulenza sta diventando un lavoro sempre più complesso, che necessita di organizzazione e massa critica per giustificare gli sforzi, non può essere svolta come attività accessoria, e inoltre l’esperienza gioca un ruolo fondamentale. La concentrazione al nord si giustifica per due fattori: la maggiore abitudine all’interlocutore finanziario e la maggiore concentrazione di patrimoni elevati. Ogni anno l’organismo di vigilanza effettua una costante attività di monitoraggio, vigilanza, raccomandazione e sanzione a tutela del cliente. Il rapporto tra consulente e cliente La tipica famiglia italiana ha un elevato stock di risparmio accumulato, oltre otto volte il reddito prodotto annualmente in media. Circa il 40% di questo stock è detenuto stabilmente in attivi finanziari, dal conto corrente all’investimento in fondi. Ha un bisogno quindi naturale di consulenza, se non altro per supportare la gestione degli attivi esistenti. 125 Capitolo VII: Gli investimenti a medio/lungo termine Il fai da te non è possibile, se non a prezzo di rischi elevati e inefficienze importanti. In primo luogo, per l’accesso alle informazioni. A meno che non si lavori in una impresa finanziaria o che ne ha caratteristiche simili, l’accesso quotidiano alle informazioni e agli strumenti di analisi adatti è materia di specialisti. Per la comprensione. Purtroppo, esiste un linguaggio tecnico spesso per addetti ai lavori che nasconde rischi, costi e meccanismi di funzionamento. Per quanto possiamo avere dimestichezza con l’economia, dobbiamo immaginarla come una materia i cui concetti sono alla nostra portata solo se tradotti in un linguaggio comprensibile per la nostra esperienza e dizionario interpretativo. Il fai da te della comprensione può portarci a difetti di interpretazione, come un neofita che utilizza internet per farsi da solo la diagnosi medica. Avere un supporto può rivelarsi molto utile. Per la scelta del percorso migliore. Investire ha le sue ritualità, burocrazie e costi di apprendimento. Un buon consulente riesce a semplificare non banalizzando l’accesso al prodotto. Per evitare alcuni errori di percezione e comportamento altrimenti inevitabili e focalizzarci su obiettivi, opportunità e rischi. Per chi ha voglia di approfondire questa parte del rapporto è studiata molto bene dalla nuova branca della finanza che prende il nome di finanza comportamentale. Questa ci spiega che spesso nei nostri comportamenti abbiamo dei riflessi tutt’altro che razionali, che derivano da esperienza storica, modalità di funzionamento del nostro cervello e della sfera emotiva. Eccessiva sicurezza, effetto imitazione (desiderio di emulare chi ci racconta di guadagni o successi), esperienze passate, ci condizionano. La finanza comportamentale è una disciplina che studia il comportamento degli investitori e il modo in cui le emozioni, i pregiudizi cognitivi e i meccanismi psicologici influiscono sulle decisioni finanziarie. Diversamente dalla teoria economica classica, che presume che gli investitori siano razionali e prendano decisioni ottimali basate solo su informazioni oggettive, la finanza comportamentale riconosce che gli esseri umani spesso agiscono in maniera irrazionale, influenzati da fattori emotivi, sociali e cognitivi. Principali errori di giudizio nella finanza comportamentale 1. Overconfidence (eccesso di fiducia): Molti investitori sopravvalutano le proprie capacità di analisi e previsione dei mercati, portando a scelte troppo rischiose. Ad esempio, chi crede di essere sempre in grado di “battere il mercato” potrebbe ignorare segnali oggettivi di pericolo, sovrainvestendo in titoli rischiosi. 2. Effetto ancoraggio: Questo fenomeno si verifica quando gli investitori si focalizzano su un punto di riferimento iniziale, anche se non più rilevante, per prendere decisioni. Ad esempio, un investitore potrebbe fissarsi su un determinato prezzo di un’azione e aspettare che torni a quel livello prima di venderla, anche se il contesto di mercato è cambiato. 3. Loss aversion (avversione alla perdita): Secondo gli studi di Daniel Kahneman e Amos Tversky (teoria del prospetto), le persone tendono a temere le perdite più di quanto apprezzino guadagni di pari valore. Questo può portare a comportamenti conservativi o, al contrario, a rischi eccessivi per cercare di recuperare una perdita. 4. Herd behavior (comportamento da gregge): L’effetto “gregge” si verifica quando gli investitori seguono la massa senza fare un’analisi indipendente. Questo può generare bolle speculative o panico sui mercati. Un esempio classico è la bolla delle dot-com degli anni 2000, quando molti investitori compravano azioni di aziende tecnologiche solo perché “tutti” lo facevano. 5. Home bias (pregiudizio domestico): Gli investitori tendono a preferire asset nazionali o locali rispetto a quelli internazionali, anche quando il mercato globale offre opportunità migliori. Questo può portare a una mancanza di diversificazione del portafoglio e a un rischio maggiore. 6. Recency bias (bias temporale): Questo errore porta gli investitori a dare troppo peso agli eventi recenti e a ignorare quelli del passato. Ad esempio, dopo un periodo di forte crescita del mercato, gli investitori potrebbero credere che la crescita continuerà all’infinito, sottovalutando il rischio di una correzione. 7. Illusione di controllo: Spesso gli investitori credono di avere un controllo maggiore sugli eventi finanziari di quanto effettivamente abbiano. Questo può portarli a investire in settori o strumenti che percepiscono come familiari, aumentando inconsapevolmente il rischio. 126 CORSO DI EDUCAZIONE FINANZIARIA Esempi pratici di comportamenti spiegati dalla finanza comportamentale • Bolla immobiliare del 2008: Il mercato immobiliare statunitense ha subito una bolla dovuta in parte al comportamento irrazionale degli investitori, che continuavano a investire in immobili nonostante segnali di debolezza. L’effetto gregge e l’overconfidence hanno giocato un ruolo cruciale nel creare e gonfiare questa bolla. • Effetto dot-com: Alla fine degli anni ‘90, molte aziende tecnologiche hanno visto una crescita esponenziale nel valore delle loro azioni, nonostante molte di esse non avessero solidi modelli di business. Gli investitori, influenzati da una euforia irrazionale e dal comportamento da gregge, continuarono a comprare, contribuendo alla creazione di una bolla che è poi scoppiata nel 2000. Riferimenti teorici: La teoria della finanza comportamentale si basa molto sugli studi di Daniel Kahneman, che ha vinto il Premio Nobel per l’Economia nel 2002 per i suoi contributi alla comprensione dei giudizi e delle decisioni umane, e di Amos Tversky, il coautore della “teoria del prospetto”. Altri contributi importanti provengono da Richard Thaler, premiato con il Nobel nel 2017, che ha esplorato il concetto di “nudge” (spinta gentile) per aiutare gli individui a prendere decisioni migliori. In sintesi, la finanza comportamentale aiuta a spiegare perché gli investitori spesso prendono decisioni che non sono ottimali e come questi errori di giudizio possano influenzare non solo i singoli portafogli, ma anche interi mercati finanziari. Qualche esempio di “saggezza popolare” Il mattone non tradisce mai... Gran parte degli italiani è sovraesposta all’investimento immobiliare, e spesso ne ha una percezione positiva nonostante per gran parte degli anni 2000 vi sia stato uno stabile trend ribassista e il peso degli oneri fiscali e dei costi di manutenzione e gestione sia cresciuto notevolmente nel tempo L’investimento azionario va bene ma solo in modo speculativo e quando le cose vanno bene. È esattamente l’opposto: andrebbe comprato quando c’è crisi e in generale pagano la detenzione a lungo termine e l’accumulo graduale. L’evidenza empirica è data dall’andamento dei principali indici azionari nel tempo. Basti pensare all’indice per eccellenza, ovvero lo S&P500, che rappresenta l’andamento dei principali titoli azionari USA. 127 Capitolo VII: Gli investimenti a medio/lungo termine Con le obbligazioni guadagno meno ma non perdo mai il capitale. Il BTP emesso nel 2021 e scadenza 2037 ha perso in termini di valore oltre il 30% nel 2022 in coincidenza con aumento dell’inflazione e rialzo dei tassi delle banche centrali. Se si teme che l’inflazione continui a salire e le prospettive dei tassi d’interesse rimangano negative, vendere il BTP potrebbe evitare ulteriori perdite. Tuttavia, questo comporterebbe la cristallizzazione della perdita subita. Se si aspetta e si sceglie di detenere il BTP fino alla scadenza, c’è il rischio che l’inflazione continui a erodere il potere d’acquisto dei flussi di cassa ricevuti (cedole e capitale a scadenza). Questo significa che, anche se il valore nominale del capitale viene restituito alla scadenza, in termini reali il potere d’acquisto sarà ridotto rispetto al momento dell’emissione. Faccio da solo perché sono capace di gestire le mie emozioni. Nella realtà l’avversione al rischio nelle fasi di discesa e l’emotività nelle fasi espansive influenza sistematicamente il comportamento. Proviamo a rappresentare il comportamento medio dei clienti privati di fronte ai mercati finanziari durante diverse fasi economiche, come espansione e crisi, con diverse emozioni e azioni che accompagnano. L’adeguatezza della consulenza Il consulente finanziario in estrema sintesi consiglierà dei comportamenti di acquisto o di vendita di prodotti specifici. La normativa impone che tale consiglio sia preventivamente sottoposto dall’intermediario ad un controllo interno di adeguatezza, controllo effettuato sulla base delle informazioni disponibili in relazione agli strumenti utilizzati e alle caratteristiche del cliente. L’investimento consigliato deve infatti essere “adeguato” rispetto alle esigenze, agli obiettivi, alla tolleranza al rischio e alla situazione finanziaria complessiva dell’investitore. Gli elementi chiave che vengono valutati sono quindi: • Obiettivi di investimento: ad esempio, generare reddito, crescita del capitale, protezione del patrimonio, ecc. • Orizzonte temporale: per quanto tempo il cliente intende mantenere l’investimento. • Propensione al rischio: il livello di rischio che l’investitore è disposto a sopportare, che può variare da conservativo a dinamico. • Situazione finanziaria attuale: reddito, liquidità disponibile, patrimonio complessivo. L’intermediario ha dunque la responsabilità legale di consigliare solo strumenti finanziari che siano adatti a un profilo specifico e, se il consiglio non è adeguato, può essere ritenuto responsabile per eventuali perdite subite dal cliente. 129 I fondi comuni di investimento sono strumenti finanziari che permettono ai risparmiatori di investire collettivamente, mettendo insieme i capitali di più persone per formare un unico patrimonio gestito da professionisti, ovvero le Società di Gestione del Risparmio (SGR). Il patrimonio viene poi investito in diversi titoli finanziari (azioni, obbligazioni, ecc.), seguendo una politica d’investimento predefinita. Tali strumenti sono regolati dal TUF (Testo Unico della Finanza) e da nomative europee come la direttiva UCITS.58 Secondo Assogestioni, al 2023 il patrimonio gestito dai fondi comuni in Italia superava i 2.300 miliardi di euro, evidenziando la crescente popolarità di questi strumenti tra i risparmiatori. Struttura e funzionamento dei Fondi Comuni 1. Quote e patrimonio separato: Il patrimonio del fondo è suddiviso in “quote”, che rappresentano la parte di proprietà di ciascun investitore. Il fondo comune è un “patrimonio separato” rispetto a quello della SGR, cioè, in caso di fallimento della società di gestione, il patrimonio dei fondi resta protetto e separato, e non può essere usato per risarcire i creditori della SGR. 2. Ruolo delle SGR: Le SGR gestiscono il fondo secondo le regole stabilite dal regolamento e descritte nel prospetto informativo, che fornisce ai partecipanti tutte le informazioni necessarie, come i costi e gli obiettivi d’investimento. Questo include le norme di gestione che devono rispettare specifici criteri di diversificazione per ridurre i rischi. 3. Banche depositarie: Le banche depositarie custodiscono i titoli e le risorse liquide del fondo. Oltre a ciò, hanno un ruolo di controllo, verificando che le operazioni compiute siano conformi alle norme e agli obiettivi del fondo. 4. Vigilanza e regolamentazione: La Consob e la Banca d’Italia sono gli organi di vigilanza. La Consob supervisiona le SGR e i soggetti che collocano i fondi, mentre la Banca d’Italia si occupa dell’autorizzazione delle SGR e approva i regolamenti di gestione. 5. Il prospetto informativo è un documento fondamentale per garantire la trasparenza e fornire informazioni essenziali agli investitori. Esso contiene dettagli completi su come funziona un fondo, i rischi associati, i costi e le modalità di investimento, tra altri elementi rilevanti. Vediamo i principali aspetti del prospetto informativo nei fondi comuni aperti. Il prospetto informativo deve essere aggiornato periodicamente e disponibile per gli investitori in forma gratuita, in linea con le direttive europee, come la UCITS IV (Organismi di Investimento Collettivo in Valori Mobiliari). Le autorità di vigilanza, come CONSOB in Italia, regolamentano l’emissione e l’aggiornamento di questo documento.59 CAPITOLO VIII: Gli strumenti di investimento collettivo: Fondi comuni e SICAV 58 Fondi comuni sono regolamentati dal Testo Unico della Finanza (TUF) (D.Lgs. 58/1998) e da normative europee, come la direttiva UCITS (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities), che garantisce la protezione degli investitori e regola la trasparenza e la gestione dei fondi in tutta l’Unione Europea. 59 1. Struttura del Prospetto Informativo Il prospetto informativo si compone di tre parti principali: a. Documento Contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID) 130 CORSO DI EDUCAZIONE FINANZIARIA Codice ISIN e valutazioni indipendenti Ogni fondo comune è identificato con un codice ISIN (International Securities Identification Number), che consente di tracciare gli strumenti finanziari a livello internazionale. Questo codice, che segue lo standard ISO 6166, facilita la negoziazione e la compravendita delle quote su mercati regolamentati. Per supportare i risparmiatori nella scelta dei fondi, agenzie come ad esempio Morningstar e FIDA offrono rating che analizzano la performance, i costi, la solidità e la gestione dei fondi. I rating attribuiti variano da 1 a 5 stelle (o coroncine), dove un punteggio più alto indica una migliore performance e affidabilità rispetto ai concorrenti. Struttura di mercato e evoluzione della distribuzione Il mercato italiano dei fondi comuni è fortemente concentrato. Le principali società che dominano il settore sono il Gruppo Generali e il Gruppo Intesa, che controllano oltre il 50% del mercato. Questi grandi operatori gestiscono una vasta gamma di fondi, coprendo vari settori e tipologie di investimento, da quelli più conservativi a quelli più dinamici. Un altro aspetto interessante dei fondi comuni è la loro distribuzione. Questa avviene sempre più tramite la figura dei consulenti finanziari, i quali rappresentano oggi oltre il 30% del canale di distribuzione. Il loro ruolo è cruciale nel supportare i risparmiatori nella scelta del fondo più adatto in base a obiettivi di investimento e profilo di rischio. Sono 11,1 milioni gli italiani che sottoscrivono fondi comuni di investimento, per un valore totale investito che ha raggiunto quota 546 mld euro. Il dato censito dall’Osservatorio di Assogestioni rapportato all’intera popolazione del Paese implica un tasso di partecipazione del 18,8%, il che significa che quasi 1 italiano su 5 affida almeno parte dei propri risparmi a questa tipologia di strumento. Il valore medio dell’investimento è di 49.000 euro. Un importo che però varia a seconda del tipo di prodotto scelto: più basso per i sottoscrittori di fondi italiani (30.000 euro), più elevato per i sottoscrittori di fondi esteri. Tra questi, il valore dell’investimento medio in fondi cross border si attesta a 55.000 euro. Cifre che però necessitano di una attenta lettura. Le commissioni Le commissioni nei fondi comuni d’investimento aperti rappresentano i costi che gli investitori devono sostenere per partecipare al fondo. Queste commissioni coprono vari servizi, come la gestione del fondo, la – Obiettivo e Politica di Investimento: Illustra la strategia d’investimento del fondo, gli strumenti finanziari utilizzati, e gli eventuali limiti in cui si muove. – Profilo di Rischio e Rendimento: Viene assegnato un indicatore sintetico di rischio su una scala da 1 (basso rischio e basso rendimento) a 7 (alto rischio e potenzialmente alto rendimento). – Costi: Sono riportati i costi una tantum (commissioni di ingresso o uscita) e i costi correnti (spese di gestione, costi di performance, etc.). – Risultati Storici: Se disponibili, sono presentati i rendimenti storici passati, confrontati con eventuali benchmark. b. Prospetto Completo – Regolamento del Fondo: Include norme dettagliate relative alla gestione del fondo, come la politica di distribuzione dei dividendi, eventuali restrizioni all’investimento e la politica di investimento. – Rischi Specifici: Specifica i rischi principali che possono influenzare l’andamento del fondo (rischio di mercato, di credito, di liquidità, etc.). – Modalità di Sottoscrizione e Rimborso: Descrive come e quando è possibile investire o richiedere il rimborso delle quote del fondo. – Costi Addizionali: Dettaglia ulteriori commissioni o spese, come le commissioni di performance e le spese operative del fondo. c. Relazione Annuale e Semestrale – Andamento del Fondo: Un’analisi dettagliata della performance del fondo nell’ultimo periodo, comparata a eventuali indici di riferimento (benchmark). – Composizione del Portafoglio: Elenco degli strumenti finanziari detenuti dal fondo. – Variazione delle Quote: Informazioni sull’andamento delle quote del fondo durante il periodo. 131 Capitolo VII: Gli strumenti di investimento collettivo: Fondi comuni e SICAV distribuzione e altre spese operative. Le principali tipologie di commissioni che possono essere applicate a un fondo comune sono: 1. Commissioni di Sottoscrizione (o di ingresso) – Cosa sono: È una commissione pagata quando l’investitore acquista le quote del fondo. – Importo: Generalmente varia tra lo 0% e il 5% dell’importo investito. – Caratteristiche: Non tutti i fondi applicano questa commissione, e in alcuni casi può essere negoziabile con il collocatore (banche, consulenti finanziari, etc.). 2. Commissioni di Rimborso (o di uscita) – Cosa sono: È una commissione applicata quando l’investitore decide di ritirare il proprio capitale dal fondo. – Importo: Tipicamente variabile dallo 0% al 5% del capitale rimborsato. – Caratteristiche: Alcuni fondi applicano questa commissione solo se il rimborso avviene entro un certo periodo di tempo (ad esempio, entro i primi 12 mesi dall’investimento). 3. Commissioni di Gestione – Cosa sono: È il costo annuale che l’investitore paga per il servizio di gestione attiva o passiva del fondo. Copre il compenso per il gestore e il team che amministrano il portafoglio del fondo. – Importo: Di solito varia dallo 0,5% al 2,5% annuo del patrimonio investito nel fondo. – Caratteristiche: Questa commissione viene addebitata quotidianamente e sottratta dal valore delle quote del fondo; quindi, non è visibile direttamente come costo separato ma influisce sul rendimento netto. 4. Commissioni di Performance – Cosa sono: È una commissione aggiuntiva applicata quando il fondo raggiunge o supera un certo livello di rendimento, spesso in relazione a un benchmark di riferimento. – Importo: Può variare notevolmente, ma solitamente è compresa tra il 5% e il 20% del rendimento che eccede il benchmark. – Caratteristiche: Viene applicata solo nei casi in cui il fondo batte il suo benchmark o un rendimento prefissato, quindi non è sempre presente. 5. Spese Correnti – Cosa sono: Includono una serie di costi operativi sostenuti dal fondo, come spese amministrative, di custodia, legali e di revisione contabile. – Importo: Solitamente si aggirano intorno allo 0,1%-0,4% annuo. – Caratteristiche: Come per le commissioni di gestione, queste spese vengono dedotte automaticamente dal patrimonio del fondo e si riflettono nel valore delle quote. 6. Commissioni di Switch (cambio di fondo) – Cosa sono: È una commissione che si applica quando un investitore decide di trasferire il proprio investimento da un fondo a un altro all’interno della stessa società di gestione. – Importo: Generalmente oscilla dallo 0% al 2% dell’importo trasferito. – Caratteristiche: Non è applicata da tutti i fondi e può essere assente se lo switch avviene tra fondi all’interno dello stesso gruppo. 7. Commissioni di Consulenza – Cosa sono: In alcuni casi, soprattutto in modelli di consulenza a pagamento (ad esempio con consulenti finanziari indipendenti), all’investitore può essere addebitata una commissione per i servizi di consulenza finanziaria associata all’investimento in fondi. 132 CORSO DI EDUCAZIONE FINANZIARIA – Importo: Solitamente una percentuale fissa o variabile, concordata tra consulente e cliente. – Caratteristiche: Questi costi possono essere trasparenti o incorporati nelle commissioni del fondo. 8. Commissioni di Amministrazione – Cosa sono: Sono spese collegate alle attività operative e amministrative del fondo, come la tenuta dei registri e la distribuzione delle quote. – Importo: Una piccola percentuale del patrimonio gestito, solitamente inclusa nelle spese correnti. Come Monitorare le Commissioni Per conoscere tutte le commissioni applicate a un fondo, è fondamentale consultare il KIID (Key Investor Information Document) o il prospetto informativo. Questo documento contiene un riepilogo delle commissioni, insieme a dettagli sui costi correnti e le eventuali commissioni di performance. Fondi comuni aperti e Sicav: il meccanismo di sottoscrizione/rimborso Un fondo comune di investimento aperto è uno strumento finanziario che consente ai clienti di investire e disinvestire in modo flessibile. I fondi aperti consentono infatti di acquistare nuove quote del fondo in qualsiasi momento. Non ci sono limiti di tempo prestabiliti. L’investitore può entrare quando lo desidera, a seconda della disponibilità di capitale o delle condizioni di mercato. Al tempo stesso può vendere le quote e ottenere il capitale in qualsiasi momento. Per consentire le operazioni di sottoscrizione e rimborso, per il fondo viene calcolato ogni giorno il NAV (Net asset Value), ovvero il valore delle quote del fondo al netto delle spese di gestione. NAV = (Totale Attivo – Totale Passivo) / numero delle quote in circolazione. Se dovrò disinvestire riceverò quindi il NAV del giorno moltiplicato per il numero di quote che disinvesto. Se dovrò invece investire, verserò l’importo desiderato e riceverò un numero di quote pari al totale investito/NAV. Attivi e passivi del fondo sono valutati sulla base dei prezzi di mercato di chiusura dei titoli in portafoglio. Per questo motivo il NAV varia ogni giorno in modo più o meno significativo a seconda del mercato e degli strumenti oggetto di investimento. Una modalità di investimento simile a quella del fondo comune è quella dell’investimento nelle SICAV, acronimo per Società di Investimento a Capitale Variabile. La peculiarità delle SICAV, che rappresenta anche la differenza rispetto ai fondi comuni, è che l’investitore diventa azionista della società e, quindi, acquisisce una serie di diritti patrimoniali (diritto agli utili e al rimborso del capitale a seguito della richiesta di riscatto) e amministrativi. Analogamente ai fondi comuni, il capitale di una SICAV non è fisso, ma varia in funzione delle nuove sottoscrizioni e delle richieste di rimborso. Le SICAV sono organismi di tipo “aperto”: un investitore può sempre sottoscrivere nuove azioni e chiedere il rimborso delle stesse. 133 Fondi chiusi I fondi chiusi sono strumenti di investimento collettivo caratterizzati da un numero fisso di quote e un diritto di rimborso limitato a scadenze predefinite o alla fine della vita del fondo. Questa struttura permette agli investitori di immettere capitale in progetti di lungo termine, senza la necessità di liquidare il fondo per soddisfare richieste di rimborso. Le quote possono essere scambiate sul mercato secondario, ma il patrimonio del fondo rimane stabile, in quanto le compravendite non influenzano gli asset gestiti. In Italia, i fondi chiusi sono regolamentati principalmente dal Testo Unico della Finanza (D.Lgs. 58/1998), che stabilisce i requisiti di funzionamento, i vincoli di investimento, e la protezione degli investitori. La vigilanza è affidata alla Banca d’Italia e alla Consob, che supervisionano le attività delle società di gestione del risparmio (SGR) che amministrano i fondi. Caratteristiche principali • Numero fisso di quote: A differenza dei fondi aperti, in cui è possibile richiedere il rimborso delle quote in qualsiasi momento, nei fondi chiusi le quote non possono essere rimborsate fino alla scadenza o a date predeterminate. • Orizzonte di lungo periodo: Solitamente i fondi chiusi hanno una durata di 10-15 anni, permettendo agli investitori di impegnare il capitale su investimenti a lungo termine. • Investimenti tipici: Sono spesso utilizzati per operazioni di private equity, venture capital o investimenti immobiliari. Ad esempio, i fondi di private equity investono in aziende in fase di espansione o ristrutturazione, mentre i fondi di venture capital si concentrano su start-up e imprese innovative. Aggiornamenti recenti Nel 2023, i fondi chiusi in Italia hanno visto una crescente partecipazione nel settore immobiliare, specialmente con l’aumento della domanda di investimenti in centri commerciali e immobili destinati ad attività logistiche. Alcuni fondi chiusi, come quelli specializzati in green building e sostenibilità ambientale, sono diventati sempre più rilevanti grazie anche alle normative europee sui green bonds e alla crescente attenzione verso le tematiche ESG (Environmental, Social, Governance). Secondo i dati dell’Associazione Italiana del Risparmio Gestito (Assogestioni), il patrimonio complessivo dei fondi chiusi in Italia ha raggiunto circa 80 miliardi di euro a metà del 2023, con un incremento del 15% rispetto all’anno precedente. Questa crescita è stata spinta sia dall’aumento degli investimenti in settori innovativi come il digitale e le energie rinnovabili, sia dall’interesse crescente verso gli strumenti di private equity. Fondo Immobiliare Una delle forme più utilizzate è il fondo immobiliare chiuso, che raccoglie capitali da investitori per acquistare, gestire e rivendere immobili. I fondi immobiliari possono focalizzarsi su differenti segmenti, come residenziale, commerciale o logistica. L’Italia ha visto un aumento dell’interesse per i fondi immobiliari specializzati in logistica urbana e riqualificazione di aree dismesse, grazie anche agli incentivi governativi volti a favorire la rigenerazione urbana. Gli ETF Gli ETF (Exchange Traded Funds) sono strumenti finanziari che combinano le caratteristiche dei fondi di investimento con la negoziabilità delle azioni. Si tratta di fondi o SICAV (Società di Investimento a Capitale Variabile) che vengono scambiati in borsa e che hanno come principale obiettivo quello di replicare fedelmente Capitolo VII: Gli strumenti di investimento collettivo: Fondi comuni e SICAV 134 CORSO DI EDUCAZIONE FINANZIARIA l’andamento di un indice di riferimento, sia esso azionario, obbligazionario o basato su materie prime. Un esempio classico è un ETF che segue l’indice S&P 500, replicandone la performance. Caratteristiche principali degli ETF: 1. Basse commissioni di gestione: Gli ETF sono noti per avere costi ridotti rispetto ai fondi comuni di investimento, poiché l’obiettivo è semplicemente replicare un indice piuttosto che attuare una gestione attiva. 2. Negoziazione in borsa: Gli ETF vengono scambiati sui mercati regolamentati come azioni, il che significa che gli investitori possono acquistarli e venderli durante l’orario di negoziazione. 3. Trasparenza: Ogni giorno viene pubblicato il valore patrimoniale netto dell’ETF e la composizione del portafoglio, permettendo agli investitori di sapere esattamente in cosa stanno investendo. 4. Diversificazione: Un ETF replica un indice composto da più titoli, quindi anche con un singolo investimento si ottiene una buona diversificazione. 5. Flessibilità: Gli ETF offrono accesso a una vasta gamma di mercati, settori e strategie di investimento, dai mercati emergenti agli indici di titoli obbligazionari, fino agli indici settoriali. Distinzione tra ETF fisici e sintetici: • ETF fisici: Questi ETF investono direttamente nei titoli che compongono l’indice di riferimento, come ad esempio azioni o obbligazioni. Il rischio di credito è legato alle società in cui l’ETF investe. • ETF sintetici: Non investono direttamente nei titoli dell’indice, ma utilizzano strumenti derivati, come swap o altre forme di contratti finanziari, per replicare l’andamento dell’indice. Il rischio principale in questi casi è legato alla solvibilità del fornitore degli strumenti di replica, ossia la controparte con cui il fondo stipula questi contratti. Mercato italiano: ETFplus In Italia, la negoziazione degli ETF avviene sul mercato ETFplus, gestito da Borsa Italiana. Crescita degli ETF Negli ultimi anni, gli ETF hanno visto una crescita esponenziale, soprattutto grazie alla loro flessibilità e trasparenza e ai costi contenuti. Nel contesto europeo e italiano, il totale del patrimonio gestito dagli ETF è aumentato di 12 volte negli ultimi 15 anni, confermando l’interesse crescente sia di investitori istituzionali che di piccoli risparmiatori. Regolamentazione Gli ETF sono soggetti alla normativa europea stabilita dalla UCITS Directive (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities), che stabilisce i requisiti per la trasparenza, la gestione del rischio e la protezione degli investitori. In sintesi, gli ETF rappresentano uno strumento versatile e conveniente per investire in un’ampia gamma di mercati, combinando efficienza di costi e trasparenza, anche se è importante essere consapevoli dei rischi, in particolare nel caso di ETF sintetici. 135 Capitolo VII: Gli strumenti di investimento collettivo: Fondi comuni e SICAV L’industria del risparmio gestito: le principali ragioni del successo degli organismi di investimento collettivo L’industria del risparmio gestito ha conosciuto un’enorme espansione a partire dagli anni ‘80, soprattutto in Europa e in Italia. Nel 2023 il patrimonio gestito in Italia ha superato i 2.200 miliardi di euro, di cui 1.192 miliardi investiti in gestioni collettive, inclusi fondi comuni, SICAV e fondi chiusi. Questa crescita si deve a diversi fattori che rendono lo strumento del risparmio gestito particolarmente interessante per investitori sia grandi che piccoli. Ragioni principali del successo del risparmio gestito 1. Diversificazione. La diversificazione è uno dei principali vantaggi degli strumenti di risparm io gestito. Sottoscrivendo quote di un fondo o di una SICAV, l’investitore accede a un portafoglio diversificato composto da diversi titoli, riducendo il rischio legato all’andamento di singoli strumenti finanziari. 2. Gestione dei tagli. I fondi comuni consentono anche a piccoli investitori di accedere a mercati che richiederebbero capitali molto maggiori se l’investimento fosse fatto individualmente. Ad esempio, un singolo investitore con 10.000 euro può acquistare quote di un fondo che diversifica il suo portafoglio in settori specifici, come materie prime o obbligazioni internazionali. 3. Gestione della liquidità. I fondi e le SICAV offrono maggiore liquidità, permettendo agli investitori di riscattare le proprie quote in tempi brevi, in base al regolamento del fondo, senza dover vendere direttamente i singoli titoli. Se l’importo è piccolo il fondo spesso non ha neanche bisogno di vendere specifici titoli per creare la liquidità, perché attinge direttamente dalla quota di liquidità complessiva in portafoglio, o compensa l’uscita con entrate di nuovi sottoscrittori. 4. Riduzione dei costi. Anche i costi di gestione sono più accessibili rispetto a quelli che un singolo investitore affronterebbe operando direttamente sui mercati. Ad esempio, in un fondo azionario, il costo di gestione può variare dall’1,5% al 2,5% all’anno, 136 CORSO DI EDUCAZIONE FINANZIARIA traducendosi in 150-250 euro per ogni 10.000 euro investiti. Senza un fondo, ottenere una gestione professionale sarebbe molto più costoso. 5. Accesso a competenze professionali. Molti mercati richiedono competenze specialistiche o l’accesso a operatori qualificati. Grazie ai fondi comuni, anche i piccoli investitori possono beneficiare della gestione professionale di portafogli specializzati, cosa che sarebbe difficile o impossibile per chi investe individualmente. Il cumulo di capitali e bisogni di sottoscrittori diversi permette di avere accesso a costi assoluti molto contenuti. Le macrocategorie Assogestioni I fondi comuni di investimento sono strumenti ormai ampiamente utilizzati, e la vasta gamma di fondi disponibili oggi rende fondamentale una corretta classificazione per permettere confronti appropriati. L’associazione di categoria Assogestioni ha creato una serie di raggruppamenti per classificare i fondi in base a specifiche caratteristiche, come la componente azionaria, la durata delle obbligazioni, la specializzazione geografica o settoriale, e il livello di libertà nella gestione del portafoglio. Le categorie principali dei fondi 1. Fondi monetari o di liquidità: sono considerati tra i prodotti a rischio più basso, investendo in strumenti del mercato monetario come titoli di Stato a breve termine o strumenti a breve scadenza di alta qualità. Le oscillazioni di prezzo di questi fondi sono minime. Vengono classificati anche in base alla valuta degli strumenti sottostanti. 2. Fondi obbligazionari: devono investire almeno il 70% del patrimonio in obbligazioni. Si dividono in fondi obbligazionari governativi (che investono in titoli di Stato) e fondi corporate (che investono in obbligazioni emesse da imprese). Anche in questo caso la valuta gioca un ruolo importante nella classificazione. 3. Fondi bilanciati: investono sia in azioni che in obbligazioni, bilanciando il rischio in base alla percentuale di azioni nel portafoglio. Ci sono: – Bilanciati puri: la percentuale di azioni oscilla tra il 30% e il 70%. – Bilanciati azionari: la quota di azioni è tra il 50% e il 90%. – Bilanciati obbligazionari: la quota di azioni è tra il 10% e il 50%. 4. Fondi azionari: investono almeno il 70% del patrimonio in azioni. Questi fondi possono essere specializzati su una singola area geografica o su un settore specifico (ad esempio, un fondo che investe solo in azioni italiane o in azioni tecnologiche), oppure possono essere globali, cioè investire in azioni di tutto il mondo. 5. Fondi flessibili: offrono maggiore autonomia ai gestori nella gestione degli investimenti, non imponendo rigidi vincoli sulle percentuali di allocazione tra azioni, obbligazioni o liquidità. Distribuzione del risparmio in fondi Assogestioni pubblica mensilmente dati sull’andamento dei fondi, ripartito per singole categorie. Ad esempio secondo i dati di aprile 2023, il risparmio gestito in fondi aperti si è distribuito principalmente in fondi obbligazionari e azionari, che insieme rappresentano una fetta importante del mercato. I fondi bilanciati e flessibili, caratterizzati da maggiore libertà gestionale, rappresentano invece circa il 30% del totale. 137 Capitolo VII: Gli strumenti di investimento collettivo: Fondi comuni e SICAV I fondi hedge Gli hedge fund, o fondi speculativi, sono veicoli di investimento creati per generare rendimenti superiori a quelli degli indici di riferimento, spesso indipendentemente dalle condizioni generali del mercato. La loro caratteristica principale è l’uso di strategie altamente speculative, che includono l’impiego di derivati, leverage (leva finanziaria) e posizioni sia lunghe che corte. Quest’ultima strategia, detta “vendita allo scoperto”, consiste nel vendere titoli non posseduti con l’obiettivo di riacquistarli a un prezzo inferiore, guadagnando dalla differenza. Gli hedge fund cercano di produrre un rendimento assoluto positivo, anche quando i mercati scendono, e ad amplificare i guadagni attraverso strumenti avanzati e strategie che possono comportare un elevato rischio. Trattandosi di fondi ad alto rischio e complessità, sono rivolti principalmente a investitori istituzionali e professionali, e non sono generalmente accessibili ai piccoli risparmiatori. La mancanza di correlazione diretta con gli indici li rende potenzialmente interessanti in contesti di mercato difficili, ma aumenta la volatilità del loro rendimento, col rischio di possibili perdite significative in periodi di crisi. Gli hedge fund si sono diffusi notevolmente dagli anni ‘90, con la globalizzazione dei mercati e l’innovazione finanziaria, anche se restano soggetti a normative specifiche per contenere i rischi sistemici che potrebbero derivare dal loro utilizzo eccessivo di leva finanziaria. Un esempio recente di hedge fund che ha subito pesanti perdite a causa della leva è stato il caso di Archegos Capital nel 2021, che ha causato enormi perdite ad alcune delle più grandi banche mondiali. Rischi e strategie Gli hedge fund utilizzano strategie sofisticate e aggressive per ottenere rendimenti. Tra le più comuni ci sono: • Leverage (leva finanziaria): permette di amplificare i guadagni (o le perdite) prendendo in prestito denaro per aumentare la dimensione delle operazioni. • Short Selling: consiste nel vendere allo scoperto un’attività sperando che il prezzo diminuisca, per poi riacquistarla a un prezzo inferiore. • Derivati: strumenti come opzioni e futures, utilizzati per speculare o coprire posizioni. Un esempio recente di strategia con un impatto significativo si è verificato durante la pandemia, quando hedge fund con esposizioni a posizioni corte hanno capitalizzato il crollo del mercato azionario globale, generando rendimenti positivi in un periodo di crisi finanziaria. Normativa e regolamentazione Gli hedge fund sono regolamentati in modo diverso rispetto ai fondi comuni. In Europa, la direttiva AIFMD (Alternative Investment Fund Managers Directive) stabilisce le regole per la gestione dei fondi alternativi, inclusi gli hedge fund, per aumentare la trasparenza e la protezione degli investitori. La direttiva impone limiti sull’uso della leva finanziaria, richiede un’informativa dettagliata sulle strategie adottate e aumenta i requisiti di governance per i gestori. Negli Stati Uniti la regolamentazione degli hedge fund ricade sotto la Securities and Exchange Commission (SEC), che richiede la registrazione dei gestori di hedge fund con asset superiori a 150 milioni di dollari attraverso il Dodd-Frank Act. La normativa post-crisi finanziaria ha introdotto requisiti di trasparenza più severi, specialmente per quanto riguarda la leva finanziaria e le posizioni di rischio. 138 CORSO DI EDUCAZIONE FINANZIARIA La tassazione dei fondi comuni Fino al 30 giugno 2011, i fondi comuni di investimento italiani erano soggetti a un’imposta sostitutiva del 12,5% sul risultato di gestione, ossia sui guadagni realizzati dal fondo stesso durante il periodo di investimento. Questa imposta era applicata direttamente sul fondo e non sui singoli investitori. In altre parole, il fondo versava l’imposta indipendentemente dal fatto che gli investitori avessero realizzato un guadagno personale o avessero riscattato le proprie quote. Dal 1° luglio 2011, con una modifica normativa significativa, il regime fiscale è cambiato. La tassazione è passata in capo ai singoli investitori al momento della percezione dei proventi. Questo significa che i partecipanti ai fondi comuni devono pagare le tasse sugli utili solo quando decidono di liquidare le proprie quote e realizzano effettivamente un guadagno. La base imponibile è costituita dal guadagno realizzato, ossia la differenza tra il valore di acquisto delle quote e il valore di riscatto al momento della vendita. La tassazione sugli utili realizzati sui fondi comuni dipende dal contenuto degli investimenti (con aliquota pari al 26% degli utili per la gran parte degli strumenti, e del 12,5% per i proventi derivanti da titoli di Stato italiani o di Paesi appartenenti alla cosiddetta “white list”). Questo sistema ha introdotto una maggiore equità, in quanto gli investitori pagano le tasse solo quando realizzano effettivamente un guadagno, permettendo anche una maggiore trasparenza fiscale e una gestione più flessibile dei propri investimenti. Il LIE Nel corso della propria vita un fondo potrebbe cambiare anche significativamente la composizione degli investimenti. Per il risparmiatore sarebbe impossibile conoscere o calcolare l’aliquota esatta. Per questo il legislatore ha posto in capo all’intermediario finanziario l’onere di calcolare il LIE, livello impositivo equalizzato, da applicare al singolo contribuente. Considerazioni finali L’importanza dei fondi comuni risiede nella loro capacità di offrire una gestione professionale, diversificazione del rischio, e accesso a mercati globali anche con capitali ridotti. Tuttavia, è essenziale comprendere i costi associati e la politica d’investimento del fondo scelto, come descritto nel prospetto informativo, e valutare attentamente se il fondo si adatta al proprio profilo di rischio e ai propri obiettivi finanziari. 139 Previdenza: cos’è e quale rapporto ha con risparmio, mercati finanziari e denaro Quando siamo in età lavorativa generiamo reddito per coprire le nostre necessità attuali e future, oltre che quelle dei nostri cari. Una parte di questo reddito è destinata al pagamento di imposte e tasse, che permettono allo Stato e agli enti amministrativi di operare, un’altra parte è destinata a soddisfare le nostre piccole e grandi esigenze (dal cibo alla salute, alla casa, alla salute per citare qualche esempio). Una parte infine viene accantonata. Il risparmio infatti ci consente di affrontare spese future, previste o impreviste, ed è la chiave per gestire con serenità quei momenti della vita in cui non saremo più in grado di produrre reddito a causa di malattia, infortunio, disoccupazione o anzianità. Assorbiti dalle urgenze e dalle difficoltà quotidiane potremmo trascurare questa necessità, ritrovandoci poi fragili al momento del bisogno. In parte è lo Stato stesso che ci costringe quindi a risparmiare per il futuro, imponendoci contributi che serviranno a finanziare il sistema pensionistico, incentivando forme private di accantonamento e facendosi carico di organizzare mercati, strumenti e tutele. Con il termine previdenza sociale si intende in particolare l’insieme delle attività pubbliche destinate a garantire una protezione economica e sociale ai lavoratori e alle loro famiglie nei momenti di fragilità e uscita dal mondo del lavoro. In Italia il principio alla base del concetto di previdenza viene enunciato addirittura nella Carta Costituzionale.60 La previdenza si basa su due pilastri fondamentali: la contribuzione obbligatoria e la solidarietà intergenerazionale, ossia il principio per cui i lavoratori attivi contribuiscono al sostentamento di chi è già in pensione, con la speranza che, un giorno, le generazioni future facciano lo stesso per loro. Il sistema pensionistico italiano e la riforma Brodolini del 1969 In Italia, le prime forme di tutela sociale hanno riguardato l’invalidità e la vecchiaia dei lavoratori e sono state introdotte nell’ordinamento dopo l’Unità d’Italia, con l’affermarsi della rivoluzione industriale. Con lo sviluppo economico e le conquiste sociali, il sistema di previdenza pubblica si è arricchito man mano di nuovi contenuti. In linea generale, il finanziamento delle prestazioni pensionistiche può avvenire secondo due modelli: il sistema a capitalizzazione e quello a ripartizione. Nel primo caso i contributi versati dai lavoratori vengono accantonati allo scopo di costituire un ammontare sufficiente all’erogazione di una rendita vitalizia al termine CAPITOLO IX: La previdenza 60 L’art. 38, co. 2, della Carta costituzionale sancisce il principio secondo cui i lavoratori hanno diritto che siano preveduti ed assicurati mezzi adeguati alle proprie esigenze di vita in caso di infortunio, malattia, invalidità e vecchiaia, disoccupazione involontaria. 140 CORSO DI EDUCAZIONE FINANZIARIA dell’attività lavorativa. Questa rendita prende il nome di pensione. Nel sistema a ripartizione, invece, i contributi versati dalla popolazione attiva servono a finanziare le prestazioni pensionistiche, attuando così un trasferimento di risorse tra generazioni differenti. È evidente però come questo sistema ponga potenzialmente problemi di equilibrio e sostenibilità. Mentre fino al 1952 il sistema italiano utilizzava il modello a capitalizzazione, con la legge del 4.4.1952, n. 218 si assiste ad un primo passaggio dal metodo a capitalizzazione a quello a ripartizione. Ma la riforma che apporterà i cambiamenti più rilevanti e, come vedremo in seguito, porrà le premesse della fragilità dell’intero sistema pensionistico italiano, è la riforma Brodolini del 196961. Nata in un momento di particolare turbolenza, sulla spinta di forti rivendicazioni sociali, introduce infatti, nell’ambito del metodo a ripartizione, un principio eccessivamente generoso di calcolo della pensione. Si tratta del cosiddetto metodo retributivo, che lega la pensione alle ultime prestazioni salariali. In pratica, la pensione dovrà essere proporzionale agli ultimi anni di stipendio del lavoratore, generalmente prendendo come riferimento i 5 o 10 anni finali di carriera. Lo scopo di questo metodo è quello di garantire ai lavoratori una pensione che rifletta meglio il tenore di vita mantenuto prima del pensionamento. Con la riforma Brodolini verranno inoltre varati provvedimenti che allargheranno la platea dei pensionati e creeranno meccanismi di aumento automatico degli importi delle pensioni: 1. Introduzione della pensione sociale per i cittadini con più di 65 anni e con reddito minimo. 2. Pensione di anzianità per i lavoratori con almeno 35 anni di contribuzione, anche se non hanno ancora raggiunto l’età pensionabile. 3. Perequazione automatica delle pensioni, che garantisce la rivalutazione delle stesse in base all’inflazione. È di fatto la riforma del benessere e della fiducia nel futuro e nello Stato. La popolazione attiva si fa carico delle prestazioni pensionistiche di chi ha lasciato il lavoro, e lo Stato si fa garante del sistema, sopperendo con imposte o debito alla eventuale insufficienza di risorse. È nato il Welfare pubblico italiano, un sistema articolato e generoso di tutele che assicura risorse a una platea sempre più ampia di pensionati. Il numero di pensioni erogate dall’INPS aumenta considerevolmente, passando da circa 5 milioni di pensioni nel 1969 a oltre 8 milioni alla fine degli anni Settanta. La crisi degli anni Ottanta e il fattore demografico Negli anni Ottanta il sistema entra in crisi in Italia come in molti altri paesi. Le generose promesse del boom economico diventano insostenibili, anche a causa del cambiamento demografico, che vede una riduzione della natalità e un aumento dell’aspettativa di vita. Questo porta a un maggiore squilibrio tra contributi versati e pensioni erogate, costringendo lo Stato a intervenire con imposte e debito pubblico. Dal 1970 in poi, grazie al progresso della medicina, alla migliore igiene e alimentazione, al benessere economico, alla prevenzione e alle innovazioni tecnologiche, l’età media della popolazione mondiale aumenta significativamente. Per il sistema pensionistico l’impatto è duplice: aumenta il numero di anni per i quali bisogna assicurare il pagamento delle pensioni, e aumenta il numero di pensionati rispetto a quello dei lavoratori attivi. 61 Legge del 30.4.1969, n.153. 141 Capitolo IX: La previdenza La crescita del numero di anziani nel mondo é esponenziale. Secondo le stime più recenti tale numero è destinato a superare i due miliardi, con una forte concentrazione nei paesi sviluppati. In Italia la struttura demografica si è trasformata in modo ancora più profondo che nel resto del mondo. Nel 1950 per ogni 100 abitanti solo 14 erano di età superiore ai 65 anni. Nel 2020 l’età media è salita a 45,7 anni e entro il 2050 salirà oltre i 50 anni, con gli anziani che rappresenteranno quasi il 70% della popolazione. Il rapporto tra giovani e anziani sarà di 1 a 3. Secondo i dati ISTAT62 il Paese vive un ricambio naturale negativo dal 2007, con un numero di nascite inferiore ai decessi. Da un lato si è assistito ad un aumento importante dell’aspettativa di vita, dall’altro ad una riduzione significativa delle nuove nascite. La natalità è diminuita significativamente per tanti fattori sia culturali che economici, in corrispondenza con il passaggio da una economia di tipo agricolo ad una di tipo industriale, cittadina e di servizi. Con modelli familiari in evoluzione, e la scomparsa dei nuclei familiari ampi, i nuovi nati sono ogni anno meno della metà di quanto avveniva durante il boom economico. La conseguenza è evidente: riduzione netta della popolazione e dell’incidenza della fascia giovane nell’albero demografico. La crisi degli anni Ottanta e il fattore finanziario Il sistema previdenziale italiano è entrato in crisi anche per fattori domestici di disciplina finanziaria: la mancata accumulazione delle risorse necessarie per finanziare il sistema previdenziale e la creazione di aspettative eccessive di prestazioni. Il sistema pensionistico viene utilizzato come ammortizzatore sociale e strumento di redistribuzione. Pensioni troppo generose, pensioni assistenziali, provvedimenti clientelari a pioggia aumentano anno per anno entità e numero di prestazioni non coperte a sufficienza da contributi. Lo Stato è continuamente chiamato a intervenire con risorse aggiuntive. Un esempio particolarmente eclatante di provvedimento redistributivo verso specifiche categorie di lavoratori pubblici è quello delle cosiddette baby pensioni. Con il provvedimento varato nel 1973, si consentiva infatti ad alcuni dipendenti pubblici di lasciare anticipatamente il lavoro se in possesso di questi determinati requisiti: 62 Report Istat pubblicato il 22 maggio 2023. 142 CORSO DI EDUCAZIONE FINANZIARIA • 14 anni 6 mesi e 1 giorno di contributi per le donne sposate con figli; • 20 anni di contributi per gli statali; • 25 anni di contributi per i dipendenti degli enti locali. È evidente il dislivello tra contributi versati dai singoli pensionati e prestazioni erogate a carico degli altri contribuenti. Gli effetti persistono anche attualmente. Nonostante l’abolizione nel 2005 con la riforma Dini, l’INPS tutt’oggi eroga 185 mila baby-pensioni per una spesa annuale di 2,9 miliardi. Lo squilibrio sarebbe stato sostenibile se i conti pubblici fossero rimasti sempre in ordine. Dal 1970 in poi invece il debito pubblico esplode, aumentando dal 40% circa del prodotto interno lordo, a oltre il 100%. Di qui la necessità di riforme, in momenti drammatici per il nostro paese. La necessità di riforme Il primo passo é la riforma Amato. Il governo Amato é chiamato a risanare i conti pubblici in un periodo complesso di sfiducia e crisi finanziaria con alti tassi di interesse, fughe di capitali e una drammatica svalutazione della lira italiana.63 Vengono varati provvedimenti strutturali che cominciano a rivedere sostanzialmente il sistema di previdenze per aumentarne la sostenibilità. Le principali misure della riforma Amato del 1992 sono tese a: 1. Stabilizzare il rapporto spesa previdenziale/prodotto interno lordo 2. Innalzare l’età pensionabile (da 55 a 60 per le donne, da 60 a 65 per gli uomini) 3. Interrompere i meccanismi di indicizzazione delle pensioni all’inflazione 4. Innalzare il numero minimo di anni di contribuzione necessari per la pensione di vecchiaia (da 15 a 20 anni) È solo l’inizio. Da quel momento in poi quasi tutti i governi dovranno occuparsi del problema pensionistico con successivi aggiustamenti. Particolare rilievo avranno la Riforma Dini e la Riforma Fornero, entrambe maturate in periodi di particolare stress finanziario. Con le riforme il sistema cambia pelle. Da retributivo diventa contributivo e da pubblico diventa misto, con incentivazione e crescita della componente volontaria e privatistica64. Inoltre sia per le donne che per gli uomini l’accesso alla pensione si sposta in avanti nel tempo. Il sistema misto pubblico-privato e la concezione dei tre pilastri Il sistema pensionistico pubblico è entrato in crisi globalmente. Le proiezioni in tutti i principali paesi sviluppati indicano un gap pensionistico (ovvero una differenza tra risorse dedicate e prestazioni promesse) molto elevato, di gran lunga superiore ai debiti pubblici attuali per i quali già l’allarme è elevato. La mancata 63 In pochi mesi, il cambio contro il dollaro passa dai 1.078 lire di fine agosto ai 1.583 della primavera ‘93. Contro il marco, la lira passa da 760 a 1.000, perdendo fino al 24%. Il governo Amato I rimane in carica dal 28 giugno 1992 al 29 aprile 1993, poco più di dieci mesi. Fra i provvedimenti principali per il pareggio di bilancio si ricordano una manovra finanziaria da 93.000 miliardi di lire, la più importante dal dopoguerra, e il prelievo forzoso retroattivo del 6; dai conti correnti delle banche italiane, nella notte di venerdì 10 luglio 1992, legittimato con decreto d’urgenza pubblicato alla mezzanotte tra il 10 e l’11 luglio. 64 Il d.lgs. 21.4.1993, n. 124, introduce la prima disciplina organica della previdenza complementare configurando un sistema volto ad affiancare alla previdenza pubblica di primo pilastro forme di assicurazione a capitalizzazione di tipo privatistico. 143 Capitolo IX: La previdenza delivery di queste promesse potrebbe essere causa di profonde crisi sociali e instabilità finanziarie globali. Per questo dal 1994 la Banca Mondiale ha cominciato a sensibilizzare i governi perché rivedano i modelli di previdenza, adottando sistemi sostenibili, e ha introdotto il concetto dei Tre pilastri pensionistici che prevedono di fatto la coesistenza di responsabilità pubblica e privata. Nel modello della Banca Mondiale il sistema pubblico dovrebbe servire essenzialmente a ridurre le situazioni di povertà tra gli anziani, garantendo rendite tali da consentire il minimo vitale in età non lavorativa mediante un sistema coercitivo di imposizione di contributi, simile ai sistemi attualmente in vigore. Al tempo stesso dovrebbe svilupparsi un sistema complementare, in parte obbligatorio, collettivo e contrattuale (fondi pensione aziendali o settoriali), in parte volontario e individuale (fondi di previdenza individuali). L’Italia si è avviata nello stesso percorso, con la sola differenza che la parte legata alla contrattazione collettiva aziendale ha carattere volontario e non obbligatorio come suggerito dalla Banca Mondiale. La previdenza obbligatoria statale La riforma Dini del 2005 ha distinto 2 categorie di lavoratori: i dipendenti (che versano contributi all’INPS) e i liberi professionisti (assicurati presso le Casse, che versano i contributi alle rispettive Casse). L’INPS è di gran lunga il protagonista istituzionale della previdenza obbligatoria. Fondato nel 1933, l’INPS gestisce la maggior parte delle pensioni e delle prestazioni assistenziali e previdenziali del Paese, coprendo lavoratori dipendenti, autonomi e altre categorie, inclusi disoccupati e pensionati. Nel 2011, l’INPS ha inglobato altri due enti previdenziali importanti, l’INPDAP (che gestiva le pensioni dei dipendenti pubblici) e l’ENPALS (per i lavoratori dello spettacolo), diventando l’unico ente di previdenza sociale pubblico per i dipendenti in Italia. Nel 2022 ha erogato pensioni per 231 miliardi di euro, di cui 206,6 miliardi per fini previdenziali e 24,42 miliardi per fini assistenziali. Le pensioni sono state 17.718.685, di cui il 77,2% di natura previdenziale (vecchiaia, invalidità e superstiti) con importi medi mensili che vanno dagli 800 ai 1200 euro. Le casse di previdenza hanno un ambito di applicazione più limitato ma sono comunque una realtà importante del sistema di tutela sociale. Sono attualmente una ventina, ciascuna riferita ad una particolare professione, e regolata nella forma attuale con due decreti legislativi della fine degli anni Novanta (DLgs 509 e 103). 144 CORSO DI EDUCAZIONE FINANZIARIA Professione e ambito di riferimento Denominazione della Cassa Fonte normativa Architetti e ingegneri Inarcassa DLGS 509/1994 Attuari, agronomi e forestali, chimici, geologi. EPAP-Cassa pluricategoriale DLGS 103/1996 Biologi ENPAB DLGS 103/1996 Consulenti del lavoro ENPACL DLGS 509/1994 Giornalisti INPGI DLGS 509/1994 Farmacisti ENPAF DLGS 509/1994 Commercialisti CNPADC DLGS 509/1994 Ragioneri e Periti commerciali CNPR DLGS 509/1994 Notai Cassa Notariato DLGS 509/1994 Avvocati Cassa Forense DLGS 509/1994 Medici e odontoiatri ENPAM DLGS 509/1994 Psicologi ENPAP DLGS 103/1996 Infermieri ENPAPI DLGS 103/1996 Veterinari ENPAV DLGS 509/1994 Geometri Cassa Geometri DLGS 509/1994 Periti Industriali EPPI DLGS 103/1996 Agenti e Rappresentanti di Commercio Enasarco65 DLGS 509/1994 Impiegati dell’agricoltura (gestione ordinaria) ENPAIA66 DLGS 509/1994 Periti agrari e agrotecnici (gestione separata) ENPAIA DLGS 103/1996 Opera nazionale assistenza orfani sanitari italiani ONAOSI DLGS 509/1994 Alla fine del 2022 gli iscritti alle Casse erano poco meno di 1.7 milioni. Le Casse con maggior numero di iscritti e più ricche in termini di attivi e prestazioni sono ENPAM, Cassa Forense, Inarcassa, CNPADC ed Enasarco. Ogni Cassa di previdenza ha un sistema di contributi obbligatori diversi, ed è sottoposta a vigilanza. Pur nell’autonomia delle scelte e nel carattere privatistico dell’organizzazione, prevale la funzione e l’interesse pubblico. La vigilanza tende a verificare che siano costantemente salvaguardati principi di prudenza sia nella gestione dei contributi che nella patrimonializzazione complessiva in relazione alle promesse di previdenza. Insufficienza del sistema previdenziale obbligatorio Con le regole attuali, per un lavoratore con una retribuzione bassa, la pensione potrebbe essere insufficiente a garantire un tenore di vita dignitoso. L’aumento dell’età pensionabile (collegato all’aspettativa di vita) impone di lavorare più a lungo, ma per chi ha iniziato tardi o con contratti precari, questo potrebbe non essere sufficiente a garantire una pensione adeguata. Alcuni punti chiave da considerare: • Bassa retribuzione, bassa pensione: Più basso è il reddito durante la carriera, minori saranno i contributi versati e, di conseguenza, minore sarà la pensione futura. Questo è particolarmente preoccupante per chi ha carriere precarie o periodi di disoccupazione. • Discontinuità lavorativa: Periodi di disoccupazione o lavoro part-time riducono notevolmente il montante contributivo, abbassando la pensione futura. • Stipendi annuali medi non sufficienti soprattutto nelle prime fasi lavorative. Lo stipendio medio della fascia giovanile soprattutto nelle aree più svantaggiate non consente un risparmio pensionistico adeguato con le regole della previdenza attuale. 65 L’Enasarco gestisce una previdenza del tutto sui generis in quanto è integrativa dell’assicurazione obbligatoria INPS, ma è comunque anch’essa obbligatoria. 66 Questa forma gestisce il TFR e forme aggiuntive di previdenza per questi lavoratori. 145 Capitolo IX: La previdenza Esempio di pensione futura con retribuzione bassa Come funziona il meccanismo pensionistico attuale? A titolo di mero esempio, immaginiamo il caso di un giovane che inizia a lavorare a 25 anni con uno stipendio lordo annuo di 15.000 euro. Come lavoratore dipendente, il giovane versa contributi previdenziali in base all’aliquota contributiva del 33%. Ipotesi di base • Età di inizio lavoro: 25 anni • Età pensionabile: 67 anni (secondo le attuali normative) • Reddito lordo annuo iniziale: 15.000 euro • Aliquota contributiva: 33% • Tasso di rivalutazione del PIL: 1,5% (rivalutazione media dei contributi nel sistema contributivo) • Carriera regolare: senza interruzioni, con un incremento salariale annuo del 1% Calcolo del montante contributivo e trasformazione in pensione Per ogni anno di lavoro, il lavoratore versa il 33% del suo stipendio lordo in contributi. Per esempio, con un salario di 15.000 euro, i contributi annui saranno: Montante contributivo annuo=15.000×33%=4.950 euro I contributi versati saranno rivalutati ogni anno in base alla crescita del PIL, ipotizzata a un tasso medio dell’1,5%. Immaginiamo che la carriera del lavoratore duri 42 anni (da 25 a 67 anni), e che il suo stipendio cresca moderatamente fino a 20.000 euro annui alla fine della carriera. Al momento del pensionamento, il montante contributivo totale accumulato sarà di circa 210.000 euro. Al momento del pensionamento, il montante contributivo totale sarà convertito in pensione annua usando il coefficiente di trasformazione. Per chi va in pensione a 67 anni, il coefficiente di trasformazione attuale è intorno al 5,575%. La pensione annua sarà quindi: Pensione annua=210.000×5,575%=11.707 La pensione annua di 11.707 euro equivale a circa 975 euro al mese lordi, ovvero circa il 58% dell’ultimo reddito. Questo valore può variare a seconda di eventuali periodi di disoccupazione o in caso di carriere discontinue. Conclusione In questo esempio, un lavoratore con una retribuzione annua di partenza di 15.000 euro, e una crescita bassa del reddito nel tempo deve aspettarsi una pensione non sufficiente a mantenere un tenore di vita adeguato. Se c’è discontinuità nel tempo (periodi di assenza dal mondo del lavoro) la situazione peggiora significativamente. Con pensioni pubbliche che potrebbero rappresentare solo il 50-60% dell’ultimo stipendio, diventa sempre più cruciale integrare il sistema pubblico con forme di previdenza complementare, come fondi pensione. La previdenza professionale contrattualistica La normativa prevede anche una forma di previdenza complementare di tipo contrattuale, realizzata attraverso contratti collettivi nazionali o accordi volontari. A tale forma previdenziale i singoli lavoratori possono scegliere se aderire o meno. Vengono istituiti fondi aperti o negoziali, gestiti da operatori professionali e sottoposti a vigilanza, che raccolgono contributi mensili per erogare, alla fine del rapporto di lavoro, delle risorse sotto forma di capitale o 146 CORSO DI EDUCAZIONE FINANZIARIA rendita, finalizzati al mantenimento del tenore di vita. La partecipazione a questi fondi è volontaria ma, per incentivarne la diffusione, è stata introdotta la adesione tacita: se il lavoratore non manifesta espressamente la sua volontà, viene iscritto automaticamente. I lavoratori che aderiscono possono anche destinare il loro Trattamento di Fine Rapporto (TFR) ai fondi. In molti casi l’accordo contrattuale prevede una partecipazione del datore di lavoro con versamenti integrativi mensili. La maggior parte dei Fondi pensione negoziali è stata istituita a seguito di: 1. contratti collettivi anche aziendali stipulati dai rappresentanti dei datori di lavoro e dei lavoratori 2. accordi tra soci lavoratori di cooperative 3. accordi tra lavoratori autonomi e liberi professionisti promossi da sindacati e associazioni di categorie. Anche le Regioni con legge regionale possono istituire un Fondo pensione negoziale. A fine 2021 oltre tre milioni di italiani risultavano iscritti a queste forme di previdenza complementare. Le risorse accumulate nel tempo vengono investite secondo il profilo di rischio scelto dal lavoratore, che può spaziare tra opzioni più conservative e altre più aggressive. Pur essendo fondi soggetti a controllo e regole prudenziali (definite principalmente dal decreto legislativo n. 252/2005 e monitorate dalla COVIP, la Commissione di Vigilanza sui Fondi Pensione), i rendimenti dipendono dal mercato finanziario e dal profilo scelto. Negli ultimi dieci anni i rendimenti medi si sono aggirati attorno al 2% annuo. La disciplina che regola il settore è stata introdotta con il decreto legislativo n. 124 del 1993, successivamente modificato dal decreto legislativo n. 252 del 2005. Alcuni esempi di fondi negoziali preesistenti a questa normativa sono stati mantenuti e regolamentati sotto la dicitura di Fondi negoziali preesistenti, e continuano a operare con regole adeguate alle nuove normative. I piani individuali Un’ulteriore opzione prevista dal sistema previdenziale italiano è l’adesione volontaria e individuale a schemi pensionistici, che possono essere gestiti tramite strumenti assicurativi (PIP) o fondi comuni (FIP). Queste opzioni rientrano nell’ambito della previdenza complementare, disciplinata dal decreto legislativo n. 252 del 5 dicembre 2005, che regola le forme pensionistiche complementari, e sono parte del cosiddetto terzo pilastro del sistema previdenziale italiano. I Fondi Integrativi Pensionistici Aperti (FIP) sono fondi comuni di investimento, gestiti da enti quali banche, imprese assicurative, SIM (Società di Intermediazione Mobiliare) o SGR (Società di Gestione del Risparmio). I Piani Individuali Pensionistici (PIP), invece, sono gestiti esclusivamente da imprese assicurative e rientrano nella categoria dei contratti assicurativi. L’adesione è aperta a tutti, indipendentemente dallo status lavorativo, sia che si tratti di lavoratori dipendenti, autonomi o liberi professionisti. La contribuzione periodica è volontaria e flessibile: può essere aumentata o ridotta nel tempo, e le somme 147 Capitolo IX: La previdenza versate sono deducibili dal reddito fino a un limite annuale di 5.164,57 euro, secondo quanto stabilito dal decreto legislativo n. 252/2005. I fondi vengono gestiti da operatori professionali, le cui attività sono sottoposte alla vigilanza della COVIP (Commissione di Vigilanza sui Fondi Pensione), l’organo che supervisiona la previdenza complementare in Italia. Data la loro finalità previdenziale, questi strumenti sono particolarmente protetti e sottoposti a norme di sicurezza stringenti. In fase di adesione, il sottoscrittore sceglie il profilo di investimento più adatto alle proprie esigenze e obiettivi. È possibile modificare il profilo nel tempo, cambiando strumento o gestore senza subire penalizzazioni. L’iscritto può richiedere un ritiro parziale delle somme accumulate prima del pensionamento solo con tempi e motivazioni espressamente previsti dalla normativa. In termini generali, alla fine del piano pensionistico, la somma maturata sarà erogata fino al 50% in forma di capitale, mentre il restante sarà convertito in rendita vitalizia67 La posizione individuale è alimentata esclusivamente dai versamenti dell’aderente, il quale può scegliere liberamente l’importo e la periodicità dei versamenti. I lavoratori dipendenti del settore privato possono anche decidere di destinare il loro Trattamento di Fine Rapporto (TFR) al fondo. I dipendenti pubblici, invece, non possono conferire il TFR, ma possono contribuire con versamenti individuali. Non vi è un obbligo per il datore di lavoro di contribuire al piano previdenziale del dipendente, ma può scegliere di farlo volontariamente. Nel 2023 i dati forniti dalla COVIP indicano oltre 5 milioni di iscritti ai fondi e alle polizze integrative. Nel complesso, i rapporti del secondo e terzo pilastro previdenziale in Italia hanno superato i 10,4 milioni di iscritti, con un patrimonio gestito complessivo che ha raggiunto i 230 miliardi di euro. Questa crescita riflette l’importanza crescente di strumenti integrativi per far fronte alle sfide demografiche e ai cambiamenti del mercato del lavoro. 67 Sono previste eccezioni ad esempio se gli importi sono particolarmente bassi. Si veda nello specifico i singoli casi previsti dal decreto legislativo n. 252/2005. 149 Lo Stato interviene nell’economia, nel credito, nelle assicurazioni e negli scambi finanziari in molti modi. Attraverso leggi di vario rango e decreti definisce il quadro di riferimento e le principali regole di funzionamento: prodotti e soggetti autorizzati, regole generali di contrattazione, regolamento delle controversie, vigilanza, tutele e responsabilità. Sono stati varati testi legislativi ad hoc (le cosiddette leggi quadro o testi unici), continuamente aggiornati e rivisti per tener conto dell’evoluzione istituzionale, delle innovazioni di prodotto e di processo, e degli accordi internazionali. Per il circuito del credito, ad esempio, la normativa di riferimento si poggia sul Testo Unico delle Leggi Bancarie e Creditizie (noto come Testo Unico Bancario o TUB), varato nel 1993 con decreto legislativo e rivisto annualmente. Per mercati e intermediari finanziari faremo invece riferimento al Testo unico delle disposizioni in materia di intermediazione finanziaria introdotto con legge 6 febbraio 1996 (noto come Testo Unico Finanziario o TUF). Per le attività assicurative il legislatore ha varato il cosiddetto Codice delle Assicurazioni. Lo Stato agisce anche direttamente avvalendosi di istituti pubblici o di aziende private a controllo pubblico. Cassa Depositi e Prestiti, ad esempio, è una società per azioni a controllo pubblico, il cui azionista di maggioranza è il Ministero dell’Economia e delle Finanze. Raccoglie risorse finanziarie dai risparmiatori postali e dal mercato per sostenere enti pubblici, imprese e infrastrutture, generando impatto sul territorio. L’Inail è l’ente pubblico che gestisce le assicurazioni, le prestazioni e le attività di ricerca e tecnologia per la salute e la sicurezza sul lavoro in Italia. L’Istituto per il Credito Sportivo è una banca pubblica italiana con gestione autonoma. Dal 1957 ha finanziato la gran parte degli impianti sportivi italiani, mentre dal 2005 ha ampliato la sua sfera d’azione, iniziando a operare anche nel settore dei beni e delle attività culturali. Attraverso norme fiscali e di incentivo, lo Stato utilizza i mercati finanziari per redistribuire ricchezza nel Paese e incentivare una forma o l’altra di investimento. Infine, si pone come arbitro e vigilante del corretto ed efficace funzionamento dei mercati e degli operatori autorizzati, mediante l’intervento dell’amministrazione pubblica nelle sue varie forme e di enti vigilanti e regolatori di settore. Questi ultimi sono diventati sempre più protagonisti ed indipendenti dal potere esecutivo. Con la crescita del processo di integrazione europea attraverso l’Unione Monetaria, Bancaria e dei sistemi dei Pagamenti, le autorità di vigilanza sono state attratte in una dimensione sovranazionale, indipendente e autonoma dai poteri nazionali. Banca d’Italia e Consob Banca d’Italia L’organo di vigilanza nazionale deputato specificamente al controllo del circuito del credito in Italia è la Banca d’Italia. Istituita nel 1893 a seguito della fusione di quattro istituti bancari, in risposta alla crisi della Banca Romana, la Banca d’Italia ha assunto inizialmente il ruolo di “banca delle banche” con il privilegio di emissione della moneta. Nel 1936, con l’emanazione della legge bancaria (Regio Decreto-Legge 12 marzo CAPITOLO X: Gli organi di controllo e vigilanza 150 CORSO DI EDUCAZIONE FINANZIARIA 1936, n. 375), la Banca d’Italia è diventata un istituto di diritto pubblico, assumendo un ruolo centrale nella vigilanza e nel controllo del sistema bancario italiano. A partire dagli anni Ottanta, l’istituto ha progressivamente acquisito maggiore indipendenza, fino a divenire parte del Sistema Europeo delle Banche Centrali (SEBC), organismo sovranazionale che coordina le politiche monetarie nell’Unione Europea. Le tappe principali dell’evoluzione della Banca d’Italia in questo processo di indipendenza possono essere così riassunte: 1. Luglio 1981 – Il “divorzio” tra il Tesoro e la Banca d’Italia: Questa riforma storica ha sancito la fine dell’obbligo per la Banca d’Italia di acquistare i titoli di Stato non collocati dal governo sul mercato. Questo evento ha rappresentato un primo passo importante verso l’indipendenza dell’istituto, favorendo il controllo autonomo della politica monetaria e limitando l’intervento diretto nel finanziamento del debito pubblico. 2. 1992 – Autonomia nella determinazione del tasso di sconto: Il tasso di sconto, ovvero il tasso con cui la Banca d’Italia prestava denaro alle banche, è diventato una competenza esclusiva del Governatore della Banca d’Italia. Questa decisione ha rafforzato l’autonomia operativa dell’istituto nella gestione delle politiche monetarie, allineandosi a standard internazionali. 3. 1998 – Integrazione nel Sistema Europeo delle Banche Centrali: Con l’entrata in vigore della legge n. 43 del 17 febbraio 1998, la Banca d’Italia è stata definitivamente sottratta alla gestione diretta del governo italiano, diventando parte integrante del Sistema Europeo delle Banche Centrali (SEBC) e adottando l’euro come moneta unica dal 2002. Questo passaggio ha sancito l’appartenenza dell’istituto a un quadro sovranazionale, rafforzando ulteriormente la sua indipendenza dal potere politico nazionale. Compiti della Banca d’Italia La Banca d’Italia svolge una vasta gamma di funzioni, tra cui spicca il ruolo di vigilanza sul sistema creditizio e finanziario. Questo compito è essenziale per garantire la stabilità del sistema bancario e per proteggere i risparmiatori. Le attività di vigilanza includono: • Controllo prudenziale sugli intermediari finanziari (banche, SIM, SGR, etc.), per verificare che operino nel rispetto delle norme e siano solidi finanziariamente. • Regolamentazione e monitoraggio delle attività delle banche e degli altri intermediari finanziari per prevenire crisi sistemiche. • Intervento correttivo in caso di irregolarità o violazioni della normativa bancaria. L’attività di vigilanza della Banca d’Italia si esercita in collaborazione con altre autorità europee, come la Banca Centrale Europea (BCE), nel quadro della supervisione macroprudenziale del sistema bancario dell’Unione Europea. Consob Nel 1974 viene istituita la Commissione Nazionale per le Società e la Borsa (nota con l’acronimo CONSOB), un’autorità amministrativa indipendente dotata di autonoma personalità giuridica e piena autonomia. La CONSOB ha come obiettivo principale la tutela degli investitori, l’efficienza, la trasparenza e lo sviluppo del mercato mobiliare italiano. La sua istituzione avvenne con la legge n. 216 del 7 giugno 1974, in risposta all’esigenza di creare un’autorità di vigilanza altamente competente e indipendente dal potere esecutivo. Prima della creazione della CONSOB, la vigilanza sul mercato borsistico e mobiliare era affidata al Ministero del Tesoro, un organo parte del potere esecutivo e quindi non completamente indipendente. La CONSOB è nata con l’obiettivo di fornire un’autorità dotata di competenza tecnica, alta specializzazione e capacità di reagire prontamente alle dinamiche del mercato. 151 Capitolo X: Gli organi di controllo e vigilanza Ad oggi, la CONSOB svolge una vasta gamma di compiti fondamentali per il funzionamento e la regolamentazione dei mercati finanziari italiani. Tra le sue principali attività ci sono: • Regolamentazione della prestazione dei servizi di investimento, degli obblighi informativi delle società quotate e delle offerte al pubblico di prodotti finanziari. Le norme su questi aspetti sono disciplinate dal Testo Unico della Finanza (TUF), introdotto con il decreto legislativo n. 58 del 24 febbraio 1998. • Autorizzazione della pubblicazione dei prospetti informativi relativi alle offerte pubbliche di vendita (OPV) e ai documenti d’offerta concernenti le offerte pubbliche di acquisto (OPA). La CONSOB, inoltre, autorizza l’esercizio dei mercati regolamentati e la gestione degli albi di settore per intermediari e società. • Vigilanza sulle società di gestione dei mercati e sul corretto svolgimento delle negoziazioni, garantendo la trasparenza e l’ordine nelle operazioni di borsa. Vigila anche sul comportamento degli intermediari finanziari per assicurarsi che rispettino le norme di trasparenza e correttezza. • Sanzioni: la CONSOB ha il potere di sanzionare direttamente i soggetti vigilati, incluse le società quotate e gli intermediari finanziari, in caso di violazione delle normative in materia di trasparenza e informazione. • Controllo delle informazioni che le società quotate e chi promuove offerte pubbliche di strumenti finanziari devono fornire al mercato, così come la verifica della correttezza dei documenti contabili delle società quotate. Questo include il monitoraggio costante delle comunicazioni finanziarie e l’applicazione di sanzioni in caso di inadempienze. • Accertamento di eventuali andamenti anomali nelle contrattazioni di titoli quotati. La CONSOB può compiere accertamenti in caso di sospetti di violazioni legate a manipolazioni del mercato, abuso di informazioni privilegiate (insider trading) o aggiotaggio. Le norme che disciplinano queste fattispecie si trovano nel Titolo I-bis del Testo Unico della Finanza, che contiene disposizioni specifiche in materia di abusi di mercato. La CONSOB rappresenta quindi un baluardo fondamentale per la tutela del risparmio e per il buon funzionamento dei mercati finanziari italiani, agendo in stretta collaborazione con altre autorità di vigilanza a livello europeo, come l’ESMA (Autorità Europea degli Strumenti Finanziari e dei Mercati), nell’ambito del Sistema Europeo di Vigilanza Finanziaria. Gli altri organi di vigilanza Per il mercato assicurativo l’IVASS, Istituto per la Vigilanza sulle Assicurazioni, è un ente dotato di personalità giuridica di diritto pubblico che opera per garantire l’adeguata protezione degli assicurati perseguendo la sana e prudente gestione delle imprese di assicurazione e riassicurazione e la loro trasparenza e correttezza nei confronti della clientela. L’Istituto persegue altresì la stabilità del sistema e dei mercati finanziari. La COVIP, Commissione di vigilanza sui fondi pensione, è stata istituita nel 1993 (Decreto lgs. 124/1993), quale Autorità preposta alla vigilanza delle forme pensionistiche complementari. Nel 2011 sono stati attribuiti alla COVIP anche compiti di controllo sugli investimenti delle risorse finanziarie e sulla composizione del patrimonio degli Enti di previdenza. L’Autorità Garante della Concorrenza e del Mercato (in acronimo AGCM), nota anche come Antitrust, è un’autorità amministrativa indipendente italiana, istituita dalla Legge 10 ottobre 1990, n. 287. Ha funzione di tutela della concorrenza e del mercato. Tra le funzioni svolte, l’Autorità ha compiti di vigilanza contro gli abusi di posizione dominante, di contrasto di intese e/o cartelli che possono risultare lesivi o restrittivi per la concorrenza, di controllo delle operazioni di concentrazioni. Ha infine l’obiettivo di tutelare il consumatore, in materia di pratiche commerciali scorrette, clausole vessatorie e pubblicità ingannevole. L’Unità di Informazione Finanziaria per l’Italia (UIF) è stata istituita presso la Banca d’Italia dal d.lgs. n. 231/2007, in conformità di regole e criteri internazionali che prevedono la presenza in ciascuno Stato di una Financial Intelligence Unit (FIU), dotata di piena autonomia operativa e gestionale, con funzioni di contrasto del riciclaggio e del finanziamento del terrorismo. La UIF è l’autorità incaricata di acquisire i flussi 152 CORSO DI EDUCAZIONE FINANZIARIA finanziari e le informazioni riguardanti ipotesi di riciclaggio e di finanziamento del terrorismo principalmente attraverso le segnalazioni di operazioni sospette trasmesse da intermediari finanziari, professionisti e altri operatori; di queste effettua l’analisi finanziaria e valuta la rilevanza ai fini della trasmissione agli organi investigativi e della collaborazione con l’autorità giudiziaria, per l’eventuale sviluppo dell’azione di repressione. La dimensione internazionale e comunitaria Con la globalizzazione e l’apertura delle frontiere si è manifestata l’esigenza di stabilire controlli e garanzie uniformi per facilitare il riconoscimento reciproco e la fiducia negli scambi commerciali e finanziari. Questo è particolarmente evidente nel sistema bancario, in cui le banche scambiano tra di loro enormi capitali in tempi brevissimi, partecipano a mercati mobiliari comuni e contribuiscono al sistema dei pagamenti internazionali. In altre parole, le banche sono parte di un mercato finanziario globale. In questo contesto, la crisi di una banca o di un intero paese può avere un effetto di contagio su altre istituzioni finanziarie o su interi sistemi economici, spesso in tempi molto rapidi. Per prevenire tali rischi, i principali paesi sviluppati hanno stabilito regole comuni a cui tutte le istituzioni finanziarie devono aderire per partecipare agli scambi globali. Tra questi accordi internazionali, i Trattati di Basilea (I, II e III) hanno fissato un sistema di requisiti patrimoniali minimi, controlli prudenziali e trasparenza informativa, elementi fondamentali per garantire la sicurezza e la stabilità dell’attività bancaria a livello globale. • Basilea I (1988): ha introdotto per la prima volta il concetto di requisiti patrimoniali minimi per le banche, stabilendo che queste devono detenere un livello minimo di capitale in base al rischio dei loro attivi. • Basilea II (2004): ha ampliato il quadro di Basilea I, introducendo un approccio più sofisticato per la valutazione dei rischi, richiedendo alle banche di detenere capitale in relazione a una più ampia gamma di rischi, come il rischio di mercato e il rischio operativo. Inoltre, ha promosso una maggiore trasparenza e informazione per consentire al mercato di valutare correttamente la solidità delle banche. • Basilea III (2010): in risposta alla crisi finanziaria globale del 2008, ha rafforzato ulteriormente i requisiti patrimoniali, introducendo nuove misure di liquidità e leva finanziaria per ridurre i rischi sistemici. Tra queste, il Capital Conservation Buffer e il Liquidity Coverage Ratio (LCR) sono diventati centrali per garantire che le banche siano in grado di affrontare periodi di stress finanziario. Le normative nazionali degli stati membri, inclusa l’Italia, e l’attività degli organi di vigilanza, come la Banca d’Italia e la CONSOB, sono state adattate per conformarsi a queste direttive sempre più stringenti, garantendo che le banche italiane operino in linea con gli standard internazionali di sicurezza e solidità. In Italia, la dimensione sovranazionale si è fatta sempre più pervasiva negli ultimi vent’anni, in particolare con la creazione dell’Unione Economica e Monetaria (UEM) e l’adozione dell’euro, seguita dall’introduzione dell’Unione Bancaria Europea. Quest’ultima si basa su tre pilastri: 1. Meccanismo di Vigilanza Unico (Single Supervisory Mechanism, SSM): sotto la supervisione della Banca Centrale Europea (BCE), in collaborazione con le autorità nazionali, assicura un controllo uniforme delle principali banche dell’area euro. 2. Meccanismo di Risoluzione Unico (Single Resolution Mechanism, SRM): è il sistema che gestisce le crisi bancarie in modo coordinato, minimizzando l’impatto sui contribuenti e sull’economia reale. 3. Schema Europeo di Garanzia dei Depositi (Deposit Guarantee Scheme): pur non ancora attuato pienamente, mira a garantire la protezione dei depositanti fino a un importo di 100.000 euro per depositante, in caso di fallimento di una banca. A questi pilastri si aggiunge l’integrazione dei mercati dei capitali, promossa attraverso l’Unione dei Mercati dei Capitali (Capital Markets Union, CMU), che mira a creare un mercato unico dei capitali nell’UE per facilitare l’accesso ai finanziamenti, soprattutto per le piccole e medie imprese. Questi sviluppi hanno contribuito a creare un quadro normativo e di vigilanza più robusto e integrato, garantendo una maggiore stabilità del sistema finanziario italiano ed europeo. L’Unione Monetaria Europea ha introdotto una moneta unica, l’euro, per tutti i paesi aderenti all’area euro, affiancata da un unico ente vigilante e regolatore: la Banca Centrale Europea (BCE). La BCE svolge un Capitolo X: Gli organi di controllo e vigilanza ruolo cruciale non solo nella gestione della politica monetaria, ma anche nella supervisione bancaria all’interno dell’Unione Bancaria, che garantisce regole comuni per l’autorizzazione, il funzionamento e la vigilanza di tutti gli istituti bancari europei. Il varo dell’Unione Bancaria ha stabilito una cornice normativa comune per tutte le banche dell’area euro. Questo significa che oggi entrare in una filiale di una banca spagnola non è molto diverso dall’entrare in una banca tedesca o italiana: le regole, i processi di autorizzazione e le pratiche di vigilanza sono armonizzate a livello europeo. Le banche, infatti, sono soggette agli stessi standard in termini di stabilità, trasparenza e solidità, con l’obiettivo di creare un mercato bancario più sicuro e uniforme. Un’altra rivoluzione importante riguarda il sistema dei pagamenti. Attualmente, nell’Unione Europea esistono regole comuni per la trasmissione degli ordini di pagamento e un unico sistema di compensazione. Questo sistema garantisce tempi, modalità e costi uniformi per i pagamenti e i trasferimenti di fondi tra banche europee, sia che si tratti di un trasferimento tra due città italiane come Roma e Latina, sia tra Roma e Madrid. Questo è possibile grazie all’introduzione del sistema SEPA (Single Euro Payments Area), che permette bonifici e addebiti diretti in euro a condizioni standardizzate in tutti i paesi partecipanti. Legislazione comunitaria L’integrazione dei mercati finanziari nell’UE è rafforzata da una legislazione comunitaria sempre più pervasiva. Un esempio significativo è l’entrata in vigore, il 3 gennaio 2018, della direttiva MiFID II (2014/65/EU) e del regolamento MiFIR (Regolamento EU n. 600/2014), che regolamentano i mercati finanziari e gli strumenti di investimento. Queste normative europee mirano a migliorare la trasparenza e la protezione degli investitori, introducendo regole comuni per i mercati e per gli intermediari finanziari. In tema di pagamenti, il Regolamento (UE) n. 260/2012 ha stabilito i requisiti tecnici e commerciali per l’esecuzione dei bonifici e degli addebiti diretti in euro, promuovendo l’integrazione dei sistemi di pagamento a livello comunitario e riducendo i costi per i consumatori. Sistema Europeo di Vigilanza Finanziaria (SEVIF) Il crescente ruolo dell’Unione Europea nei mercati finanziari ha portato alla creazione di organismi di vigilanza sovranazionali, che operano autonomamente dalle autorità nazionali. Il Sistema Europeo di Vigilanza Finanziaria (SEVIF) si compone di tre autorità europee di vigilanza, del Comitato Europeo per il Rischio Sistemico (CERS) e delle autorità nazionali competenti dei vari Stati membri. Le tre principali autorità europee di vigilanza sono: 1. Autorità Bancaria Europea (ABE): Il compito dell’ABE è quello di garantire la stabilità finanziaria nell’UE e di preservare l’integrità, l’efficienza e il regolare funzionamento del settore bancario. La sua attività include la definizione di standard comuni e l’effettuazione di stress test per le banche europee. 2. Autorità Europea delle Assicurazioni e delle Pensioni Aziendali e Professionali (EIOPA): Questa autorità è responsabile della 153 154 CORSO DI EDUCAZIONE FINANZIARIA vigilanza e della regolamentazione del settore assicurativo e pensionistico aziendale in Europa. L’obiettivo principale è garantire una maggiore protezione per i consumatori nel campo delle assicurazioni e delle pensioni. 3. Autorità Europea degli Strumenti Finanziari e dei Mercati (ESMA): La ESMA vigila sui mercati finanziari europei con l’obiettivo di proteggere gli investitori e promuovere mercati finanziari stabili e ordinati. Essa ha il compito di regolare i mercati degli strumenti finanziari, monitorare le pratiche di mercato e vigilare sulla trasparenza delle operazioni finanziarie. Impatto delle autorità europee nella vita quotidiana L’operato di queste autorità sovranazionali è molto più presente nella nostra vita di quanto immaginiamo. Ad esempio, ogni volta che si entra in una banca nell’area UE, prima di avviare un rapporto finanziario, è necessario compilare un questionario di profilatura. Questo questionario, obbligatorio per tutte le banche europee, serve a valutare le conoscenze, gli obiettivi e le necessità finanziarie del cliente, in modo che la banca possa proporre prodotti finanziari adeguati al profilo del cliente. Tale pratica è una diretta conseguenza della direttiva MiFID II, che impone a tutte le banche europee di garantire la massima trasparenza e protezione per gli investitori. In conclusione, l’integrazione europea nei mercati finanziari e la creazione di organismi di vigilanza sovranazionali hanno profondamente trasformato il sistema bancario e finanziario europeo, garantendo standard comuni e una maggiore protezione per i consumatori in tutta l’Unione. La vigilanza Le autorità di vigilanza, sia europee che nazionali, sono responsabili di una vasta gamma di compiti cruciali. Il loro obiettivo primario è verificare che la struttura e l’organizzazione degli operatori finanziari siano coerenti con il mercato in cui operano. Per esempio, un’azienda di piccole dimensioni, con una struttura leggera e pochi dipendenti, non potrebbe operare nel settore dell’intermediazione finanziaria e creditizia in modo efficiente e trasparente. Il primo passo della vigilanza è rappresentato dall’autorizzazione all’esercizio dell’attività. Le autorità preposte (nel caso delle banche, la Banca Centrale Europea (BCE) e la Banca d’Italia) devono valutare l’idoneità organizzativa, strutturale e professionale dell’istituto richiedente. Questa autorizzazione è un passaggio fondamentale in settori sensibili come quello finanziario, e senza di essa non è possibile operare. Le banche, gli intermediari finanziari e gli istituti di pagamento devono sottoporsi a un iter autorizzativo rigoroso, al termine del quale vengono iscritti in albi speciali e sottoposti a vigilanza continua. Elementi valutati nella vigilanza autorizzativa Gli elementi valutati per l’autorizzazione comprendono: • Assetto proprietario: Chi detiene il controllo dell’istituto deve essere adeguato e trasparente. • Governance: Il modello di gestione deve essere idoneo e in linea con le migliori pratiche. • Programma di attività: Devono essere chiaramente definiti gli obiettivi e le modalità operative. • Requisiti prudenziali: La presenza di un capitale proprio, adeguato ai rischi dell’attività svolta, è fondamentale. Le regole prudenziali, che definiscono i requisiti di capitale minimo, cambiano nel tempo e variano a seconda delle dimensioni e delle attività dell’istituto. 155 Capitolo X: Gli organi di controllo e vigilanza Tipologie di vigilanza L’autorizzazione all’avvio dell’attività rappresenta solo il primo passaggio. La vigilanza continua si articola in varie forme e copre diverse fasi della vita delle imprese che operano sui mercati finanziari. Nel linguaggio tecnico delle autorità di vigilanza, si parla di: 1. Vigilanza strutturale 2. Vigilanza prudenziale 3. Vigilanza informativa 4. Vigilanza protettiva 5. Vigilanza risolutiva Vigilanza prudenziale La vigilanza prudenziale comprende tutte quelle attività volte a prevenire situazioni di crisi o di inaffidabilità degli operatori finanziari. Un elemento chiave di questa vigilanza è l’adeguatezza del capitale rispetto ai rischi assunti. Le banche, infatti, svolgono un’attività intrinsecamente rischiosa, poiché utilizzano sia fondi propri che fondi di terzi (raccolti attraverso depositi, obbligazioni, prestiti interbancari, ecc.) per investire o concedere credito. È essenziale che tali rischi siano gestiti in modo tale da non compromettere la sicurezza dei depositanti o l’affidabilità delle attività di intermediazione. Le autorità di vigilanza, come la Banca Centrale Europea (BCE) e le autorità nazionali (ad esempio, la Banca d’Italia in Italia), monitorano costantemente il livello di capitale primario di classe 1 (CET1), che abbiamo visto in precedenza e che rappresenta la capacità di una banca di assorbire perdite senza compromettere la propria solidità finanziaria. La BCE richiede alle banche europee di mantenere un CET1 ratio minimo dell’8%, mentre in Italia, il minimo è fissato al 10,5%, in conformità con le normative più stringenti stabilite dalle autorità nazionali per rafforzare la stabilità del sistema bancario. Alla fine del 2022, il CET1 ratio medio delle banche europee era superiore al 15%, segnalando una maggiore patrimonializzazione rispetto ad altre regioni del mondo e dimostrando un consolidamento delle riserve di capitale da parte degli istituti bancari. Questo miglioramento del CET1 ratio riflette l’adozione di requisiti più severi introdotti dal quadro normativo di Basilea III, che ha ulteriormente rafforzato i requisiti di capitale e di liquidità per le banche, con l’obiettivo di ridurre i rischi sistemici nel settore finanziario globale. Le banche italiane, in particolare, hanno visto un incremento significativo del loro livello di patrimonializzazione, migliorando la loro capacità di fronteggiare eventuali perdite e di mantenere la stabilità del sistema bancario nel lungo termine. Vigilanza informativa, protettiva e risolutiva Le autorità di vigilanza hanno anche il compito di garantire che tutti gli operatori e i clienti del mercato abbiano accesso a informazioni adeguate. Questo è fondamentale per assicurare che le decisioni finanziarie siano prese in modo consapevole, evitando asimmetrie informative. Dal 1° gennaio 2018, nell’Unione Europea è obbligatorio fornire ai clienti documenti contenenti le informazioni chiave (Key Information Document, KID) sui prodotti di investimento preassemblati (PRIIP), come stabilito dal Regolamento (UE) n. 1286/2014. Questi documenti sintetici permettono agli investitori al dettaglio di comprendere meglio i rischi e le caratteristiche dei prodotti finanziari. Infine, in situazioni di grave difficoltà 156 CORSO DI EDUCAZIONE FINANZIARIA finanziaria, le banche possono essere sottoposte a una procedura di risoluzione, attivata dagli organismi di vigilanza per proteggere la stabilità del mercato e limitare gli impatti negativi sui correntisti e sui contribuenti, come previsto dalla Direttiva 2014/59/UE (BRRD). Questa direttiva europea stabilisce un quadro comune per la gestione delle crisi bancarie, garantendo che le banche possano essere salvaguardate o liquidate in modo ordinato, senza compromettere la stabilità finanziaria. La procedura prevede in particolare una scala di azioni preventive a seconda del grado di debolezza finanziaria dell’istituto. 157 Nelle lezioni precedenti abbiamo parlato del denaro, dei prodotti finanziari e della loro circolazione. In questa lezione ci soffermiamo sulla rendicontazione finanziaria e contabile, ovvero un sistema organizzato di scritture ed elaborazioni che ci consente di catturare ed esporre in modo chiaro la situazione economica e finanziaria. Quanto più è complessa e articolata l’attività, quanto maggiori sono le esigenze di informazione e analisi, tanto più il sistema di rendicontazione diventa formale, complesso e analitico. Il Sistema informativo contabile di una grande azienda può diventare un vero e proprio ginepraio di scritture, documenti, principi, analisi. Ma andiamo con ordine. Quali sono le informazioni che cerchiamo di catturare con il sistema contabile? Non tutte, ma solo quelle che hanno un impatto economico e finanziario. Le altre informazioni, sebbene rilevanti per l’azienda, potranno essere oggetto di report separati, come il bilancio sociale, ma non fanno parte del sistema contabile tradizionale. Questi report possono comunque assorbire alcuni dati contabili o fornire una spiegazione aggiuntiva dei risultati economici. L’aspetto finanziario che ci interessa può essere immediato (ad esempio, un’uscita di cassa), oppure differito nel tempo (ad esempio, l’assunzione di un debito, che implica un pagamento futuro, o il riconoscimento di un credito, che rappresenta un incasso futuro). Da un punto di vista economico, siamo interessati a capire se il movimento finanziario (cassa, debiti o crediti) abbia un impatto positivo o negativo sul capitale dell’azienda. Parliamo di costo quando l’uscita immediata o differita di cassa comporta una riduzione del capitale (ad esempio, il pagamento della bolletta della luce). Al contrario, parliamo di ricavo quando l’entrata immediata o differita di cassa porta a un aumento del capitale disponibile (ad esempio, l’emissione di una fattura per un servizio di consulenza fornito = si crea un credito che sarà incassato in futuro). Un’azienda ben gestita avrà ricavi superiori ai costi. Convenzionalmente, si prende in esame un periodo di tempo di un anno per valutare l’effetto complessivo sul capitale in termini di utile o perdita (da cui deriva la nozione di utile o perdita di esercizio). Alcuni costi, tuttavia, sono legati all’acquisizione di beni che avranno un impatto pluriennale sull’azienda. Pensiamo, ad esempio, all’acquisto di una casa o di un capannone. In questi casi, tali beni vengono iscritti tra i conti patrimoniali e attribuiti al bilancio anno per anno, in base alla quota di competenza. Se ipotizziamo che il capannone possa essere utilizzato per venti anni, il suo costo sarà suddiviso in modo proporzionale su questo periodo. Al termine del primo anno, solo un ventesimo del costo totale sarà registrato CAPITOLO XI: La rendicontazione finanziaria e contabile 158 CORSO DI EDUCAZIONE FINANZIARIA come costo di competenza dell’anno, mentre il resto sarà iscritto come patrimonio. Questo processo è noto come ammortamento, e consente di ripartire il costo di un bene durevole su più anni, riflettendo il suo utilizzo graduale nel tempo. Attività economica e movimenti finanziari Ad ogni attività economica (sia essa un costo o un ricavo) corrisponde un movimento finanziario, che può essere immediato o differito nel tempo, e viceversa. Per comprendere meglio questo concetto, esaminiamo il ciclo economico di un’impresa attraverso alcuni esempi pratici. Immaginiamo di avviare un’attività imprenditoriale con un capitale iniziale di 2000 euro, depositato in banca. Questo è il nostro capitale iniziale. Iniziamo a produrre, utilizzando questi fondi per acquistare merci e pagare il lavoro necessario a creare un nuovo prodotto da vendere. Se tutto si fermasse a questo punto, l’unica operazione che dovremmo registrare sarebbe una diminuzione del capitale di 2000 euro (un costo), suddiviso tra 1000 euro per il pagamento delle merci e 1000 euro per il lavoro. Il movimento finanziario associato a queste operazioni è la riduzione del conto bancario di 2000 euro. Tuttavia, l’obiettivo di un’impresa non è semplicemente spendere il capitale, ma creare valore. Infatti, riusciamo a vendere il prodotto che abbiamo realizzato ad un prezzo maggiorato, ad esempio 3000 euro. Da un punto di vista finanziario possiamo semplicemente emettere fattura e aspettare il pagamento. In questo caso avremo la apertura di un credito, un evento finanziario differito. Oppure possiamo essere pagati direttamente con bonifico o contanti. In questo caso l’evento finanziario è immediato. Ipotizziamo che il paga159 Capitolo XI: La rendicontazione finanziaria e contabile mento sia immediato. Il ciclo economico produce un ricavo di 3000 euro, che aumenta il nostro capitale. Il movimento finanziario associato sarà un incremento del conto bancario per il pagamento ricevuto. A questo punto, abbiamo generato un utile di 1000 euro (3000 euro di ricavi meno 2000 euro di costi), che rappresenta l’incremento del nostro capitale iniziale grazie all’attività produttiva e di vendita. Questo semplice esempio dimostra il legame tra le operazioni economiche e i movimenti finanziari: ogni costo o ricavo ha un corrispondente effetto sui flussi finanziari dell’impresa. In fase di registrazione contabile, sarà fondamentale tenere traccia di queste transazioni per avere una visione chiara della situazione economica e finanziaria dell’impresa. Il mio sistema contabile deve essere in grado di darmi, alla fine del ciclo di lavorazione, tutte e due le informazioni. L’importanza delle informazioni Con la gestione sistematica delle informazioni possiamo avere il polso economico e finanziario dell’azienda. Questo ci consente di rispondere con certezza a domande fondamentali come: “Quanto abbiamo in cassa?”, “Quanto abbiamo speso?”, “Quanto è costato il lavoro?”, “Abbiamo debiti?”, “Stiamo davvero guadagnando con questa attività?”. È un po’ come guidare un’auto con un buon navigatore, gli specchietti in ordine e un parabrezza limpido. Senza un corretto sistema contabile, mancherebbero uno o più di questi strumenti, rendendo la gestione aziendale inefficiente e pericolosa. Chi è interessato ad avere informazioni affidabili e ben organizzate? In primo luogo, gli utenti interni e, in particolare, gli organi decisori: il direttore amministrativo, l’amministratore delegato, il responsabile degli acquisti e l’assemblea degli azionisti. Nel caso di enti non profit, anche il superiore e l’economo di una congregazione. Questi soggetti hanno bisogno di informazioni finanziarie per diversi motivi, ad esempio: • l’uso delle risorse e monitorare il raggiungimento degli obiettivi. • Conoscere in ogni momento la situazione economica e finanziaria dell’azienda. • Prendere decisioni finanziarie, economiche e amministrative basate su dati affidabili. • Decidere i premi e le remunerazioni per chi apporta lavoro o capitale all’impresa. Ma le informazioni finanziarie non servono solo all’interno dell’azienda. Sono necessarie anche per tutti coloro che entrano in contatto con essa, sebbene con diversi gradi di dettaglio e precisione, a seconda del tipo di relazione. Ad esempio: • Creditori e fornitori: È essenziale per loro sapere se siamo finanziariamente solidi e se l’andamento dell’azienda prevede miglioramenti o peggioramenti del nostro merito creditizio. • Investitori: Per chi investe o intende investire nel capitale proprio dell’azienda, è rilevante conoscere la capacità dell’impresa di generare utili. • Dipendenti: La forza lavoro ha interesse a conoscere la stabilità dell’impresa, poiché un’attività in perdita costante potrebbe portare a licenziamenti o chiusure. • Comunità locale: In generale, la comunità può voler conoscere il lavoro svolto dall’impresa e il suo impatto sul territorio. 160 CORSO DI EDUCAZIONE FINANZIARIA Un altro aspetto cruciale è il sistema fiscale. La contabilità permette di determinare con precisione le imposte dovute e garantisce che l’amministrazione tributaria possa verificare la correttezza degli obblighi fiscali. Le autorità fiscali, infatti, possono accedere a contabilità, libri, documenti giustificativi e programmi contabili per le loro verifiche. Quale sistema contabile utilizzare? La scelta del sistema contabile dipende da fattori interni ed esterni: • Internamente, una contabilità molto analitica può essere utile, ma richiede tempo e risorse. Informazioni in tempo reale e dettagliate sono ideali, ma quanto più complesso è il sistema, tanto maggiori saranno i costi e il tempo richiesto per la loro gestione. • Esternamente, ogni paese ha le sue leggi e le sue regole minime di contabilità. In generale, quanto più rilevante è la dimensione economica dell’azienda, tanto più sarà necessario adottare un sistema contabile strutturato. Per le imprese più grandi o che operano in settori regolamentati, i requisiti di trasparenza e controllo sono più elevati. Ad esempio, le società quotate devono seguire obblighi più stringenti rispetto alle piccole imprese. Le normative italiane in materia di contabilità sono delineate principalmente da: • Codice civile (articoli 2214-2220 e 2423-2447). • Leggi speciali per le società quotate (D.Lgs. 58/1998) o per settori specifici (assicurativi, bancari, ecc.). • Normativa fiscale (Testo Unico, Legge IVA, ecc.). • Principi contabili nazionali, elaborati dall’Organismo Italiano di Contabilità (OIC). • Principi contabili internazionali (IAS/IFRS). Per gli enti non commerciali (come gli enti ecclesiastici), il Codice civile non impone obblighi contabili espliciti, se non quando svolgono attività commerciale abituale. In questo caso, è necessario adottare una contabilità separata per l’attività istituzionale e commerciale. Nel diritto canonico, ad esempio, le parrocchie e le persone giuridiche pubbliche devono mantenere una contabilità delle entrate e delle uscite, e redigere un bilancio preventivo e un rendiconto annuale. Nuovi obblighi per il Terzo Settore Il Codice del Terzo Settore (D.Lgs. 3 luglio 2017, n. 117) ha definito le regole per gli enti non profit. Gli enti non commerciali con entrate inferiori a 220.000 euro possono tenere un rendiconto di cassa, mentre quelli con entrate superiori devono redigere un bilancio d’esercizio, composto da stato patrimoniale, rendiconto gestionale e relazione di missione. Informativa nei mercati regolamentati Le società quotate in borsa devono mettere a disposizione una relazione finanziaria annuale che includa: • Il progetto di bilancio d’esercizio. • Il bilancio consolidato. • La relazione sulla gestione. • Le attestazioni degli amministratori e del dirigente preposto. Infine, dal 2022, l’ESMA ha stabilito che le società quotate devono redigere i bilanci in formato elettronico secondo l’European Single Electronic Format (ESEF), per uniformare la comunicazione finanziaria a livello europeo. Il bilancio sociale Il bilancio sociale è un documento che introduce elementi non esclusivamente finanziari ed economici, offrendo una visione più completa delle attività di un’organizzazione, con particolare attenzione agli impatti Capitolo XI: La rendicontazione finanziaria e contabile sociali, ambientali ed etici. Attualmente, questo documento è obbligatorio per gli enti di interesse pubblico, come le grandi società quotate, secondo quanto previsto dalla normativa vigente in materia di rendicontazione non finanziaria. A partire dal 2024, in base alla nuova Direttiva Europea sulla rendicontazione di sostenibilità (Corporate Sustainability Reporting Directive - CSRD), la redazione del bilancio di sostenibilità diventerà obbligatoria per tutte le aziende con più di 250 dipendenti, un fatturato superiore ai 40 milioni di euro e un bilancio annuo di almeno 20 milioni di euro. Questa direttiva si inserisce in un quadro di maggiore attenzione alla trasparenza e alla responsabilità aziendale verso i temi ambientali, sociali e di governance (ESG). Nel 2022, circa 300 aziende italiane erano soggette agli obblighi di rendicontazione non finanziaria, principalmente società quotate e di interesse pubblico. Dal 2024, si stima che il numero di aziende coinvolte aumenterà a circa 6.000, con un impatto significativo non solo sulle grandi aziende, ma anche sulle imprese medie e su tutta la filiera produttiva, poiché molte aziende più piccole dovranno adeguarsi agli standard richiesti dai loro clienti più grandi. Cosa deve contenere un bilancio sociale? Il bilancio sociale deve riportare, nel modo più analitico possibile, tutte le attività svolte dall’organizzazione nell’ottica della sostenibilità, con particolare attenzione ai benefici per i vari stakeholders (dipendenti, clienti, comunità locali, fornitori, ecc.). Non si tratta solo di dati economici e finanziari, ma di una valutazione complessiva dell’impatto delle attività aziendali, inclusi aspetti legati all’ambiente, alle pari opportunità, alle condizioni di lavoro e al coinvolgimento sociale. Per gli Enti del Terzo Settore, obbligati alla redazione del bilancio sociale, è necessario seguire le linee guida adottate con il decreto del Ministro del Lavoro e delle Politiche Sociali, aggiornate con il decreto ministeriale del 4 luglio 2019. Queste linee guida stabiliscono i criteri e i contenuti minimi che devono essere inclusi nel bilancio sociale, tra cui: • Obiettivi e attività svolte. • Risultati ottenuti in termini sociali, ambientali ed economici. • Struttura organizzativa e modalità di gestione. • Rendicontazione delle risorse finanziarie e il loro impiego. Per gli enti non obbligati, è comunque possibile adottare il bilancio sociale come strumento di trasparenza. In questo caso, devono specificare che il documento è stato predisposto ai sensi dell’art. 14 del decreto legislativo n. 117/2017 (Codice del Terzo Settore). I metodi contabili e le voci dello stato patrimoniale Il metodo contabile più semplice e diffuso tra le piccole comunità è la tenuta di un diario di cassa. Si tratta di un vero e proprio diario in cui vengono annotate, in modo ordinato per data, tutte le entrate e le uscite, con una relativa descrizione e il calcolo progressivo del saldo disponibile. Questo sistema fornisce alcune informazioni utili, come il totale delle entrate e delle uscite e l’evoluzione dei saldi liquidi disponibili. Tuttavia, possiamo davvero parlare di un sistema contabile completo? Abbiamo abbastanza informazioni per gestire un’attività più complessa? Ovviamente no. Il diario di cassa funziona bene solo per piccole comunità o per attività semplici, in cui la gestione finanziaria non 161 CORSO DI EDUCAZIONE FINANZIARIA richiede un monitoraggio dettagliato di molte voci. In questo metodo sfuggono molte informazioni cruciali: non abbiamo una visione completa e accurata di tutti i ricavi e costi, dei movimenti finanziari più complessi, o del patrimonio (sia attivo che passivo) e della sua evoluzione nel tempo. Per una gestione finanziaria efficiente in una normale attività, è necessario introdurre un sistema più articolato, che permetta di ottenere informazioni puntuali e precise. È indispensabile adottare un sistema di conti per ciascuna voce finanziaria ed economica di interesse, alimentato da ogni operazione che l’azienda compie, in modo da avere una visione chiara e aggiornata della situazione patrimoniale e finanziaria in ogni momento. Solo così possiamo disporre di una contabilità completa, che ci permetta di prendere decisioni informate e consapevoli. Il piano contabile di una impresa è l’elenco dei conti economici e finanziari che sono utilizzati da una azienda Quali conti vanno aperti nella nostra contabilità? Per individuarli partiamo dalla fotografia di una attività commerciale, che riceve fondi e li utilizza per l’attività. L’azienda può essere in sostanza raffigurata in base a fonti e impieghi del capitale. Partiamo dalle voci dell’attivo, cioè dagli impieghi. La prima categoria riguarda gli impieghi liquidabili entro l’anno (altrimenti noto come capitale circolante) che includono i contanti, i depositi bancari, i crediti esigibili a breve termine e le merci vendibili. Queste voci possono essere dettagliate ulteriormente in sottoconti e, se necessario, raggruppate per semplificare la consultazione. Ad esempio: • Banca A: 1.000 euro • Banca B: 2.000 euro • Banca C: 1.000 euro In questo modo, possiamo avere un conto complessivo delle banche pari a 4.000 euro. Successivamente, troviamo l’attivo immobilizzato, che rappresenta le componenti del patrimonio che contribuiscono alla produzione dell’utile d’impresa per un periodo superiore all’anno. Questi beni durevoli comprendono elementi come immobili, macchinari, attrezzature e brevetti, che partecipano alla generazione di reddito in un orizzonte temporale più lungo rispetto ai beni liquidabili nel breve termine. L’attivo immobilizzato è fondamentale per la continuità operativa dell’impresa, poiché rappresenta gli strumenti e le risorse che consentono all’azienda di produrre e generare utili nel corso di più esercizi. infine, abbiamo il Passivo, ovvero i conti che descrivono come finanziamo l’attività. Questi includono i Debiti, 162 163 Capitolo XI: La rendicontazione finanziaria e contabile ossia risorse che dovremo restituire, spesso con l’aggiunta di interessi, e il Capitale, cioè le risorse che restano nell’azienda per generare utili nel tempo. Il criterio di ordinamento delle passività nel bilancio è basato sull’esigibilità del creditore, ovvero il momento in cui l’impresa è tenuta a restituire i debiti o a soddisfare gli obblighi verso i creditori. Le passività vengono generalmente ordinate come segue: Passività a breve termine (o correnti): Debiti che devono essere pagati entro 12 mesi, come i debiti verso fornitori o le obbligazioni a breve termine. Passività a lungo termine: Debiti con scadenza oltre i 12 mesi, come mutui, finanziamenti o obbligazioni a lungo termine. Un sistema contabile efficace deve aggiornare costantemente i saldi di ciascuno di questi conti. In questo modo, possiamo avere una visione sempre precisa della situazione finanziaria dell’azienda. Grazie a queste informazioni aggiornate, è possibile redigere lo Stato patrimoniale, che offre una rappresentazione completa dell’azienda dal punto di vista patrimoniale, mostrando in modo chiaro da dove provengono le risorse e come vengono impiegate. Lo Stato patrimoniale, infatti, riassume sia l’attivo (gli impieghi, ovvero le voci principali di utilizzo delle risorse) che il passivo (le fonti di finanziamento, ossia come queste risorse sono state ottenute), fornendo una fotografia della solidità finanziaria dell’azienda. Per completezza vedremo più tardi le voci economiche. Nel frattempo, vale la pena ricordare che la pratica contabile ha elaborato dei principi base contabili, tra cui: 1. L’Unità monetaria. Si registrano solo gli eventi che possono essere espressi in unità monetaria. Tutto riporta alla divisa di riferimento. 2. La valutazione in attività. Le valutazioni sono fatte considerando l’impresa come ‘funzionante’ (altrimenti si parla di bilancio di liquidazione). 3. Ciclo di esercizio. Di solito un anno solare. Può essere anche un periodo diverso, se richiesto (legge, valutazione interna..., ecc.). 4. Competenza. Ricavi e costi devono essere contabilizzati nel periodo in cui vengono effettivamente conseguiti o sostenuti, anche se il pagamento o l’incasso avviene in un momento successivo o precedente. 5. Uniformità formale. I criteri contabili, le modalità di registrazione e i conti utilizzati devono rimanere gli stessi in ogni esercizio contabile, per garantire la comparabilità tra i bilanci di anni diversi. Questo consente agli utenti del bilancio, come azionisti e analisti, di confrontare correttamente i dati finanziari nel tempo, avendo la sicurezza che le variazioni nei risultati siano dovute a cambiamenti reali nelle attività dell’azienda e non a modifiche nelle modalità di contabilizzazione.68 6. Esposizione sintetica. Grazie alla contabilità possiamo giungere a una fotografia patrimoniale e ad una valutazione degli avvenimenti economici nell’anno (bilancio). 68 Se si rende necessario cambiare i criteri contabili o le modalità di rilevazione, l’azienda deve motivare e spiegare tali cambiamenti, illustrandone gli effetti e fornendo le relative informazioni nei documenti contabili. Questo avviene solitamente attraverso note esplicative nel bilancio o nella relazione di gestione, così da mantenere la trasparenza verso gli utenti del bilancio. 164 CORSO DI EDUCAZIONE FINANZIARIA La potenza informativa del sistema contabile Lo Stato patrimoniale è una vera e propria fotografia dell’impresa in un determinato momento. Mi piace soffermarmi su questo concetto prima di parlare di conti economici, perché un buon sistema di gestione contabile ci offre una miniera di informazioni preziose sulla nostra azienda. Il confronto tra le singole voci dello Stato patrimoniale ci permette di ottenere dati importanti sulla solidità dell’impresa e sulla sua flessibilità finanziaria. Questi dati ci aiutano a capire quanto l’azienda sia in grado di affrontare eventi negativi, come il rialzo dei tassi di interesse o una minore disponibilità di credito. Ecco qualche esempio tra i più semplici: • Livello di indebitamento: confrontando i debiti a breve e lungo termine, possiamo capire quanto l’azienda dipenda dal credito e quali siano i suoi impegni finanziari futuri. • Liquidità disponibile: osservando i conti bancari e i crediti esigibili a breve, possiamo valutare quanta liquidità sia immediatamente disponibile per affrontare le spese correnti. • Solidità patrimoniale: analizzando la quota di capitale proprio rispetto ai debiti, possiamo misurare quanto l’azienda sia protetta da eventuali crisi finanziarie. Le informazioni contenute nello Stato patrimoniale sono relative a un momento preciso. Tuttavia, se conserviamo e confrontiamo le “fotografie” di ogni anno, possiamo analizzare l’evoluzione della struttura della nostra impresa nel tempo. Questo ci consente di rispondere a domande fondamentali, come: • Facciamo più o meno affidamento sul credito? • Stiamo riducendo la rigidità della nostra struttura finanziaria? • La nostra capacità di adattarci a momenti difficili sta migliorando o peggiorando? L’analisi degli indici contabili derivati dallo Stato patrimoniale (come l’indice di liquidità, l’indice di indebitamento o il rapporto tra attivo e passivo) ci aiuta a rispondere a queste domande e a pianificare strategie più solide e flessibili per il futuro. Ecco nel grafico un elenco di informazioni ricavabili dagli indici dello stato patrimoniale. Capitolo XI: La rendicontazione finanziaria e contabile Esempio di Calcolo degli Indici di Struttura: Gli indici di struttura aiutano a valutare la solidità finanziaria di un’azienda. Ecco alcuni esempi comuni: 1. Indice di Indipendenza Finanziaria = (Patrimonio Netto / Totale Attivo) x 100 – Esempio: Se il Patrimonio Netto è 100.000 € e il Totale Attivo è 250.000 €: (100.000/250.000)×100=40% L’azienda finanzia il 40% delle sue attività con mezzi propri. 2. Indice di Copertura delle Immobilizzazioni = (Patrimonio Netto / Immobilizzazioni) x 100 – Esempio: Se il Patrimonio Netto è 100.000 € e le Immobilizzazioni sono 80.000 €: (100.000/80.000)×100=125% Il patrimonio netto copre il 125% delle immobilizzazioni. 3. Indice di Struttura del Capitale = (Passività Correnti / Capitale Totale) x 100 – Esempio: Se le Passività Correnti sono 60.000 € e il Capitale Totale è 150.000 €: (60.000/150.000)×100=40% Il 40% del capitale totale è finanziato da passività correnti. I conti economici I conti economici ci aiutano a spiegare come e perché aumenta o diminuisce il capitale dell’impresa (utile o perdita) con l’attività svolta. Attraverso i conti economici, vengono presentati: • Ricavi: Gli introiti derivanti dall’attività operativa. • Costi: Le spese sostenute per la produzione di beni o servizi. • Margini e utili: La differenza tra ricavi e costi, che determina l’utile o la perdita dell’azienda. Il Conto Economico complessivo dell’azienda è in sostanza la raffigurazione dell’evoluzione del capitale nel corso di un esercizio. A titolo di esempio immaginiamo un’azienda che ha avuto costi per 92.000 euro e ricavi per 114.000 euro. Il conto economico complessivo (fatto dei singoli conti economici di costi e ricavi) potrebbe presentarsi in questo modo: 165 166 CORSO DI EDUCAZIONE FINANZIARIA Sappiamo dal documento che l’attività genera valore (utile di esercizio 22.000 euro). Analizzando costi e ricavi, si può notare che la maggior parte dell’attività è legata all’intermediazione di beni, mentre le consulenze pesano per poco più del 10% dei ricavi. Inoltre, la remunerazione del lavoro dipendente incide relativamente poco, con 25.000 euro su un totale di 92.000 euro di ricavi. Potrei continuare con altri dettagli, ma ciò che mi preme sottolineare è che questo documento, se affidabile e ben alimentato, rappresenta una fonte preziosa di informazioni. Il piano dei conti economici, come sempre, dipende dagli obiettivi informativi che ci siamo posti. In generale, costi e ricavi vengono suddivisi in base alla loro natura e al carattere ordinario o straordinario delle operazioni. Un esempio tipico di piano dei conti avrebbe le seguenti voci: • Costo delle merci • Costo del personale • Ammortamenti (uso di beni pluriennali nell’anno) • Costi finanziari • Costi non tipici • Oneri straordinari • Ricavi da fatturato • Ricavi finanziari • Ricavi non tipici • Ricavi straordinari Quando abbiamo a disposizione i dati di ogni singolo conto, possiamo riclassificarli in base a diverse esigenze informative, per ottenere una visione più chiara di alcuni aspetti della performance aziendale. Uno degli schemi più utilizzati è il conto economico a valore aggiunto. Cos’è il Conto Economico a Valore Aggiunto? È uno schema che riclassifica le voci di costo e ricavo per mettere in evidenza come l’azienda ha creato valore a partire dai fattori produttivi. In particolare, si pone l’accento sul valore aggiunto, cioè la differenza tra i ricavi di vendita e il costo dei beni e servizi acquisiti da terzi. È un indicatore molto utile per valutare il contributo effettivo dell’impresa nella trasformazione delle materie prime in prodotti finiti o servizi vendibili. Questo schema è particolarmente utile per: • Valutare la capacità dell’azienda di generare valore a partire dai fattori produttivi interni. • Analizzare l’efficienza della gestione operativa. • Comprendere la distribuzione del valore tra i vari stakeholder, come dipendenti, Stato e azionisti. La riclassificazione del conto economico permette dunque di ottenere una lettura più strategica dell’andamento aziendale, utile per scopi diversi rispetto allo schema classico, che si concentra principalmente sui ricavi e sui costi totali. Nel caso in oggetto, sappiamo che la trasformazione e vendita delle merci ha generato un valore ag167 Capitolo XI: La rendicontazione finanziaria e contabile giunto di 60.000 euro. Di questo valore, una parte è stata destinata al pagamento del personale, mentre un’altra parte ha coperto i costi pluriennali, come l’ammortamento dell’immobile. Inoltre, con i ricavi netti accessori, il risultato complessivo ante oneri finanziari – comunemente chiamato EBIT (Earnings Before Interest and Tax) – è stato di 22.000 euro. Una volta sottratti gli oneri finanziari e pagate le imposte, si arriva al risultato netto per l’azionista, ovvero 10.000 euro. Il Conto Economico e lo Stato Patrimoniale rappresentano due aspetti diversi, ma complementari, della nostra azienda. Il Conto Economico descrive i costi e i ricavi dell’anno, fornendo il risultato complessivo dell’esercizio (utile o perdita). Lo Stato Patrimoniale, invece, offre una fotografia della struttura aziendale alla fine dell’anno, mostrando il totale degli impieghi (attività) e delle fonti (passività e capitale). Il raccordo tra i due documenti è dato dal risultato di esercizio. Se l’azienda ha generato un utile, questo andrà ad aumentare il capitale e, di conseguenza, la solidità dell’impresa. Se, al contrario, l’esercizio ha registrato una perdita, il capitale si ridurrà, incidendo negativamente sulla struttura finanziaria. Come per le voci dello Stato Patrimoniale, anche nel caso del Conto Economico, le informazioni non si fermano alle singole voci, ma possono essere arricchite attraverso il confronto tra le diverse voci di conto economico. È inoltre possibile confrontare le voci del Conto Economico con quelle dello Stato Patrimoniale, permettendo così di approfondire l’analisi della gestione aziendale e delle sue relazioni tra redditività e struttura patrimoniale. Questo approccio consente di ottenere una visione più dettagliata del funzionamento dell’impresa e di valutare con maggiore precisione la sua efficienza operativa e stabilità finanziaria. Vediamo qualche esempio. La nostra azienda, nel caso appena visto, ha generato 10,000 euro di utile. Se l’azionista vuole conoscere il rendimento ottenuto dall’investimento, ovvero quale percentuale di profitto è stata generata rispetto al capitale investito, dovremo rapportare l’utile netto generato dall’impresa al capitale proprio utilizzato. Se ipotizziamo un capitale di 1.000.000 di euro, il rendimento del capitale (ROE = return on equity) sarà pari all’1%. È un rendimento basso o alto? Per valutarlo dovremmo confrontarlo con quello di investimenti simili per rischiosità (ad esempio imprese che svolgono la stessa attività). La redditività di un’azienda può dipendere sia dalla capacità di generare reddito con l’attività principale, sia da proventi straordinari o dal costo dell’utilizzo di capitali terzi. Alcuni di questi fattori potrebbero essere contingenti: ad esempio, il costo del debito potrebbe variare nel tempo, così come la scelta di ricorrere o meno a capitali di terzi per finanziare l’attività. Per questo motivo, si utilizza spesso un indicatore di redditività specifica, che tiene conto del risultato operativo dell’azienda, al netto delle componenti straordinarie e dei costi finanziari. Un parametro molto usato a tal fine è il rapporto tra il reddito operativo (EBIT) e il totale degli investimenti, noto come ROI (ROI = Return on investments). Questo rapporto fornisce una misura della redditività operativa dell’azienda, indipendentemente dall’eventuale presenza di proventi straordinari o dal peso dei costi finanziari legati all’utilizzo di capitale di terzi. 168 CORSO DI EDUCAZIONE FINANZIARIA Il ROI è dunque del 2,2%, il che significa che per ogni 100 euro investiti l’azienda genera 2,2 euro di ritorno operativo. Confrontando l’EBIT con il totale degli investimenti, possiamo ottenere un quadro più chiaro di quanto l’azienda sia in grado di generare utili dalla sua attività principale, senza l’influenza di fattori temporanei o esterni, come fluttuazioni nei costi del debito o guadagni straordinari. Questo approccio consente di valutare con maggiore precisione l’efficienza operativa e la capacità dell’impresa di generare reddito in modo sostenibile nel lungo termine. Di solito si confronta con lo stesso indicatore medio per le imprese dello stesso settore, per capire se la nostra impresa ha un vantaggio competitivo rispetto alle altre. La partita doppia Come si alimentano praticamente i singoli conti individuati nel piano contabile? Il sistema tuttora utilizzato internazionalmente è quello della partita doppia, inventato oltre cinquecento anni fa da un monaco, Fra Luca Pacioli. Nel 1494, Pacioli pubblicò a Venezia un’enciclopedia dal titolo Summa de arithmetica, geometria, proportioni et proportionalita, il primo libro dedicato ai metodi contabili. Fu una vera e propria rivoluzione per il mondo mercantile dell’epoca, che si sviluppò rapidamente in un sistema contabile universale. All’interno della Summa, c’è un capitolo intitolato “Tractatus de computis et scripturis”, nel quale viene introdotto il concetto di partita doppia. Questo metodo prevede che ogni transazione economica debba essere registrata sia per gli aspetti patrimoniali/finanziari (ovvero la provenienza e destinazione dei fondi), sia per gli aspetti economici (ovvero come influisce sui costi e ricavi). L’idea originaria di Pacioli era semplice, ma rivoluzionaria: per ogni movimento contabile c’è una corrispondente scrittura in due conti distinti. Ad esempio, se acquistiamo merci, registriamo sia la diminuzione di liquidità (aspetto finanziario), sia l’aumento delle merci in magazzino (aspetto patrimoniale). Allo stesso modo, quando vendiamo un bene, registriamo l’entrata di denaro e la diminuzione delle merci. Il principio della partita doppia è alla base della contabilità moderna e la sua applicazione continua a essere fondamentale per la gestione delle imprese di ogni dimensione. Si parte dalla registrazione nel libro giornale (che può essere sia cartaceo che informatico), una sorta di diario in cui vengono annotati, seguendo il metodo della partita doppia, gli eventi economici in ordine cronologico. Nel libro giornale si indicano la data, la causale dell’operazione e i conti coinvolti, sia quelli finanziari che quelli economici. Successivamente, nel libro mastro dell’azienda vengono trascritte tutte le operazioni registrate nel libro giornale, ma organizzandole per conto. Questo permette di avere sempre una visione chiara e aggiornata del saldo di ciascun conto. I singoli conti nel libro mastro sono strutturati in due sezioni: dare e avere (termini 169 Capitolo XI: La rendicontazione finanziaria e contabile usati per abitudine storica), dove vengono indicati il saldo iniziale, gli aumenti o diminuzioni delle voci in questione e il saldo finale. Questo sistema consente di monitorare in tempo reale la situazione di ogni conto, permettendo all’azienda di avere sotto controllo il proprio stato finanziario e patrimoniale in ogni momento. In sostanza, il libro giornale fornisce la registrazione cronologica degli eventi, mentre il libro mastro organizza questi eventi in modo che ogni conto sia aggiornato e consultabile facilmente. Se si tratta di conti finanziari (attivo e passivo), l’aumento dell’attivo verrà indicato a sinistra, mentre l’aumento del passivo sarà indicato a destra. Se si tratta di conti economici (ricavi e costi), l’aumento dei costi verrà indicato a sinistra, mentre l’aumento dei ricavi sarà indicato a destra. In questo modo le operazioni possono essere descritte per gli aspetti finanziari/patrimoniali e per gli aspetti economici in modo speculare. Come esempio di applicazione, immaginiamo che l’azienda acquisti merci per 1.000 euro pagandole in parte in contanti (600 euro) e il resto a credito (400 euro). Nel libro giornale, questa operazione sarà registrata così: Data: 01/09/2024 Causale: Acquisto merci Dare: Merci (aumento dell’attivo) 1.000 euro Avere: Cassa (diminuzione di liquidità) 600 euro Avere: Debiti verso fornitori (passivo) 400 euro Successivamente, nel libro mastro, le operazioni del libro giornale vengono organizzate per conto, in modo da tenere traccia del saldo di ciascun conto. Ecco come sarebbe la trascrizione di questa operazione nel libro mastro: • Conto Merci (sezione Dare): – +1.000 euro (acquisto merci) – Saldo finale = 1.000 euro 170 CORSO DI EDUCAZIONE FINANZIARIA • Conto Cassa (sezione Avere): – -600 euro (pagamento in contanti) – Saldo finale = saldo iniziale - 600 euro • Conto Debiti verso fornitori (sezione Avere): – +400 euro (debito verso fornitore) – Saldo finale = saldo iniziale + 400 euro In questo modo, possiamo vedere in tempo reale come ogni singolo conto si aggiorna, tenendo traccia dei movimenti di liquidità, dei debiti e dell’attivo in merci. Il libro giornale fornisce una visione cronologica degli eventi, mentre il libro mastro organizza le informazioni per conto, aggiornando saldi e movimenti. Qualche altro esempio di applicazione Vediamo due casi opposti: compro merci con cassa per 1.000 euro (esce cassa per un costo merci di 1.000 euro) o vendo merci incassando cassa per 1.000 euro (entra cassa per un ricavo merci di 1.000 euro). Qualche esempio di applicazione ad una microazienda. Pensiamo ad una operazione di acquisto merci mediante denaro bancario. Ad inizio anno abbiamo 2.000 euro in banca. Ne spendiamo 1.000. Cosa accade patrimonialmente e finanziariamente? 171 Capitolo XI: La rendicontazione finanziaria e contabile La annotazione corrispondente nel libro giornale sarà invece: Se questa fosse l’unica operazione che facciamo nell’anno, la rappresentazione finale sarebbe la seguente: Le permutazioni finanziarie sono quelle operazioni che non comportano variazioni economiche ossia non influiscono sulla formazione del reddito e sulla determinazione del patrimonio netto. Semplicemente mutano la struttura finanziaria (debiti e crediti). Esempio: paghiamo un debito utilizzando i contanti che abbiamo in cassa Non aumenta o diminuisce il nostro capitale netto ma cambia il modo con cui è investito. Nel libro giornale vale comunque sempre il principio della partita doppia, ovvero totale dare uguale a totale avere sui conti. 172 CORSO DI EDUCAZIONE FINANZIARIA Le scritture di assestamento, l’inventario e il budget A fine anno si effettuano le scritture di assestamento, il cui obiettivo è quello di rettificare i conti per tener conto di eventi non ancora registrati ma che sono di competenza dell’anno, oppure di aggiornare i valori in seguito a processi di inventario. Esistono diverse forme di assestamento, a seconda della natura della rettifica: 1. Rettifiche di competenza: Quando alcuni costi o ricavi non sono stati registrati durante l’anno ma appartengono a quell’esercizio, vanno contabilizzati per rispettare il principio di competenza. Ad esempio, se a dicembre è stato ricevuto un servizio, ma la fattura arriverà solo a gennaio dell’anno successivo, il costo deve comunque essere registrato nell’anno in cui il servizio è stato ricevuto. 2. Rettifiche inventariali: Queste riguardano le discrepanze tra i dati contabili e le consistenze reali rilevate tramite l’inventario. L’inventario descrittivo (ad esempio, di cassa) viene eseguito periodicamente per verificare le partite presenti in contabilità e rettificarle se necessario. Supponiamo, ad esempio, che nel nostro conto cassa risultino 2.000 euro, ma dopo una verifica delle consistenze fisiche a fine anno, si scopre che ci sono solo 1.900 euro o, al contrario, 2.100 euro. In tal caso, dobbiamo effettuare una rettifica per correggere il dato contabile. Ecco come potrebbe apparire la scrittura di assestamento in caso di differenza negativa: • Data: 31/12/2024 • Causale: Rettifica di cassa • Dare: Perdite su differenze inventariali (100 euro) • Avere: Cassa (100 euro) Se, invece, la differenza fosse positiva, registreremmo un incremento della disponibilità di cassa. 1. Ratei e risconti: Queste scritture servono a distribuire correttamente costi o ricavi tra più esercizi. Ad esempio, se l’azienda paga in anticipo l’affitto per il primo trimestre dell’anno successivo, la parte di affitto relativa ai mesi successivi deve essere contabilizzata come risconto attivo nell’anno corrente. Infine, abbiamo il bilancio di previsione, un documento contabile che viene redatto in modo programmatico e proiettato verso l’esercizio o gli esercizi futuri. Questo bilancio ipotetico permette di stimare i futuri ricavi, costi, investimenti e finanziamenti, e di pianificare le strategie aziendali per affrontare al meglio l’andamento del mercato e le esigenze dell’impresa. L’obiettivo principale del bilancio di previsione è quindi fornire una guida per la gestione delle risorse economiche, assicurando che l’azienda o l’ente possa raggiungere i propri obiettivi senza incorrere in squilibri finanziari. Vantaggi del Bilancio di Previsione • Pianificazione strategica: consente di stabilire obiettivi economici e di impostare strategie per raggiungerli. • Controllo di gestione: permette di confrontare i dati previsionali con quelli consuntivi per identificare eventuali scostamenti e adottare misure correttive. • Gestione del rischio: aiuta a identificare potenziali rischi finanziari e a preparare piani di emergenza. Nel settore pubblico, il bilancio di previsione assume una particolare rilevanza, poiché è un documento formale che deve essere approvato dalle autorità competenti. Esso stabilisce il limite massimo di spesa per l’anno e la destinazione delle risorse pubbliche, garantendo trasparenza e responsabilità nell’uso dei fondi. 173 L’approccio classico della teoria finanziaria si basa sull’assunto che gli investitori agiscano in modo strettamente egoistico, focalizzandosi esclusivamente sul profitto finanziario atteso e sul rischio associato. Le domande principali che un investitore si pone sono: “Quanto guadagnerò se tutto va come previsto?” e “Quanto rischio di perdere se le cose vanno male?”. L’obiettivo dell’investitore è raggiungere questi risultati nel modo più efficiente possibile, anche se non esistono certezze. Per definizione, investire comporta il rischio di non recuperare il capitale e il rendimento promessi, di riceverli in ritardo o solo parzialmente, o, nel caso di investimenti azionari, di dover affrontare perdite invece di guadagni. Il rischio, dunque, è inevitabile, ma ciò che motiva l’investitore è unicamente il rendimento. In questo contesto, l’obiettivo principale degli operatori finanziari è individuare e proporre soluzioni di investimento che massimizzino il reddito atteso per un dato livello di rischio, o viceversa, minimizzino il rischio per un obiettivo di rendimento specifico. Di norma, a un rischio maggiore corrisponde un rendimento atteso inferiore e, allo stesso modo, a un rendimento maggiore si associa un rischio inferiore. Una delle scoperte più rilevanti nella finanza moderna è la teoria della diversificazione, sviluppata da Harry Markowitz negli anni ‘50 e formalizzata nella sua “Teoria del Portafoglio”. Secondo questa teoria, combinando diverse attività finanziarie in un portafoglio, è possibile ridurre il rischio complessivo senza sacrificare il rendimento atteso. In pratica, l’obiettivo non è investire in singoli titoli, ma in panieri di titoli o attività finanziarie con rendimenti e rischi non perfettamente correlati. Ad esempio, un portafoglio che combina azioni e obbligazioni potrebbe offrire un profilo rischio-rendimento più favorevole rispetto all’investimento in un solo tipo di attività. Mentre le azioni tendono a essere più volatili ma con un potenziale di rendimento più elevato, le obbligazioni offrono stabilità e una protezione contro le fluttuazioni del mercato azionario. La diversificazione aiuta quindi a mitigare le perdite in periodi di crisi di mercato, migliorando il rendimento complessivo del portafoglio a parità di rischio.69 CAPITOLO XII: Cenni sulla dimensione etica negli investimenti 69 Markowitz, H. (1952). “Portfolio Selection”. The Journal of Finance, 7(1), 77-91. In questo articolo, Harry Markowitz introduce la “Teoria del Portafoglio”, dimostrando come la diversificazione possa ridurre il rischio complessivo di un portafoglio. Più tardi, nel 1959, ha ampliato questo lavoro nel libro: Markowitz, H. M. (1959). Portfolio Selection: Efficient Diversification of Investments. Wiley. Questi testi sono fondamentali per comprendere i principi della diversificazione e il concetto di portafogli efficienti. 174 CORSO DI EDUCAZIONE FINANZIARIA La comunicazione finanziaria, la reportistica e la modellistica sono state sviluppate per rendicontare il rischio, il rendimento e le aspettative relative. Alla base di questo sistema vi era una forte convinzione individualistica: perseguendo il proprio benessere personale, si stimolerebbe l’intero sistema a migliorare. Un esempio classico è quello del panettiere, che si sveglia presto ogni mattina non per fini altruistici, ma per un interesse individuale: produrre e vendere pane per ottenere un profitto. Tuttavia, questa spinta individualistica genera un effetto positivo per la collettività, poiché assicura la disponibilità di un bene primario come il pane. Senza la leva del profitto, probabilmente il panettiere non si alzerebbe ogni mattina per svolgere il proprio lavoro.70 In questo contesto, il compito delle istituzioni è creare le migliori condizioni competitive possibili, mentre quello degli individui è cercare di massimizzare i propri rendimenti. Il capitale fluirà naturalmente verso gli impieghi più efficienti e produttivi, portando beneficio all’intero sistema. Sebbene l’approccio classico del libero mercato teorizzato da Adam Smith abbia dominato per secoli, le crisi degli ultimi anni – come quella finanziaria del 2008 o la crisi climatica – hanno dimostrato le fragilità e le insostenibilità di un sistema economico guidato esclusivamente dal profitto e dall’interesse individuale. Oggi è chiaro che ogni azione economica ha delle conseguenze, e che le scelte dei consumatori e degli investitori non sono affatto neutre. Attraverso le nostre scelte di consumo e di investimento, possiamo influenzare il sistema economico in modo diretto. Ad esempio, molti investitori oggi scelgono di privilegiare investimenti in aziende che rispettano criteri ambientali, sociali e di governance (ESG). Questo tipo di investimenti non solo tiene conto del rendimento finanziario, ma considera anche l’impatto sociale e ambientale delle attività aziendali. Le cosiddette “imprese sostenibili” vengono preferite rispetto a quelle che, pur offrendo un rendimento simile, operano in settori o con pratiche considerate dannose per la società o per l’ambiente. 70 L’esempio del panettiere è un classico della teoria economica ed è stato utilizzato da Adam Smith, uno dei padri fondatori dell’economia moderna, nella sua opera più celebre, La ricchezza delle nazioni (1776). Smith lo usò per illustrare il concetto di “mano invisibile”, che spiega come l’interesse personale possa, indirettamente, favorire il bene comune. Nella sua formulazione, Smith spiega che il panettiere non produce pane per altruismo, ma per soddisfare il proprio interesse economico. Tuttavia, attraverso la ricerca del proprio profitto, contribuisce anche a soddisfare i bisogni della società. L’idea è che, in un mercato competitivo, il perseguimento del proprio interesse personale guidi le risorse verso usi più efficienti, beneficiando tutti. Ecco una citazione dal testo: “Non ci aspettiamo il nostro pranzo dalla benevolenza del macellaio, del birraio o del fornaio, ma dalla considerazione del loro interesse personale.” — Adam Smith, La ricchezza delle nazioni (1776). Questo esempio è diventato un simbolo della teoria del libero mercato e dell’economia capitalistica. 175 CORSO DI EDUCAZIONE FINANZIARIA Questo approccio riflette una visione più ampia e integrata della finanza, che riconosce la necessità di un equilibrio tra profitto e responsabilità sociale. Ogni investimento può avere un impatto: sostenere imprese virtuose, che promuovono la sostenibilità e il rispetto dell’etica, può contribuire a costruire un sistema economico più equo e resiliente. In sostanza, il modello puramente mercantile sta evolvendo verso una maggiore consapevolezza e responsabilità, dove gli attori economici, compresi gli investitori, hanno il potere di contribuire al cambiamento positivo. Già nell’antichità, molte culture e religioni avevano stabilito direttive riguardanti le pratiche finanziarie, sottolineando l’importanza di una condotta giusta e morale in materia di denaro e investimenti. Nel Medioevo, ad esempio, la Chiesa Cattolica ebbe un ruolo determinante nella proibizione dell’usura, per prevenire l’ingiusta accumulazione di ricchezza a spese dei meno abbienti. Questo divieto rifletteva valori morali che consideravano il denaro non come un fine, ma come un mezzo. La Shari’ah, la legge islamica, proibisce la “riba”, ovvero il pagamento o la riscossione di interessi. Inoltre, gli investimenti in settori “haram” (proibiti), come l’alcol, il gioco d’azzardo o l’industria del maiale, sono rigorosamente evitati per garantire che le attività finanziarie siano in linea con i precetti religiosi e morali. Tuttavia, questi esempi rappresentano casi isolati rispetto allo sviluppo impetuoso della finanza e del capitalismo, che per lungo tempo ha ignorato le istanze di sostenibilità e etica. Negli ultimi anni, è emersa una nuova consapevolezza, stimolata dalle crisi sociali e ambientali globali. Uno dei primi episodi emblematici di questo cambiamento è stato il movimento di disinvestimento legato all’apartheid negli anni ‘80. Di fronte alle discriminazioni e all’oppressione perpetrate dal regime sudafricano nei confronti della popolazione nera, una vasta coalizione di attivisti, università, enti religiosi e altre organizzazioni avviò una campagna globale. Questa campagna esortava gli investitori a ritirare i loro capitali dalle aziende che mantenevano legami commerciali o finanziari con il regime dell’apartheid. L’obiettivo era duplice: da un lato, colpire economicamente un regime oppressivo, e dall’altro, sensibilizzare l’opinione pubblica mondiale sulla questione. Gradualmente, nel corso del secolo scorso, alcuni investitori hanno cominciato a porsi domande più ampie rispetto al semplice dare/avere finanziario. Il sistema finanziario ha quindi iniziato ad adattarsi, proponendo i primi prodotti basati su criteri non esclusivamente finanziari, meglio noti come prodotti SRI (Socially Responsible Investment) o investimenti socialmente responsabili. Oggi, il dibattito si concentra soprattutto sui criteri ESG, acronimo di Environment, Social, and Governance (Ambiente, Sociale e Gestione responsabile), che sono diventati un riferimento chiave per orientare gli investimenti verso una maggiore sostenibilità economica e sociale. Il tema è stato declinato man mano in modo sempre più puntuale e dettagliato, grazie anche alla crescente disponibilità di dati non finanziari raccolti, organizzati e messi a disposizione da aziende di informazione economica. 176 CORSO DI EDUCAZIONE FINANZIARIA Quali sono gli approcci principali utilizzati per gli investimenti con criteri etici? Ormai la casistica è piuttosto ampia. In letteratura si possono trovare ormai molte definizioni. In modo esemplificativo possiamo identificare almeno quattro approcci di finanza etica: • Negative Screening o Esclusione • Positive Screening o Inclusione • Engagement o Politiche attive • Community Investments o Investimenti di impatto L’approccio di Negative Screening o Esclusione è uno dei primi ad essere stato applicato per la maggiore semplicità di approccio. L’universo dei possibili investimenti viene ridotto escludendo quei settori e quelle aziende che svolgono attività in contrasto con quanto desiderato. Le esclusioni più comuni sono i settori del gioco, degli armamenti, del tabacco, della pornografia e dell’uso di materie prime fossili. Nell’approccio di positive screening vengono favoriti sistematicamente alcuni settori o aziende con comportamenti virtuosi. I criteri di inclusione basati sul rispetto di politiche ambientali selezionano imprese che contribuiscono allo sviluppo sostenibile dell’ambiente e che quindi, ad esempio, utilizzano fonti di energia rinnovabili, tutelano l’ambiente attuando misure preventive sulle immissioni inquinanti e adottano pratiche coerenti nella scelta dei processi produttivi e della qualità dei prodotti. Nell’approccio chiamato di Engagement vengono utilizzate le partecipazioni azionarie o il finanziamento come leva per spingere il management delle imprese verso comportamenti virtuosi. Una prima azione di engagement nel 1971 quando, durante l’assemblea degli azionisti della GM, la ICCR (Interfaith Center on Corporate Responsibility) presentò una mozione, chiedendo che la multinazionale si ritirasse dal Sudafrica. I community investments sono investimenti ad impatto, che mirano ad ottenere un obiettivo particolare di inclusione sociale e sostenibilità. Un esempio è il microcredito. Il microcredito: un potente strumento di inclusione finanziaria Il microcredito è una forma di finanziamento che mira a fornire piccoli prestiti a persone o microimprese che, per vari motivi, non hanno accesso ai tradizionali canali bancari. Il microcredito è emerso come uno strumento potente di inclusione finanziaria, particolarmente nei paesi in via di sviluppo, dove l’accesso al credito per le fasce più vulnerabili della popolazione è spesso limitato. Questo sistema finanziario innovativo ha l’obiettivo di sostenere le attività imprenditoriali, soprattutto quelle di piccole dimensioni, favorendo la creazione di opportunità economiche per individui che, altrimenti, non potrebbero accedere a prestiti. Nonostante il microcredito possa sembrare una forma di finanziamento modesta, ha dimostrato un impatto significativo nello sviluppo economico di molte comunità. Le origini del microcredito Il microcredito si è sviluppato negli anni ‘70 grazie all’economista bengalese Muhammad Yunus, che nel 1976 fondò la Grameen Bank in Bangladesh. Yunus notò che molti poveri avevano bisogno di piccoli prestiti per avviare o sostenere piccole attività, ma le banche tradizionali non erano disposte a concedere loro finanziamenti a causa della mancanza di garanzie e della percezione di alto rischio. Il successo della Grameen Bank dimostrò che anche i poveri, se supportati, potevano essere affidabili e 177 CORSO DI EDUCAZIONE FINANZIARIA restituire i prestiti. Questo modello ha ispirato la nascita di numerose istituzioni di microfinanza in tutto il mondo, diventando una delle forme più efficaci di intervento per la riduzione della povertà. Per il suo contributo, Yunus e la Grameen Bank vinsero il Premio Nobel per la Pace nel 2006. Il funzionamento del microcredito Il microcredito si distingue dalle tradizionali forme di credito bancario per la sua flessibilità e per i suoi importi ridotti. I prestiti concessi attraverso il microcredito possono variare da poche decine a qualche migliaio di euro, e sono generalmente destinati a sostenere piccoli progetti imprenditoriali come l’avvio di un’attività commerciale, agricola o artigianale. Caratteristica distintiva del microcredito è che non richiede garanzie tradizionali come beni immobili o redditi elevati. Invece, fa leva sulla fiducia e spesso utilizza metodi collettivi di garanzia: i membri di una comunità o di un gruppo si impegnano reciprocamente a restituire i prestiti, creando così un meccanismo di controllo e solidarietà interna. L’impatto sociale del microcredito Oltre agli aspetti economici, il microcredito ha un impatto sociale importante. Favorisce ad esempio l’empowerment delle donne, poiché una larga percentuale di prestiti è concessa a donne imprenditrici, specialmente in contesti rurali o in aree con elevata disparità di genere. Aumentando le loro opportunità economiche, il microcredito ha contribuito a migliorare le condizioni di vita delle famiglie e delle comunità. Il microcredito aiuta anche a creare sostenibilità economica a lungo termine. Mentre un singolo prestito può sembrare di piccole dimensioni, l’effetto cumulativo può essere straordinario, permettendo alle persone di uscire dalla povertà e costruire attività stabili che generano reddito per anni. Il microcredito oggi Il microcredito continua a essere uno strumento centrale per l’inclusione finanziaria, non solo nei paesi in via di sviluppo, ma anche in molti paesi sviluppati, dove viene utilizzato per sostenere microimprese e start-up che non hanno accesso ai tradizionali circuiti bancari. Oggi, grazie all’evoluzione della tecnologia e all’uso di piattaforme digitali, il microcredito si è espanso ulteriormente, permettendo a sempre più persone di accedere a risorse finanziarie per realizzare i propri progetti. I nuovi approcci non solo spingono il singolo investimento verso impieghi positivi, ma creano effetti di imitazione ed economie ambientali. Le imprese sono invogliate ad adottare comportamenti che le includano nelle scelte degli investitori e sono penalizzate per attività o comportamenti non virtuosi. L’adozione di criteri etici negli investimenti solleva naturalmente interrogativi sull’impatto che tali scelte hanno su rendimento e rischio monetario attesi. Secondo la teoria finanziaria tradizionale, il rischio per classi omogenee di attivo (ad esempio, monetario, obbligazionario, azionario) dovrebbe aumentare in quanto la selezione di titoli in base a criteri etici riduce le opportunità di diversificazione. Limitare l’universo di investimento significa, in teoria, restringere le possibilità di ottenere rendimenti più elevati e proteggersi da perdite attraverso una diversificazione ampia. Inoltre, questo approccio potrebbe comportare la necessità di orizzonti temporali più lunghi per bilanciare rischio e rendimento. Tuttavia, le evidenze empiriche raccolte negli ultimi anni hanno contraddetto in parte queste previsioni. In diversi studi, si è osservato che i rendimenti ottenuti dagli investimenti che seguono criteri di sostenibilità o responsabilità sociale non sono necessariamente inferiori a quelli ottenuti tramite investimenti tradizionali. Anzi, in alcuni casi, sono stati addirittura migliori. Un aspetto interessante riguarda il comportamento degli investimenti sostenibili durante periodi di crisi finanziaria o di elevata incertezza economica, come durante la pandemia di COVID-19. In questi contesti, gli investimenti che rispettano criteri etici, soprattutto quelli legati alla sostenibilità ambientale e sociale, hanno dimostrato una minore rischiosità rispetto ad altri tipi di investimenti. Questa maggiore resilienza può essere attribuita al fatto che le aziende con alti standard ambientali, sociali e di governance (ESG) tendono 178 CORSO DI EDUCAZIONE FINANZIARIA a essere meglio gestite, più trasparenti e più preparate ad affrontare shock economici e cambiamenti regolamentari. In conclusione, mentre la teoria tradizionale suggerisce che l’adozione di criteri etici possa aumentare il rischio e ridurre i rendimenti potenziali, la pratica e le ricerche recenti dimostrano che gli investimenti sostenibili possono offrire buoni rendimenti senza compromettere il profilo di rischio. Inoltre, in periodi di crisi, questi investimenti sembrano addirittura proteggere meglio il capitale, confermando che sostenibilità e performance finanziaria possono andare di pari passo. Lo sviluppo del mercato degli investimenti con criteri etici Negli ultimi anni, il mercato degli investimenti che adottano criteri di sostenibilità o responsabilità sociale ha vissuto un vero e proprio boom. Questo fenomeno è stato guidato sia dalle richieste dei consumatori che dalle istituzioni internazionali, con l’obiettivo di favorire un’economia più rispettosa dell’ambiente e delle persone. Tra il 2000 e il 2020, le masse di denaro investite in prodotti finanziari sostenibili sono aumentate di sei volte. Secondo Bloomberg Intelligence, gli asset gestiti secondo criteri ESG potrebbero superare i 50 trilioni di dollari, rappresentando oltre un terzo dei 140,5 trilioni di dollari previsti di asset globali in gestione. Questo sviluppo è guidato dall’aumento della domanda da parte degli investitori e dalla crescente regolamentazione, che spinge le aziende a conformarsi a standard ambientali, sociali e di governance più rigorosi. La prevalenza dei fondi ESG in Europa In Europa, la crescita degli investimenti sostenibili è stata particolarmente accelerata dalle direttive dell’Unione Europea, che hanno imposto nuovi obblighi di trasparenza e integrazione dei criteri ESG. Oggi, la maggior parte dei fondi comuni disponibili sul mercato europeo segue principi di sostenibilità. Entro il primo trimestre del 2023, i fondi legati alla sostenibilità hanno accumulato circa 7 trilioni di euro, con la maggior parte dei capitali investiti in strategie ESG o con focus sulla sostenibilità. Questo corrisponde a circa il 60% degli asset gestiti in Europa, una delle regioni leader a livello globale nel campo degli investimenti sostenibili. Inoltre, l’Europa ha visto un forte aumento delle emissioni di obbligazioni ESG, che hanno raggiunto 156 miliardi di euro solo nel primo trimestre del 2023.71 72 Rapporto dell’AFME (Association for Financial Markets in Europe) per il primo trimestre del 2023. 179 CORSO DI EDUCAZIONE FINANZIARIA Strumenti di mercato e indici di sostenibilità Per sostenere e monitorare gli investimenti sostenibili, sono stati sviluppati strumenti di mercato ad hoc, come gli indici ESG. Questi indici misurano la performance delle aziende che adottano standard elevati di sostenibilità. Tra i principali indici troviamo il FTSE4Good e il Dow Jones Sustainability Index. Questi strumenti hanno reso più facile per gli investitori confrontare le aziende in base ai loro criteri di sostenibilità, contribuendo alla diffusione di pratiche più responsabili. In parallelo, è cresciuto il numero di agenzie di rating ESG, specializzate nella valutazione delle performance ambientali, sociali e di governance delle aziende. Attualmente, esistono più di 50 società che offrono servizi di rating ESG, tra cui MSCI ESG, Morningstar Sustainalytics, ISS, S&P, Moody’s/VE e Refinitiv. Queste agenzie forniscono valutazioni che aiutano gli investitori a comprendere meglio l’esposizione al rischio di sostenibilità di un’azienda e le sue strategie di gestione. Un aspetto chiave di questi rating ESG è che non vengono pagati dalle aziende valutate, il che riduce il rischio di conflitto di interessi e garantisce una maggiore obiettività nelle valutazioni. Vediamo a riguardo qualche esempio: 1. Morningstar Sustainalytics valuta l’esposizione al rischio di sostenibilità, offrendo un rating numerico che esprime quanto una società sia in grado di gestire i rischi legati all’ESG. Il rating ESG di Morningstar per le imprese è un sistema sviluppato in collaborazione con Sustainalytics, una delle principali società di ricerca ESG. Questo sistema valuta le aziende in base alla loro gestione dei rischi ambientali, sociali e di governance. L’obiettivo è fornire una misura chiara e comprensibile delle prestazioni ESG delle imprese, aiutando gli investitori a capire come un’azienda gestisce le sue responsabilità e rischi in questi ambiti. Il rating ESG di Morningstar è suddiviso in due componenti principali: Esposizione al rischio ESG: Misura la vulnerabilità dell’azienda a fattori ESG rilevanti per il suo settore. Ad esempio, un’azienda operante nel settore petrolifero avrà una maggiore esposizione al rischio ambientale rispetto a una del settore tecnologico. Gestione dei rischi ESG: Valuta la capacità dell’azienda di gestire e mitigare i rischi ESG attraverso politiche, pratiche e strategie specifiche. L’indice finale di rischio ESG combina queste due componenti, producendo un punteggio che rappresenta il rischio non gestito. Questo punteggio è espresso in termini numerici e categorizzato in cinque livelli: Rischio Negligible (trascurabile): Indica che l’azienda ha un’esposizione molto bassa ai rischi ESG e gestisce efficacemente quelli presenti. Rischio Basso: Indica che l’azienda ha una buona gestione dei rischi ESG, con solo pochi punti di debolezza. Rischio Medio: L’azienda gestisce una parte dei rischi ESG, ma vi sono aree in cui la vulnerabilità rimane. Rischio Alto: Indica che l’azienda è esposta a significativi rischi ESG e non ha adottato misure adeguate per mitigare queste vulnerabilità. Rischio Grave (severe): L’azienda ha un’esposizione molto alta ai rischi ESG e non dimostra di avere strategie efficaci per gestirli. Impatto per gli investitori Il rating ESG di Morningstar per le imprese è uno strumento prezioso per gli investitori che desiderano: – Identificare aziende responsabili che gestiscono in modo efficace i rischi legati all’ambiente, al sociale e alla governance. – Mitigare i rischi di investimento in settori vulnerabili a normative più severe o a cambiamenti climatici e sociali. – Allineare i propri investimenti a obiettivi di sostenibilità senza compromettere il rendimento. In sintesi, il rating ESG di Morningstar aiuta a fornire una panoramica completa della gestione dei rischi ESG delle aziende, migliorando la trasparenza e l’affidabilità per gli investitori che cercano di combinare rendimento finanziario e responsabilità etica. 180 CORSO DI EDUCAZIONE FINANZIARIA Misure di valutazione di sostenibilità degli strumenti di risparmio gestito Nel modello di Morningstar i fondi comuni di investimento sono valutati su una scala da 1 a 5 globi, in cui un numero maggiore di globi rappresenta una migliore gestione dei rischi ESG e una maggiore attenzione ai criteri ambientali, sociali e di governance. 1 globo: Indica che il fondo ha una bassa performance ESG rispetto ai suoi pari. Questo significa che il fondo investe principalmente in aziende con una gestione insufficiente dei rischi ESG o che operano in settori più esposti a problematiche ambientali o sociali. 2 globi: Rappresentano una performance ESG sotto la media, con una gestione dei rischi ESG che presenta alcune criticità rispetto agli standard del settore. 3 globi: Indicano una media performance ESG. Il fondo gestisce i rischi ESG in linea con la media del mercato. 4 globi: Segnalano una buona performance ESG, con una gestione dei rischi superiori alla media e un’attenzione particolare alle questioni ambientali e sociali. 5 globi: Sono attribuiti a fondi che dimostrano una eccellente gestione dei rischi ESG, investendo in aziende che sono leader nella sostenibilità e nella gestione responsabile dei rischi. Vantaggi per gli investitori Facilità di confronto: Gli investitori possono facilmente confrontare i fondi ESG e scegliere quelli che rispettano i propri valori etici. Semplicità: La scala di 5 globi semplifica la comprensione delle performance ESG, fornendo una visione immediata del livello di sostenibilità del fondo. Trasparenza: Aiuta gli investitori a vedere chiaramente come i gestori dei fondi stanno incorporando i criteri ESG nelle loro decisioni di investimento. L’approccio di MSCI ESG adotta un metodo di valutazione relativo per classificare le aziende in base alla loro performance di sostenibilità. Questo sistema suddivide le aziende in diverse categorie, da laggard (ritardatari) a leader, fornendo un confronto tra le aziende operanti nello stesso settore. La performance di sostenibilità di un’azienda non è valutata solo in modo assoluto, ma è anche messa in relazione con le altre aziende nello stesso settore. Ciò è particolarmente utile perché i rischi e le opportunità ESG possono variare notevolmente da un settore all’altro. Ad esempio: • Un’azienda energetica verrà valutata in relazione ad altre aziende dello stesso settore, dove i fattori ambientali come le emissioni di carbonio sono critici. • Un’azienda del settore tecnologico potrebbe essere valutata in base a come gestisce aspetti come la privacy dei dati e la sicurezza informatica. Ecco una panoramica del sistema di classificazione MSCI ESG • Leader (AAA, AA): – Queste aziende sono considerate tra le migliori in termini di sostenibilità, con strategie avanzate per gestire rischi e opportunità ESG (Environmental, Social, Governance). I leader superano significativa181 CORSO DI EDUCAZIONE FINANZIARIA mente le loro controparti del settore nell’implementazione di pratiche sostenibili e nella gestione dei rischi legati alla sostenibilità. • Average (A, BBB, BB): – Queste aziende sono nella media rispetto alle controparti del settore in termini di gestione delle problematiche ESG. Potrebbero avere politiche e pratiche accettabili, ma non eccellono né si distinguono per l’approccio alla sostenibilità. • Laggard (B, CCC): – Le aziende classificate come laggard sono in ritardo rispetto alle loro controparti, con una gestione inadeguata o debole dei rischi e delle opportunità legate alla sostenibilità. Queste aziende sono spesso più esposte a rischi ambientali, sociali e di governance che potrebbero compromettere il loro rendimento a lungo termine. La spinta delle istituzioni internazionali Le istituzioni internazionali hanno giocato un ruolo cruciale nel promuovere gli investimenti sostenibili. Un momento decisivo è stato il Rapporto Brundtland del 1987, che ha introdotto il concetto di sviluppo sostenibile, definito come “lo sviluppo che soddisfa i bisogni del presente senza compromettere la capacità delle generazioni future di soddisfare i propri bisogni”. Da allora, sono stati compiuti numerosi passi avanti: • 1992: Nasce lo United Nations Environment Programme Finance Initiative (UNEP FI), una partnership tra l’ONU e il settore finanziario per mobilitare capitali privati a sostegno dello sviluppo sostenibile. • 1999: Viene lanciato il Global Compact delle Nazioni Unite, un patto che incoraggia le aziende ad adottare pratiche di responsabilità sociale e a pubblicare i risultati ottenuti in questo ambito. Oggi, oltre 13.000 aziende e altre organizzazioni di più di 170 paesi fanno parte del Global Compact, che si basa su dieci principi chiave legati ai diritti umani, al lavoro, all’ambiente e alla lotta alla corruzione. Il Patto è stato annunciato dal Segretario Generale della Nazioni Unite, Kofi Annan, durante un discorso tenuto al Forum economico mondiale (World Economic Forum in inglese) il 31 gennaio 1999, mentre il lancio ufficiale del Patto si è tenuto presso la Sede della Nazioni Unite a New York il 26 luglio 2000. Rappresenta la principale iniziativa al mondo avente ad oggetto la responsabilità sociale d’impresa, con 13.000 partecipanti aziendali e altri soggetti interessati in oltre 170 paesi, e con due obiettivi principali: “integrare i dieci principi all’interno delle attività commerciali in giro per il mondo” e “catalizzare le azioni a supporto dei più ampi obiettivi delle Nazioni Unite”, come gli Obiettivi di sviluppo del Millennio e gli Obiettivi di sviluppo sostenibile. Nel 2006, 2012 e 2019 vengono sanciti principi di indirizzo verso la sostenibilità economica nei settori sensibili. CORSO DI EDUCAZIONE FINANZIARIA IL PRI è un’iniziativa ufficialmente supportata dalle Nazioni Unite, in partnership con il Global Compact e l’Unep FI. Chi aderisce lo fa in modo del tutto volontario. L’unico obbligo che viene richiesto è di pubblicare un report annuale sulle proprie politiche di investimento responsabile. Regolamentazione e normative recenti Negli ultimi anni, l’Europa ha intensificato gli sforzi per promuovere la finanza sostenibile. Una tappa fondamentale è stata l’adozione del Regolamento UE 2019/2088 sulla disclosure della sostenibilità nel settore dei servizi finanziari (SFDR). Questo regolamento impone a gestori di fondi, banche e consulenti finanziari di essere trasparenti sulle modalità con cui integrano i fattori ESG nei loro processi di investimento. • Prodotti Articolo 8: Sono quei prodotti finanziari che promuovono caratteristiche ambientali o sociali, a condizione che le aziende investite rispettino prassi di buona governance. • Prodotti Articolo 9: Si riferiscono a quei fondi che hanno come obiettivo esplicito l’investimento sostenibile, perseguendo non solo un ritorno finanziario, ma anche un impatto positivo in termini ambientali o sociali. L’informativa deve essere pubblicata sul sito della società e nella documentazione precontrattuale. Queste normative rappresentano un cambiamento epocale nel mercato europeo degli investimenti e obbligano tutti i partecipanti ai mercati finanziari a fornire una rendicontazione dettagliata sugli impatti di sostenibilità. L’Accordo di Parigi e l’Agenda 2030 Il 2015 è stato un anno decisivo per lo sviluppo della finanza sostenibile, con due importanti accordi internazionali: 1. L’Accordo di Parigi: Per la prima volta, i governi di tutto il mondo hanno concordato di mantenere l’aumento della temperatura globale al di sotto dei 2°C rispetto ai livelli preindustriali, impegnandosi a ridurre le emissioni di gas serra. L’accordo è entrato in vigore nel novembre 2016. 1. L’Agenda 2030 per lo Sviluppo Sostenibile: Sottoscritta da 193 Paesi membri dell’ONU, l’Agenda 2030 definisce 17 Obiettivi di Sviluppo Sostenibile (SDGs) che mirano a porre fine alla povertà, proteggere il pianeta e garantire la prosperità per tutti entro il 2030. L’Italia ha adottato la propria Strategia Nazionale per lo Sviluppo Sostenibile (SNSvS) nel dicembre 2017, integrando gli SDGs nelle politiche nazionali. 182 183 CORSO DI EDUCAZIONE FINANZIARIA Prospettive future Guardando al futuro, il settore degli investimenti sostenibili è destinato a crescere ulteriormente. L’adesione di normative sempre più stringenti, come il Green DeaEuropeo, e la crescente domanda da parte degli investitori istituzionale e privati, suggeriscono che gli investimenti ESG diveneranno la norma piuttosto che l’eccezione. Si prevede che, entro il 2025, la finanza sostenibile diventerà una parte integrante della gestione patrimoniale e della consulenza finanziaria, contribuendo a creare un’economia globale più equa e sostenibile. Lucio Lamberti, docente universitario, consulente ed economista, Wealth Advisor presso il gruppo Fideuram, membro di comitati economici di enti ed istituzioni benefiche. Si è laureato a Pisa alla Scuola Superiore Sant’Anna ed ha circa quarant’anni di esperienza nei mercati finanziari. Ha ricoperto posizioni di responsabilità come dirigente finanziario in importanti istituti bancari sia in Italia che all’estero. Con esperienze significative in Lussemburgo, Londra e Città del Vaticano. È coinvolto in temi di sostenibilità e finanza etica, ricoprendo incarichi di consulenza per enti religiosi e società del terzo settore. Iscritto all’albo dei giornalisti. Da oltre vent’anni insegna in corsi di formazione per gli economi promossi con il patrocinio dell’Università Pontificia Lateranense.

IeFP e programma GOL nelle Regioni Monitoraggio CNOS-FAP 2024 Sommario Presentazione p. 5 Schede tematiche 1. Avvio dell’anno formativo/scolastico 1.1. Adesione delle Regioni al sistema SIDI (Sistema Informativo Dell’Istruzione) per le iscrizioni on-line p. 12 1.2. Inizio attività formativa 2023/2024 p. 13 2. Offerta formativa proposta dalla Regione 2.1. Offerta formativa 2023-2024 p. 16 2.2. Focus sulla IeFP triennale 2023-2024 p. 18 2.3. Focus sulla IeFP IV anno 2023-2024 p. 20 2.4. Ripartizione oraria 2023-2024: corsi in modalità ordinaria p. 21 2.5. Ripartizione oraria 2023-2024: corsi in modalità ordinaria per stage p. 23 2.6. Ripartizione oraria 2023-2024: corsi in modalità duale p. 25 2.7. Declinazione oraria dell’alternanza rafforzata p. 31 3. Finanziamento dell’offerta formativa della Regione 3.1. Finanziamento corsi svolti in modalità ordinaria 2023-2024 p. 34 3.2. Finanziamento per eventuali corsi svolti in modalità duale 2023-2024 p. 39 4. Programma GOL 4.1. Parametro GOL p. 50 5. Accreditamento 5.1. Figure obbligatorie richieste nell’Accreditamento p. 54 5.2. Requisiti finanziari richiesti nell’Accreditamento p. 57 5.3. Requisiti strutturali richiesti nell’Accreditamento p. 59 5.4. CCNL: è obbligatoria l’applicazione del CCNL della FP? p. 63 5.5. L’applicazione del CCNL-FP nelle Regioni p. 65 5.6. Scopo di lucro p. 66 Alcune considerazioni finali 1. L’analisi del sistema p. 69 2. Qualche proposta p. 70 PRESENTAZIONE La Sede Nazionale, vista l’utilità della prima edizione del Dossier “IeFP e programma GOL nelle Regioni. Monitoraggio CNOS-FAP” (anno 2023), ha deciso, nell’anno 2024, di procedere nella compilazione della seconda edizione per mettere in evidenza come vengono attuati i principali aspetti di sistema della IeFP di competenza regionale nei vari territori. È parso utile aggiungere, in questa seconda edizione, anche dati relativi all’accreditamento, tema che le Regioni e Province autonome considerano “uno strumento per elevare la qualità e l’efficacia dei sistemi di formazione e, quindi, favorire l’integrazione rispetto agli altri sistemi nei diversi territori nella prospettiva del lifelong learning”1. I curatori ritengono di offrire, attraverso il Dossier, una vasta gamma di informazioni che appaiono utili sia a coloro che intendono conoscere il sistema formativo regionale, sia ai decisori politici che, ai vari livelli, sono chiamati ad assumere le iniziative più opportune per far crescere e stabilizzare il sistema formativo in tutte le Regioni e, soprattutto, consolidarlo nella sua “dimensione nazionale”. I dati raccolti nel Dossier sono relativi all’anno formativo 2023 – 2024. Del sistema formativo regionale sono stati scelti degli indicatori, alcuni dei quali sono “Livelli essenziali delle prestazioni - LEP”, come descritti nel D.Lgs. 17 ottobre 2005, n. 226. 1. ISCRIZIONE ai percorsi formativi nelle Regioni Il dossier mette in evidenza le Regioni che hanno aderito al sistema SIDI per le iscrizioni ai percorsi formativi e segnala quante Regioni, in ossequio a quanto previsto dal D. Lgs. 226/05, art. 17, comma 3, avviano i percorsi formativi contestualmente ai percorsi scolastici. Il testo del D.Lgs. citato, infatti recita: “Anche per offrire allo studente una contestuale pluralità di scelte, le Regioni assicurano l’adozione di misure che consentano l’avvio contemporaneo dei percorsi del sistema educativo di istruzione e formazione”. 2. OFFERTA FORMATIVA proposta dalle Regioni INAPP, l’Istituto Nazionale per l’analisi delle Politiche Pubbliche, da anni ha segnalato la progressiva affermazione della “filiera lunga della formazione tecnico professionale” intendendo, con questa espressione, le tappe consequenziali di un percorso che si inizia con quello di Istruzione e Formazione Professionale (IeFP) di durata triennale e di quarto anno, a cui segue il corso annuale di specializzazione di Istruzione e Formazione Tecnica Superiore (IFTS), e poi quelli biennali e, in alcuni casi, triennali di offerta terziaria professionalizzante degli Istituti Tecnologici Superiori (ITS Academy). 1 Provvedimento 20 marzo 2008. Intesa tra il Ministero del lavoro e previdenza sociale, il Ministero della pubblica istruzione, il Ministero dell’università e ricerca, le Regioni e le Province autonome di Trento e Bolzano, per la definizione degli standard minimi del nuovo sistema di accreditamento delle strutture formative per la qualità dei servizi (GU Serie Generale n.18 del 23-01-2009). 6 A questo quadro normativo generale si aggiunge con la legge nr. 121 dell’8 agosto 2024 la “Istituzione della filiera formativa tecnologico-professionale” il cui obiettivo è quello di offrire agli studenti una formazione vicina alle esigenze del mondo del lavoro che agevoli, al contempo, la prosecuzione degli studi nei percorsi di istruzione terziaria degli ITS, con il conseguimento finale, in sei anni, di un titolo di alta specializzazione tecnica. Si è in presenza, in sintesi, di una organica offerta professionalizzante, anche se ancora da completare, distinta ma non separata da quella scolastica, la cui caratteristica fondamentale è quella di permettere al giovane un cammino formativo che può scegliere dopo la conclusione positiva della scuola secondaria di primo grado e proseguire poi, per tappe successive, fino alla formazione non accademica. Il Dossier offre una mappa aggiornata di questa offerta formativa promossa dalle Regioni soffermandosi sui percorsi di durata triennale e del IV anno realizzati sia in modalità ordinaria che duale. 3. FINANZIAMENTI dei percorsi di IeFP nelle Regioni Un altro tema affrontato dal Dossier è il finanziamento dei percorsi formativi, la cui analisi fa emergere la forte differenziazione dei comportamenti delle Regioni. Le Regioni, oltre a possibili finanziamenti derivanti dal proprio bilancio, hanno finanziamenti nazionali (Ministero del Lavoro e delle Politiche Sociali) ed europei per sostenere il proprio sistema formativo. Il Dossier analizza il finanziamento suddividendolo per annualità, per costo totale complessivo e per modalità di calcolo del parametro. Se presente, viene indicato inoltre il finanziamento per le categorie protette e il numero allievi minimo e massimo per l’avvio del corso. 4. PROGRAMMA GOL: Garanzia di Occupabilità dei Lavoratori Il programma Gol è un’azione di riforma prevista dal Piano Nazionale di Ripresa e Resilienza dell’Italia (Missione 5, Componente 1) per riqualificare i servizi di politica attiva del lavoro, una misura distinta dell’offerta formativa presente nel sistema di IeFP ma che, comunque, arricchisce l’offerta formativa. Il dossier si sofferma sulle modalità di finanziamento del programma con particolare riferimento alle Unità di Costo Standard (UCS). L’attenzione al costo standard è sembrata utile per i curatori del Dossier in quanto tale modalità può ispirare un comportamento analogo per il finanziamento del sistema della IeFP. 5. ACCREDITAMENTO delle strutture formative per la qualità dei servizi Il Dossier affronta, da ultimo, il complesso tema dell’Accreditamento delle istituzioni formative per la qualità dei servizi facendo riferimento all’Intesa adottata dalla Conferenza permanente per i rapporti tra lo Stato, le Regioni e le Province autonome di Trento e Bolzano del 20 marzo 2008 e la declinazione realizzata, poi, nelle singole Regioni e P.A. 7 I curatori del Dossier hanno scelto indicatori ritenuti importanti per il sistema formativo regionale: le figure obbligatorie, i requisiti finanziari e strutturali in possesso degli Enti di FP, il Contratto Collettivo Nazionale per i soggetti che operano nella Formazione Professionale, il requisito dell’assenza di lucro. Due precisazioni prima di concludere. Una prima precisazione va fatta sulle Fonti per l’elaborazione del presente Dossier. La Sede Nazionale CNOS-FAP ha predisposto un apposito questionario per la raccolta dei dati ed ha coinvolto i referenti che agiscono nei diversi territori regionali per la compilazione. Rispetto alla prima edizione, il Dossier riporta le informazioni delle Regioni e delle Province Autonome. Nella presente edizione il Dossier non contiene le informazioni sulla Regione Basilicata. Una seconda precisazione va sugli aspetti caratterizzanti del Dossier rispetto agli studi presenti su questa materia. Il Dossier ambisce riportare in maniera schematica e sotto forma di schede facilmente consultabili informazioni che già si trovano in studi più approfonditi. Ci riferiamo, in particolare, ai Monitoraggi che l’Istituto Nazionale per l’Analisi delle Politiche Pubbliche (INAPP) dedica al sistema formativo regionale. L’ultimo, in ordine di tempo, è: XXI Rapporto di monitoraggio del Sistema di Istruzione e Formazione Professionale e dei Percorsi in Duale nella IeFP a.f. 2021-22 (dicembre 2023) e presentato ufficialmente il 18 giugno 2024 presso la Sala del Parlamentino del Cnel. Ci riferiamo anche alla panoramica della IeFP nelle Regioni curata dal dott. Giacomo Zagardo, aggiornata ogni anno. L’ultimo, in ordine di tempo, è La IeFP nelle Regioni e nelle Province Autonome. Alla ricerca della stabilità, Tipografia Giammarioli (maggio 2024). Pur in presenza di questi studi più approfonditi, i curatori ritengono, tuttavia, che i dati raccolti nel Dossier possano avere una loro utilità. I curatori del Dossier ringraziano quanti rintracciano eventuali imprecisioni o propongono suggerimenti migliorativi. Possono scrivere, per questo, a Federica Formosa: f.formosa@cnos-fap.it Il presente DOSSIER è stato coordinato dalla Sede Nazionale CNOS-FAP e commentato dal dott. Eugenio Gotti, esperto di processi formativi. La Sede Nazionale SCHEDE TEMATICHE 1. Avvio dell’anno formativo/scolastico 1.1. Adesione delle Regioni al sistema SIDI (Sistema Informativo Dell’Istruzione) per le iscrizioni on-line Note alla scheda 1.1. L’adesione della Regione al sistema ministeriale SIDI consente alle famiglie ed agli allievi l’iscrizione alla IeFP nello stesso modo e con i medesimi tempi rispetto ai percorsi di istruzione liceale, tecnica e professionale. In tal senso, infatti, l’offerta formativa presente sul portale Scuola in chiaro viene completata con i CFP accreditati e con i corsi IeFP; inoltre, le procedure di iscrizione anche per la IeFP vengono effettuate tramite il portale iscrizioni online. In tal senso, l’adesione a SIDI è un indicatore dell’orientamento della Regione verso la messa a sistema dei percorsi di IeFP e sempre più Regioni vi aderiscono, quattordici al momento. Al contrario, la mancata adesione della Regione al sistema SIDI è un indicatore di un sistema non compiuto – come è il caso dell’Abruzzo e della Valle d’Aosta - oppure del fatto che la Regione voglia mantenere separato e sotto il proprio controllo diretto il processo di iscrizione alla IeFP, rispetto a quello dell’istruzione gestito dal Ministero dell’Istruzione e del Merito, come è il caso delle Regioni Emilia-Romagna e Friuli-Venezia Giulia e ancora in modo più netto da parte delle P.A. di Trento e Bolzano. REGIONE SÌ NO Presenti solo su “Scuola in chiaro” e non iscritti SIDI ABRUZZO - X - CALABRIA X - - CAMPANIA X - - EMILIA-ROMAGNA - X - FRIULI-VENEZIA GIULIA - X - LAZIO X - - LIGURIA X - - LOMBARDIA X - - MARCHE X - - MOLISE X - - PIEMONTE X - - PUGLIA X - - SARDEGNA X - - SICILIA X - - TOSCANA X - - UMBRIA X - - VALLE D’AOSTA - X - VENETO X - - P.A. BOLZANO - X - P.A. TRENTO - X2 - 2 In collegamento è solo per il CAPES e non per il resto della IeFP. 12 1.2. Inizio attività formativa 2023/2024 REGIONE Inizio anno formativo Inizio anno scolastico ABRUZZO 12.02.2024 11.09.2023 CALABRIA Tra il 13.10.2023 e il 10.11.2023 14.09.2023 CAMPANIA 02.10.2023 13.09.2023 EMILIA-ROMAGNA 15.09.2023 15.09.2023 FRIULI-VENEZIA GIULIA 11.09.2023 13.09.2023 LAZIO 16.09.2023 16.09.2023 LIGURIA 14.09.2023 14.09.2023 LOMBARDIA 12.09.2023 12.09.2023 MARCHE 13.09.2023 13.09.2023 MOLISE 01.02.2024 14.09.2023 PIEMONTE 11.09.2023 11.09.2023 PUGLIA 04.09.2023 14.09.2023 SARDEGNA Ottobre/Novembre 2023 14.09.2023 SICILIA 07.11.2023 15.09.2023 TOSCANA 15.09.2023 15.09.2023 UMBRIA 13.09.2023 13.09.2023 VALLE D’AOSTA 11.09.2023 11.09.2023 VENETO 13.09.2023 13.09.2023 P.A. BOLZANO 05.09.2023 05.09.2023 P.A. TRENTO 01.09.2023 01.09.20233 Note alla scheda 1.2. La definizione del calendario scolastico è una competenza regionale sia per l’istruzione sia per la IeFP. La calendarizzazione dell’avvio dei percorsi IeFP deve essere contestuale ai percorsi di istruzione. Questo è un obbligo di legge, sancito dall’art. 17 c. 2 del D.Lgs. n. 226/2005. Permangono, purtroppo, diverse regioni che non sono ancora in grado, dopo 20 anni, di assicurare misure per l’avvio contemporaneo dei percorsi di IeFP e di istruzione. È evidente che in questi casi si ritiene che i corsi di IeFP siano dei “progetti”, 3 La Provincia Autonoma di Trento decide il calendario in modo autonomo. 13 14 mentre la legge definisce la IeFP un “sistema”, con un’offerta continuativa nel tempo ed un dovere da parte delle Regioni di soddisfare tutta la domanda di frequenza. L’avvio dei percorsi IeFP ad ottobre, novembre, addirittura febbraio non garantisce il diritto dell’allievo di valutare una pluralità di scelte. Inoltre, il ritardo nell’avvio dell’anno formativo è un indizio di un ritardo nella programmazione regionale e spesso deriva da procedure di valutazione che si basano su di una logica progettuale e non sistemica. 2. Offerta formativa proposta dalla Regione 16 2.1. Offerta formativa 2023-2024 REGIONE Biennali Triennali IV anno IFTS ITS Academy ABRUZZO - X X - X CALABRIA - X X - - CAMPANIA - X X X X EMILIA- ROMAGNA X - X X X FRIULI-VENEZIA GIULIA - X X X X LAZIO - X X X X LIGURIA - X X - X LOMBARDIA - X X X X MARCHE X X X X - MOLISE - X X X Presente solo con apprendistato di primo livello - PIEMONTE X X X X X PUGLIA - X X - - SARDEGNA - X X X X SICILIA - X X - X TOSCANA - X X X X UMBRIA - X X - X VALLE D’AOSTA - X X Borse di studio per frequenza in altre Regioni Voucher per frequenza in altre Regioni VENETO - X X X X P.A. BOLZANO4 - X X - - P.A. TRENTO - X X X Sistema AFP Provincia TN5 Note alla scheda 2.1. L’offerta formativa triennale e di quarto anno (IeFP) appare ormai abbastanza completa nelle diverse Regioni. Permane in alcuni territori un’offerta formativa biennale, che tuttavia solo in Emilia-Romagna è sostitutiva di quella triennale. Interessante anche la presenza di corsi di Istruzione Formazione Tecnica Superiore (IFTS), che sono a libera programmazione regionale e quindi soggetti a forte variabilità da un anno all’altro, mentre l’offerta dei per4 La Provincia di Bolzano in virtù di un Accordo Stato, Regioni, Province Autonome del 2013 ha implementato il Corso annuale di preparazione all’esame di Stato (Capes) che al termine ammette all’esame di Stato con conseguimento della maturità professionale presso i nostri CFP. 5 Il sistema di Alta Formazione Professionale si basa su corsi biennali di 3.000 ore con metà del tempo in praticantato presso una o più aziende. 17 corsi ITS Academy ha carattere di maggior stabilità, poiché essi rappresentano l’offerta formativa ordinamentale di livello terziario a ciclo breve professionalizzante e possono contare su di un finanziamento stabile anche a livello nazionale da parte del Ministero dell’Istruzione e del Merito. È da porre un’attenzione allo sviluppo della cosiddetta sperimentazione 4+2 – ora anche supportata normativamente con la legge n. 121/2024 - che potrà consentire l’accesso diretto dei giovani diplomati IeFP agli ITS Academy. In tal senso verrà meno, per i CFP che hanno aderito alla sperimentazione - il ruolo dei corsi IFTS come anno “ponte” dei diplomati IeFP verso gli ITS Academy. Si vedrà come procederà la sperimentazione, sia in termini di numero di enti e di scuole coinvolte, sia quale impatto questa avrà sull’offerta IFTS, che potrebbe mantenersi come singolo anno di specializzazione, oppure indebolirsi a fronte di un rafforzamento dell’offerta ITS. 18 2.2. Focus sulla IeFP triennale 2023-2024 REGIONE Corsi di IeFP triennale erogati esclusivamente in modalità ordinaria Corsi di IeFP triennale erogati esclusivamente in modalità duale Corsi di IeFP triennale erogati in modalità ordinaria e duale ABRUZZO - X - CALABRIA - X - CAMPANIA - X - EMILIA- ROMAGNA - - X FRIULI-VENEZIA GIULIA - X - LAZIO X - - LIGURIA - - X LOMBARDIA - X La modalità duale viene utilizzata anche per la pianificazione dei percorsi finanziati da Regione nei propri avvisi (“ordinamentale” e “duale”) e non solo per quelli legati ai finanziamenti “duale PNRR” - MARCHE - X - MOLISE - X - PIEMONTE - - X PUGLIA - - X SARDEGNA - X - SICILIA - - X TOSCANA - X - UMBRIA - X - VALLE D’AOSTA - X - VENETO - X - P.A. BOLZANO X X - P.A. TRENTO - - X Note alla scheda 2.2. L’offerta di IeFP nella modalità duale ha visto una forte spinta con il PNRR, che ha destinato 600 milioni a questa modalità formativa. Ciò ha determinato da un lato un aumento dell’offerta complessiva di IeFP nei CFP, dato che l’eventuale offerta sussidiaria non può essere finanziata. Tale aumento dell’offerta ha riguardato anche il quarto anno - come si può vedere dalla tabella successiva - nelle Regioni che non lo avevano ancora 19 attivato. Nelle Regioni che avevano già un significativo sistema di IeFP la modalità duale si è in alcuni casi “affiancata” a quella ordinaria, ma nella maggior parte dei casi è intervenuta una logica di “sostituzione” della modalità duale rispetto a quella ordinaria, anche motivata dalla priorità data all’obbiettivo di raggiungimento dei target fissati dal PNRR. 20 2.3. Focus sulla IeFP IV anno 2023-2024 REGIONE Corsi di IV anno IeFP erogati esclusivamente in modalità ordinaria Corsi di IV anno IeFP erogati esclusivamente in modalità duale Corsi di IV anno IeFP erogati in modalità ordinaria e duale ABRUZZO - X - CALABRIA - X - CAMPANIA - X - EMILIA- ROMAGNA - X - FRIULI-VENEZIA GIULIA - X - LAZIO - X - LIGURIA - X - LOMBARDIA - X - MARCHE - X - MOLISE - X - PIEMONTE - X - PUGLIA - X - SARDEGNA - X - SICILIA X - - TOSCANA - X - UMBRIA - X - VALLE D’AOSTA - X - VENETO - X - P.A. BOLZANO X X - P.A. TRENTO - - X Note alla scheda 2.3. Per il quarto anno vale ancora maggiormente quanto si evidenziava rispetto alla tabella precedente: la modalità duale ha consentito di completare l’offerta IeFP, oppure, laddove era già esistente, ha sostituito la modalità ordinaria con quella duale. È quindi molto significativo il fatto che il quarto anno in tutte le Regioni - ad eccezione di Sicilia e P.A. di Trento e Bolzano - viene erogato esclusivamente in modalità duale. 21 2.4. Ripartizione oraria 2023-2024: corsi in modalità ordinaria REGIONE I anno II anno III anno IV anno IFTS ABRUZZO - - - - - CALABRIA - - - - - CAMPANIA - - - - 800 EMILIA- ROMAGNA - 990 990 - 800 FRIULI-VENEZIA GIULIA - - - - - LAZIO 1.020 1.020 1.020 990 - LIGURIA 990 990 990 990 - LOMBARDIA Minimo 990. Nella prassi da 990 a 995 in base al valore della dote Minimo 990. Nella prassi da 990 a 995 in base al valore della dote Minimo 990. Nella prassi da 990 a 995 in base al valore della dote Minimo 990. Nella prassi da 990 a 1.015 in base al valore della dote Minimo 800 Massimo 1.000 MARCHE - - - - - MOLISE - - - - - PIEMONTE 990 990 990 9906 800 PUGLIA - 1.100 - - - SARDEGNA - - - - - SICILIA - - 1.056 1.056 - TOSCANA - - - - - UMBRIA - - - - - VALLE D’AOSTA - - - - - VENETO - - - - 800 P.A. BOLZANO7 1.085 1.085 1.085 1.085 - P.A. TRENTO 1.066 1.066 1.066 1.066 800/1.0008 Note alla scheda 2.4. Il quadro orario IeFP è ricompreso - in tutte le Regioni che lo hanno disciplinato –tra il minimo di 990 ore previsto dal D.Lgs. 226/2005 quale LEP di orario minimo ed un massimo di 1100 ore, prossimo alle 1056 ore (1089 al primo anno) tipiche degli Istituti 6 Percorsi quadriennali per il conseguimento del diploma professionale di IeFP. 7 Si tratta di valori indicativi medi con unità didattiche di 60 minuti. 8 Attualmente uno solo da 1.000 ore con gli altri da 800. 22 Professionali. Diverse Regioni non hanno disciplinato questo elemento, forse perché erogano la IeFP solo in modalità duale. Tuttavia, deve essere chiaro che la IeFP non è un mero programma finanziato dal PNRR da attuare da parte delle Regioni. Questa visione è fortemente riduttiva della IeFP. Essa, infatti, ben lungi dall’essere un programma o una misura del PNRR è una materia di competenza regionale, che deve disciplinarla ed attivarla con continuità sul territorio, perché è un diritto per i cittadini di tutte le regioni potersi iscrivere a questi percorsi. È quindi una carenza evidente la mancata disciplina della IeFP ordinaria. Il fatto che sia disciplinata quella duale non è una risposta. La IeFP duale è disciplinata per atto amministrativo e non con legge regionale e risponde ad una pressione di attivare tali percorsi da parte del Min. del Lavoro in attuazione della misura 5.1 del PNRR. Per l’IFTS la disciplina nazionale prevede un monte ore tra le 800 e le 1.000 ore e le diverse Regioni si sono pienamente adeguate. 23 2.5. Ripartizione oraria 2023-2024: corsi in modalità ordinaria per stage REGIONE I anno II anno III anno IV anno IFTS ABRUZZO - - - - - CALABRIA - - - - - CAMPANIA - - - - 320 EMILIA- ROMAGNA - Dal 30% al 50% Dal 30% al 50% - Minimo 30% FRIULI-VENEZIA GIULIA - - - - - LAZIO - 160 224 Minimo 350 ore - LIGURIA - 160 200 - - LOMBARDIA Dal 30% al 50% dell’annualità. Per i minori di 15 anni all’avvio del corso ammessa anche Alternanza Formativa Simulata (dal 15% al 25%). Dal 30% al 50% dell’annualità. Dal 30% al 50% dell’annualità. Dal 30% al 50% dell’annualità. Non inferiore al 35% della durata oraria ordinamentale. MARCHE - - - - - MOLISE - - - - - PIEMONTE - 3009 300 30010 400 PUGLIA - 200 - - - SARDEGNA na na na na na SICILIA - - 253 210 - TOSCANA - - - - - UMBRIA - - - - - VALLE D’AOSTA - - - - - VENETO - - - - 400 P.A. BOLZANO - 16011 160 160 - P.A. TRENTO - - 120 Da 300 fino a 560 a seconda dei percorsi 400/500 9 Percorsi biennali di qualifica con crediti formativi in ingresso. 10 Percorsi quadriennali per il conseguimento del diploma professionale di IeFP. 11 Ore di stage anno medie (40 ore a settimana per 4 settimane). 24 Note alla scheda 2.5. L’esperienza del tirocinio curricolare è strutturale ai percorsi IeFP. Essa è infatti un LEP, previsto dall’art. 16 c. 1 lett. d), sebbene a livello nazionale non venga fissato un minimo di ore. Le Regioni avrebbero dovuto fissare un minimo di ore di tirocinio curricolare nella propria disciplina, ma non tutte lo hanno previsto. Valgono probabilmente anche in questo caso le considerazioni fatte precedentemente sul fatto che molte Regioni hanno disciplinato solo la modalità duale, come si può vedere nella scheda successiva ed in tal senso la durata delle diverse forme di alternanza è prevista a livello nazionale. Altre Regioni hanno allineato la percentuale di tirocinio curricolare della IeFP ordinaria a quella “rafforzata” prevista per la IeFP in modalità duale che, con il D.M. n. 139/2022 indica proprio una quota tra il 30% ed il 50% del monte ore a cui può contribuire per un 20% anche l’alternanza simulata. In tal modo esse hanno adeguato parte della disciplina della IeFP ordinaria a quella duale, ottenendo il riconoscimento di tutta la IeFP erogata ai fini del raggiungimento dei target PNRR. 25 2.6. Ripartizione oraria 2023-2024: corsi in modalità duale REGIONE Organizzazione oraria I anno II anno III anno IV anno ABRUZZO Totale 1.056 1.056 1.056 990 Formazione interna (nel CFP) 656 656 656 495 Impresa formativa simulata 400 - - - Alternanza Rafforzata (in azienda) - 400 400 495 CALABRIA Organizzazione oraria I anno II anno III anno IV anno Totale 1.000 1.000 1.000 1.000 Formazione interna (nel CFP) Da definire in funzione delle ore previste per la formazione duale Impresa formativa simulata 250 ore solo per allievi 14enni Alternanza Rafforzata (in azienda) Tra 300 e 400 ore (di cui max il 20% delle ore può essere in alternanza simulata) Tra 400 e 500 ore (di cui max il 20% delle ore può essere in alternanza simulata) Tra 400 e 500 ore (di cui max il 20% delle ore può essere in alternanza simulata) Almeno 500 ore (di cui max il 20% delle ore può essere in alternanza simulata) Apprendistato - - - - CAMPANIA Organizzazione oraria I anno II anno III anno IV anno Totale 990 990 990 990 Formazione interna (nel CFP) 590 590 590 - Impresa formativa simulata 400 - - - Alternanza Rafforzata (in azienda) - 400 400 400 Apprendistato - - - 600 EMILIA - ROMAGNA Organizzazione oraria I anno II anno III anno IV anno Totale - 990 990 990 Formazione interna (nel CFP) - Dal 50% al 70% Dal 50% al 70% Dal 40% al 50% Impresa formativa simulata - - - - Alternanza Rafforzata (in azienda) - Dal 30% al 50% Dal 30% al 50 Dal 50% al 60% 26 12 I valori indicati rappresentano un riferimento esemplificativo di quanto fatto dal CNOS-FAP Lombardia: ogni Ente poteva fare scelte diversificate, nel rispetto delle percentuali indicate nel punto precedente. FRIULI – VENEZIA GIULIA Organizzazione oraria I anno II anno III anno IV anno Totale 1.056 1.056 1.056 1.056 Formazione interna (nel CFP) 792 686 528 528 Impresa formativa simulata 264 74 100 - Alternanza Rafforzata (in azienda) - 296 428 528 LAZIO Organizzazione oraria I anno II anno III anno IV anno Totale - - - 990 Formazione interna (nel CFP) - - - 640 Impresa formativa simulata - - - 350 Alternanza Rafforzata (in azienda) - - - Minimo 350 LIGURIA Organizzazione oraria I anno II anno III anno IV anno Totale 990 990 990 990 Formazione interna (nel CFP) 594 594 495 495 Impresa formativa simulata - - - - Alternanza Rafforzata (in azienda) 396 396 495 495 LOMBARDIA12 Organizzazione oraria I anno II anno III anno IV anno Totale 990 990 990 990 Formazione interna (nel CFP) 840 690 590 590 Impresa formativa simulata 150 - - - Alternanza Rafforzata (in azienda) 150 300 400 400 MARCHE Organizzazione oraria I anno II anno III anno IV anno Totale 990 990 1.056 990 Formazione interna (nel CFP) 790 740 856 495 Impresa formativa simulata 200 - - - Alternanza Rafforzata (in azienda) - 250 200 495 27 PIEMONTE Organizzazione oraria I anno II anno III anno IV anno Totale 990 990 990 990 Formazione interna (nel CFP) 990 690 690 690 Impresa formativa simulata 150 - - - Alternanza Rafforzata (in azienda) - 300 300 300 PIUGLIA Organizzazione oraria I anno II anno III anno IV anno Totale 1.100 - - 990 Formazione interna (nel CFP) 700 - - 465 Impresa formativa simulata 200 - - - Visite guidate - - - 15 Laboratori LaRSA 200 - - - Alternanza Rafforzata (in azienda) 400 - - 495 Accompagnamento - - - 15 SARDEGNA Organizzazione oraria I anno II anno III anno IV anno Totale 990 990 990 990 Formazione interna (nel CFP) 743 495 495 495 Impresa formativa simulata 247 - - - Alternanza Rafforzata (in azienda) - 495 495 495 SICILIA Organizzazione oraria I anno II anno III anno IV anno Totale 1.056 1.056 - - Formazione interna (nel CFP) 893 738 - - Impresa formativa simulata 163 63 - - Alternanza Rafforzata (in azienda) - 255 - - MOLISE Organizzazione oraria I anno II anno III anno IV anno Totale 1.067 1.067 1.067 1.011 Formazione interna (nel CFP) 867 667 667 611 Impresa formativa simulata - - - - Alternanza Rafforzata (in azienda) 200 400 400 400 28 UMBRIA Organizzazione oraria I anno II anno III anno IV anno Totale 990 990 990 990 Formazione interna (nel CFP) 742 590 495 495 Impresa formativa simulata 248 - - - Alternanza Rafforzata (in azienda) - 400 495 495 VALLE D’AOSTA Organizzazione oraria13 I anno II anno III anno IV anno Totale 1.000 1.000 1.000 - Formazione interna (nel CFP) 600 600 600 - Impresa formativa simulata 400 120 - - Alternanza Rafforzata (in azienda) - 240 400 - Organizzazione oraria14 I anno II anno III anno IV anno Totale 1.000 1.000 1.000 1.000 Formazione interna (nel CFP) 750 700 600 520 Impresa formativa simulata 250 60 40 60 Alternanza Rafforzata (in azienda) - 240 360 420 TOSCANA Organizzazione oraria I anno II anno III anno IV anno Totale 990 990 990 990 Formazione interna (nel CFP) 990 590 590 590 Impresa formativa simulata - - - - Alternanza Rafforzata (in azienda) - 400 400 400 13 Percorsi triennali sdoppiati (primo anno propedeutico + seconda e terza annualità sdoppiata per operatori alla riparazione di veicoli a motore e carrozzieri + opzione gommista). 14 Percorso quadriennale Tecnico degli impianti elettrici (2023/2024 avviata la 1° annualità). 29 VENETO Organizzazione oraria I anno II anno III anno IV anno Totale 990 990 990 990 Formazione interna (nel CFP) 743 663 495 max 495 max Impresa formativa simulata 247 - - - Alternanza Rafforzata (in azienda) - 327 495 min Minimo 50% dell’orario ordinamentale annuale di 990 ore di formazione in azienda in alternanza rafforzata, oppure minimo 50% dell’orario ordinamentale annuale di 990 ore in formazione interna all’azienda presso cui lo studente iscritto alla SFP/CFP sia stato assunto in contratto di apprendistato per il diploma professionale ai sensi dell’art. 41 II comma lettera a) del D.Lgs. 81/2015 P.A. BOLZANO15 Organizzazione oraria I anno II anno III anno IV anno Totale 400 400 400 400 Formazione interna (nel CFP) 400 400 400 400 Impresa formativa simulata - - - - Alternanza Rafforzata (in azienda) - - - - P.A. TRENTO Organizzazione oraria I anno II anno III anno IV anno Totale 1.066 1.066 1.066 1.066 Formazione interna (nel CFP) 600-640 600-640 500-533 500-533 Impresa formativa simulata - - - - Alternanza Rafforzata (in azienda) - - - 32016 15 Le classi di apprendistato (modello duale) fanno un modulo di rientro settimanale di 8 ore presso i CFP, per il resto del tempo gli apprendisti rimangono al lavoro in azienda. 16 L’alternanza rafforzata è presente solo nei IV anni con possibilità di qualifica al III anno e può essere incrementata dalle scuole fino ad un 20%. 30 Note alla scheda 2.6. Il D.M. 139/2022 ha definito le linee guida per la programmazione e attuazione dei percorsi di leFP e IFTS in modalità duale relative alla Misura 5 - Componente 1 - Investimento 1.4 “Sistema Duale” del PNRR. Tale decreto pone le seguenti quantificazioni percentuali di utilizzo delle diverse modalità didattiche: - per l’alternanza simulata: dal 15% al 25% delle ore del percorso del primo anno di leFP; - per l’alternanza rafforzata: dal 30% al 50% del percorso duale, a cui possono concorrere, nel limite massimo del 20% delle predette percentuali, le attività di alternanza simulata; - per l’apprendistato duale: nel rispetto delle percentuali di formazione esterna definite ai sensi e per gli effetti del D.Lgs. 81/2015; - per i percorsi extra diritto-dovere (escluso l’apprendistato): la percentuale è dal 30% al 50% del percorso formativo. Ora, se si verificano le percentuali disciplinate dalle Regioni, si notano diverse discrepanze rispetto alle previsioni del D.M. 139/2022. Ad esempio: − Abruzzo e Campania prevedono 400 ore di impresa formativa simulata il primo anno, quando il massimo sarebbe rispettivamente di 264 e 247,5 ore (il 25% del monte ore del primo anno). − La Sicilia prevede alternanza simulata anche al secondo anno, Friuli-Venezia Giulia e Valle d’Aosta prevedono imprese formativa simulata anche al secondo e terzo anno, mentre il D.M. prevede solo il primo anno. − Il Lazio non disciplina l’articolazione oraria, sebbene il D.M. 139/2022 definisca linee guida per le Regioni che devono definire la propria offerta e non è invece direttamente applicabile da parte degli enti di formazione. Inoltre, si nota una grande variabilità di scelte nei range definiti dal D.M. 139/2022. È da sottolineare inoltre la carenza di analisi, sia ex-ante sia ex-post dell’impatto di tali modalità didattiche sull’apprendimento, sull’organizzazione dei centri, sul rapporto con le famiglie e le imprese. Vista la grande rilevanza data da Ministero e Regioni alla modalità duale si ritiene ineludibile una valutazione degli impatti delle diverse attività di alternanza previste dalle Regioni e più in generale la spinta data alla IeFP in modalità duale. Vi sono infatti conseguenze didattiche ed organizzative che paiono sottostimate dalla disciplina e dalla programmazione nazionale e regionale. 31 2.7. Declinazione oraria dell’alternanza rafforzata Nella vostra Regione è fissato solo il monte ore totale (per tutto il triennio) di alternanza rafforzata e le quote orarie annuali sono demandate alla progettazione dei singoli enti? REGIONE SÌ NO ABRUZZO X - CALABRIA X - CAMPANIA - X EMILIA-ROMAGNA X - FRIULI-VENEZIA GIULIA - X LAZIO X - LIGURIA - X LOMBARDIA X - MARCHE - X MOLISE - X PIEMONTE - X PUGLIA - X SARDEGNA - X SICILIA - X TOSCANA X - UMBRIA - X VALLE D’AOSTA - X VENETO - X P.A. BOLZANO17 - - P.A. TRENTO - X Note alla scheda 2.7. Le Regioni si comportano in modo diverso tra di loro anche rispetto alla libera progettazione degli Enti di formazione nella distribuzione delle ore di alternanza nelle diverse annualità. È questo tema un esempio della diversità di approccio tra le Regioni, tra accentramento di alcune e metodo più sussidiario di altre, che caratterizza diversi elementi della disciplina e della programmazione regionale. 17 La Provincia Autonoma di Bolzano non ha il modello di alternanza rafforzata. 3. Finanziamento dell’offerta formativa della Regione 34 3.1. Finanziamento corsi svolti in modalità ordinaria 2023-2024 REGIONE Annualità N° minimo allievi per avviare il corso N° massimo allievi finanziabile Finanziamento totale del corso Modalità di calcolo del parametro Finanziamento categorie protette ABRUZZO I anno - - - - - II anno - - - - - III anno - - - - - IV anno - - - - - CALABRIA Annualità N° minimo allievi per avviare il corso N° massimo allievi finanziabile Finanziamento totale del corso Modalità di calcolo del parametro Finanziamento categorie protette I anno - - - - - II anno - - - - - III anno - - - - - IV anno - - - - - CAMPANIA Annualità N° minimo allievi per avviare il corso N° massimo allievi finanziabile Finanziamento totale del corso Modalità di calcolo del parametro Finanziamento categorie protette I anno - - - - - II anno - - - - - III anno - - - - - IV anno - - - - - EMILIA-ROMAGNA Annualità N° minimo allievi per avviare il corso N° massimo allievi finanziabile Finanziamento totale del corso Modalità di calcolo del parametro Finanziamento categorie protette I anno - - - - - II anno 15 25 Dipende dal numero di allievi e dal rapporto docenza/stage € 131,63 ora/lezione € 82,27 ora/stage € 0,90 ore/partecipanti 180 ore di accompagnamento per ogni allievo (UCS € 30, in aggiunta al finanziamento del corso) III anno 15 25 € 131,63 ora/lezione € 82,27 ora/stage € 0,90 ore/partecipanti 180 ore di accompagnamento per ogni allievo (UCS € 30, in aggiunta al finanziamento del corso) IV anno 15 25 € 122,90 ora/lezione € 76,80 ora/stage € 0,84 ore/partecipanti 180 ore di accompagnamento per ogni allievo (UCS € 30, in aggiunta al finanziamento del corso) 35 FRIULI-VENEZIA GIULIA Annualità N° minimo allievi per avviare il corso N° massimo allievi finanziabile Finanziamento totale del corso Modalità di calcolo del parametro Finanziamento categorie protette I anno - - - - - II anno - - - - - III anno - - - - - IV anno - - - - - LAZIO Annualità N° minimo allievi per avviare il corso N° massimo allievi finanziabile Finanziamento totale del corso Modalità di calcolo del parametro Finanziamento categorie protette I anno 20 24 € 5.402/allievo - FSE Bando annuale di assistenza specialistica II anno - 24 € 5.402/allievo - III anno - 24 € 5.402/allievo - IV anno - - - - - LIGURIA Annualità N° minimo allievi per avviare il corso N° massimo allievi finanziabile Finanziamento totale del corso Modalità di calcolo del parametro Finanziamento categorie protette I anno 12 18 € 100.000,00 Nessuno Trasversale al corso; € 2.020,00 per ogni allievo con certificazione Legge 104; periodo di autorizzazione a.f. 2023/2024 aprile 2024 II anno 12 18 € 100.000,00 € 120.000,00 in caso di percorso con uscite sdoppiate Nessuno III anno 12 18 € 100.000,00 € 120.000,00 in caso di percorso con uscite sdoppiate Nessuno IV anno - - - - - LOMBARDIA Annualità N° minimo allievi per avviare il corso N° massimo allievi finanziabile Finanziamento totale del corso Modalità di calcolo del parametro Finanziamento categorie protette I anno Non specificato 30 Variabile in base alle doti assegnate agli allievi Sistema dotale (da € 4.490 a € 5.090 ad allievo a seconda dell’indirizzo) Dote disabili: € 3.400 aggiuntivi per max 5 allievi per classe + possibilità di attivare Percorsi personalizzati per Disabili (PDP) con quota allievo pari a € 7.900 II anno Non specificato 30 Variabile in base alle doti assegnate agli allievi Sistema dotale (da € 4.490 a € 5.090 ad allievo a seconda dell’indirizzo) III anno Non specificato 30 Variabile in base alle doti assegnate agli allievi Sistema dotale (da € 4.490 a € 5.090 ad allievo a seconda dell’indirizzo) IV anno Non specificato 30 Variabile in base alle doti assegnate agli allievi Sistema dotale (da € 4.490 a € 5.090 ad allievo a seconda dell’indirizzo, per gli allievi finanziati da quota regionale, € 6.654 per allievi con dote PNRR) 36 MOLISE Annualità N° minimo allievi per avviare il corso N° massimo allievi finanziabile Finanziamento totale del corso Modalità di calcolo del parametro Finanziamento categorie protette I anno II anno III anno IV anno PIEMONTE Annualità N° minimo allievi per avviare il corso N° massimo allievi finanziabile Finanziamento totale del corso Modalità di calcolo del parametro Finanziamento categorie protette I anno 15 Non previsto € 134.145,00 n. ore in aula *UCS n. ore (990) *UCS ora allievo* *n. allievi iscritti* ore frequentate n.ore allievo*UCS II anno - Non previsto € 131.650,20 III anno - Non previsto € 116.157,00 690 ore *UCS n. ore aula+300 ore*UCS n.ore stage+UCS ora allievo*n.allievi iscritti*ore frequentate IV anno - Non previsto € 117.820,20 - PUGLIA Annualità N° minimo allievi per avviare il corso N° massimo allievi finanziabile Finanziamento totale del corso Modalità di calcolo del parametro Finanziamento categorie protette I anno II anno 12 18 € 483.044 7.90 ora allievo*18 allievi*3.200 ore+36 di sportello della legalità*18 allievi*35.5 all’ora No III anno IV anno SARDEGNA Annualità N° minimo allievi per avviare il corso N° massimo allievi finanziabile Finanziamento totale del corso Modalità di calcolo del parametro Finanziamento categorie protette I anno - - - - - II anno - - - - - III anno - - - - - IV anno - - - - - MARCHE Annualità N° minimo allievi per avviare il corso N° massimo allievi finanziabile Finanziamento totale del corso Modalità di calcolo del parametro Finanziamento categorie protette I anno II anno III anno IV anno 37 UMBRIA Annualità N° minimo allievi per avviare il corso N° massimo allievi finanziabile Finanziamento totale del corso Modalità di calcolo del parametro Finanziamento categorie protette I anno - - - - - II anno - - - - - III anno - - - - - IV anno - - - - - VALLE D’AOSTA Annualità N° minimo allievi per avviare il corso N° massimo allievi finanziabile Finanziamento totale del corso Modalità di calcolo del parametro Finanziamento categorie protette I anno - - - - - II anno - - - - - III anno - - - - - IV anno - - - - - VENETO Annualità N° minimo allievi per avviare il corso N° massimo allievi finanziabile Finanziamento totale del corso Modalità di calcolo del parametro Finanziamento categorie protette I anno - - - - - II anno - - - - - III anno - - - - - IV anno - - - - - TOSCANA Annualità N° minimo allievi per avviare il corso N° massimo allievi finanziabile Finanziamento totale del corso Modalità di calcolo del parametro Finanziamento categorie protette I anno - - - - - II anno - - - - - III anno - - - - - IV anno - - - - - SICILIA Annualità N° minimo allievi per avviare il corso N° massimo allievi finanziabile Finanziamento totale del corso Modalità di calcolo del parametro Finanziamento categorie protette I anno - - - - - II anno - - - - - III anno 18 27 € 97.954 UCS Fascia C - IV anno 15 27 € 89.925 UCS Fascia C - 38 P.A. BOLZANO18 Annualità N° minimo allievi per avviare il corso N° massimo allievi finanziabile Finanziamento totale del corso Modalità di calcolo del parametro Finanziamento categorie protette I anno - - - - - II anno - - - - - III anno - - - - - IV anno - - - - - P.A. TRENTO Annualità N° minimo allievi per avviare il corso N° massimo allievi finanziabile Finanziamento totale del corso Modalità di calcolo del parametro Finanziamento categorie protette I anno -19 - - - - II anno - - - - - III anno - - - - - IV anno - - - - - NOTE ALLA SCHEDA 3.1. La tabella rappresenta in modo lampante le grandi diversità di finanziamento e di logiche di finanziamento tra le Regioni. A partire dal numero minimo di allievi per avviare un percorso formativo, al finanziamento calcolato sul corso nel suo complesso oppure sull’allievo, o sulle ore/corso più ore/allievo. I valori complessivi sono molto diversificati tra di loro, passando dai circa 150.000 euro massimi teorici della Regione Lombardia, ai 142.000 euro della Regione Piemonte, scendendo fino ai 98.000 euro di Veneto e Sicilia. Alcune Regioni, come Emilia-Romagna, Veneto e Sicilia, applicano anche per la IeFP ordinaria la cosiddetta “UCS nazionale” per la formazione, attivata dal Ministero del Lavoro già per Garanzia Giovani, approvata dalla Commissione Europea con Regolamento delegato (Regolamento delegato UE 2021 / 702 All. IV per l’Italia) - e quindi immediatamente applicabile da qualunque istituzione per finanziare attività formative – ed utilizzata anche dal Ministero del lavoro come parametro per il finanziamento dei corsi di formazione di GOL. Tuttavia, la fascia di riferimento della UCS nazionale viene applicata diversamente nelle diverse Regioni, con evidenti disparità territoriali. È inoltre da evidenziare anche come la maggior parte delle Regioni non finanzi ulteriormente le attività di sostegno per allievi disabili. È infine da sottolineare come oggi sia anche possibile applicare direttamente la UCS europea sia a € 5.995/allievo/anno, come da Regolamento delegato UE 2021/702, già recepita come possibilità dal Ministero del Lavoro nell’ambito del sistema duale IeFP, sia a € 6.654/allievo/anno sulla base del Regolamento delegato (UE) 2023/1676 emanato il 21 settembre 2023. Tale importo è quello definito dal Regolamento comunitario per tutti i percorsi di secondo ciclo e istruzione post secondaria non terziaria. 18 La Provincia Autonoma di Bolzano finanzia interamente dal proprio bilancio il sistema della formazione professionale relativamente alla formazione al lavoro (corsi di qualifica, di diploma e maturità professionale), all’apprendistato e alla formazione continua sul lavoro. Anche gli insegnanti sono inseriti in graduatorie pubbliche specifiche per il sistema della FP e beneficiano di un Contratto collettivo di comparto in virtù della competenza primaria della Provincia Autonoma di Bolzano in materia di FP. Non è pertanto possibile scorporare le voci di costo richieste (3.1. e 3.2.). 19 La Provincia Autonoma di Trento finanzia i percorsi del sistema ordinamentale sulla base del volume orario complessivo degli stessi e non per anno. 39 REGIONE Annualità N° minimo allievi per avviare il corso N° massimo allievi finanziabile Finanziamento totale del corso Modalità di calcolo del parametro Finanziamento categorie protette ABRUZZO I anno 13 19 € 97.954,56 (UCS oraria fascia C – 76,8*1.056 monte ore annuale) + [(UCS 0,84 ora/allievo*n. 19 allievi)*1.056 monte ore annuale] = € 97.954,56 NO II anno Segue l’anno precedente Segue l’anno precedente € 97.954,56 (UCS oraria fascia C – 76,8*1.056 monte ore annuale) + [(UCS 0,84 ora/allievo*n. 19 allievi)*1.056 monte ore annuale] = € 97.954,56 NO III anno Segue l’anno precedente Segue l’anno precedente € 97.954,56 (UCS oraria fascia C – 76,8*1.056 monte ore annuale) + [(UCS 0,84 ora/allievo*n. 19 allievi)*1.056 monte ore annuale] = € 97.954,56 NO IV anno 12 12 € 89.337,60 (UCS oraria fascia C – 76,8*990 monte ore annuale) + [(UCS 0,84 ora/allievo*n. 16 allievi)*990 monte ore annuale] = € 89.337,60 NO CALABRIA Annualità N° minimo allievi per avviare il corso N° massimo allievi finanziabile Finanziamento totale del corso Modalità di calcolo del parametro Finanziamento categorie protette I anno 8 15 € 287.310,00 [(UCS oraria “fascia C”* monte ore corso) + (UCS ora/allievo*n.15 allievi)*monte ore corso] - II anno 8 15 - III anno 8 15 - IV anno 8 15 € 95.770,00 - 3.2. Finanziamento per eventuali corsi svolti in modalità duale 2023-2024 40 CAMPANIA Annualità N° minimo allievi per avviare il corso N° massimo allievi finanziabile Finanziamento totale del corso Modalità di calcolo del parametro Finanziamento categorie protette I anno 15 20 € 118.701,00 Ammontare del finanziamento percorso triennale = [(Ammontare massimo del Finanziamento ammesso per la singola annualità/N.massimo di allievi previsti dallo specifico avviso) x (N.allievi riportati nella proposta progettuale) x (Numero delle annualità)] NO II anno 12 20 € 110.000,00 € 5.500,00 ad allievo NO III anno 12 20 - € 5.500,00 ad allievo NO IV anno Non previsto - - € 5.500,00 ad allievo NO EMILIA-ROMAGNA Annualità N° minimo allievi per avviare il corso N° massimo allievi finanziabile Finanziamento totale del corso Modalità di calcolo del parametro Finanziamento categorie protette I anno - - - - - II anno 15 - Dipende dal numero di allievi e dal rapporto docenza/stage € 131,63 ora/lezione € 82,27 ora/stage € 0,90 ore/partecipanti 180 ore di accompagnamento per ogni allievo (UCS € 30 in aggiunta al finanziamento del corso) III anno 15 - Dipende dal numero di allievi e dal rapporto docenza/stage € 131,63 ora/lezione € 82,27 ora/stage € 0,90 ore/partecipanti IV anno 12 - Dipende dal numero di allievi e dal rapporto docenza/stage € 131,63 ora/lezione € 82,27 ora/stage € 0,90 ore/partecipanti 41 FRIULI-VENEZIA GIULIA Annualità N° minimo allievi per avviare il corso N° massimo allievi finanziabile Finanziamento totale del corso Modalità di calcolo del parametro Finanziamento categorie protette I anno - - In base al numero massimo di allievi (25) 6,58*808,5 ore*n. allievi per il parametro formazione presso CFP+1.485* (6,00*247,5ore)* n. allievi (riferimento a 247,5 h di alternanza simulata rendicontabile su finanziamento PNRR) per il parametro tutoraggio per alternanza o apprendistato (UCS regionali) NO II anno - - In base al numero massimo di allievi (25) 1) 6,58*686*n. allievi per parametro formazione presso CFP+26,00*60 ore*n. allievi su finanziamento B per il parametro tutoraggio per alternanza o apprendistato (UCS regionali); 2) 6,58*686*n. allievi+2.079*n. allievi (riferito a 346,5 h di alternanza rafforzata rendicontabile su finanziamento PNRR) per il parametro tutoraggio per alternanza o apprendistato (UCS regionali) Legge 104: € 4.000,00 ad allievo Legge 170: UCS € 26,00 per 37 ore ad allievo 42 III anno - - In base al numero massimo di allievi (25) 1) 6,58*528 ore*n. allievi; 26,00*60 ore*n. allievi per il parametro tutoraggio per alternanza o apprendistato (UCS regionali) su Tipologia B; 2) 6,58*528 ore*n. allievi per il parametro formazione presso CFP; 2.970 (6,00*495)*n. allievi (riferimento a 495 h di alternanza rafforzata rendicontabile su finanziamento PNRR) + 6,58*33h (528-495) di alternanza*n. allievi) (UCS regionali) per il parametro tutoraggio per alternanza o apprendistato (UCS regionali) IV anno - - In base al numero massimo di allievi (25) 6,58*528ore*n. allievi per il parametro formazione presso il CFP; 26,00*60 ore*n. allievi per il parametro tutoraggio per alternanza o apprendistato (UCS regionali) LAZIO Annualità N° minimo allievi per avviare il corso N° massimo allievi finanziabile Finanziamento totale del corso Modalità di calcolo del parametro Finanziamento categorie protette I anno - - - - - II anno - - - - - III anno - - - - - IV anno - - A. € 122,9 ora/corso (fascia B) per le ore di aula (ad es. 550 ore e indipendentemente dal numero degli allievi); B. € 76,8 ora corso (fascia C) per le ore di aula La sovvenzione relativa al percorso è calcolata secondo la seguente formula: [(UCS oraria “fascia B”*tot. ore corso svolte da docenti Nessuna risorsa 43 o di alternanza (ad es, 440 ore indipendentemente dal numero degli allievi); C. € 0,84 ora/allievo per le ore effettive di partecipazione dell’allievo all’intero percorso (ad es. 990 ore per ogni allievo) “fascia B”)]+[(UCS oraria “fascia C”*tot. ore corso svolte da docenti “fascia C”)]+[(UCS ora/allievo*tot. allievi effettivi)*tot. ore effettiva presenza/allievo)] LIGURIA Annualità N° minimo allievi per avviare il corso N° massimo allievi finanziabile Finanziamento totale del corso Modalità di calcolo del parametro Finanziamento categorie protette I anno Nessuna soglia minima - Sistema quota persona € 5.995 per allievo UCS europea Nessuno II anno Nessuna soglia minima - Sistema quota persona € 5.995 per allievo UCS europea Nessuno III anno Nessuna soglia minima - Sistema quota persona € 5.995 per allievo UCS europea Nessuno IV anno Nessuna soglia minima - Sistema quota persona € 5.995 per allievo UCS europea Nessuno LOMBARDIA Annualità N° minimo allievi per avviare il corso N° massimo allievi finanziabile Finanziamento totale del corso Modalità di calcolo del parametro Finanziamento categorie protette I anno Nessuna soglia minima 30 Variabile in base alle doti assegnate agli allievi Sistema dotale (da € 4.490 a € 5.090 ad allievo a seconda dell’indirizzo, in prima, seconda e terza). Per il IV anno: da € 4.490 a € 5.090 ad allievo a seconda dell’indirizzo, per gli allievi finanziati da quota regionale, € 6.654 per gli allievi con dote PNRR Dote disabili: € 3.400 aggiuntivi per max 5 allievi per classe + possibilità di attivare Percorsi Personalizzati per Disabili (PDP) con quota allievo pari a € 7.900 II anno III anno IV anno 44 MOLISE Annualità N° minimo allievi per avviare il corso N° massimo allievi finanziabile Finanziamento totale del corso Modalità di calcolo del parametro Finanziamento categorie protette I anno 10 20 € 92.632,32 UCS Regionale (€ 76,80 ora/corso - € 0,84 ora/allievo) - II anno 10 20 € 92.632,32 UCS Regionale (€ 76,80 ora/corso - € 0,84 ora/allievo) - III anno 10 20 € 92.632,32 UCS Regionale (€ 76,80 ora/corso - € 0,84 ora/allievo) - IV anno 9 20 € 84.360,00 UCS Regionale (€ 76,80 ora/corso - € 0,84 ora/allievo) - PIEMONTE Annualità N° minimo allievi per avviare il corso N° massimo allievi finanziabile Finanziamento totale del corso Modalità di calcolo del parametro Finanziamento categorie protette I anno 15 - € 127.230,00 n.ore in aula *UCS n.ore+n.ore in alternanza simulata/rafforzata/stage*UCS ora alternanza/rafforzata/stage+UCS ora allievo*n.allievi iscritti*ore frequentate n. ore allievo*UCS II anno - - € 117.820,20 n. ore allievo*UCS III anno - - € 117.820,20 n. ore allievo*UCS IV anno 1520 - € 117.820,20 n. ore allievo*UCS PUGLIA Annualità N° minimo allievi per avviare il corso N° massimo allievi finanziabile Finanziamento totale del corso Modalità di calcolo del parametro Finanziamento categorie protette I anno 8 15 € 286.080,00 76.8 ora docente*990 ore+0,84 ora allievo*15 allievi*990 ore Non previsto II anno - - - - - III anno - - - - - IV anno 8 15 € 88.506,00 76.8 ora docente*990 ore+0,84 ora allievo*15 allievi*990 ore Non previsto MARCHE Annualità N° minimo allievi per avviare il corso N° massimo allievi finanziabile Finanziamento totale del corso Modalità di calcolo del parametro Finanziamento categorie protette I anno 18 5 uditori € 91.000,8 5,1*18*990 - II anno 18 5 uditori € 91.000,8 5,1*18*990 - III anno 15 5 uditori € 95.040 6*15*1.056 - IV anno 15 5 uditori € 103.950 7*15*990 - 20 N. minimo previsto nel caso dei percorsi annuali di diploma professionale. 45 SARDEGNA Annualità N° minimo allievi per avviare il corso N° massimo allievi finanziabile Finanziamento totale del corso Modalità di calcolo del parametro21 Finanziamento categorie protette I anno 12 15 153,60+0,84 h/a € 164.538,00 UCS H/Interne +UCS H/Allievo NO II anno >=65% per proseguo senza esplicita autorizzazione, oltre occorre chiedere autorizzazione di proseguo sottosoglia con possibilità di riapertura iscrizioni Minimo conclusione 50% 15 - UCS H/Interne +UCS H/Allievo NO III anno 15 - UCS H/Interne +UCS H/Allievo NO IV anno 12 15 € 88.506,00 UCS H/Interne +UCS H/Allievo NO SICILIA Annualità N° minimo allievi per avviare il corso N° massimo allievi finanziabile Finanziamento totale del corso Modalità di calcolo del parametro Finanziamento categorie protette I anno 22 - € 100.615 UCS fascia C - II anno 20 - € 105.615 UCS fascia C - III anno - - - - - IV anno - - - - - TOSCANA Annualità N° minimo allievi per avviare il corso N° massimo allievi finanziabile Finanziamento totale del corso Modalità di calcolo del parametro Finanziamento categorie protette I anno 15 - € 99.810,00 € 6.654,00/allievo corso di 990 ore Non previsto II anno 20 - € 99.810,00 € 6.654,00/allievo corso di 990 ore - III anno - - € 99.810,00 € 6.654,00/allievo corso di 990 ore - IV anno - - Importi massimi: € 16.500,00 per i percorsi di Operatore del Benessere € 10.000,00 per tutti gli altri percorsi - Per la definizione del costo di ciascun percorso si applica il tasso forfettario del 40% dei costi diretti per il 21 Nazionale Fascia A ma non corrisponde con quello aggiornato di € 164. 46 personale a copertura degli altri costi del progetto (“staff+40%”) ai sensi della DGR 951/2020 e dell’art. 14.2 del Regolamento UE n. 1304/2013 UMBRIA Annualità N° minimo allievi per avviare il corso N° massimo allievi finanziabile Finanziamento totale del corso Modalità di calcolo del parametro Finanziamento categorie protette I anno 7 Non c’è un numero massimo UCS europea € 5.995,00 ad allievo UCS europea € 5.995,00 ad allievo € 2.400,00 ad allievo con certificazione (80 ore di sostegno) II anno Non c’è un numero massimo Non c’è un numero massimo UCS europea € 5.995,00 ad allievo UCS europea € 5.995,00 ad allievo € 2.400,00 ad allievo con certificazione (80 ore di sostegno) III anno Non c’è un numero massimo Non c’è un numero massimo UCS europea € 5.995,00 ad allievo UCS europea € 5.995,00 ad allievo € 2.400,00 ad allievo con certificazione (80 ore di sostegno) IV anno Non c’è un numero massimo Non c’è un numero massimo UCS europea € 5.995,00 ad allievo UCS europea € 5.995,00 ad allievo € 2.400,00 ad allievo con certificazione (80 ore di sostegno) VALLE D’AOSTA Annualità22 N° minimo allievi per avviare il corso N° massimo allievi finanziabile Finanziamento totale del corso Modalità di calcolo del parametro Finanziamento categorie protette I anno 15 22 Finanziamento triennale max € 557.000,00 (con 2° e 3° annualità sdoppiate) UCS 1 Sì a parte II anno Non definito Non definito € 128/h III anno Non definito Non definito IV anno 12 18 Non attivo Annualità23 N° minimo allievi per avviare il corso N° massimo allievi finanziabile Finanziamento totale del corso Modalità di calcolo del parametro Finanziamento categorie protette I anno 12 18 Finanziamento quadriennale € 516.000,00 UCS 2 Sì a parte II anno Non definito Non definito € 128/h III anno Non definito Non definito IV anno Non definito Non definito Non attivo 22 Percorsi triennali sdoppiati (primo anno propedeutico + seconda e terza annualità sdoppiata per operatori alla riparazione di veicoli a motore e carrozzieri + opzione gommista). 23 Percorsi triennali sdoppiati (primo anno propedeutico + seconda e terza annualità sdoppiata per operatori alla riparazione di veicoli a motore e carrozzieri + opzione gommista). 47 VENETO Annualità N° minimo allievi per avviare il corso N° massimo allievi finanziabile Finanziamento totale del corso Modalità di calcolo del parametro Finanziamento categorie protette I anno 20 20 € 97.680 € 90*990 ore + € 429*20 allievi Non previsto II anno 16 20 € 97.680 € 90*990 ore + € 429*20 allievi Non previsto III anno 10 20 € 97.680 € 90*990 ore + € 429*20 allievi Non previsto IV anno 16 16 € 76.614 € 90*775 ore + € 429*16 allievi Non previsto P.A. BOLZANO Annualità N° minimo allievi per avviare il corso N° massimo allievi finanziabile Finanziamento totale del corso Modalità di calcolo del parametro Finanziamento categorie protette I anno - - - - - II anno - - - - - III anno - - - - - IV anno - - - - - P.A. TRENTO Annualità N° minimo allievi per avviare il corso N° massimo allievi finanziabile Finanziamento totale del corso Modalità di calcolo del parametro Finanziamento categorie protette I anno - - - - - II anno - - - - III anno - - - IV anno - - - NOTE ALLA SCHEDA 3.2. Il D.M. 139/2022 è intervenuto per dare la possibilità alle Regioni di finanziare i corsi di IeFP in modalità duale attraverso UCS definite a livello nazionale o addirittura europeo. Naturalmente questo approccio ministeriale è necessariamente una possibilità e non un obbligo, stante la competenza esclusiva regionale in materia. Rimane infatti la possibilità per le Regioni di applicare UCS elaborate da loro e appunto chiamate UCS regionali. È infatti prevista la possibilità per le Regioni di utilizzare per finanziare la IeFP duale a loro piacimento Unità di costo standard (UCS) approvate a livello europeo (5.995 euro ad allievo/anno pari a 6 euro ora/allievo), UCS nazionali con tre fasce in base al curriculum del docente (fascia A: 153,6 ora/corso; fascia B: 122,9 ora/corso; fascia C: 76,8 ora/corso + 0,84 euro ora/allievo), ma anche UCS adottate o da adottare nelle singole Regioni. Anche per la IeFP duale sarebbe possibile applicare la UCS europea a € 6.654/allievo/anno sulla base del Regolamento delegato (UE) 2023/1676 emanato il 21 settembre 2023. Non vi è dubbio che la possibilità per le Regioni di applicare le UCS nazionali o europee abbia il vantaggio di evitare i controlli comunitari sulla modalità di calcolo della UCS in quanto già adottate con Regolamento comunitario, utile soprattutto per quelle Regioni che non avevano ancora realizzato UCS regionali per la formazione. 48 In secondo luogo, con l’apertura verso UCS nazionale ed europea il Ministero del Lavoro ha orientato la scelta di diverse Regioni che infatti in diverse hanno scelto di applicare. Va anche detto che i rilevanti finanziamenti del PNRR sarebbero l’occasione per elevare in modo generalizzato le UCS applicate per la IeFP, sebbene si porrà un tema di mantenimento di questo livello di finanziamento statale al termine di periodo di vigenza del PNRR. 4. Programma GOL 50 REGIONE FASCIA TARIFFA ORARIA PER CORSO ABRUZZO B € 131,63 CALABRIA B (UCS fascia B € 131,63*monte ore corso escluse le ore di Stage)+[(UCS 0,90/allievo*n.allievi)*monte ore corso] CAMPANIA Tariffa oraria per sostegno orientativo specialistico o di II livello UCS Nazionale 4h per i percorsi 1,3 e 5 6h per il percorso 4 Tariffa oraria per iniziative di formazione per tipologia € 122,80 UCS per aula da 15 unità Nuovi contratti di lavoro risultanti dall’accompagnamento al lavoro Contratti di apprendistato e contratti a tempo indeterminato Costo standard di € 2.500,00 sulla base della profilatura Nuovi tirocini regionali/interregionali/transnazionali 2.950 per € 500,00 per 12 mesi (target svantaggiati) Partecipanti che ottengono un certificato nella formazione per adulti Certificazione delle competenze per 21.710 unità Voucher 3.838 per 3.000,00/unità EMILIA- ROMAGNA B € 122,90 FRIULI-VENEZIA GIULIA Non c’è un parametro orario distinto per fascia ma vengono utilizzati UCS 1 e UCS 50 UCS 1: € 154,00 ora per formazione in presenza UCS 50: € 140,00 ora per formazione a distanza LAZIO B € 122,90 LIGURIA C € 82,27 B € 131,63 Vengono utilizzate UCS particolari per le attività non formative quali, ad esempio, l’orientamento di base e/o specialistico, l’avviamento al lavoro, il cui importo è di€ 38,25 per ora di impegno LOMBARDIA C € 76,8 B € 122,9 A € 153,6 A questi parametri si aggiunge € 0,84 (ora/allievo) MARCHE - - 4.1. Parametro GOL 51 MOLISE C € 82,27 ora/corso PIEMONTE UCS ORA CORSO: € 122,90 *n. ore AULA+UCS ORA CORSO: € 76,80* n. ore stage+UCS ORA ALLIEVO: € 0,84*n. allievi*ore frequentate (per un massimo di 2/3 delle ore corso) PUGLIA PERCORSO DI FORMAZIONE Competenze di base (digitali) Collettivo (8 x classe) € 117,7 Tariffa oraria per studente che partecipa alla formazione € 0,90 Indennità di frequenza € 3,5 PERCORSO DI AGGIORNAMENTO Collettivo (8 x classe) € 117,7 Tariffa oraria per studente che partecipa alla formazione € 0,90 Indennità di frequenza € 3,5 PERCORSI DI RIQUALIFICAZIONE Collettivo (8 x classe) € 117,7 Tariffa oraria per studente che partecipa alla formazione € 0,90 Indennità di frequenza € 3,5 SARDEGNA A € 131,63 h/c SICILIA Fondo Coesione 2021-2027 UCS € 127,00 TOSCANA B € 122,9 UMBRIA B € 131,63 VALLE D’AOSTA Voce B.2.23 C € 76,8 Voce B.2.23 B € 122,9 Voce B.2.23 A € 153,6 52 NOTE ALLA SCHEDA 4.1. Le diverse Regioni si sono sostanzialmente allineate alla cosiddetta UCS nazionale definita da ANPAL. Nonostante il programma GOL sia a titolarità del Ministero del lavoro, nonostante il riferimento generale dato dal Ministero per l’utilizzo della UCS nazionale già vista per la IeFP duale, i livelli di finanziamento delle diverse Regioni sono diversi. Da un lato, infatti, il Ministero ha mantenuto la possibilità per le singole Regioni di applicare una UCS regionale. Dall’altro lato la modalità di costruzione della UCS nazionale si presta a diverse modalità applicative. Come si è visto sopra, la UCS nazionale vede l’uso di tre fasce diverse. La logica delle fasce risale alla circolare ministeriale n. 2 del 2 febbraio 2009. La circolare definiva il massimale di finanziamento a costo reale che veniva riconosciuto in base al tipo di insegnante che impartiva la formazione: - fascia A: docenti di ogni grado del sistema universitario/scolastico e dirigenti dell’Amministrazione Pubblica; […] esperti di settore senior e professionisti impegnati in attività di docenza, con esperienza professionale almeno quinquennale nel profilo/materia oggetto della docenza; - fascia B: […] ricercatori Junior con esperienza almeno triennale di docenza e/o di conduzione/gestione progetti nel settore di interesse; professionisti o esperti con esperienza almeno triennale di docenza e/o di conduzione/gestione progetti nel settore/materia oggetto della docenza; - fascia C: assistenti tecnici (laureati o diplomati) con competenza ed esperienza professionale nel settore; professionisti od esperti junior impegnati in attività proprie del settore/materia oggetto della docenza. Tale logica è stata quindi mantenuta nel calcolo della UCS nazionale. Si evidenzia tuttavia come l’applicazione della fascia dovrebbe essere correlata al CV del docente che opera nella singola ora di formazione, mentre la Regioni hanno sostanzialmente optato per una fascia di riferimento – tendenzialmente la B – escludendo quindi la docenza di soggetti da fascia C e sottofinanziando eventuali ore erogate da docenti di fascia A. VENETO Orientamento Specialistico € 37,30 Accompagnamento al lavoro € 37,30 Formazione per le competenze digitali e Formazione Reskilling € 122,90 Indennità di frequenza allievo (per le ore di formazione in presenza minimo 70%) € 3,50 Tirocinio (indennità mensile da erogare al 70% freq. Mensile) € 450,00 Promozione Tirocini (ad attivazione tirocinio) € 400,00 Premialità attivazione tempo indeterminato o app.1°e 3° livello € 1.941,00 Premialità attivazione tempo determinato > = 12 mesi o app. 2° livello € 1.041,00 Premialità attivazione tempo determinato 6-12 mesi € 441,00 P.A. BOLZANO - - P.A. TRENTO24 - - 24 La Provincia Autonoma di Trento non aderisce al programma GOL. 5. Accreditamento 54 REGIONE Direttore Coordinatore Responsabile amministrativo Responsabile certificazione competenze Altro ABRUZZO X X /Responsabile dei servizi formativi X Responsabile di processo economico amministrativo Responsabile dell’analisi dei fabbisogni Progettista CALABRIA X - - - Gestione economico-amministrativa; Analisi dei fabbisogni; Progettazione; Erogazione dei servizi. Per l’Obbligo Formativo: Responsabile del processo di direzione; responsabile del processo di gestione economico-amministrativa; Responsabile del processo di erogazione dei servizi; Tutor. Le suddette figure possono essere utilizzate in non più di due sedi formative e non possono coincidere con il rappresentante legale dell’Ente. CAMPANIA X - - - Responsabile del processo di progettazione ed erogazione dei servizi EMILIA- ROMAGNA X X X Referente progettazione, Referente analisi dei bisogni, Referente erogazione, Referente Valutazione e Monitoraggio, Tutor, Formatore, Orientatore FRIULI- VENEZIA GIULIA X X X - - LAZIO X X X - Gestione dei processi di valutazione degli apprendimenti realizzati all’interno dei percorsi LIGURIA X X X - Docente referente dei settori professionali (Area elettrica, autoriparazione, ristorazione …) 5.1. Figure obbligatorie richieste nell’Accreditamento 55 REGIONE Direttore Coordinatore Responsabile amministrativo Responsabile certificazione competenze Altro LOMBARDIA25 X di Ente X di Ente Segretario di Sede Operativa MARCHE X X - - - MOLISE X X X - Responsabile analisi e definizione dei fabbisogni; Responsabile progettazione, selezione e orientamento PIEMONTE X - X - Responsabile di sede; Responsabili delle attività; Analisi dei fabbisogni; Progettazione; Valutazione; Coordinamento e Orientamento PUGLIA X X X - Tutor; Progettista SARDEGNA - X - - Direttore Amministrativo + Pedagogista + Progettista SICILIA Responsabile del processo di direzione - Responsabile del processo economico amministrativo - Responsabile del processo analisi dei bisogni; Responsabile del processo progettazione; Responsabile del processo erogazione TOSCANA - - - - Direzione e coordinamento dell’organismo; Gestione amministrativa-finanziaria; Gestione operativa; Gestione dei processi di valutazione degli apprendimenti realizzati all’interno dei percorsi UMBRIA X X X - Responsabile del processo di gestione della qualità/accreditamento; Responsabile del processo di analisi e definizione dei fabbisogni; Responsabile del processo di progettazione di attività formative; Responsabile del processo di erogazione dei servizi formativi; Tutor (1 per ogni macro-tipologia) 25 Prima dell’avvio dell’anno formativo, l’ente accreditato deve avere la disponibilità di 3 formatori. All’avvio dell’erogazione dei servizi specifici, l’ente accreditato deve assicurare la disponibilità, presso ogni sede accreditata, delle seguenti funzioni: funzione di formatore a sostegno della disabilità; funzione di coordinamento; funzione di tutoraggio formativo; funzione di responsabile riconoscimento dei crediti formativi; funzione di responsabile della certificazione delle competenze; funzione di addetto all’orientamento formativo e professionale; funzione coordinamento disabilità. 56 REGIONE Direttore Coordinatore Responsabile amministrativo Responsabile certificazione competenze Altro VALLE D’AOSTA - - - - Processo di analisi dei fabbisogni; Processo di progettazione degli interventi; Processo di erogazione dei servizi; Sviluppo delle risorse professionali VENETO X X X - Gestione economica, Coordinamento progetti, Tutoring P.A. BOLZANO26 - - - - - P.A. TRENTO27 - - - - - NOTE ALLA SCHEDA 5.1. Si registra una forte variabilità nei requisiti di accreditamento per quanto riguarda le figure professionali da garantire; in particolare il mantenimento in diverse Regioni di figure quali il responsabile dei fabbisogni è sintomo di una concezione della IeFP ancora in chiave progettuale, che presuppone una costante modifica dell’offerta in relazione ai fabbisogni territoriali e non di una IeFP in logica ordinamentale, con una programmazione che è di competenza regionale e non dei singoli enti, come avviene per l’istruzione. Inoltre, mentre le figure del direttore e del responsabile amministrativo sono previste con maggiore frequenza, appare carente la richiesta di un responsabile del processo di certificazione delle competenze, sintomo del fatto che il Sistema nazionale di certificazione delle competenze (SNCC) di cui al D.Lgs. n. 13/2013 è ancora incompiuto. 26 Per la Provincia Autonoma di Bolzano: avendo un sistema della FP interamente pubblico non è previsto un sistema di accreditamento per enti privati. 27 La P.A.T. ha un sistema di IeFP basato sulle scuole paritarie. L’accreditamento, previsto nella L.P. 5/2006 (Legge sul sistema scolastico in Trentino) al Capo III, art. 30, co.4, si basa su criteri di tipo differente da quelli sopra elencati; l’articolo, al comma citato elenca i criteri, da a) fino ad I) (si veda il sito del Consiglio Provinciale di Trento www.consiglio.provincia.tn.it). La legge provinciale 5 del 2006 (modificata nel 2016) disciplina il riconoscimento della parità scolastica e formativa delle istituzioni educative nella Provincia di Trento. Le istituzioni formative paritarie contribuiscono al servizio educativo provinciale, rispettando specifici requisiti organizzativi e di qualità. Queste istituzioni formative sono integrate nel sistema educativo provinciale e rilasciano titoli di studio con valore legale e garantiscono un’offerta educativa in linea con i principi costituzionali. Le istituzioni formative paritarie hanno piena libertà nell’orientamento culturale e pedagogico, ma devono accogliere tutti gli studenti che accettano il loro progetto educativo, garantendo la possibilità di partecipare liberamente a tutte le attività. La parità viene riconosciuta su richiesta, se l’istituzione soddisfa diversi criteri: un progetto educativo conforme ai principi costituzionali, trasparenza gestionale, coerenza organizzativa con l’autonomia scolastica, disponibilità di strutture adeguate, funzionamento di organi collegiali democratici, e applicazione delle norme sull’inclusione di studenti con disabilità o svantaggiati. È richiesto l’uso di personale docente qualificato e, in alcuni casi, l’impiego di volontari. Il regolamento attuativo del 2008 (D.P.P. 1 ottobre 2008, n. 42-149/Leg) specifica ulteriori requisiti per le istituzioni formative, includendo un progetto educativo chiaro, la pubblicità dei bilanci, la compatibilità delle strutture e l’integrazione di studenti con bisogni educativi speciali. Le istituzioni devono approvare uno statuto che definisca l’organizzazione interna, i criteri di iscrizione, la partecipazione della comunità scolastica, e le modalità di pubblicazione degli atti di bilancio. Le istituzioni formative paritarie partecipano alla valutazione del sistema educativo provinciale e sono soggette a controlli per verificare il mantenimento dei requisiti per il riconoscimento della parità. La Provincia pubblica i bilanci di queste istituzioni e, se necessario, può revocare il riconoscimento in caso di perdita dei requisiti. In sintesi, il riconoscimento della parità scolastica e formativa in Trentino è subordinato al rispetto di una serie di criteri rigorosi volti a garantire la qualità dell’educazione e la trasparenza gestionale delle istituzioni scolastiche. 57 REGIONE Volume bilancio Situazione finanziaria Altro ABRUZZO - - Patrimonio netto positivo CALABRIA - - Affidabilità economica e finanziaria; Capacità gestionale e risorse professionali; Efficacia ed efficienza; Relazioni con il territorio CAMPANIA X - - EMILIA- ROMAGNA - - 1. Obbligo di mantenimento di un patrimonio netto minimo, secondo soglie rapportate al valore della produzione. 2. Obbligo di istituzione di un organo di controllo, collegio sindacale/sindaco unico o revisore contabile, ai quali verrà richiesto di relazionare sulla attendibilità di bilancio nonché su aspetti specifici. 3. Specifica visibilità nei bilanci di alcune poste: Operazioni con parti correlate (art. 2427, comma 1, n. 22 bis, Cod.Civ.): devono essere fornite in nota integrativa, se rilevanti e non concluse a condizioni di mercato, le operazioni con parti correlate precisando l’importo, la natura del rapporto ed ogni altra informazione necessaria per la comprensione del bilancio; Accordi non risultanti dallo Stato Patrimoniale (art. 2427, comma 1, n. 22 ter, Cod.Civ.): a conclusione della Nota Integrativa, occorre fornire un’adeguata informativa in merito alle c.d. “operazioni fuori bilancio”; sempre in Nota Integrativa andrà indicata la ripartizione del Valore della Produzione fra quanto realizzato attraverso il finanziamento regionale rispetto alla restante parte (Mercato ed altri finanziamenti pubblici). 4. Obbligo di mantenimento degli indicatori di bilancio individuati entro le soglie minime previste: la disponibilità dei bilanci di esercizio degli Organismi accreditati consente alla Regione di poter elaborare e calcolare alcuni indicatori che mettono in evidenza da un lato il grado di equilibrio finanziario (indice di disponibilità corrente) e dall’altro la dinamica del ciclo finanziario (tempi medi di incasso e tempi medi di pagamento dei fattori produttivi). A tale riguardo sono stati individuati gli indicatori di seguito riportati: Indice di Disponibilità Corrente; Indice di Durata Media dei Crediti; Indice di Durata Media dei Debiti; Indice di Incidenza degli Oneri Finanziari. FRIULI- VENEZIA GIULIA X X Certificazione qualità formazione LAZIO X X Volume di affari derivante dall’attività di formazione maggiore o uguale al 51% dell’attività complessiva. Assenza di stato di fallimento, di liquidazione coatta, di concordato preventivo, salvo il caso di concordato con continuità aziendale, o nei cui riguardi sia in corso un procedimento per la dichiarazione di una di tali situazioni. LIGURIA X X Affidabilità giuridico-economica 5.2. Requisiti finanziari richiesti nell’Accreditamento 58 REGIONE Volume bilancio Situazione finanziaria Altro LOMBARDIA - - Gli operatori sono tenuti a caricare sulla piattaforma SIUO, annualmente ed entro 30 giorni dall’approvazione del proprio documento contabile: il documento contabile-finanziario (Bilancio, Rendiconto Finanziario, Conto Consuntivo), regolarmente approvato e completo di tutti i suoi elementi ed allegati; l’attestazione di verifica da parte del revisore contabile o da una società di revisione, iscritti al Registro dei revisori legali e delle società di revisione o da collegio sindacale ove previsto dalla normativa (art. 2409-bis C.C.); i dati indicati nella tabella presente nello stesso SIUO. Per i soggetti di nuova costituzione, la documentazione e le informazioni di cui sopra devono essere caricate nel sistema informativo regionale successivamente all’approvazione del primo documento contabile-finanziario. Al momento dell’inoltro della domanda di accreditamento l’operatore deve essere in possesso di attestazione rilasciata dalla propria banca, con data non anteriore ad 1 anno, relativamente all’affidabilità e alla solvibilità del titolare dell’accreditamento. MARCHE - - Garanzie fidejussorie MOLISE - - Garanzia di un livello base di affidabilità economica e finanziaria PIEMONTE X - - PUGLIA - X - SARDEGNA - - Calcolo valutazione tra successo formativo e valore rendicontato SICILIA X - - TOSCANA X - - UMBRIA - - - VALLE D’AOSTA - - Assenza di stato di fallimento, liquidazione coatta, concordato preventivo o procedimenti per una di tali situazioni28 VENETO - - Bilancio conforme alla IV direttiva CEE; Autocertificazione assenza cause ostative; Contabilità analitica per centri di costo P.A. BOLZANO29 - - - P.A. TRENTO - - - 28 Bilancio: 1) per i soggetti tenuti alla redazione e deposito del bilancio, ai sensi del codice civile: esistenza di bilancio riclassificato in base alle normative europee recepite nell’ordinamento italiano (articoli 2423 e ss. del Codice Civile); esistenza di nota integrativa di cui all’art. 2427 del Codice Civile; esistenza di ricevuta di presentazione di bilancio e nota integrativa o altro documento equipollente in relazione alla normativa vigente in materia; presenza di modalità formali di gestione delle risorse economiche che consentano, indipendentemente dalla natura dei fondi utilizzati, di articolare il piano dei conti secondo criteri conformi ai criteri rendicontali propri dei fondi utilizzati ed agli obblighi di redazione del bilancio. 2) Per i soggetti che non sono tenuti alla redazione del bilancio: esistenza di ricevuta di presentazione della dichiarazione dei redditi; presenza di modalità formali di gestione delle risorse economiche che consentano, indipendentemente dalla natura dei fondi utilizzati, di articolare il piano dei conti secondo criteri conformi ai criteri rendicontali propri dei fondi utilizzati ed agli obblighi di redazione del bilancio. 29 Per la Provincia Autonoma di Bolzano: avendo un sistema della FP interamente pubblico non è previsto un sistema di accreditamento per enti privati. 59 REGIONE Numero minimo aule Laboratori Palestre o luoghi affini per attività sportive Altro ABRUZZO Nel disciplinare dell’accreditamento della Regione Abruzzo sono declinate le caratteristiche che le aule ed i laboratori devono avere al fine di permettere al centro di formazione di erogare la formazione. In fase di mantenimento dell’accreditamento (che avviene annualmente) bisogna inviare le planimetrie, sottoscritte da un tecnico abilitato, relative agli spazi accreditati per la formazione. CALABRIA 2 1 di Informatica - - CAMPANIA X - - - EMILIA- ROMAGNA - - - Disponibilità di almeno un locale ad uso esclusivo per l’accoglienza degli allievi; disponibilità di almeno 2 aule che possano ospitare un minimo di 12 allievi ciascuna, con una superficie di almeno 1,97 mq per partecipante; disponibilità di almeno un dispositivo digitale per ogni allievo, con collegamento in rete Internet. Le attrezzature e gli strumenti devono rispondere all’evoluzione tecnologica e deve essere garantito un numero minimo pari a 24 PC/Tablet; disponibilità di laboratori anche in convenzione con altri soggetti; disponibilità di laboratori e/o di strumentazioni e/o di piattaforme per l’erogazione e la fruizione di formazione a distanza; disponibilità di almeno un’area attrezzata, ad uso esclusivo, per lo studio/consultazione individuale/autoconsultazione. FRIULI- VENEZIA GIULIA X X - - LAZIO - X - Verifica attraverso la documentazione inviata della presenza di almeno 76 mq netti di superficie (esclusi gli eventuali laboratori e l’aula informatica). Per i soggetti che richiedono l’accreditamento solo per l’Autorizzazione, almeno 46 mq netti di superficie (esclusi gli eventuali laboratori e l’aula informatica) di cui: 1. almeno 50 mq netti destinati alle funzioni di governo 5.3. Requisiti strutturali richiesti nell’Accreditamento 60 REGIONE Numero minimo aule Laboratori Palestre o luoghi affini per attività sportive Altro (direzione, amministrazione, segreteria, coordinamento e accoglienza), ai percorsi comuni e ai servizi igienici dimensionati nel rispetto delle normative vigenti e in base al numero di partecipanti per il quale si intende adibire gli spazi; 2. almeno 1 aula didattica attrezzata, di superficie > = 26 mq netti dotata di banchi/tavoli e di almeno 7 PC dotati di collegamento Internet e dedicati all’attività formativa; per i soggetti che richiedono l’accreditamento per la sola Autorizzazione almeno 1 aula didattica, di superficie > = 16 mq netti dotata di banchi/tavoli e di almeno 4PC dotati di collegamento Internet e dedicati all’attività formativa; 3. eventuali spazi aggiuntivi che dovranno essere oggetto di accreditamento in aggiunta alle dotazioni minime richieste per la sede operativa, relativi a: altre aule didattiche e/o aule informatiche specificatamente dedicate a tale attività e aventi caratteristiche non inferiori a quanto indicato al precedente punto 2; laboratori o altri spazi per esercitazioni e prove pratiche, che siano nella permanente disponibilità del soggetto titolare, aventi caratteristiche non inferiori a quanto indicato al successivo punto A.6. LIGURIA X X - - LOMBARDIA X X X 1 locale adibito a segreteria; 1 locale adibito all’attività individuale e di équipe; 1 laboratorio attrezzato per l’apprendimento dell’informatica di base (questo requisito è ritenuto assolto e conforme nei casi in cui gli allievi sono dotati individualmente di strumenti tecnologici per la didattica e l’apprendimento); 2 blocchi di servizi igienici (distinti maschi e femmine) di cui uno adibito all’utilizzo dei diversamente abili in conformità al d.m. n. 236 del 14.06.1989. MARCHE X X - Direzione, segreteria, ... MOLISE X - - Segreteria, Direzione PIEMONTE X X - È necessario dichiarare una sostenibilità di sede quando presenti il corso presentando la modalità temporale per l’utilizzo delle aule PUGLIA X - - - 61 REGIONE Numero minimo aule Laboratori Palestre o luoghi affini per attività sportive Altro SARDEGNA30 X Specifico accreditamento per ogni avvio del percorso X Specifico accreditamento per ogni avvio del percorso X Solo IeFP Locale direzione, tutor, biblioteca (IeFP), spazi accoglienza SICILIA X X X - TOSCANA - - - Il set minimo di locali (locali uso ufficio+aula didattica e relativi servizi) deve essere ad uso esclusivo dell’organismo formativo, di cui almeno 30 mq di locali per ufficio ad uso esclusivo, almeno 1 aula didattica ad uso esclusivo di almeno 24 mq. Deve essere garantita la superficie minima di 1,80 mq/allievo. I locali possono essere collocati in edifici diversi purché ubicati entro un raggio di 150 m tra loro. UMBRIA X - - - VALLE D’AOSTA X X - Spazi operativi intesi come segreteria, spazi per l’informazione e per le attività di organizzazione delle attività formative VENETO - - - Rispetto norme L. 81/08, aule con almeno 2 mq ad allievo, adeguato numero di laboratori P.A. BOLZANO31 - - - - P.A. TRENTO - - - - 30 È possibile ottenere accreditamento agenzia formativa senza avere aule/laboratori ma solo i locali minimi di governo. 31 Per la Provincia Autonoma di Bolzano: avendo un sistema della FP interamente pubblico non è previsto un sistema di accreditamento per enti privati. annualità sdoppiata per operatori alla riparazione di veicoli a motore e carrozzieri + opzione gommista). 62 NOTE ALLA SCHEDA 5.3. Si registra una estrema variabilità dei requisiti strutturali e una scarsa attenzione al numero minimo di aule. Ciò, ancora una volta, è la manifestazione della lontananza da una concezione dei CFP come rete stabile di soggetti che, come le istituzioni scolastiche, hanno il compito di soddisfare con continuità la domanda di istruzione e formazione dei giovani che vi si iscrivono. Le Regioni che non prevedono un numero minimo di aule e laboratori con tutta probabilità legano l’affidamento agli enti dell’offerta di IeFP in una logica annuale, legata ai bandi ed agli avvisi. 63 5.4. CCNL: è obbligatoria l’applicazione del CCNL della FP? REGIONE SÌ NO Altri contratti possibili ABRUZZO X - - CALABRIA X - - CAMPANIA - X - EMILIA-ROMAGNA X32 - - FRIULI-VENEZIA GIULIA X - - LAZIO X - - LIGURIA X - - LOMBARDIA - X - MARCHE - X - MOLISE X - - PIEMONTE X - - PUGLIA X - - SARDEGNA X Per la sola lePF - Commercio, AGIDAE… SICILIA X - CO.CO.CO. – Prestazione professionale TOSCANA X - - UMBRIA X Per le sole competenze di base - - VALLE D’AOSTA X Solo per accreditamento IeFP - - VENETO X Solo per accreditamento IeFP - - P.A. BOLZANO - - - P.A. TRENTO - X33 - 32 Nella delibera dell’accreditamento è però previsto che “Gli Organismi in accreditamento che non applicano il CCNL della formazione professionale devono presentare accordi di riallineamento regionali, territoriali o aziendali, con particolare riguardo, alle soglie minime di retribuzione, previsti nel suddetto”.. 33 È possibile l’adesione al CCNL, ma non obbligatoria. Obbligatoria è almeno l’adesione al Contratto di Lavoro Collettivo Provinciale. 64 NOTE ALLA SCHEDA 5.4. La maggior parte delle Regioni prevede per la IeFP l’obbligo di applicare il CCNL della formazione professionale. Tuttavia, la obbligatorietà per la IeFP si è persa nel tempo ed oggi appare controversa, come mostra la tabella. Vale forse la pena richiamare i diversi passaggi della normativa. L’obbligo fu introdotto dall’articolo 2 del D.M. 29 novembre 2007 del Ministero dell’Istruzione, in occasione dell’introduzione dell’obbligo di istruzione e con la possibilità per la IeFP di assolvere tale nuovo obbligo, anche se allora limitatamente alla fase di prima attuazione. Quel decreto introduceva diversi criteri generali che le Regioni avrebbero dovuto applicare ai propri sistemi di accreditamento per gli enti erogatori della IeFP, tra cui proprio l’applicazione del CCNL per la formazione professionale nella gestione del personale dipendente impegnato nei percorsi di IeFP. Il D.M. prevedeva una vigenza nella prima fase dell’obbligo di istruzione, per gli anni 2007/2008 e 2008/2009. Successivamente, l’Intesa Stato-Regioni del 20 marzo 2008 su standard minimi di accreditamento allegava lo stesso D.M. quali criteri per la IeFP. L’accordo 29 aprile 2010 per la messa a regime del primo anno del sistema IeFP richiama i LEP del sistema IeFP. Per quelli relativi alle strutture di cui all’articolo 21 del D.Lgs. 226/2005, esso recita: “Si assume come riferimento in via transitoria quanto previsto dall’intesa in sede di Conferenza Stato-Regioni 20 marzo 2008, relativa alla definizione degli standard minimi del nuovo sistema di accreditamento delle strutture formative per la qualità dei servizi, con particolare riferimento all’articolo 2 del decreto interministeriale 29 novembre 2007, che ne costituisce parte integrante”. Il successivo accordo del 27 luglio 2011 riguardante gli atti necessari per il passaggio al nuovo ordinamento dei percorsi di IeFP non richiama più espressamente i criteri relativi alle strutture. Ciò rende al momento sfumato il vincolo dell’obbligo di applicazione del CCNL formazione professionale per la IeFP. 65 REGIONE Previsto da Accreditamento Non previsto da Accreditamento Note particolari ABRUZZO X - - CALABRIA X - Solo per l’Obbligo Formativo è richiesto in maniera esplicita CAMPANIA - X - EMILIA-ROMAGNA X - Obbligatorio solo per la IeFP FRIULI-VENEZIA GIULIA X - Legge regionale 21 luglio 2017, n. 27 LAZIO X - - LIGURIA X - Solo per percorsi IeFP LOMBARDIA - X - MARCHE X - - MOLISE X - - PIEMONTE X - - PUGLIA X - - SARDEGNA X Per la sola IeFP SICILIA X - - TOSCANA X - - UMBRIA X - - VALLE D’AOSTA X34 Solo per accreditamento IeFP - - VENETO X - L’accreditamento prevede che almeno il 50% del personale impegnato deve essere assunto con CCNL-FP P.A. BOLZANO - - - P.A. TRENTO 5.5. L’applicazione del CCNL-FP nelle Regioni 34 Disponibilità di almeno 2 risorse professionali con contratto di lavoro dipendente inquadrate nell’ambito dell’Area funzionale 3 (erogazione) del CCNL della formazione professionale a presidio dei processi di progettazione, coordinamento, tutoring, con una consistenza minima di impegno pari a 560 ore/anno. 66 5.6. Scopo di lucro Per lo svolgimento dell’attività formativa accreditata per la IeFP è obbligatorio non essere a scopo di lucro? REGIONE SÌ NO ABRUZZO - X - CALABRIA - X In regime di Convenzione con la Regione Calabria, sarà tenuto ad effettuare una modifica statutaria con atto notarile, dalla quale si evinca con chiarezza che l’eventuale utile prodotto non viene ridistribuito fra i soci. CAMPANIA X - Obbligo di iscrizione al RUNTS EMILIA-ROMAGNA - X - FRIULI-VENEZIA GIULIA X - - LAZIO X - - LIGURIA - X - LOMBARDIA X - Tutto questo vale per Accreditamento Sezione A (erogazione di: a) percorsi di secondo ciclo, per l’assolvimento del diritto-dovere e dell’obbligo di istruzione, di durata triennale cui consegue una qualifica di III livello EQF/QNQ; b) percorsi di specializzazione tecnica superiore cui consegue un certificato di IV livello EQF; c) corso annuale integrativo, realizzato dalle istituzioni formative di intesa con gli Istituti Professionali ai fini dell’ammissione all’esame di Stato per l’accesso all’università, all’alta formazione artistica, musicale e coreutica; d) specializzazione professionale, formazione continua, formazione permanente e formazione abilitante cui conseguono attestati di competenza di diverso livello EQF/QNQ). Discorsi diversi per Accreditamento Sezione B (solo per specializzazione professionale, formazione continua, formazione permanente e formazione abilitante) e per l’accreditamento ai Servizi al Lavoro. Chi è accreditato Sezione A lo è anche automaticamente della Sezione B. MARCHE - X - MOLISE X - - PIEMONTE X - - PUGLIA - X - SARDEGNA X - - SICILIA X - - TOSCANA X - - 67 REGIONE SÌ NO UMBRIA - X - VALLE D’AOSTA X - Assenza della finalità lucrativa e indicazione, nello Statuto, di finalità coerenti con il requisito “Non perseguire fine di lucro ed offrire servizi educativi destinati all’istruzione e formazione dei giovani sino a 18 anni”. VENETO - X - P.A. BOLZANO - - - P.A. TRENTO X dal reg. 42-149/Leg. Capo III, Art. 30, Co.1 NOTE ALLA SCHEDA 5.6. Il tema dell’assenza di scopo di lucro nell’erogazione dei percorsi IeFP è analogo a quella dell’obbligo di applicazione del CCNL della formazione professionale per il fatto che l’iniziale vincolo è stato sfumato nei diversi accordi che hanno portato a regime la IeFP. Si propone anche in questo caso una cronologia ragionata sul tema dei diversi accordi: 1) Nascita della questione: D.M. 29 novembre 2007 del Ministero Pubblica Istruzione (Fioroni). NB: - il D.M. introduce il vincolo per cui la IeFP assolve l’obbligo di istruzione se erogato da un organismo senza scopo di lucro (art. 2 c. 1 lett. a) - il D.M. prevede la sua vigenza nella prima fase dell’obbligo di istruzione, per gli anni 2007/2008 e 2008/2009. 2) Intesa Stato-Regioni del 20 marzo 2008 su standard minimi di accreditamento L’Intesa allega, quali criteri per la IeFP, il D.M. 29 novembre 2007. Si può quindi affermare che l’aver allegato il D.M. all’intesa, ne abbia prorogato i termini di applicazione. 3) Accordo 29 aprile 2010 per la messa a regime del primo anno del sistema IeFP. Tale accordo definisce i LEP del sistema IeFP. Per quelli di cui all’articolo 21 del D.lgs. 226/2005, esso recita: “articolo 21: livelli essenziali delle strutture e dei relativi servizi. Si assume come riferimento in via transitoria quanto previsto dall’intesa in sede di Conferenza Stato-Regioni 20 marzo 2008, relativa alla definizione degli standard minimi del nuovo sistema di accreditamento delle strutture formative per la qualità dei servizi, con particolare riferimento all’articolo 2 del decreto interministeriale 29 novembre 2007, che ne costituisce parte integrante”. Anche in questo caso si può quindi il mantenimento dell’assenza di scopo di lucro. 4) Accordo 27 luglio 2011 Passaggio al nuovo ordinamento di IeFP Tale accordo mette a regime definitivamente il sistema IeFP. 68 Esso richiama l’allegato 3 dell’accordo 29 aprile 2010 “standard minimi formativi relativi alle competenze tecnico professionali relativi a tutti i percorsi” e quindi anche l’assenza dello scopo di lucro. È evidente, tuttavia, che sarebbe auspicabile una più chiara esplicitazione dell’obbligo, che nella faticosa ricostruzione del legame tra i diversi accordi rischia di perdersi e generare ambiguità. ALCUNE CONSIDERAZIONI FINALI L’analisi del sistema L’analisi territoriale rappresentata in questo lavoro di mappatura analitica evidenzia la forte disomogeneità territoriale del sistema di IeFP. È evidente che in una materia di competenza esclusiva regionale vi siano differenze nelle logiche amministrative ed in alcuni elementi di governance, che il presente lavoro ben evidenzia. Tuttavia, si può anche notare che queste differenze sono in tanti casi così profonde da diventare frammentazione, incompiutezza ed in molti territori il rischio è quello di negare il pieno diritto degli allievi ad avere a disposizione un’offerta formativa di qualità ed in continuità. Non si intende infatti affermare che il sistema IeFP debba essere omogeneo a livello nazionale, ma che esso deve trovare una piena regolamentazione in tutte le Regioni. E rispetto a questo siamo ancora lontani. Questo principio deve essere chiaro: negare la IeFP ad alcuni cittadini significa negare diritti fondamentali che dovrebbero invece essere garantiti a tutti in quanto LEP, cioè livelli essenziali delle prestazioni a garanzia dei diritti sociali e civili di tutti i cittadini italiani. È quindi una questione anche di garanzia dello Stato di diritto. C’è una ulteriore considerazione da fare, che riguarda il mantenimento in capo allo Stato dei percorsi professionali attraverso l’istruzione professionale. Il D.lgs. 226/2005, all’articolo 27 comma 7, che probabilmente non si ricorda a sufficienza, richiama la esclusiva competenza regionale nel rilascio di tutti i titoli e qualifiche a carattere professionalizzante ed il fatto che lo Stato continua ad erogare tali corsi con gli istituti professionali di Stato, solo fino alla compiuta attuazione, da parte di tutte le Regioni, degli adempimenti connessi alle loro competenze esclusive in materia di istruzione e formazione professionale. Quindi la mancata normazione da parte di tutte le Regioni del sistema di IeFP è una delle cause del mantenimento del doppio binario IeFP e IP. Inoltre, la frammentazione del sistema IeFP acuisce anche il problema della difficoltà delle imprese ad individuare profili professionali adeguati. Il sistema Excelsior, che monitora costantemente la domanda di lavoro delle imprese, per il 2023 ha evidenziato come in Italia queste cerchino un elevato numero di giovani qualificati e diplomati IeFP, con oltre due milioni di persone richieste. Può sembrare paradossale, ma i profili professionali IeFP sono richiesti dal sistema impresa più dei laureati e dei diplomati del sistema istruzione: il 57% delle domande delle imprese per posizioni con titolo di studio del secondo ciclo si riferiscono a profili della IeFP, contro il 40% di diplomati di istruzione tecnica o professionale. A fronte di questa elevata domanda, sono circa 70 mila i qualificati e 14 mila i diplomati IeFP l’anno. Si può dire che con i suoi 84 mila qualificati e diplomati l’anno l’offerta formativa IeFP copre poco più del 4% del fabbisogno di profili richiesti dalle imprese in tutta Italia, da nord a sud. Non vi è infatti una Regione che abbia un basso livello di richiesta delle professioni IeFP. La governance multilivello tra Stato e Regioni è sicuramente un valore aggiunto per la IeFP poiché riesce a coniugare un quadro nazionale unitario, con la flessibilità capace 69 70 di rispondere ai diversi contesti regionali. Se però in questo quadro istituzionale non si riesce a garantire un forte raccordo tra le istituzioni coinvolte (MLPS, MIM, Regioni, X Commissione, XI Commissione), il sistema di IeFP ne esce indebolito, quando invece si dovrebbe lavorare insieme per rafforzarlo in una logica nazionale. Qualche proposta È infatti evidente la necessità di individuare una modalità che consenta un effettivo coordinamento delle opportunità formative anche considerando la necessità che le stesse siano rese efficaci accanto alle iniziative di carattere nazionale e presenti sui singoli territori (ad esempio Garanzia Giovani e GOL). Val la pena sottolineare, infatti, la crescente presenza degli enti di formazione attivi nell’ambito di politiche attive del lavoro. Il presente lavoro, con una mappatura regionale di diversi aspetti non analizzati nelle indagini nazionali di INAPP, intende fornire alle istituzioni una serie di elementi che necessitano di un rafforzamento di coordinamento nazionale. In ordine alla sostenibilità, alla qualità e alla continuità dell’offerta di Istruzione e Formazione Professionale è fondamentale anche la regolarità della programmazione da parte delle Regioni, la triennalità dei finanziamenti e la previsione dell’avvio dell’anno formativo a settembre, contemporaneamente con l’anno scolastico. Altro elemento non indifferente nella valutazione degli enti di formazione è l’impatto della transizione della IeFP verso la modalità duale, che rischia di generare conseguenze distorsive dal punto di vista organizzativo e didattico, se non accompagnato da una adeguata riflessione condivisa tra Governo, Regioni, Istituzioni formative e sistema impresa. L’altro tema di forte impatto per le istituzioni formative accreditate è il riconoscimento economico a copertura dei costi. Il Ministero del Lavoro e delle Politiche Sociali ha iniziato una logica di orientamento verso UCS comuni tra le Regioni, ma tale giusta attenzione deve trovare una attenzione da parte delle Regioni affinché si giunga ad un parametro minimo adeguato in tutti i territori, condiviso dalle Regioni a partire dall’analisi delle modalità già variamente utilizzate e dotata dei correttivi necessari per garantire opportuna flessibilità e perciò il rispetto delle scelte compiute a livello locale. Tale riconoscimento economico da parte di tutte le Regioni è fondamentale anche in ordine ad un adeguamento salariale in sede di rinnovo del CCNL della IeFP che non metta a rischio la sostenibilità degli enti di formazione in nessuna realtà territoriale. Ed è proprio la diffusa e omogenea applicazione del CCNL della Formazione Professionale in tutte le Regioni italiane l’altro elemento di attenzione che si intende porre. Il contratto della Formazione Professionale, infatti, è stato pensato da sempre per lo specifico settore della formazione professionale, cui male si adattano altri contratti spesso utilizzati o che viene sostituito per mere esigenze di risparmio con contratti collettivi firmati da organizzazioni minori. Gli Enti di formazione che applicano il CCNL della Formazione Professionale si trovano attualmente a subire una sorta di dumping contrattuale da parte di agenzie formative che risparmiano sul costo del lavoro. Come evidenziato dal presente lavoro, le scelte delle Regioni in merito all’obbligatorietà o meno dell’applicazione del CCNL della FP per ottenere l’accreditamento sono 71 diversificate. È importante che per gli enti che erogano la IeFP, sia obbligatorio applicare il CCNL della Formazione Professionale per poter essere accreditati. Ciò a garanzia della qualità della formazione e al fine di creare maggiore unitarietà e riconoscibilità di questo settore strategico. Sarà di forte interesse, per l’evoluzione di tali temi, saldare le presenti riflessioni con gli esiti del lavoro della determinazione dei LEP da parte della Commissione Tecnica dei Fabbisogni Standard incardinata a Palazzo Chigi – Dipartimento Affari Regionali che sta operando con una Cabina di Regia anche per la compiuta adozione del federalismo fiscale disciplinato dalla vigente legge 42/2009, la cui applicazione è stata più volte rinviata, ma che ora è tra le riforme previste dal PNRR da attuare entro il 2026.

a favore dei giovani nella Scuola e nella Formazione Professionale IL SERVIZIO DEI SALESIANI D’ITALIA Don Pascual Chávez Villanueva CNOS - SERVIZIO DEI SALESIANI.indd 1 27/09/22 16:32 CNOS - SERVIZIO DEI SALESIANI.indd 2 27/09/22 16:32 3 Sommario pag. Presentazione ................................................................................... 5 Premessa .......................................................................................... 7 1. Sfidati da una nuova situazione culturale ........................ 9 a. La sfida post-umana ................................................................ 9 1. Le Twin Towers e l’implosione della polis moderna ......... 13 2. L’inganno dei mutui subprime e la crisi del parassitarismo finanziario ................................................................. 16 3. La pandemia da Covid-19 e la sfida biopolitica ................. 21 4. L’infinita finitezza dello human enhancement .................. 28 b. Nervature antropologiche ...................................................... 32 1. Promesse di vita e tentazioni di morte .............................. 32 2. Intensità sostenibili? ......................................................... 34 3. Resistenza senza resilienza? .............................................. 36 4. Cronografia senza kairologia ............................................ 41 2. Chiamati da Dio per una missione nella Scuola e nella FP . 49 a. U na missione ecclesiale… ........................................................ 49 1. Evangelii Gaudium: accendere il fuoco nel cuore del mondo . 49 2. Laudato Si’: proteggere la nostra casa comune ................. 53 3. Christus Vivit: essere stranieri e pellegrini sulla terra ....... 58 4. Fratelli Tutti: andare oltre un mondo di soci .................... 62 b. …secondo il carisma salesiano ................................................. 67 1. Il criterio oratoriano e lo spirito di famiglia ...................... 67 2. Il CG 27: mistici, profeti e servi ........................................ 68 3. Il CG 28: lo spessore sacramentale della presenza e del carisma ............................................................................. 71 4. Papa Francesco e l’Opzione Valdocco ............................... 74 3. Impegnati in una rinnovata azione pastorale .................... 77 1. Umanesimo della religione ............................................... 77 2. Umanesimo della ragione .................................................. 78 3. Umanesimo dell’amorevolezza .......................................... 79 CNOS - SERVIZIO DEI SALESIANI.indd 3 27/09/22 16:32 CNOS - SERVIZIO DEI SALESIANI.indd 4 27/09/22 16:32 5 Presentazione Una intervista a Papa Francesco del 15 gennaio 2021 aveva, come titolo, “Il mondo che vorrei”. Stimolante non era solo il titolo ma anche le suggestioni che offriva al lettore. Riportiamo solo qualche passaggio: «Per uscire da questa crisi a testa alta e in modo migliore dobbiamo essere realisti. La classe dirigenziale ha il diritto di avere punti di vista diversi e di imporre la propria politica. Ma in questo tempo si deve giocare per l’unità, sempre. In questo momento la classe dirigenziale tutta non ha il diritto dire ‘Io’. Si deve dire ‘Noi’ e cercare un’unita davanti alla crisi. Passata la crisi ognuno ritorni a dire ‘Io’, ma in questo momento, un politico, anche un dirigente, un vescovo, un sacerdote, che non ha la capacità di dire ‘noi’ non è all’altezza. Deve prevalere il ‘Noi’, il bene comune di tutti. L’unità è superiore al conflitto». E ancora: «Da dove ripartire? Io parto da una certezza. La pandemia è stata una crisi durata un anno e che continua ancora oggi. Ma da una crisi non se ne esce mai come prima, o se ne esce migliori o peggiori. Questo è il problema: come fare per uscirne migliori e non peggiori? Cosa ci aspetta in futuro? È una nostra decisione». E dopo aver denunciato la “cultura dello scarto”, che per Papa Francesco sono i bambini senza educazione, gli anziani, gli ammalati, i migranti … concludeva: «In questa cultura dello scarto ci vuole una cultura dell’accoglienza: invece di scartare, accogliere. Non vale la cultura dell’indifferenza. Questa è la strada per salvarci: la vicinanza, la fratellanza, il fare tutto insieme ». “Il mondo che vorrei” è un desiderio universale, ma particolarmente sentito in questo periodo contrassegnato da vari aspetti di una grave crisi: crisi da pandemia, crisi bellica, crisi economica, crisi sul futuro … Emblematici i titoli di alcuni saggi che evidenziamo molto bene questi sentimenti: – Il mondo che sarà. Il futuro dopo il virus, La Repubblica, 2020; – Edgar Morin, Le 15 lezioni del coronavirus. Cambiamo strada, Raffaello Cortina Editore, 2020; – Cassese Sabino, Una volta il futuro era migliore. Lezioni per invertire la rotta, Corriere della Sera – Solferino, 2021. Questo contesto di incertezza e il desiderio di un futuro migliore si vive anche tra coloro che, come formatori o educatori, operano nel campo della scuola e della Formazione Professionale. CNOS - SERVIZIO DEI SALESIANI.indd 5 27/09/22 16:32 6 PRESENTAZIONE Anche l’équipe della Sede Nazionale ha giudicato importante contribuire a questo dibattito offrendo un proprio contributo chiedendo a don Pascual Chávez Villanueva, Rettor Maggiore dei Salesiani dal 2002 al 2014, ed ora Rettor Maggiore emerito, di offrire una sua riflessione su questo difficile periodo per motivare i Salesiani di Don Bosco e quanti operano nell’ambito educativo e formativo a guardare con ottimismo al futuro, pur in presenza di tante difficoltà educative. Don Pascual Chávez Villanueva vanta una lunga esperienza di governo ed una vasta conoscenza delle presenze salesiane nel mondo. Anche attraverso i numerosi viaggi ha potuto conoscere ed approfondire i vari contesti giovanili e le popolazioni che direttamente o indirettamente interagiscono con i salesiani nei vari territori del mondo. Il corposo studio dal titolo “Il servizio dei Salesiani d’Italia a favore dei giovani nella Scuola e nella Formazione Professionale” è stato pubblicato, in tre parti, su Rassegna CNOS nei tre numeri dell’anno 2022. L’Autore così presenta il suo contributo: «Riflettere sulla missione salesiana nelle sue implicanze culturali chiede forse di accostare queste due provocazioni – derivanti dal contesto ecclesiale e psicosociale - per ascoltare il mondo nell’attualità del suo travaglio e nei tentativi sovente confusi di elaborarlo, senza rinunciare però alla luce della sapienza evangelica riflessa da chi oggi è alla guida della Chiesa e della Congregazione. Di qui l’ordine di queste note, orientate anzitutto ad interrogare questo tempo – di inizio secolo e di inizio millennio – con i drammi che più profondamente ne stanno decidendo la fisionomia e con l’interesse per gli strumenti elettivi attraverso i quali l’umano ostinatamente cerca oggi di comprendersi e progettarsi. A questo primo ascolto subentrerà poi la considerazione del magistero nella sua voce ecclesiale e nella sua recezione salesiana, per comprendere le sfide di quest’ora della storia nella luce del Vangelo e del carisma di Don Bosco. Solo dopo questo duplice ascolto potrà forse emergere qualche considerazione conclusiva, quasi in forma di sfida, per lo sviluppo della missione salesiana sul fronte soprattutto culturale». In sintesi, l’Autore suggerisce al lettore/educatore tre atteggiamenti: – Lasciarsi sfidare dalla nuova situazione culturale; – Ascoltare il magistero della Chiesa e della Congregazione salesiana per una missione nella Scuola e nella Formazione Professionale; – Impegnarsi in una rinnovata azione pastorale. Vista la qualità e la profondità della riflessione, la Sede Nazionale ha ritenuto opportuno farne una pubblicazione unitaria per darne una maggiore e più efficace diffusione. L’équipe della Sede Nazionale si augura che il sussidio possa sostenere e accompagnare l’azione educativa di quanti operano nel difficile ma stimolante mondo della Scuola e della Formazione Professionale. Sede Nazionale CNOS-FAP Roma 12 settembre 2022 CNOS - SERVIZIO DEI SALESIANI.indd 6 27/09/22 16:32 7 Premessa La missione salesiana nella Scuola e nella Formazione Professionale – in questo momento storico e nella specificità del contesto occidentale europeo – se vuole essere carismaticamente coerente non può non misurarsi con due provocazioni forti ed attuali, articolate con linguaggi tra loro omogenei, sebbene emergenti da quadri assiologici di riferimento profondamente distanti. Una provocazione è di matrice ecclesiale e viene dal magistero di Papa Francesco, con la sua esortazione all’audacia della missione, al coraggio dell’incontro con la diversità, alla responsabilità verso la casa comune del creato, all’assunzione del migrare come cifra antropologica e teologale dell’esistere, e non come sua congiuntura sfavorevole ed eccezionale. L’altra provocazione matura nell’attuale contesto psicosociale e di nuovo si anima di un’apologia della differenza, sovente esibita muscolarmente come titolo insindacabile di rispetto, di un’esortazione alla migrazione come emblema di una costituzione antropologica fluida, di una riconciliazione con la natura come condizione di superamento delle lacerazioni tipiche del soggetto moderno. È ovvio constatare come l’omologia dei linguaggi possa favorire l’incontro e la sintonia tra sollecitudine ecclesiale e vita del mondo, ma è innegabile come somiglianza di linguaggio e distanza di significati possa essere anche occasione di equivoco, se non di utilizzo ideologico-mondano di parole e temi che il magistero ecclesiale inquadra con specifica intenzionalità a partire dal Vangelo di Gesù. Riflettere sulla missione salesiana nelle sue implicanze culturali chiede forse di accostare queste due provocazioni per ascoltare il mondo nell’attualità del suo travaglio e nei tentativi sovente confusi di elaborarlo, senza rinunciare però alla luce della sapienza evangelica riflessa da chi oggi è alla guida della Chiesa e della Congregazione. Di qui l’ordine di queste note, orientate anzitutto ad interrogare questo tempo – di inizio secolo e di inizio millennio – con i drammi che più profondamente ne stanno decidendo la fisionomia e con l’interesse per gli strumenti elettivi attraverso i quali l’umano ostinatamente cerca oggi di comprendersi e progettarsi. A questo primo ascolto subentrerà poi la considerazione del magistero nella sua voce ecclesiale e nella sua recezione salesiana, per comprendere le sfide di quest’ora della storia nella luce del Vangelo e del carisma di don Bosco. Solo dopo questo duplice ascolto potrà forse emergere qualche considerazione conclusiva, quasi in forma di sfida, per lo sviluppo della missione salesiana sul fronte soprattutto culturale. CNOS - SERVIZIO DEI SALESIANI.indd 7 27/09/22 16:32 CNOS - SERVIZIO DEI SALESIANI.indd 8 27/09/22 16:32 1 Sfidati da una nuova situazione culturale A. La sfida post-umana L’autocomprensione che l’umano ha di sé in questo avvio di millennio pare significativamente segnata dall’urgente necessità che l’umanità intera ha avvertito di elaborare – a seguito di tre eventi epocali – tre sfide particolarmente impegnative e di indole rispettivamente civile (il terrorismo fondamentalista, con l’attentato alle Twin Towers del settembre 2001), economica (i dissesti economico-finanziari generati dalla crisi dei mutui subprime del 2006), e sanitaria (l’epidemia da Covid-19 che ancora non è stata superata a livello globale). La potenza di queste sfide, proporzionale agli eventi che le hanno innescate, sta rimodulando l’immaginario collettivo dell’uomo contemporaneo nelle sue coordinate antropologiche, sociali, civili, etiche e religiose, ed è impossibile da sopravvalutare: il progetto politico-culturale della modernità – che con i conflitti mondiali del secolo passato aveva già subito una radicale problematizzazione – mostra di nuovo, in forma inedita, e proprio all’inizio del nuovo millennio, la sua precarietà. Per leggere le dinamiche fondamentali di questo tempo occorre allora sostare sulle torsioni della vicenda moderna che autorevoli interpreti asseriscono ostinatamente alle prese con sé stessa e con le proprie sconfitte tanto nel postmoderno, inaugurato dalle crisi belliche e postbelliche del secolo passato, quanto nel post-umano1, prodotto contemporaneo delle mutazioni imposte al postmoderno dagli eventi critici di inizio millennio. 1 Per l’identificazione del postmoderno rimangono canoniche le indicazioni del noto saggio di J.F. Lyotard, La condizione postmoderna. Rapporto sul sapere, Feltrinelli, Milano 1981 (l’originale è del 1979); in questo contributo, per la riflessione sul transito dal postmoderno al post-umano, saranno privilegiati gli studi: M. Fimiani - V.G. Kurotschka - E. Pulcini (ed.), Umano, post-umano. Potere, sapere, etica nell’età globale, Editori Riuniti, Roma 2004; P. Barcell ona - T. Garufi, Il furto dell’anima. La narrazione post-umana, Dedalo, Bari 2008; V. Possenti, La rivoluzione biopolitica. La fatale alleanza tra materialismo e tecnica, Lindau, Torino 2013; R. Braidotti, Il postumano. La vita oltre l’individuo, oltre la specie, oltre la morte, DeriveApprodi, Roma 2014; A. Caronia, Dal cyborg al postumano. Biopolitica del cor- 9 CNOS - SERVIZIO DEI SALESIANI.indd 9 27/09/22 16:32 10 1. SFIDATI DA UNA NUOVA SITUAZIONE CULTURALE Per comprendere l’affanno del moderno merita una menzione la nota sentenza di Sigmund Freud che – con la scoperta dell’inconscio – ritiene di aver assestato il terzo schiaffo, dopo quelli inferti da Copernico e Darwin, al narcisismo dell’uomo, avendolo costretto a riconoscere di abitare non il centro, bensì la periferia di sé (essendo l’ego un mera modificazione dell’energia dell’inconscio) oltre alla periferia del mondo (vista la darwiniana parificazione casuale della specie umana alle altre specie terrestri) e la periferia dell’universo (dato il superamento copernicano dell’eliocentrismo)2. Nonostante l’opinione di Freud, circa il ridimensionamento delle illusioni dell’ego prodotto dalle rivoluzioni copernicana, darwiniana e psicoanalitica, la promessa del soggetto moderno non manca di ragioni per accreditarsi almeno fino ai conflitti mondiali del XX secolo. Del resto, tra fine Ottocento e inizio Novecento, le fortune dell’applicazione tecnica delle scoperte scientifiche, la seconda rivoluzione industriale, l’arricchimento ingiusto assicurato dalle avventure coloniali, i progressi della medicina, in Occidente plasmano una narrazione – ancora dura a morire – di un umano ostinatamente e illuministicamente impegnato nella propria autoaffermazione. Questa sicurezza antropologica, profondamente coerente con l’ubriacatura della soggettività moderna, ha parte non piccola anche nella cultura della guerra che tanto ha sedotto la prima metà del XX secolo3, innescando una crisi epocale che, per complesse ragioni teoriche e psicosociali ha conosciuto una elaborazione molto modesta4. po artificiale, Meltemi, Milano 2020; L. Grion, Chi ha paura del post-umano? Vademecum dell’uomo 2.0, Mimesis, Milano-Udine 2021. 2 Le affermazioni si possono leggere in un testo di Freud comparso, senza firma e in traduzione ungherese, sulle pagine della rivista Nyugat (Occidente) edita a Budapest (cfr. Eine Schwierigkeit der Psychoanalyse, «Nyugat» 10 [1917/1] 4752). 3 Un autore fondamentale per la comprensione – in prospettiva giuridico-politica – della continuità tra l’ideale illuminista di soggettività/cittadinanza e destino dell’Occidente nella prima metà del XX secolo è Karl Schmitt (1888-1985); le contraddizioni della filosofia politica moderna con il loro portato antropologico ed imbarazzo teologico vengono affrontate dal grande pensatore tedesco che ne amministra faticosamente l’ambiguità, illustrando la coestensività del patto civile con le categorie della decisione autoritativa, dell’ostilità intersoggettiva, dell’efficacia disciplinare, sempre misurate sul piano dell’effettualità storica (cfr. C. Schmitt [G. Miglio - P. Schiera ed.], Le categorie del ‘politico’. Saggi di teoria politica, Il Mulino, Bologna 1972; il volume raccoglie saggi pubblicati dall’Autore tra il 1922 e il 1963). 4 In proposito, il severo monito di Adorno, forse non rubricabile come disfattismo disperato, risuona ancora in tutta la sua durezza: «Auschwitz ha dimostrato inconfutabilmente il fallimento della cultura. Il fatto che potesse succedere in mezzo a tutta la tradizione della filosofia, dell’arte e delle scienze illuministiche dice molto di più che essa, lo spirito, non sia riuscito a raggiungere e modificare gli uomini. In quelle regioni stesse con la loro pretesa enfatica di autarchia, sta di casa la non verità. Tutta la cultura dopo Auschwitz, compresa la critica urgente ad essa, è spazzatura. Poiché essa si è restaurata dopo quel che è successo nel suo paesaggio senza resistenza, è diventata completamente ideologia» (Th.W. Adorno, Dialettica negativa [Reprints Einaudi], Einaudi, Torino 1980, 331). CNOS - SERVIZIO DEI SALESIANI.indd 10 27/09/22 16:32 11 1. SFIDATI DA UNA NUOVA SITUAZIONE CULTURALE È molto significativo, infatti, constatare come la catastrofe bellica, mentre produce lo scacco dell’ideale moderno, nel conclamato fallimento della sua polis5, non ne oscura definitivamente la promessa. Così, a dispetto dell’esito eversivo dell’invenzione moderna dello Stato Assoluto – principio degli inferni statolatrici del XX secolo – l’Occidente non ha voluto rivedere radicalmente le opzioni problematiche del suo ideale istituzionale, politico, civile e, in ultima analisi, antropologico e teologico. Dopo le tragedie del primo Novecento, la modernità conosce solo un revisionismo coatto ed equivoco, che, nel secondo Novecento, non incrina la persuasione dell’indole vincente delle intuizioni illuministiche più fortunate: la burocratizzazione giuridicizzata della sicurezza, la sacralizzazione della ragione calcolante, la determinazione soteriologica della tecnica, l’esclusività del diritto al possesso egoistico. Tali protesi, che non vedono minato il loro credito, alla fine del XX secolo cessano soltanto di porsi al servizio di progetti di palingenesi universale, e si consegnano – molto modestamente – agli appetiti egoistici e privati dell’individuo, ormai divenuto post-moderno: I regimi totalitari del XX secolo ci hanno fornito numerosi esempi di quanto fosse pericoloso affidare allo stato il compito di occuparsi della felicità dell’individuo. Tuttavia, la vittoria finale delle democrazie ha avuto un effetto sorprendente: nella misura stessa in cui questo regime politico non pretende di essere un’incarnazione del bene sovrano, le speranze di felicità terrena o di realizzazione dell’individuo non vengono più riposte in una struttura politica, 5 L’utilizzo del termine polis in queste note vuole sottolineare la sottoscrizione di due tesi fondamentali: 1. L’invenzione specifica della modernità è una polis terrena, emancipata dalla trascendenza religiosa e orientata a immanentizzare, in forma storico-politica, l’orizzonte escatologico tipico dell’esistenza individuale e comunitaria della cristianità medioevale. 2. Il termine polis – con il suo riferimento ellenico – è intenzionalmente alternativo al termine civitas – di ascendenza romana e successivamente cristiana. Tanto il progetto della polis è particolaristico, quanto universalistico è quello della civitas; l’esclusività della polis si deve al ghenos (stirpe) quale criterio d’appartenenza, mentre l’inclusività della civitas si deve all’universale apprezzabilità del bene comune, quale fine comunitario accessibile alla ragione umana in quanto tale. La disposizione fondamentale della polis non può che essere il polemos, che ne assicura la difesa dalle poleis nemiche, mentre la concordia-pax è l’assetto cui intrinsecamente si orienta l’apertura della civitas. Se la differenza tra polis e civitas è un marcatore della differenza tra cultura greca e mondo romano, il cristianesimo radicalizza ulteriormente l’apertura universalistica della civitas, in nome della comune origine creaturale e destino escatologico di ogni uomo quale figlio di Dio. La modernità, nella creazione dello Stato, dilata i confini della polis, radicalizzandone però il particolarismo polemico, l’autarchia, l’autoreferenzialità, incubando quel destino di belligeranza che dilanierà l’epoca moderna fino alla metà del XX secolo. Due contributi che, con grande acutezza, chiariscono e utilizzano la differenza tra polis e civitas, mostrandone significative implicanze, si devono a: U. Curi, Alle radici dell’idea di città: la polis e la civitas, in Abitare la città, «Bene comune» (2018/7-8) 8-13 consultabile on-line all’indirizzo: https:// www.benecomune.net; L. Diotall evi, Il cattolicesimo italiano agli inizi del XXI secolo come ‘religione a bassa intensità’. Una trasformazione ancora in corso e non ancora irreversibile, in Una fede per tutti? Forma cristiana e forma secolare, Glossa, Milano 2014, 97-156. CNOS - SERVIZIO DEI SALESIANI.indd 11 27/09/22 16:32 12 qualunque essa sia. Proprio per il fatto che ha vinto, la democrazia non accende più gli animi. L’autonomia individuale è uscita corroborata da queste prove e ormai viene richiesto allo stato soltanto di allontanare gli ostacoli alla felicità degli individui, non di assicurarla loro; lo stato non è più portatore di speranza, ma semplicemente fornitore di servizi. Pur non avendo a disposizione un quadro religioso comune e non credendo alla rivoluzione che potrebbe portare la felicità a tutti, gli uomini non rinunciano al desiderio di rendere la propria vita più bella e maggiormente ricca di significato; ma ora seguono vie che hanno scelto individualmente 6. Forse si spiega così la lunga incubazione moderna del soggetto narcisista7, che determina la torsione postmoderna del moderno e contrassegna gli ultimi anni del secolo breve8. Il nuovo millennio però moltiplica dall’esterno i fattori di crisi di una soggettività che il narcisismo condanna ad abitare il perimetro angusto dell’io minimo9, alle prese con la propria intristita residualità10. Così, il dubbio che attanaglia dall’interno esistenze alle prese con un piacere dalla «funzione più terapeutica e anestetica che edonistica»11, trova amplificazione dall’esterno a seguito di vicende planetarie particolarmente destabilizzanti per la violenza civile, i tracolli finanziari o l’impatto di patologie endemiche. Per questo – nella consapevolezza della semplificazione che abita ogni metafora – se i tre schiaffi patiti, secondo Freud, dall’ego moderno concorrono alla fortuna del postmoderno, le destabilizzazioni politico-civile, economico- finanziaria e socio-sanitaria subite dalla postmodernità sono forse i moltiplicatori di una crisi il risultato della quale è ormai comunemente identificato come post-umano. 6 T. Todorov, Lo spirito dell’illuminismo, Garzanti, Milano 2009, 82-83. 7 «In una cultura al tramonto, il narcisismo sembra incarnare – sotto le spoglie della “crescita” personale e della “consapevolezza” – la più alta conquista dell’illuminismo spirituale. I custodi della cultura sperano solo, in fondo, di sopravvivere al suo crollo» (Ch. Lasch, La cultura del narcisismo. L’individuo in fuga dal sociale in un’età di disillusioni collettive, Neri Pozza, Vicenza 2020 [ediz. orig. 1979]). 8 E.J. Hobsbawm, Il secolo breve, 1914-1991, Rizzoli, Milano 2006 (l’originale inglese è del 1994). 9 Icastica identificazione dell’umano che compare nel titolo di un celebre contributo di Lasch (cfr. Ch. Lasch, L’io minimo. La mentalità della sopravvivenza in un’epoca di turbamenti, Feltrinelli, Milano 2004 [ediz. orig. 1984]). 10 Un articolo sintetico di P. Sequeri nel 1998 indicava molto acutamente i fattori interni di crisi della soggettività postmoderna, incalzandone l’astenia – quindi l’impraticabilità esistenziale – a partire proprio dalla contraddizione del suo analfabetismo affettivo, proporzionale all’ossessione per il godimento (cfr. P. Sequeri, La spiritualità nel postmoderno, «Il Regno- Attualità» 43 [1998/18] 637-643). Per molti aspetti consonante con la diagnosi di Sequeri – sebbene estraneo a riferimenti alla teologalità cristiana – il classico: M. Benasayag - G. Schmit, L’epoca delle passioni tristi, Feltrinelli, Milano 2009 (ediz. orig. 2003). 11 P. Sequeri, L’umano alla prova. Soggetto, identità, limite, Vita e Pensiero, Milano 2002, 117. 1. SFIDATI DA UNA NUOVA SITUAZIONE CULTURALE CNOS - SERVIZIO DEI SALESIANI.indd 12 27/09/22 16:32 13 Di qui, seppur in modo necessariamente sobrio e approssimativo, la necessità di leggere questa stagione di post-umanesimo alla luce degli eventi che ne hanno innescato lo sviluppo, eventi che a loro volta hanno i caratteri di problematizzazioni – fattuali e radicali – del credito accordato nella stagione moderna a strumenti fondamentali di securizzazione antropologica: la polis con la formalizzazione del suo assetto giuridico-istituzionale, l’economia nella sua conversione/consunzione finanziaria, l’esorcizzazione medicalizzata della sofferenza. 1. Le Twin Towers e l’implosione della polis moderna L’evento che, quanto a carattere traumatico, si è intestato un opprimente primato all’alba del nuovo millennio è certamente l’attentato terroristico alle Torri Gemelle dell’11.09.2001. Un ventennale processo metabolico è stato obbligato a misurarsi con le dolorose novità per la convivenza civile inaugurate da quella barbarie e ad elaborarne la portata sconvolgente. Sul tema fanno riflettere le parole di Andrè Glucksmann: Manhattan mette in mostra una Hiroshima bis con un potere di annientamento radicalmente democratizzato. L’arma assoluta non è più saggiamente riposta nei silos che si presume siano controllati da potenti pseudo-controllabili. Anche il nostro vicino di pianerottolo potrebbe ormai rimuginare un’imprevedibile operazione suicida che ci lascerebbe basiti, come quegli studenti di Amburgo dopo aver saputo che uno dei loro compagni si era deliberatamente schiantato contro le Twin Towers. Questa insicurezza planetaria è senza precedenti. A sottolinearne la portata è una breve frase di George Bush, nel famoso discorso sullo Stato dell’Unione in cui egli ha vituperato l’asse del male. Quasi inavvertite dai critici come dai sostenitori, quelle poche parole ammettono ciò che nessun Presidente degli Stati Uniti ha mai osato dire né concepire: “Time is not on our side”, il tempo non lavora per noi. Fino a quel giorno gli americani camminavano nella storia “With God on our side”, come cantava (ironicamente), Bob Dylan. Fine. È finita, come riconosce un Numero Uno, perfettamente impermeabile alle sirene dei sorrisi di contestazione. I bambini nelle scuole potranno anche intonare “God bless America” e il dollaro continuare a far riferimento all’Essere Supremo e ad averne rispetto, ma niente da fare: la Provvidenza divina, tecnologica o finanziaria non garantiscono più, contro tutto e tutti, il cammino dell’America e del pianeta verso la felicità: ogni mattina saremo alla vigilia della fine dei tempi. Un così grande scuotimento delle certezze secolari suscita reazioni di panico e tentativi disperati per tamponare l’angoscia e sfuggire alla realtà 12. 12 A. Glucksmann , Dostoevskij a Manhattan, Liberal Libri, Firenze 2002, 10. Di notevole interesse anche Id., La terza morte di Dio, Liberal, Roma 2004 e Id., Occidente contro Occidente, Lindau, Torino 2004. 1. SFIDATI DA UNA NUOVA SITUAZIONE CULTURALE CNOS - SERVIZIO DEI SALESIANI.indd 13 27/09/22 16:32 14 Glucksmann – con argomentazioni molto provocatorie, anche se non ovunque convincenti – illustra l’implosione, con le Torri Gemelle, di un sogno di sicurezza che avrebbe filigranato l’avventura politica occidentale, sogno del quale sarebbe ora evidente l’illusorietà. Per Glucksmann, la storia da sempre ha dovuto familiarizzare, proprio malgrado, con il terrorismo13 e con l’imprevedibilità nichilista; con l’attentato del 2001 si inaugura però l’incomprensibilità di una equazione a cinque incognite: x colpisce y, ma non vi è giustificazione per il fatto che x sia x; ugualmente y è colpito senza ragioni che derivino dalla sua identità; assolutamente imprevedibile è il mezzo terroristico, immotivato il momento, inesistente il movente. Al sogno di una convivenza retta dalla razionalità si oppone il trionfo dell’irrazionalità nichilista, che, una volta prodottasi, istituisce – di nuovo senza ragioni – il principio della propria replicabilità. Significativo però è quanto Glucksmann suggerisce quale antidoto a un’insidia tanto radicale: la definitiva liquidazione della trascendenza, quale cielo della civiltà, data l’indole deresponsabilizzante delle sue garanzie soteriologiche ed escatologiche, che producono una diluizione dello scandalo storico del male14. Al di là delle perplessità suscitate dal ragionamento di Glucksmann, con la sua temeraria contraddizione del principio affermato da Dostoevskij per bocca di Ivan Karamazov – se Dio non esiste tutto è permesso –, l’analisi del pensatore francese è assai utile per l’illustrazione della questione resa inaggirabile dalla barbarie terroristica, con la sua sedicente giustificazione religiosa: vi è una implicazione tra evocazione del nome di Dio e qualità umana della polis? Glucksmann risponde in modo lapidario: liquida come strumentale la motivazione religiosa dei fondamentalisti ma insieme giudica dannoso per la polis il riferimento alla trascendenza, perché inibitorio quanto all’impegno civile nella lotta contro la violenza. Ma non è forse questa una delle cifre più cospicue della modernità? D’obbligo qui è il riferimento a un dramma di Gotthold Ephraim Lessing 13 Emblematicamente Glucksmann riferisce l’impresa di Erostrato, un oscuro greco che nel 356 a.C. incendiò il Tempio di Diana, una delle sette meraviglie del mondo. Pronto a tutto, pronto a morire per superare Alessandro Magno in immortalità (cfr. A. Glucksmann , Il riarmo spirituale, «Una Città» 98 [2001] - traduzione di un’intervista apparsa su Le Figaro). 14 Glucksmann si serve di Dostoevskij per illustrare la sua convinzione: la fede di Alëša Karamazov addolcisce lo scandalo del male, fiduciosamente riferito a una trascendenza salvifica che saprà trarvi del bene; l’incredulità di Ivan invece è un propellente per la ribellione storica, unica speranza – secondo Glucksmann – perché il male sia arginato nella città terrena, l’unica che è di fatto data all’uomo, con la responsabilità di renderla abitabile (cfr. A. Glucksmann , Quando il dio della violenza uccide la fede. Le stragi degli innocenti, dalla Cecenia al Ruanda, alimentano l’incredulità degli europei, «Corriere della Sera» 12.06.2004). 1. SFIDATI DA UNA NUOVA SITUAZIONE CULTURALE CNOS - SERVIZIO DEI SALESIANI.indd 14 27/09/22 16:32 15 (1729-1781), Nathan il saggio (1779)15, che forse rappresenta la più piana ed emotivamente persuasiva delle apologie del relativismo irenistico religioso moderno, moralmente, politicamente e civilmente giustificato. Lessing, nella sua opera, circostanzia drammaturgicamente e traduce politicamente le ragioni di un suo celebre convincimento: «Se Dio tenesse chiusa nella sua destra tutta la verità e nella sinistra il solo impulso sempre tendente alla verità, seppur comportasse di errare eternamente, e mi dicesse: scegli! io mi getterei con umiltà alla sua sinistra e direi: Dammi Padre! La verità pura è per te soltanto!»16. Lessing – impressionato dalla divisione della cristianità d’Occidente con la sua lunga scia di conflitti sanguinosi – ritiene sia d’obbligo sacrificare alla sacralità della polis, fondata sull’equanimità morale della sua ratio, la domanda religiosa dell’intelligenza umana, e sancisce così il tramonto dell’ideale antropologico medioevale sostanziato di conoscenza del vero Dio17 e λογικὴ λατρεία18. Il sogno di Lessing però patisce storicamente innumerevoli smentite: la fede religiosa ostinatamente resiste tanto alla risoluzione etica che alla paralisi e relativizzazione cognitiva, e una polis, devota della propria assolutezza e di una ragione universale astuta con i mezzi ma ignorante dei fini, finisce per non avere le risorse per difendersi da se stessa. Se il XX secolo ha fornito una conferma di questa conclusione, con le catastrofi dei totalitarismi nazionalistici e degli imperialismi coloniali, il XXI 15 G.E. Lessing, Nathan il saggio, Garzanti, Milano 2009; il Nathan è una significativa opera drammaturgica di Lessing pubblicata nel 1779. Qui, con singolare potenza espressiva, sono rinvenibili i tratti più significativi della polis vagheggiata dall’Illuminismo. La vicenda narrata si svolge a Gerusalemme, al tempo delle Crociate, e mostra le contraddizioni civili prodotte dalla fede richiesta dalle religioni positive, costitutivamente promotrici di intolleranza e ottusità, e insieme la capacità di una religione razionale del bene di superare le divisioni e di promuovere la comunione e il progresso delle persone. Al centro del dramma è incastonata la parabola dei tre anelli, già narrata nel Decamerone (1350 ca.) di G. Boccaccio, che argomenta narrativamente l’insolubilità del quesito teorico circa la verità dogmatica delle religioni positive e la necessità di una loro esclusiva valutazione morale. Nel dramma lessinghiano sono rinvenibili convinzioni molto vicine a quelle kantiane; anche per il filosofo di Königsberg i dogmi della fede religiosa espongono l’umano al rischio del fanatismo e della superstizione. Solo il rispetto del limite fenomenico imposto alla ragione cognitiva e dell’imperativo morale del dovere per il dovere disinnescano il potenziale divisivo e regressivo delle religioni positive, tollerandone la pratica solo quando conforme ai dettami di una morale universale puramente razionale. 16 G.E. Lessing, Eine Duplik, Braunschweig, 1778, 11. La riproduzione dell’originale tedesco, è accessibile on-line: https://books.google.it/books?id=8XgHAAAAQAAJ&printsec= frontcover&redir_ esc=y#v=onepage&q&f=false 17 Una illuminante presentazione del senso medioevale dei doveri religiosi dell’uomo si può trovare in A. Strumia, Che cos’è una religione? La concezione di Tommaso d’Aquino di fronte alle domande odierne, Cantagalli, Siena 2006. 18 Rom 12,1; l’espressione richiama la centralità del logos nella vita cristiana intesa come incessante impegno di conoscenza e culto del vero Dio. 1. SFIDATI DA UNA NUOVA SITUAZIONE CULTURALE CNOS - SERVIZIO DEI SALESIANI.indd 15 27/09/22 16:32 16 secolo ha mostrato come la comprensione assistenzialistica dello Stato, minacciato dall’egoismo privato dei suoi cittadini, replica le precarietà di un progetto incongruente nel suo fondamento e ne amplifica l’affanno, di fronte alla sfida del multiculturalismo, della convivenza plurireligiosa, della nouvelle vague del nichilismo light19. Non è questo il luogo per una considerazione filosofico-politica delle complesse contraddizioni della statualità moderna e postmoderna, ma il portato delle brevi note svolte è evidente: la narrazione moderna e postmoderna sulla convivenza civile, sul carattere pubblico insindacabile della sua razionalità formale contrapposto a quello rigorosamente privato degli investimenti assiologici individuali ha prodotto frutti tossici, e l’esplosione del terrorismo fondamentalista ha costretto le comunità dell’Occidente a prenderne atto. 2. L’inganno dei mutui subprime e la crisi del parassitarismo finanziario Se l’attentato del 2001 alle Twin Towers impone all’Occidente una riflessione sul sogno di sicurezza della polis moderna nelle sue molteplici configurazioni, i limiti e le possibilità assunte in essa dall’economia sono messe in discussione dalla crisi finanziaria degli anni 2006-2008. Che la dimensione economica dell’esistere sia economicamente irriducibile, non è un ossimoro: la riflessione di Karl Marx, proprio malgrado, ha 19 A formalizzare la contraddizione è il noto assioma di Böckenförde: «Lo Stato liberale [freiheitlich] secolarizzato vive di presupposti che non può garantire. Questo è il grande rischio che esso si è assunto per amore della libertà. Da una parte esso può esistere come Stato liberale solo se la libertà, che esso garantisce ai suoi cittadini, si regola dall’interno, cioè a partire dalla sostanza morale del singolo e dall’omogeneità della società. D’altra parte, però, se lo Stato cerca di garantire da sé queste forze regolatrici interne, cioè coi mezzi della coercizione giuridica e del comando autoritativo, esso rinuncia alla propria liberalità e ricade – su un piano secolarizzato – in quella stessa istanza di totalità da cui si era tolto con le guerre civili confessionali. La prescrizione di un’ideologia dello Stato, così come la rianimazione della tradizione aristotelica della polis o la proclamazione di un ‘sistema oggettivo di valori’ cancellano proprio quella separazione su cui si costituisce la libertà dello Stato. Nessun percorso ci può riportare a prima della svolta del 1789 senza distruggere lo Stato, in quanto ordinamento della libertà. Lo Stato può tentare di fronteggiare questo problema facendosi garante della soddisfazione delle attese di vita eudemonistiche dei cittadini e cercando di ottenere da ciò la propria forza portante. Certo, il campo che si apre in questo modo è sconfinato. Perché qui non si tratta più soltanto di condurre una politica previdente, capace di dare una certa forma alla società, assicurando l’esistenza dei cittadini – a questo compito, infatti, non si può rinunciare –, ma del fatto che lo Stato cerchi proprio in ciò il suo ‘per amore di’, il suo fondamento di legittimazione. Lo Stato che non confidi più nelle forze vincolanti interiori, o che ne sia stato privato, viene spinto a elevare a proprio programma la realizzazione dell’utopia sociale. Ma c’è più di una ragione per dubitare del fatto che in questo modo si possa risolvere il problema di principio cui si cerca di ovviare. Su che cosa si appoggerebbe, questo Stato, il giorno in cui andasse in crisi?» (E.-W. Böckenförde [M. Nicoletti ed.], La formazione dello Stato come processo di secolarizzazione, Morcelliana, Brescia 2006, 69-70 [orig. 1967]). 1. SFIDATI DA UNA NUOVA SITUAZIONE CULTURALE CNOS - SERVIZIO DEI SALESIANI.indd 16 27/09/22 16:32 17 incontrovertibilmente mostrato come i processi economici siano autentici cantieri antropologico-sociali nei quali l’uomo matura aspetti fondamentali dell’autocomprensione di sé e del senso del suo esistere. Se la riflessione di Marx – con gli errori ideologici del suo materialismo storico – sottopone ad una serrata critica l’economia di sussistenza e le schiavitù della sua versione imposta dalla rivoluzione industriale, e la crisi del 1929 censura l’illusione liberista di una capacità autoregolativa del mercato, i tracolli delle Borse del 2006 hanno materializzato l’insidia dei processi di finanziarizzazione dell’economia e gli esiti della pretesa, dell’ideologia utilitarista, di pensare la polis come un mercato globalizzato. Non è nelle possibilità di queste note affrontare una riflessione tecnica sulla crisi finanziaria del passato decennio20, ma è certamente necessario accostarne il significato in riferimento alla narrazione antropologica della contemporaneità postmoderna e post-umana. Secondo Michael J. Sandel, ciò che i dissesti finanziari hanno reso conclamato è il circuito perverso innescato da un’economia orientata a surrogare l’etica21 e a diventare la vera ed esclusiva koiné della polis globale, tutto in nome dell’utile, considerato l’unico movente dell’agire umano: L’utilitarismo si propone come una scienza dell’etica, fondata sull’idea di misurare, addizionare, calcolare la felicità. Valuta le preferenze senza giudicarle, in quanto le preferenze di ciascuno hanno pari importanza, e da questo spirito di neutralità nasce gran parte della sua attrattiva, mentre il suo impegno a fare della scelta morale una scienza informa di sé gran parte del ragionamento economico dei nostri giorni. Per riuscire a sommare le preferenze, però, è necessario misurarle con una scala di valori unica: è l’idea benthamiana dell’utilità a offrirci questa moneta comune. Ma è possibile che tutti i beni morali siano espressi in un’unica moneta corrente del valore, senza che nel passaggio si perda qualcosa?22 20 In proposito offrono un’indagine tecnica di ampio respiro storico: C.M. Reinhart-K.S. Rogoff, Questa volta è diverso. Otto secoli di follia finanziaria, Il Saggiatore, Milano 2010. 21 Sandel riferisce l’operazione a Jeremy Bentham fortunato propugnatore del credo utilitarista: «Scrive Bentham: “Quando un uomo tenta di combattere contro il principio di utilità, lo fa, senza rendersene conto, in base a ragioni tratte da quello stesso principio”. In tutte le dispute in campo morale, correttamente intese, il dissenso riguarda il modo in cui applicare il principio utilitaristico di accrescere al massimo il piacere e ridurre al minimo il dolore, e non il principio stesso. Il filosofo si interroga: “È possibile per un uomo sollevare la terra? Sì, ma deve prima trovare un’altra terra su cui appoggiarsi”. E a detta di Bentham l’unica terra, l’unica premessa, l’unico punto di partenza su cui fondare l’argomentazione etica, è il principio dell’utilità» (M. Sandel, Giustizia. Il nostro bene comune, Feltrinelli, Milano 20154, 44). L’argomentazione di Sandel poggia sui testi originali di J. Bentham (E. Lecaldano ed.) Introduzione ai principi della morale e della legislazione, UTET, Torino 1998, I.13, 9394. 22 M. Sandel, Giustizia…, 51. 1. SFIDATI DA UNA NUOVA SITUAZIONE CULTURALE CNOS - SERVIZIO DEI SALESIANI.indd 17 27/09/22 16:32 18 Le conseguenze più profonde dell’ideologia utilitarista sono state sottovalutate per decenni e questo spiega perché, al momento della deflagrazione delle loro contraddizioni, il mondo si sia trovato impreparato, smarrito e privo di risorse efficaci di contenimento e reazione. Di qui la necessità di una considerazione complessiva delle ragioni per le quali, con ingenua baldanza, la comunità umana ha affidato i propri destini all’idolo del mercato: Gli anni precedenti la crisi finanziaria del 2008 sono stati un momento di esaltazione della fede nei mercati e della deregulation – un’epoca di trionfalismo dei mercati. L’epoca iniziò nei primi anni ottanta, quando Ronald Reagan e Margaret Thatcher sostennero che fossero i mercati, e non i governi, ad avere in mano le chiavi della prosperità e della libertà. Tale credo perdurò negli anni novanta con il pensiero liberal non ostile ai mercati di Bill Clinton e Tony Blair, che ha attenuato e al tempo stesso consolidato la fiducia nei mercati come principale mezzo per conseguire il bene pubblico. Oggi questa fiducia è in dubbio. L’era del trionfalismo dei mercati sta volgendo al termine. La crisi finanziaria non ha solamente instillato il dubbio sulla capacità dei mercati di allocare il rischio in maniera efficiente, ha anche suscitato la diffusa percezione che i mercati si siano allontanati dalla morale e si debba riavvicinarli a essa in qualche modo. Ma che cosa ciò significhi, o come dovremmo muoverci al riguardo, non è ovvio. Alcuni sostengono che la crisi morale alla base del trionfalismo dei mercati sia stata l’avidità, che ha portato a correre rischi in modo irresponsabile. La soluzione secondo questo modo di vedere è tenere a freno l’avidità […]. Si tratta, nel migliore dei casi, di un’ipotesi parziale. Anche se è certamente vero che l’avidità ha giocato un ruolo nella crisi finanziaria, vi è in ballo qualcosa di più grande. Il più grave cambiamento in atto negli ultimi tre decenni non è stato l’aumento dell’avidità. È stato l’espansione dei mercati e dei valori di mercato in sfere della vita a cui essi non appartengono. Per affrontare questa situazione, non basta inveire contro l’avidità; occorre ripensare il ruolo che i mercati possono giocare nella nostra società. Serve un dibattito pubblico su che cosa significhi tenere i mercati al proprio posto. Per affrontare tale dibattito, occorre riflettere a fondo sui limiti morali dei mercati. Occorre chiedersi se esiste qualcosa che il denaro non può comprare23. Per apprezzare la lucidità della diagnosi di Sandel, è forse necessario sondarne le implicanze più regressivamente che prospetticamente, almeno dal punto di vista teorico24: questo significa incalzare la pretesa assiologicamente egemonica del mercato a monte, piuttosto che riflettere, in ragione dei suoi danni, come circoscriverne moralmente il dilagare a valle. 23 M.J. Sandel, Quello che i soldi non possono comprare. I limiti morali del mercato, Feltrinelli, Milano 2013, 14-15. 24 Si vedrà più avanti che questo è quanto – in chiave propositiva – compie il magistero della Chiesa attraverso i pronunciamenti di Papa Francesco. 1. SFIDATI DA UNA NUOVA SITUAZIONE CULTURALE CNOS - SERVIZIO DEI SALESIANI.indd 18 27/09/22 16:32 19 Considerato per quanto ha teoricamente alle spalle, l’universalismo utilitaristico sembra amplificare una contraddizione che – a dispetto della grande considerazione nella quale è tenuta la sua riflessione – il pensiero di John Locke (1632-1704) ha formalizzato ormai quattro secoli fa. Locke cerca di giustificare razionalmente: «[...] come gli uomini possano giungere ad avere la proprietà di qualche parte di ciò che Dio ha concesso agli uomini in comune, e ciò senza un contratto espresso fra i membri della comunità », perché ciascuno, alle cose: «[...] che egli trae dallo stato in cui la natura le ha prodotte e lasciate, […] ha congiunto il proprio lavoro, e cioè unito qualcosa che gli è proprio, e con ciò le rende proprietà sua. Poiché son rimosse da lui dallo stato comune in cui la natura le ha poste, esse, mediante il suo lavoro, hanno, connesso con sé, qualcosa che esclude il diritto comune di altri»25. Locke sottovaluta la contraddizione che il suo pensiero giuridico stabilisce tra l’assetto naturale della realtà – nella sua destinazione universale, deducibile dal carattere gratuito e provvidente dell’azione del Creatore – e la sua rideterminazione legale: il diritto di proprietà assicura la possibilità di escludere altri dal godimento di un bene. Il carattere esclusivo della proprietà riflette l’angustia della sua riferibilità all’individuo, già pensato nella sua separatezza – dunque fuori dalla prospettiva comunionale della persona –, alle prese con una libertà proporzionata all’estensione della propria sfera di possesso. All’esclusività del possesso lockeano, orientato a garantire – fuori da ogni relazione – un’insindacabile diritto al godimento, corrisponde quel carattere algido della relazione civile più preoccupata di autoimmunizzarsi dai rischi dell’alterità piuttosto che di scommettere sulla sua ricchezza26. Emblematico, da questo punto di vista, un passaggio di Adam Smith (1723-1790), propugnatore di un liberismo ottimista che forse dovrebbe far pensare: Non è dalla benevolenza del macellaio, o da quella del birraio o del fornaio che noi ci attendiamo il nostro pranzo, ma dal loro interesse personale. Ci rivolgiamo non al loro senso di umanità ma al loro interesse [self-love], e non parliamo mai loro delle nostre necessità ma dei loro vantaggi27. Luigino Bruni commenta così le affermazioni di Smith: La logica di questo passaggio si pone al cuore non solo dell’economia liberale classica, ma rappresenta ancora oggi una chiave di lettura importante per 25 J. Locke (L. Pareyson ed.), Due Trattati sul governo e altri scritti politici, Utet, Torino, 19823, II, V, 25.27, 248-249 (l’originale di Locke è del 1662). 26 Illuminanti le parole sul tema di F. Gentile, Filosofia del diritto. Le lezioni del quarantesimo anno raccolte dagli allievi, CEDAM, Padova 2006, 61-65. 27 A. Smith, The wealth of nations, Oxford University Press, Oxford 1976, 26 (orig. 1776). La citazione è ricavata da L. Bruni, La ferita dell’altro. Economia e relazioni umane, Il Margine, Trento 2007, 40. 1. SFIDATI DA UNA NUOVA SITUAZIONE CULTURALE CNOS - SERVIZIO DEI SALESIANI.indd 19 27/09/22 16:32 20 comprendere l’umanesimo che si nasconde dietro la fiducia nell’estensione dei mercati e nella globalizzazione. Smith vuole infatti sottolineare l’indipendenza dalla “benevolenza dei nostri concittadini” come una virtù positiva, associata alla nuova forma di socialità introdotta dall’economia di mercato. Le relazioni di mercato ci permettono di soddisfare i nostri bisogni senza dover dipendere dall’amore degli altri, poiché, dipendendo tutti impersonalmente e anonimamente dalla “mano invisibile” del Mercato (con la M maiuscola), non dipendiamo personalmente da alcuno, non dobbiamo incontrarci in modo personale (e potenzialmente doloroso) con nessuno28. Bruni presenta con chiarezza il nodo fondamentale della questione, il peccato originale della versione di economia liberale che la polis moderna ha plasmato, ritenendola coerente con il proprio paradigma civile: autonomizzare vitalmente e immunizzare giudiricamente gli individui dai rischi della relazione con l’altro. La polis moderna, postmoderna e post-umana si è votata così all’idolo dell’utilità, che ha partorito il cannibalismo finanziario, difendendo la versione mercatista di una libertà garantita dal possesso, e di un possesso garantito dall’esclusività del godimento29. Una simile concezione di economia – già congedatasi dal significare la buona regola della casa, orientata alla promozione del bene delle persone che vi vivono – non può non diventare rapace, e sognare crescenti soddisfazioni della propria rapacità nella volatilità rarefatta della finanza, con il suo infinito potenziale predatorio. Così: [...] l’assegnazione di valore economico è sempre più scivolata dalla remunerazione del lavoro reale alla premiazione della crescita monetaria. La forma di distribuzione più vasta, a copertura di quello scarto indecente, è la produzione del tempo libero di massa (cultura-spettacolo, intitolano i quotidiani la sezione informativa apposita). La crescita occidentale, ormai in difficoltà anche con la fatica del godimento, gode sempre più di se stessa. E si consuma in liquidità. La potenza della trasformazione in idolo della crescita senza lavoro reale e destinazione umanistica, che aspira a controllare tutto e a rimanere fuori controllo per tutti, è visualizzata nell’icona della crescita di Paperon de’ Paperoni, che gode esclusivamente del possesso, nel quale si tuffa come in un bagno rigenerante: il godimento del godimento disponibile. L’accumulo finanziario, come 28 L. Bruni, La ferita dell’altro…, 40. 29 Sequeri in poche battute mostra la verità che sostiene l’ubiquità del codice mercatista e l’ossessione per l’espansione e la crescita economica, veri mantra del dibattito pubblico contemporaneo: «Ecco l’asse di formazione dell’idolo odierno della crescita: la finalità utilitaristica che ne ha raccomandato l’adozione, in ragione di determinati vantaggi sociali, va ora sciogliendosi nell’eccitazione libidica della loro pura disponibilità, esasperata, per pochi, illusoria per i molti. Volontà di potenza pura, per così dire: gode della possibilità del godimento. Una potenza virtuale che si gode da sola. Stupefacente» (P. S equeri, Contro gli idoli postmoderni, Lindau, Torino 2011, 39). 1. SFIDATI DA UNA NUOVA SITUAZIONE CULTURALE CNOS - SERVIZIO DEI SALESIANI.indd 20 27/09/22 16:32 21 modello di produzione della ricchezza di godimento virtualmente disponibile, trova il suo omologo nella pura enormità del possesso, che attesta potenza del godimento. Nel nostro piccolo, sembra a tutti noi un modello risolutivo: la rabbia è che ci tagli fuori dall’obiettivo. Sbagliamo a pensare così. Quell’enormità di potenza virtuale del godimento ne produce l’impotenza reale. È già l’effetto di una cultura del parassita perfetto. Perché meravigliarsi del fatto che ormai ne siamo infestati (lo attesta il patetico allarme, sempre più frequente, sul ‘calo del desiderio’)?30 La giustificazione normativa del parassitarismo finanziario, fin nel suo carattere sfacciato, non ha trovato come ostacolo un sussulto morale, ma – con linguaggio freudiano – una sorta di vendetta del rimosso: il dispositivo antropologico personale della fiducia, esorcizzato dalla costruzione economica moderna è – a dispetto delle apparenze – pietra d’angolo del successo della finanza, e la sua evaporazione è la radice della crisi31. La catastrofe, proprio da questo punto di vista, risulta – insuperabilmente – istruttiva: se l’aleatorietà dell’universo finanziario può autonomizzarsi dalla grevità mondana dell’economico e produrre profitto senza realizzare beni, questo gli è comunque consentito esclusivamente dal mediatore spirituale e comunionale della fiducia; senza fiducia è infatti impossibile qualsivoglia forma di credito e nella fiducia, materialmente ingovernabile, riemerge con ostinazione il testimone della vocazione umanistica dell’economia, tradita dalla polis moderna e postmoderna. 3. La pandemia da Covid-19 e la sfida biopolitica Il terzo evento di portata globale, al cospetto del quale la costruzione della polis moderna, e delle sue successive avventure e revisioni, ha mostrato tutte le sue crepe, è la pandemia da Covid-19. Non poteva esservi forse dramma che più di questo fosse in grado di porre l’Occidente di fronte alle sue contraddizioni: senso, possibilità e limiti della scienza, della salute e delle norme che la tutelano, della libertà, della convivenza e mobilità globale, della digitalizzazione delle relazioni, e tutto in uno scenario di squilibri e disuguaglianze portate al parossismo proprio dall’egalitarismo democratico con il quale il virus ha colpito. 30 P. Sequeri, Contro gli idoli postmoderni, 39. 31 Uno studio, cui già si sono riferite queste note, individua due denominatori comuni [tecnici] delle crisi economiche – di differente contesto e matrice – succedutesi nella storia degli ultimi secoli: all’insorgenza di ogni crisi, l’illusione della sua differenza rispetto alle precedenti, che ha sempre indotto a sottovalutarne i prodromi e a non prendere misure proporzionate di contenimento, e la «natura incostante della fiducia», che, venendo a mancare, è sempre stato il detonatore delle crisi medesime (C.M. Reinhart-K.S. Rogoff, Questa volta è diverso…, cfr. in particolare 23-28 e 306-307). 1. SFIDATI DA UNA NUOVA SITUAZIONE CULTURALE CNOS - SERVIZIO DEI SALESIANI.indd 21 27/09/22 16:32 22 Sembra condivisibile l’opinione di chi ritiene che in questo terremoto siano state portate in giudizio «cinque rappresentazioni – né buone né cattive, ma ambivalenti – della nostra organizzazione sociale: società del rischio, della connessione, della libertà, della potenza (tecnica), dell’insicurezza»32. Del rischio, Covid-19 avrebbe mostrato l’insopprimibilità, anche in una civiltà fornita di risorse preziose per cautelare la fragilità umana dalle inclemenze della natura; nelle criticità della connessione avrebbe mostrato vacuità e pericolo delle simmetriche apologie di globalismo e localismo, che attraversano il dibattito pubblico; della libertà avrebbe evidenziato l’insostenibilità, in un costume contrario ad ogni forma di disciplina normativa, rubricata pretestuosamente come controllo autoritario; della potenza (tecnica) avrebbe manifestato l’inesorabile cinismo, il coefficiente di sopraffazione sociale implicato nell’apologia immorale del diritto di disporne a qualunque costo e in faccia all’impotenza di chi è meno fortunato; dell’insicurezza, infine, avrebbe smascherato il carattere di indicatore di un rapporto morboso con la morte e delirante con l’immortalità biologica33. Se vorticosa e multifocale è stata la destabilizzazione, operata da un evento per nulla imprevedibile34, di questo colpiscono l’univocità della vittima – la figura moderna di relazione interumana – e l’inappellabilità della sentenza pronunciata sul suo capo: La modernità ha operato per liberare le persone dalle relazioni naturali, sostituendole con relazioni artificiali. Rendendole artificiali, le ha ritenute plasmabili e trasformabili a piacere dagli individui. Le ha considerate come puri prodotti culturali, trattandole come se fossero semplicemente delle proiezioni dell’Io, come frutto di sentimenti ed emozioni soggettive. Ed è qui che trova la sua sconfitta35. 32 C. Giaccardi - M. Magatti, Nella fine è l’inizio. In che mondo vivremo, Il Mulino, Bologna 2020, 15. 33 Sintesi – necessariamente impoverita – delle ricche argomentazioni di C. Giaccardi - M. Magatti, Nella fine è l’inizio…; gli autori dialettizzano questa attenta diagnosi con considerazioni propositive, ove auspicano un tempo di revisione comunitaria, di radicalità proporzionale alla drammaticità della pandemia, perché quelle cinque rappresentazioni dell’organizzazione sociale, in modo condiviso, siano convertite in obiettivi e, rispettivamente, il rischio nella resilienza, la connessione nell’interdipendenza, la libertà nella responsività, la potenza nella cura, l’insicurezza nella pro-tensione. 34 Non va infatti confusa l’imponderabilità degli accidenti della pandemia con l’unanime persuasione del mondo scientifico che un evento di questo genere facesse parte dell’orizzonte temporale prossimo (cfr. C. Giaccardi - M. Magatti, Nella fine è l’inizio…, 25-29). 35 P. Donati, Epifania di relazioni e opportunità di trascendenza, in P. Donati - G. Maspero, Dopo la pandemia. Rigenerare la società con le relazioni, Città Nuova, Roma 2021, 9-70, qui 11. Il testo aggiunge poi un elenco di utili esemplificazioni: «Si potrebbero fare tanti esempi dei modi di giocare con le relazioni a cui la cultura postmoderna è arrivata. Pensiamo a come vengono trattate le relazioni sessuali e di gender, a come si gioca a creare nuove relazioni attraverso strumenti di riproduzione artificiale, l’ingegneria genetica, finanche la maternità surrogata, e ancora pensiamo a come le relazioni vengono trattate in maniera di- 1. SFIDATI DA UNA NUOVA SITUAZIONE CULTURALE CNOS - SERVIZIO DEI SALESIANI.indd 22 27/09/22 16:32 23 Va sottolineato pertanto non solo come il fondamento delle convivenze nate dal crogiolo antropologico, politico, e giuridico della modernità sia stato colpito dal virus più dei corpi vulnerabili al contagio, ma pure quanto le armi rivelatesi insostituibili nella battaglia di contenimento e resilienza, combattute per contrastare il morbo, siano state tutte contrassegnate da un duplice carattere: formazioni di senso aliene rispetto alla costruzione moderna e ad essa sopravvissute per la loro vigoria ontologica, a dispetto di quella modernità che, mentre contraddittoriamente le demoliva, parassitariamente se ne nutriva. A partire da questa evidenza è forse condivisibile la formalizzazione di una tesi: Se la modernità ha sinora potuto operare, ciò è stato possibile perché si è basata su relazioni sociali che non si sono del tutto conformate ai valori e ai principi proclamati dalla stessa modernità: per esempio, l’economia ha retto perché, quando è stato necessario, ha potuto perseguire un minimo di bene comune fuori delle regole individualistiche e competitive del mercato; la democrazia politica è rimasta in piedi perché si è basata su alcuni valori e diritti umani importati dalla tradizione (prevalentemente cristiana), che essa però non era in grado di garantire; le relazioni informali nei mondi vitali hanno mantenuto una certa solidità perché sono rimaste ancorate a dei valori a sfondo religioso che tuttavia la modernità non ha legittimato36. Il legame civile, la relazione tra le persone, è dunque il grande tema che la pandemia ancora una volta ha posto sotto i riflettori: il pensiero moderno di questo fondamentale antropologico non solo ha mancato la comprensione, misconoscendone il fondamento, ma ha diffuso illusioni, equivoci e menzogne. Ad ulteriore riprova di questa evidenza si offre all’attenzione di tutti l’attualissima e dolorosa divisione sociale ingenerata, paradossalmente, dalla disponibilità del vaccino, prodotto per contrastare la pandemia. Si è addensata nel web – con pericolosi rigurgiti nelle piazze – una complessa galassia di circoli negazionisti e complottisti, che hanno elaborato una contro-narrazione e presentano la pandemia come una fiction spettacolarizzata, per interessi opachi, da poteri forti, oppure l’ordigno di una nuova guerra ingaggiata a scopo speculativo da multinazionali, case farmaceutiche, superpotenze ed altro ancora. sinvolta sui media e nei social network, per non parlare del vasto mondo dei consumi e delle mode, che sono, appunto, modi di ridefinire le relazioni con gli altri» (P. Donati, Epifania di relazioni…, 11). 36 P. Donati, Epifania di relazioni…, 12. 1. SFIDATI DA UNA NUOVA SITUAZIONE CULTURALE CNOS - SERVIZIO DEI SALESIANI.indd 23 27/09/22 16:32 24 Di qui poi si è innescata una coerente battaglia contro il vaccino, presentato – sempre con abbondanza di sedicente documentazione scientifica – come il vero pericolo per la salute di tutti. Infine, sulla scorta di queste premesse, sta conoscendo ampia diffusione il convincimento circa l’illegalità delle prescrizioni sanitarie, per il loro carattere lesivo della sfera delle prerogative individuali quanto alla salute, al diritto di autodeterminazione del singolo, all’inviolabilità della coscienza soggettiva. Se il negazionismo costringe a qualche domanda sulla società del condizionamento e sulla vulnerabilità della mente nella società digitale37, e le simmetriche idolatrie e demonizzazioni del vaccino impongono qualche riflessione socio-epistemologica sulle controverse fortune della scienza nel nostro mondo38, l’intolleranza nei confronti delle prescrizioni sanitarie mostra il de- 37 Due considerazioni tra le molte – ormai consuete – riferibili: «La Rete ci garantisce l’accesso istantaneo a una biblioteca di informazioni senza precedenti per dimensioni e sfera d’azione e ci rende facile fare una selezione all’interno di essa per trovare – se non proprio ciò che stavamo cercando – almeno qualcosa di soddisfacente per i nostri scopi immediati. Quello che la Rete riduce è […] la capacità di conoscere in profondità un argomento direttamente, di costruire nella mente tutte quelle connessioni ricche e soltanto nostre che danno origine all’intelligenza personale» (N. Carr, Internet ci rende stupidi? Come la Rete sta cambiando il nostro cervello, Raffaello Cortina, Milano 2011, 173). «[Il sistema di annunci di Google] è esplicitamente progettato per riuscire a prevedere quali messaggi è più probabile che catturino la nostra attenzione, collocandoli quindi nel nostro campo visivo. Ogni click sul Web segna un’interruzione dell’attenzione, ed è nell’interesse – economico – di Google assicurarsi che noi clicchiamo il più possibile. L’ultima cosa che l’azienda vuole incoraggiare è la lettura fatta con calma o il pensiero lento e concentrato, Google è, in senso piuttosto letterale, nel business =della distrazione» (N. Carr, Internet…, 189). Sul tema sono stimolanti – sebbene forse segnate da qualche ridondanza e semplificazione – le osservazioni di B.C. Han, Psicopolitica. Il neo-liberalismo e le nuove tecniche del potere, Nottetempo, Milano 2016. Per un inquadramento non ad effetto della questione, è prezioso il contributo sul senso complessivo della rivoluzione digitale di L. Floridi, La quarta rivoluzione. Come l’infosfera sta trasformando il mondo, Raffaello Cortina, Milano 2017. 38 Uno scavo molto ardito – in serrato dialogo critico con E. Severino – sul senso ultimo dell’impresa scientifica nella sua destinazione tecnica è offerto da T. Garufi, La fine della metafisica e la dissoluzione dell’umano, in P. Barcell ona - T. Garufi, Il furto dell’anima…, 187-208. Il saggio è squisitamente filosofico, di qui la sua originalità rispetto a – forse più consuete – riflessioni psicosociali sull’infatuazione ambivalente dell’uomo contemporaneo per la scienza e la tecnica. Garufi accetta la sfida di Severino di riflettere sul senso complessivo dell’impresa cognitiva dell’Occidente, nell’orizzonte dell’essere e della decisione d’essere che, plasmando il mondo, forgia l’umano, proprio nel suo essere-incontrovertibilmente-mortale: «Di fronte alla potenza della tecnica, che domina ormai su tutta la Terra, sembra inevitabile fare i conti con l’evento da cui origina la stessa storia dell’uomo, così come l’abbiamo intesa fino ad oggi, quello che [Severino] […] chiama l’“alienazione essenziale” dell’Occidente, la “decisione”, cioè di separarsi dall’eternità immobile dell’essere per abitare la storia e il mondo, spinto dalla volontà di conquistarli» (Ivi, 188). Accostare a questo livello di profondità le sudditanze accecate alla scienza – rinvenibili nelle apologie che la sacralizzano come nelle idiosincrasie che la demonizzano – delle quali la pandemia ha offerto un ampio repertorio, favorirebbe una comprensione più seria della posta in gioco di mobilitazioni dell’animo umano forse irriducibili allo stesso condizionamento digitale e alla combinatoria di umori che esso sa intercettare e amministrare. 1. SFIDATI DA UNA NUOVA SITUAZIONE CULTURALE CNOS - SERVIZIO DEI SALESIANI.indd 24 27/09/22 16:32 25 ficit di pensiero fondativo su questioni di importanza capitale quali comunità, bene comune, diritto, dovere, norma39. Molte argomentazioni, diffuse tra i gruppi radicalmente ostili a ogni politica sanitaria, riflettono movenze e persuasioni dell’approccio archeologico di Foucault alle questioni sociali, tipizzato dalla critica genealogica del potere, quale anima di ogni sapere40 e «dinamica instabile di condizionamenti e soggettivazioni »41. 39 «Sia le crisi economiche che quelle sanitarie paiono essere già il risultato di quella perdita di relazionalità che è l’elemento critico della presente trattazione. Per questo non possiamo non ascoltare il messaggio della pandemia, non possiamo fare orecchi da mercante alla domanda che ci pone. Si tenga presente che la psicanalisi ci ha insegnato che di fronte a un trauma difficile da elaborare da soli l’inconscio si difende cercando di assorbirne la memoria mediante il processo di rimozione. Quale altro travestimento potranno assumere gli idoli nella postmodernità, rafforzando la catena del double-bind? Quale altra maschera coprirà il loro vero volto? La coscienza ecologica, che giustamente la pandemia rafforzerà, potrebbe rivolgersi contro l’uomo stesso, come già avviene in alcune forme di ecologismo estremo. La maggior alfabetizzazione informatica porta con sé il rischio di un ulteriore arretramento della comunicazione autenticamente personale, per il ruolo sostitutivo che i nuovi strumenti possono assumere. L’indebolimento del sistema economico potrebbe rilanciare l’utopia di un mondo che elimini la povertà sopprimendo strutturalmente le differenze e, quindi, la possibilità reale di crescita. Ma la “grazia” è che ora la crisi stessa indica la relazione come via di uscita dell’impasse che già caratterizzava il mondo occidentale, segnato dalla crisi del moderno » (G. Maspero, Dal deserto della pandemia alla rigenerazione della società con la matrice trinitaria, in P. Donati - G. Maspero, Dopo la pandemia…, 71-138, qui 135). 40 «Forse bisogna anche rinunciare a tutta una tradizione che lascia immaginare che un sapere può esistere solo là dove sono sospesi i rapporti di potere e che il sapere non può svilupparsi altro che fuori dalle ingiunzioni del potere, dalle sue esigenze e dai suoi interessi, forse bisogna rinunciare a credere che il potere rende pazzi e che la rinuncia al potere è una delle condizioni per diventare saggi. Bisogna piuttosto ammettere che il potere produce sapere (e non semplicemente favorendolo perché lo serve, o applicandolo perché è utile); che potere e sapere si implicano direttamente l’un l’altro; che non esiste relazione di potere senza correlativa costituzione di un campo di sapere, né di sapere che non supponga e non costituisca nello stesso tempo relazioni di potere» (M. Foucault, Sorvegliare e punire. Nascita della prigione, Einaudi, Torino 1976, 31). 41 L. Bazzicalupo, Biopolitica. Una mappa concettuale, Carocci, Roma 2010, 41. Più diffusamente così si esprime l’Autrice: «Il potere non funge da trascendentale rispetto ai contesti e alle pratiche da spiegare, ma emerge come dinamica instabile di condizionamenti e di soggettivazioni, nei punti di convergenza dei dispositivi materiali con i loro enunciati veritativi. I discorsi sulla vita (tanto le discipline scientifiche come la biologia, la biologia molecolare, la genetica, oggi la genomica, quanto i saperi tecnici di governo relativi alla vita, come la scienza dell’amministrazione, la statistica, il diritto penale, le sociologie tutte, la medicina e la psichiatria, sia infine le loro cornici metafisiche come l’evoluzionismo, il funzionalismo) non sono in sé né veri né falsi; sono funzionali alle forze che se ne appropriano per lottare, per metabolizzare, per giustificare. Sono gli effetti di questi discorsi che contano, che sono positivi e “visibili” e danno forma agli oggetti classificandoli (malattie, deviazioni, rischi), ai soggetti (popolazione, malati, utenti, delinquenti, consumatori, ma anche funzionari, medici, legali, ingegneri, manager) e alle strutture» (L. Bazzicalupo, Biopolitica…, 41). «I discorsi, come i silenzi d’altronde, non sono sottomessi al potere o rivolti contro di lui una volta per tutte. Bisogna ammettere il gioco complesso e instabile in cui il discorso può essere contemporaneamente strumento ed effetto di potere, ma anche ostacolo, intoppo, punto di resistenza ed inizio di una strategia opposta. Il discorso trasmette e produce potere; lo rafforza, ma lo mina 1. SFIDATI DA UNA NUOVA SITUAZIONE CULTURALE CNOS - SERVIZIO DEI SALESIANI.indd 25 27/09/22 16:32 26 Nell’ostinazione di diversi gruppi d’opinione a bollare ogni disciplina e obbligo sanitario come prevaricazione si possono misurare così gli effetti di una vis decostruttiva che nella sua mira anti-ideologica ha insegnato all’Occidente a negare l’argomentabilità metastorica di ogni assiologia e, al tempo stesso, a denunciare – senza l’ausilio di alcun parametro positivo – ogni formazione sociale, giuridica, istituzionale come concrezione violenta di potere42. L’operazione non può essere sottovalutata nelle sue implicanze: una critica agita fuori dalla luce di un parametro positivo, che permetta di discernere luci e ombre di un assetto sociale, politico, familiare, non sa che perpetuare sé stessa, divenendo demolitrice fino al nichilismo43. Se quanto illustrato ha qualche plausibilità, la pandemia sarebbe istruttiva per le reazioni sociali suscitate dalle politiche che ne hanno tentato il contenimento: tanto il moderno ha costruito una società su fondamenti problematici e ne ha giustificato ideologicamente la promessa, altrettanto postmodernità e post-umanesimo condividono il disagio nei confronti di ogni forma di ordine comunitario e cercano legittimazioni alla loro insofferenza attraverso metoanche, l’espone, lo rende fragile e permette di opporgli ostacoli. Allo stesso modo il silenzio e il segreto proteggono il potere, danno radici ai suoi divieti; ma allontanano anche le sue prese ed organizzano tolleranze più o meno oscure» (M. Foucault, Volontà di sapere, Feltrinelli, Milano 1999, 90). 42 Emblematiche le espressioni con le quali Foucault, presentando il senso complessivo del suo lavoro, introduce un corso del 1976 al Collége de France: «Da dieci o quindici anni quello che emerge è l’immensa e proliferante criticabilità delle cose, delle istituzioni, delle pratiche, dei discorsi; una specie di friabilità generale dei suoli, anche e forse soprattutto di quelli più familiari, più solidi e più vicini a noi, al nostro corpo, ai nostri gesti quotidiani. Ma insieme a questa friabilità e a questa stupefacente efficacia delle critiche discontinue, particolari e locali, si scopre anche, in realtà qualcosa che forse non era previsto all’inizio e che si potrebbe chiamare l’effetto inibitore proprio delle teorie totalitarie, o in ogni caso delle teorie avvolgenti e globali» (M. Foucault, Bisogna difendere la società. Corso al Collége de France [1975-1976], Feltrinelli, Milano 2020, 15). Foucault intende radicalizzare la critica: dopo aver reso friabili – rivelandone l’intento repressivo – istituzioni, pratiche e discorsi attinenti alla salute mentale, alla sessualità, ai legami familiari, alla cura, vuole vincere la resistenza delle costruzioni teoriche che nei secoli hanno giustificato l’esercizio dell’autorità per il bene della società, rivelando, di quelle come di questa, il carattere violento e repressivo. 43 «Foucault ritiene di dover operare un passaggio che trasforma “la critica esercitata nella forma della limitazione necessaria in una critica praticata nella forma del superamento del possibile”. I vari stadi della sua ricerca coinciderebbero, da questo punto di vista, con i due aspetti fondamentali di un simile passaggio: elaborazione di un metodo “archeologico” e “non trascendentale”, perché il problema non sarà di cogliere “le strutture universali di ogni conoscenza o di ogni azione morale possibile”, ma analizzare come “eventi storici” i discorsi che veicolano concretamente quel che pensiamo, diciamo e facciamo; quindi definizione di un’attitudine “genealogica”, perché la critica non cercherà di dedurre dalla forma di ciò che siamo “quello che ci è possibile fare o conoscere”, ma vorrà cogliere invece, “nella contingenza che ci ha fatto essere quello che siamo, la possibilità di non essere più, di non fare o di non pensare più quello che siamo, facciamo o pensiamo”» (S. Catucci, Introduzione a Foucault [Maestri del Novecento Laterza 22], Laterza, Bari-Roma 20193, 5-6). 1. SFIDATI DA UNA NUOVA SITUAZIONE CULTURALE CNOS - SERVIZIO DEI SALESIANI.indd 26 27/09/22 16:32 27 diche teoriche di critica sociale sempre più imbarazzanti e ispirate a costrutti evidentemente unilaterali. Può essere di qualche utilità riferire un passaggio di Foucault nel quale viene spiegata l’ossessione della società per la sorveglianza e la punizione, dovuta alla sua omologia con la prigione, che dello spazio sociale sarebbe una mera riproduzione intensiva: Come potrebbe la prigione non essere immediatamente accettata, quando, rinchiudendo, raddrizzando, rendendo docili, non fa che riprodurre, salvo accentuarli un po’, tutti i meccanismi che si trovano nel corpo sociale? La prigione: una caserma un po’ stretta, una scuola senza indulgenza, una fabbrica buia, ma, al limite, niente di qualitativamente differente44. A partire da questa identificazione – giustificata dallo scavo archeologico – della società con la prigione, le pratiche sociali vengono da Foucault ridotte a ingranaggi di trasmissione del potere repressivo alle prese con la conferma di sé stesso: Prigione e polizia formano un dispositivo gemellato: in coppia assicurano in tutto il campo degli illegalismi la differenziazione, l’isolamento e l’utilizzazione di una delinquenza. Negli illegalismi, il sistema polizia-prigione ritaglia una delinquenza maneggevole. Questa, con la sua specificità, è un effetto del sistema, ma ne diviene anche un ingranaggio e uno strumento. In modo che bisognerebbe parlare di un insieme di cui i tre termini (polizia-prigione-delinquenza) si appoggiano gli uni sugli altri e formano un circuito che non si è mai interrotto, la sorveglianza di polizia fornisce alla prigione soggetti che hanno commesso una infrazione, questa li trasforma in delinquenti, bersagli e ausiliari dei controlli di polizia che rinviano regolarmente alcuni di loro in prigione45. Ancora Foucault, più regressivamente, arriva a mostrare la matrice della violenza del potere – istituzionalizzata dalla legalizzazione della sorveglianza e della normalizzazione – nella verità sanguinaria di ogni prossimità interumana: La guerra non è mai scongiurata perché, innanzitutto, ha presieduto alla nascita degli Stati: il diritto, la pace e le leggi sono nati nel sangue e nel fango delle battaglie. E si tratta di battaglie e rivalità che non erano affatto – come immaginavano filosofi e giuristi – battaglie e rivalità ideali. Non si tratta, insomma, di una sorta di selvatichezza teorica. La legge non nasce dalla natura, presso le sorgenti a cui si recano i primi pastori. La legge nasce da battaglie reali: dalle vittorie, dai massacri, dalle conquiste che hanno le loro date e i loro orrifici eroi; la legge nasce dalle città incendiate, dalle terre devastate; la legge nasce 44 M. Foucault, Sorvegliare e punire…, 253. 45 M. Foucault, Sorvegliare e punire…, 311. 1. SFIDATI DA UNA NUOVA SITUAZIONE CULTURALE CNOS - SERVIZIO DEI SALESIANI.indd 27 27/09/22 16:32 28 con quei celebri innocenti che agonizzano nell’alba che sorge. Tutto ciò non significa, tuttavia, che la società, la legge e lo Stato siano una sorta di armistizio in queste guerre, o la sanzione definitiva delle vittorie. La legge non è pacificazione, poiché dietro la legge la guerra continua a infuriare all’interno di tutti i meccanismi di potere, anche dei più regolari. È la guerra a costituire il motore delle istituzioni e dell’ordine: la pace, fine nei suoi meccanismi più infimi, fa sordamente la guerra. In altri termini, dietro la pace occorre saper vedere la guerra: la guerra è la cifra stessa della pace. Siamo dunque in guerra gli uni contro gli altri; un fronte di battaglia attraversa tutta la società, continuamente e permanentemente, ponendo ciascuno di noi in un campo o nell’altro. Non esiste un soggetto neutrale. Siamo necessariamente l’avversario di qualcuno46. Dopo queste considerazioni risulta chiaro come l’evento pandemico, con le polarizzazioni civili e sociali che ha innescato, stia ricordando all’Occidente non solo la problematicità della figura di relazione promossa nella sua polis – già terremotata dalle violenze fondamentaliste e dai tracolli finanziari – ma anche la disperazione della sua intelligenza, incapace di discernere luci e ombre delle proprie invenzioni comunitarie e istituzionali. L’approccio genealogico e la cultura del sospetto sovrappongono brutalmente la polis storica e la narrazione moderna che ne ha incoraggiato l’edificazione, invocando la decostruzione di entrambe; l’impresa però vorrebbe compiersi nella persuasione che ogni realtà come ogni discorso si risolvano inscindibilmente in una concrezione di potere e di menzogne della quale diffidare in regime di radicale scetticismo. In ultima analisi, forse più di ogni altro evento epocale, le politiche sanitarie rese necessarie dalla pandemia hanno suscitato reazioni che inchiodano l’Occidente alla responsabilità delle sue contraddizioni: la disaffezione per la polis moderna che convive con l’affezione egoistica per il benessere da essa assicurato; l’approccio decostruttivo a ogni formazione sociale, istituzionale e culturale, promosso da una ragione diffidente di ogni possibilità di conoscenza; la sacralizzazione scientista di persuasioni irrazionali e la demonizzazione nichilistica di ogni approssimazione alla verità ultima delle cose. 4. L’infinita finitezza dello human enhancement Il quadro presentato offre forse qualche giustificazione alla parte introduttiva di queste note: se l’ideale moderno non è transitato indenne attraverso rivoluzioni epocali che lo hanno coinvolto – cui Freud allude nei termini di schiaffi – la rimodulazione postmoderna dell’illuminista moderna dell’ego non ha ripensato la polis moderna e i suoi abitanti, piuttosto ne ha miniaturizzato le aspirazioni. Così, con crescenti regressioni, la soggettività ha can- 46 M. Foucault, Bisogna difendere la società…, 49. 1. SFIDATI DA UNA NUOVA SITUAZIONE CULTURALE CNOS - SERVIZIO DEI SALESIANI.indd 28 27/09/22 16:32 29 cellato ogni riferimento alla trascendenza: quella oltremondana prima, ma anche quella mondana poi – con l’indifferenza rispetto ad ogni ideale cosmopolita e di progresso terreno non particolaristico –, e, infine, quella soggettivo- progettuale, azzerata dalle lusinghe del godimento47. Di qui un’evidenza: le tre crisi generate dal terrorismo, dalla tempesta finanziaria e dalla pandemia si sono abbattute su un io minimo, già impaurito e povero di risorse spirituali e di mezzi teorici essenziali a comprendere la propria angustia. Formato a pensare la comunità come organizzazione egoistica, violenta e predatoria, l’umano si è adattato a viversi come brama residuale, che subordina ogni interesse all’esclusività del proprio benessere, pur costatandone crescentemente la precarietà48. 47 Fanno molto riflettere le considerazioni informate e spietate di una psicanalista francese, che documenta – con codice freudiano – la censura contemporanea di ogni ideale di trascendimento dell’ego, operato da una sacralizzazione collettiva dell’Es, protesi proteiforme del principio di piacere: «Non tolleriamo più quel fondo di assenza su cui le generazioni precedenti svolgevano la loro vita. Nella nostra cultura non c’è più posto per la parte mancante. Non c’è più niente che la indichi, che ne segnali la potenziale fecondità. Le nostre vite sono organizzate in modo che l’insoddisfazione sia ridotta al massimo, che la frustrazione sia provata il meno possibile. L’idea di rinuncia sembra appartenere a un’altra età. Quella di abnegazione è appena pensabile e viene intesa come una negazione mortifera, una condanna a morte di se stessi. La soluzione proposta dalla società dei consumi è dare pienezza per colmare la mancanza, invece di sostenerla affinché porti più lontano, affinché costituisca un appello a essere. Nessun taglio, nessuna breccia. Bisogna che il buco sia tappato, che la bocca sia piena e il ventre sazio. Dove c’era l’Es, che resti l’Es… è la legge del mercato» (Ch. Ternynck, L’uomo di sabbia. Individualismo e perdita di sé, Vita e Pensiero, Milano 2012, 81). La celebre espressione freudiana wo Es war, soll Ich werden riflette – senza risolvere le numerose ambivalenze del quadro di riferimento psicoanalitico – l’autocomprensione del suo approccio terapeutico come mezzo di superamento progressivo delle nevrosi del paziente in favore di sue rinnovate possibilità di autotrascendimento e di rapporto competente con la realtà (cfr. S. Freud [R. Finelli - Vinci P. ed.], L’ Io e l’Es. Inibizione, sintomo e angoscia, Newton Compton, Torino 1980). 48 Meritano una citazione le espressioni iperboliche di Sequeri sul tema: «Narciso rispecchia se stesso, ed è interamente preso dalla ricerca di sé. Persino amare altri ed essere amato da altri lo disturba, nel momento in cui questo amore minaccia di distrarlo dal vero godimento, che è la gratificazione della propria immagine di perfetta seduzione. Narciso si sottrae alla destinazione del pensiero generativo, così come si sottrae al sacrificio del lavoro creativo. Non c’è confronto moderno con la legge del padre, c’è regressione postmoderna al grembo della madre. Prometeo è ribelle nei confronti dei divini, ma almeno accetta di sacrificarsi in favore degli umani. Narciso è indifferente ai divini e agli umani. Rivolgendola ossessivamente su di sé, Narciso conduce inesorabilmente l’affezione verso l’anaffettività, l’estetica verso l’anestesia. Narciso non lavora, non rischia, non pensa: è uomo/donna di immagine, non di parola. Non è neppure l’erede postmoderno di Dioniso, che ha slanci di passioni forti. Narciso non fa neppure la fatica del godimento, non ne sopporta il dispendio. Non è “bello e dannato”, come nell’immaginario adolescente dell’eroe, dal quale inevitabilmente transita l’iniziazione alla bellezza drammatica dell’esistenza. Narciso è bello e basta. Il suo ideale è quello di essere se stesso: curare minuziosamente la sua immagine e proteggerla ossessivamente da ogni legame. E proprio su questo cade, ingloriosamente. Un eccesso di delirio per il congiungimento con la sua immagine, un attimo di distrazione: Narciso affoga senza un gemito. Galleggiano i suoi stracci griffati. La natura misericordiosa pianta un fiore. È tutto. Nemmeno chi lo ha perdu- 1. SFIDATI DA UNA NUOVA SITUAZIONE CULTURALE CNOS - SERVIZIO DEI SALESIANI.indd 29 27/09/22 16:32 30 Non si comprende altrimenti la fortuna ostinata del post-umano, che conferma il riduzionismo postmoderno e, non potendo accanirsi su altro, si accanisce sul soggetto – già disossato – alludendo con drammatica disinvoltura alle possibilità di un nuovo umanesimo senza uomo: Oggi possiamo pensare soltanto entro il vuoto dell’uomo scomparso. Questo vuoto, infatti, non costituisce una mancanza, non prescrive una lacuna da colmare. Non è né più né meno che l’apertura di uno spazio in cui finalmente è di nuovo possibile pensare. […] A tutti coloro che vogliono ancora parlare dell’uomo, del suo regno, e della sua liberazione, a tutti coloro che pongono ancora domande su ciò che l’uomo è nella sua essenza, a tutti coloro che vogliono muovere da lui per accedere alla verità, a tutti coloro che non vogliono formalizzare senza antropologizzare, che non vogliono mitologizzare senza demistificare, che non vogliono pensare senza pensare subito che è l’uomo che pensa, a tutte queste forme di riflessione maldestre e alterate, non possiamo che contrapporre un riso filosofico, cioè, in parte, silenzioso49. Fondamentale, per intercettare la sfida di questo umanesimo post-umano è però la considerazione degli strumenti elettivi cui esso continua ad affidare le proprie sorti, che – con distinguo assai meno accurati di quanto non appaia – sono ancora quelli moderni, sebbene rivisitati attraverso le ambivalenze e distorsioni della postmodernità: la politica ridotta a clientelismo, la scienza orientata tecnocraticamente, l’economia riqualificata finanziariamente, l’ecologia modellata narcisisticamente e tutto nell’orizzonte di una sempre più accentuata sacralizzazione dell’arbitrio individuale. A dispetto però del proclama foucaultiano circa la scomparsa del soggetto50, il post-umano ha tutti i caratteri di un grande e complesso cantiere antropologico, dove addirittura l’umano vorrebbe celebrare il proprio enhancetamente amato, incantato dalla sua inaccessibilità, si sottrae al contagio della sua volontà di impotenza. Eco, la ninfa che non si dà pace per la sua perdita, è condannata ad avere, in risposta alle sue invocazioni d’amore, soltanto il loro rispecchiamento» (P. Sequeri, Contro gli idoli postmoderni, 77-78). 49 M. Foucault, Le parole e le cose. Un’archeologia delle scienze umane, Rizzoli, Milano 1967, 368 (orig. 1966). 50 Va forse puntualizzato che non sarebbe corretto attribuire a Foucault l’ingenuità di una proclamazione della scomparsa dell’antropologia. Come in altre vicende teoriche, contraddistinte dalla presa di distanza da un pensare consueto, Foucault intende mostrare la matrice complessa – concretamente storica, psicosociale, politico-pratica e giuridico-pratica e mai teorico-speculativa – delle giustificazioni addotte per asserire stabilità e normatività di figure dell’umano consacrate in passato come definitive. In questa operazione genealogico-archeologica viene contrastato l’ideale tradizionale di filosofia, la separazione tra teoria e prassi, e si nominano, con l’espressione dispositivo, i costrutti teorici per la loro potenza interessata, attiva ed efficace: «I dispositivi che costituiscono l’individuo come oggetto e come strumento del potere-sapere si concentrano, d’altra parte, intorno a un processo che tende a standardizzare la singolarità all’interno di un sistema di uguaglianze formali. Una volta che sia stato prodotto ed elevato a regola un certo grado di omogeneità tra gli individui, tutte le loro differenze potranno essere infatti misurate, descritte ed eventualmente corrette in base a un modello di 1. SFIDATI DA UNA NUOVA SITUAZIONE CULTURALE CNOS - SERVIZIO DEI SALESIANI.indd 30 27/09/22 16:32 31 ment, in un orizzonte che, quando viene descritto dettagliatamente a parola, non può non suscitare qualche sconcerto. Il post-umano descrive infatti il sé come: [...] una porzione di forze che è, parlando spazial-temporalmente, abbastanza stabile da sostenere e da sopportare il flusso, costante, benché non distruttivo, della trasformazione. […] Si tratta di un campo di affetti trasformativi, la cui disponibilità ai cambiamenti di intensità dipende primariamente dall’abilità di sostenere l’incontro con e l’impatto di altre forze e affetti. Si tratta di un vitalismo radicalmente materialista e anti-essenzialista, adeguato all’era tecnologica, che non può essere rimosso ulteriormente dall’illusione della moltiplicazione ostinata delle incarnazioni dell’immaginario contemporaneo tecnocratico o cyborg. La visione del soggetto deleuziana, incarnata e vitalistica, ma non essenzialista, è una visione che si auto-sostiene e che è davvero debitrice nei confronti del progetto di un’ecologia del sé. Il ritmo, la velocità e la sequenza degli affetti, così come la selezione delle forze, sono determinanti per il processo del divenire. Lo schema della ricorrenza di questi cambiamenti segna i passi successivi del processo consentendo così l’attualizzazione di quelle forze che sono adatte a dare forma, e, quindi, ad esprimere, la singolarità del soggetto51. Questo spaccato antropologico, di un’originalità forse solo modesta, mostra orgogliosamente la sua ascendenza: l’Übermensch, con il quale Nietzsche, parricida della modernità, celebra la dissoluzione dell’io nell’anonimato della Wille zur Macht, predicato senza soggetto, di un trascendimento senza teleologia, mera effervescenza orgiastica della fedeltà alla terra52. normalità la cui più sottile tecnica di affermazione è quella dell’esame, forma di controllo che caratterizza tutti i dispositivi disciplinari» (S. Catucci, Introduzione a Foucault, 101). 51 R. Braidotti, Meta(l)morfosi, in M. Fimiani - V.G. Kurotschka - E. Pulcini (ed.), Umano, post-umano. Potere, sapere, etica nell’età globale, Editori Riuniti, Roma 2004, 79-114, qui 89-90. 52 «Io vi insegno il superuomo. L’uomo è qualcosa che deve essere superato. Che avete fatto per superarlo? Finora tutti gli uomini hanno creato qualcosa al di sopra di loro stessi: e voi volete essere il deflusso di questa grande marea e ritornare all’animale piuttosto che superare l’uomo? Che cos’è la scimmia per l’uomo? Oggetto di riso o dolorosa vergogna. E proprio questo deve essere l’uomo per il superuomo: oggetto di riso o dolorosa vergogna. Voi avete percorso il cammino dal verme all’uomo e molto in voi è ancora verme. Un tempo eravate scimmie, ma ancor oggi l’uomo è più scimmia di qualsiasi scimmia. Ma anche il più saggio tra voi, anche quello è soltanto uno scisso e un ibrido tra pianta e fantasma. Ma io vi comando di diventare fantasmi o piante? Ecco, io vi insegno il superuomo! Il superuomo è il senso della terra. La vostra volontà dica: il superuomo sia il senso della terra! Io vi scongiuro, fratelli miei, restate fedeli alla terra e non prestate fede a coloro che vi parlano di speranze ultraterrene! Sono avvelenatori, lo sappiano o no. Spregiatori della vita sono, moribondi e loro stessi avvelenati, di cui la terra è stanca: vadano dove vogliono! Un tempo il sacrilegio contro Dio era il maggiore dei sacrilegi, ma Dio è morto e con esso sono morti anche questi sacrileghi. Un sacrilegio contro la terra è ora la cosa più terribile, e venerare le viscere dell’imperscrutabile più del senso della terra! Un tempo l’anima guardava con disprezzo al corpo: e allora questo disprezzo era la cosa più alta: - essa lo voleva magro, orrendo, famelico. Così pensava di sfuggire al corpo e alla terra. Oh, ma quest’anima era anche lei magra, orrenda e famelica: 1. SFIDATI DA UNA NUOVA SITUAZIONE CULTURALE CNOS - SERVIZIO DEI SALESIANI.indd 31 27/09/22 16:32 32 Compulsata la genealogia dell’umano post-umano, potrebbe essere di qualche utilità puntualizzarne ora l’esplicito precipitato antropologico: sondare le radici del fascino, insieme alla strutturale ambiguità, di questo complesso cantiere psicosociale è infatti la premessa indispensabile ad una sollecitudine culturale ed educativa consapevole dello spirito del tempo attuale. B. Nervature antropologiche 1. Promesse di vita e tentazioni di morte La prima scommessa che l’umano post-umano pare intenzionato a vincere riguarda la nozione di vita: l’orizzonte antropologico fondamentale inteso da questa parola è promettente, perché potenzialmente raggiungibile fuori da sovradeterminazioni metafisiche, etiche e religiose. Riguadagnare la vita nella sua immediatezza, e tendere non alla sua custodia o amministrazione, bensì al suo enhancement, è lo scopo del post-umano. L’operazione però non è semplice, né sul fronte teorico né su quello pratico, per le resistenze religiose, culturali e psicosociali che incontra: e la crudeltà era la voluttà di quest’anima! Ma anche voi, miei fratelli, ditemi: che cosa rivela il vostro corpo della vostra anima? Non è la vostra anima povertà e sozzura e miserabile compiacimento? In verità l’uomo è una sozza corrente. Bisogna essere un mare per poter accogliere una sozza corrente senza divenire impuri. Ecco, io vi insegno il superuomo: egli è questo mare e in lui può sprofondare il vostro grande disprezzo. Qual è la cosa più grande che voi possiate provare? L’ora del grande disprezzo. L’ora in cui la vostra felicità vi dà la nausea, e così la vostra ragione e così la vostra virtù. L’ora in cui dite: “Che importa della mia felicità! È povertà e sozzura e un miserabile compiacimento. Ma la mia felicità dovrebbe giustificare la stessa esistenza!” L’ora in cui dite: “Che importa della mia ragione! Ha fame del suo sapere come il leone del suo nutrimento? È povertà e sozzura e un miserabile compíacimento!”. L’ora in cui dite: “Che importa della virtù! Non mi ha reso ancora folle. Come sono stanco del mio bene e del mio male. Tutto ciò è povertà e sozzura e un miserabile compiacimento!”. L’ora in cui dite: “Che importa della mia giustizia! Non mi sembra di essere vampa e brace. Ma il giusto è vampa e brace”. L’ora in cui dite: “Che importa della mia compassione! La compassione non è la croce a cui viene inchiodato colui che ama gli uomini? Ma la mia compassione non è una crocifissione”. Non il vostro peccato, la vostra parsimonia grida vendetta al cielo, la vostra avarizia persino nel peccato grida vendetta al cielo. Dov’è la folgore che vi lambisca con la sua lingua? Dov’è la pazzia che dovrebbero inocularvi? Vedete, io vi insegno il superuomo: egli è questa folgore, egli è questa pazzia! […] L’uomo è una fune sospesa tra l’animale e il superuomo, una fune sopra l’abisso. Un pericoloso passare dall’altra parte, un pericoloso esser per via, un pericoloso guardarsi indietro, un pericoloso inorridire e arrestarsi. Quel che è grande nell’uomo è che egli è un ponte e non una meta: quel che si può amare nell’uomo è che egli è transizione e tramonto. Io amo coloro che non sanno vivere se non per tramontare, perché sono coloro che passano dall’altra parte» (F.W. Nietzsche, Così parlò Zarathustra. Un libro per tutti e per nessuno, in Id., Opere 1882-1895 [Grandi Tascabili Economici Newton], Newton Compton, Roma 1993, 231-416, qui 232-234). 1. SFIDATI DA UNA NUOVA SITUAZIONE CULTURALE CNOS - SERVIZIO DEI SALESIANI.indd 32 27/09/22 16:32 33 Credo che una delle più persistenti e vane finzioni, che ci vengono raccontate sulla “vita”, sia la sua presunta autoevidenza, il suo implicito valore. Secoli d’indottrinamento cristiano hanno qui lasciato un segno profondo. La sacralizzazione della vita ha confinato nella categoria-container del “peccato” o del “nichilismo”, fenomeni che assumono un significato quotidiano per la mia cultura e la mia società. Tali fenomeni sono: la disaffezione di ogni tipo, le dipendenze di tipo legale (caffè, sigarette, alcol, lavoro eccessivo, conquiste) e quelle di tipo illegale; il suicidio, specie quello in giovane età; il controllo delle nascite e la scelta delle pratiche sociali e delle identità sessuali; l’agonia delle lunghe malattie terminali; i sistemi che supportano la vita negli ospedali e fuori; la depressione e le sindromi di esaurimento nervoso o altro. In contrasto con la mistura di apatia e d’ipocrisia della consuetudine mentale che sacralizza la “vita”, intendo rimandare ad una qualche tradizione di pensiero più “buia”, ma più lucida, che non parte dall’assunzione del valore inerente, autoevidente e intrinseco della “vita”53. Il costrutto teorico che ordina le considerazioni citate è evidente: l’Occidente avrebbe usato la violenza della teoresi per cimentarsi con il proprio ordine a priori e scontare la fatica del caos del reale; il pensiero avrebbe così sacralizzato la vita impedendo ai soggetti che la vivono di disporne liberamente. I processi di sacralizzazione sarebbero un tentativo di escludere dalla vita tutto ciò che, per una logica di potere – Foucault direbbe: per le parole del potere e per il potere delle parole – è inassimilabile, ingovernabile, eccentrico, destabilizzante. Il destino dello human enhancement passa per la riabilitazione di una vita desacralizzata, ospitale e condiscendente nei confronti di ogni sua possibile epifania, anche contraddittoria, compresa l’eventualità tragica del gesto autolesivo. Inutile rilevare come il portato di una simile disposizione cognitiva non possa essere altro dal fatalismo biologista, esistenzialmente praticabile solo nel perfetto convenire di ossequio tanto alla vita come alla morte del soggetto: La vita in «me» non porta infatti il mio nome. L’«io» non la possiede. L’«io» è solo un passare attraverso. In una cultura saturata dall’egotismo, l’«io» è molto spesso un ostacolo al progetto di affermare e rafforzare il ritorno infermabile e trionfante dell’impersonalità – o piuttosto dell’apersonalità – del divenire (dell’eterno ritorno)54. 53 R. Braidotti, Meta(l)morfosi, 105. 54 R. Braidotti, Meta(l)morfosi, 108. 1. SFIDATI DA UNA NUOVA SITUAZIONE CULTURALE CNOS - SERVIZIO DEI SALESIANI.indd 33 27/09/22 16:32 34 2. Intensità sostenibili? Perché la vita desacralizzata – nella quale la persona viene diluita dai canoni antropologici post-umani – possa assicurare ospitalità condiscendente anche alla propria contraddizione, ha da liberarsi dalla morsa di ogni qualificazione che ambisca a giudicarne il profilo. Così il post-umano, rifiutando i verdetti assiologici della qualità, ricorre alla quantità, che diventa però indicatore di valore del vivere. La quantità riferita alla vita non è altro che intensità – unico item in grado di segnalare una vita viva; di qui la curvatura ecologica del linguaggio, che allude a una soggettività intensa, garantita da una soglia di sostenibilità: Per rendere conto di questa visione del soggetto, intensa e materialmente radicata, abbiamo bisogno d’una soglia di sostenibilità. Il contenimento delle intensità o delle passioni incarnate e della loro durata è un prerequisito cruciale al fine di consentire loro di svolgere la propria funzione, la quale consiste nello scagliarsi contro lo schema umanistico del soggetto, portandolo ad esplodere esternamente. La posologia della soglia di intensità è sia cruciale sia inerente al processo del divenire. Che cosa è allora questa soglia e come viene fissata? Un corpo radicalmente immanente ed intenso è un assemblaggio di forze e di flussi, d’intensità e di passione, che si solidificano nello spazio e si consolidano nel tempo, entro quella singolare configurazione che è comunemente conosciuta come un sé “individuale”55. È opportuno non sottovalutare l’impasse teorica nella quale l’antropologia post-umana è costretta a fluttuare: la battaglia contro ogni qualificativo della vita, colpito in quanto sacralizzazione ideologica di ingiunzioni fondate non su evidenze ma su esercizi surrettizi di potere, si scontra di fatto con la realtà che, proprio nel fenomeno vita, resiste ostinatamente a un simile approccio. Ogni fenomeno – compresa la vita – strutturalmente si qualifica e, se la lotta ai qualificativi vuole sopravvivere a se stessa, il congedo dalle qualità porta alla consacrazione della quantità come indice qualitativo: questo e non altro è la religione dell’intensità. E l’intensità, eletta a indicatore di qualità esistenziale, sa articolare prescrizioni di indubbia severità: Sotto il velluto dei piaceri e delle libertà, si cela un pugno invisibile, che stringe quasi inavvertitamente, con piccoli tocchi. In modo sorprendente, l’uomo tarda a prenderne coscienza. Teso sempre di più verso il proprio ideale, egli rifiuta l’idea di non essere libero. Ancora inebriato di essersi affrancato da leggi, credenze e tutele, si lascia catturare da una cultura sempre più esigente, 55 R. Braidotti, Meta(l)morfosi, 89. 1. SFIDATI DA UNA NUOVA SITUAZIONE CULTURALE CNOS - SERVIZIO DEI SALESIANI.indd 34 27/09/22 16:32 35 competitiva e normativa. Non riesce a valutare le costrizioni che si impone, le servitù che lo modellano sottobanco. Pensando di agire per il proprio benessere, si lascia ciecamente asservire dalle sue stesse esigenze56. Un’antropologia soggetta al dispotismo energetista non tarda però a mostrare la sua impraticabilità esistenziale: i fenomeni dell’umano che ne riflettono l’energia, proprio mentre sono perseguiti come topoi di una vita riuscita, paiono crescentemente afflitti da una mortale astenia: la galassia emozionale, sentimentale, passionale, persino pulsionale – nella quale si cerca il senso del vivere, servendosi dell’indice di validazione libidico, univoco e quantitativo – si spegne. L’emozione si ottunde, il sentimento si raffredda, il desiderio si deprime, la passione intristisce, la pulsione si sclerotizza: la galassia dei bagliori dell’energia vitale non è dove sembra e – se ancora c’è – dov’è non appare. A questa distopia l’umano fatica a sopravvivere, perché una vita tesa a inseguire la propria energia è intessuta di morte. Così la religione dell’intensità costringe la società dell’eccitazione a sperimentare livelli di rassegnazione e narcotizzazione mai conosciuti dall’umano, paradosso ben noto a una sana antropologia: emozioni, sentimenti, desideri, passioni – financo pulsioni – si accendono solo relazionalmente; dove l’altro latita non sono e dove l’altro c’è si rinnovano nella discrezione della misura, cui ripugnano l’autoreferenzialità e il dilagare della pura potenza57. 56 Ch. Ternynck, L’uomo di sabbia…, 18. In proposito, valorizzando S. Žižek, anche Sequeri afferma: «Nell’universo occidentale odierno (e nella sua versione globalizzata) l’accrescimento della ‘potenza’ individuale è narrato come un dover essere che ha ormai assunto i contorni dell’ingiunzione ‘etica’ al godimento» (P. Sequeri, La cruna dell’ego. Uscire dal monoteismo del sé, Vita e Pensiero, Milano 2017, 75). Sequeri, in nota, rimanda a: S. Žižek, Leggere Lacan. Guida perversa al vivere contemporaneo, Bollati Boringhieri, Torino 2009; I. Guanzini, Lo spirito è un osso. Postmodernità, materialismo e teologia in Slavoj Žižek, Cittadella, Assisi 2010. 57 Chi nega la dipendenza della vigoria affettiva dell’umano dall’apparizione dell’altro e dalle ragioni della cura, è poi costretto a funambolismi espressivi di ardua comprensione, che forse non vanno oltre l’ossimoro. In proposito fanno riflettere, ancora una volta, le parole di Rosi Braidotti, alle prese con una «teoria del desiderio vitalista e tuttavia anti-essenzialista », che vorrebbe illustrare l’auto-affermazione della soggettività attraverso l’empatia, la simpatia, la compassione (tutte etero-disposizioni strutturalmente relazionali): «Il desiderio come forza propulsiva e irresistibile, che viene attratta all’auto-affermazione, ovvero dalla trasformazione delle passioni negative in passioni positive. Il desiderio non di preservare, ma di cambiare: una profonda brama per la trasformazione o per un processo di affermazione. Per rappresentare i differenti passi di questo processo del divenire, si deve operare sulle coordinate concettuali. Queste non sono elaborate da un auto-nominare volontaristico, ma piuttosto attraverso i processi di un’attenta rivisitazione o ripresa. L’empatia e la compassione costituiscono caratteristiche chiave per questa brama nomade di profonde trasformazioni interne. Lo spazio del divenire è uno spazio di affinità e una correlazione di elementi tra forze compatibili mutuamente attrattive. Uno spazio della simpatia tra gli elementi costitutivi del processo» (R. Braidotti, Meta[l]morfosi, 97). 1. SFIDATI DA UNA NUOVA SITUAZIONE CULTURALE CNOS - SERVIZIO DEI SALESIANI.indd 35 27/09/22 16:32 36 Detto in forma di tesi: l’energia vitale vive l’autoreferenzialità come condanna all’autocombustione, mentre è rigenerata solo dalla destinazione, accesa dalla relazione buona con l’altro che, invocando dedicazione, motiva e rinvigorisce l’affezione58. L’ossessione per se stessi non rende sostenibile l’avventura esistenziale, né rinnovabile la sua energia, piuttosto la condanna alla necrosi senza ritorno dell’autismo disperato, come suggerisce, con implacabile rigore, il genio di Oscar Wilde: [...] [questi] immagina che la sorgente, dopo la morte di Narciso, si trasformi in una pozza di lacrime salate. Sciogliendo le trecce verdi dei loro capelli le ninfe del bosco le confessano di non meravigliarsi di tanto pianto, talmente bello era narciso. “Ah Narciso era bello?” domanda la fonte. “Chi potrebbe saperlo meglio di te?” Rispondono in coro le ninfe: “È nello specchio delle tue acque che rifletteva la sua bellezza”. Ma la sorgente le coglie di sorpresa annunciando la ragione del suo pianto: amava Narciso perché, quando lui si inchinava sulla sua riva, lei poteva ammirare la propria bellezza nello specchio dei suoi occhi. Nel gioco di specchi il narcisismo si moltiplica: quando nell’altro vediamo solo noi stessi la relazione si acceca59. 3. Resistenza senza resilienza? Un altro tratto, che esige considerazione in riferimento all’antropologia del post-umano, riguarda la vicenda della quale può essere protagonista questo nucleo energetico provocato dagli urti imposti alla vita dal differire, sovente faticoso, delle sue congiunture. Rosi Braidotti afferma che la distensione cronologica del sé sostenibile: 58 Merita una citazione al riguardo il testo di G. Angelini, Le virtù e la fede, Glossa, Milano 1994. Con solide argomentazioni, Angelini offre nel volume una fenomenologia della libertà desiderante – autentico trascendentale antropologico costitutivamente relazionale – nella quale l’esistenza mostra la sua vocazione alla misura, alla forma, condizione essenziale non solo di effettività, riconoscibilità, identità, ma anche di raggiungibilità intersoggettiva ed incontro relazionale. Una libertà che volesse fuggire alla propria vocazione – quella di consegnarsi a una misura attraverso il consenso all’alterità di altro e di altri – non potrebbe che contraddirsi in un ostinato mentire, nella velleità confondente di finzioni comunque realizzate. 59 V. Lingiardi, Arcipelago N. Variazioni sul narcisismo, Einaudi, Torino 2021, 96. Il perimetro clinico della sindrome narcisista è – purtroppo – perfettamente coerente con le intuizioni della letteratura: «Una personalità […] grandiosa e al tempo stesso fragile: l’egocentrismo, l’idealizzazione della bellezza, l’invidia distruttiva, la vergogna di sé, la svalutazione dell’altro, l’incapacità di amare, il sentimentalismo compiaciuto, il vuoto che cresce dentro e attorno a sé e le fantasie grandiose che cercano di compensarlo. Fino alla forma più maligna, che si sottrae alla coscienza morale, elimina la colpa e il rimorso, accentua il sadismo» (V. Lingiardi, Arcipelago N…, 31-32). 1. SFIDATI DA UNA NUOVA SITUAZIONE CULTURALE CNOS - SERVIZIO DEI SALESIANI.indd 36 27/09/22 16:32 37 [...] aspira alla resistenza. La resistenza ha una dimensione temporale: ha a che fare con la durata nel tempo e quindi con la durata e l’auto-perpetuazione (qui ci sono tracce di Bergson). Ma presenta anche un lato spaziale che ha a che fare con lo spazio del corpo, con un campo incarnato di attualizzazione delle passioni o delle forze. Sviluppa l’affettività e la gioia (qui ci sono tracce di Spinoza) nella capacità di essere affetti da queste forze fino al punto del dolore (o dell’estremo piacere), il che significa sopportare e tollerare le difficoltà e il dolore fisico. Oltre a fornire la chiave per un’eziologia delle forze, la resistenza rappresenta anche un principio etico di affermazione delle positività del soggetto intenso; si tratta della sua affermazione gioiosa in quanto potentia60. La resistenza è però una categoria antropologicamente competente? Non tradisce forse l’umano, costringendolo negli ingranaggi di un meccanicismo tanto coerente con il riduzionismo energetista quanto antropologicamente contraddittorio?61 Al di là della filosofia di scuola, la questione è strategica perché nomina l’equivoco che ha una parte non piccola nella fragilità endemica che affligge l’umano post-umano62 e denuncia, proprio malgrado, la diserzione del pensiero e del costume degli ultimi decenni che non hanno competentemente praticato l’ontologia dello spirito. La psicoanalisi, se da un lato ha accondisceso alla pressione epistemologica del meccanicismo scientista e ambiguamente concorso agli equivoci energetisti63, dall’altro, nel suo impegno terapeutico descrive con drammatica precisione l’orizzonte di un’esistenza che insegue una solidità ridotta a 60 R. Braidotti, Meta(l)morfosi, 91. 61 Un’autorevole studiosa della modernità filosofica, sempre molto fedele ai testi dei suoi interlocutori, così illustra l’insuperabile contraddizione antropologica del meccanicismo: «Altro durus sermo: l’anima, assolutamente incorporea, che spinge la ghiandola pineale! Nella conoscenza dei corpi il moto degli spiriti urta l’anima; nelle passioni l’anima spinge la ghiandola pineale: azioni puramente meccaniche a un certo momento danno luogo alla coscienza che, secondo Cartesio, è un fatto assolutamente incorporeo» (S.V. Rovighi, Storia della filosofia moderna, La Scuola, Brescia 1976, 118). 62 «L’uomo-individuo scopre che il vuoto pesa. Senza il sostegno di una cultura, il vuoto ontologico è insostenibile per un solo essere umano. Ma questa verità, per lui, non è pensabile. Ciò che confusamente ne intuisce si riassume in ciò che prova. E ciò che prova è lo scarto crescente tra il carico che gli pesa addosso e la capacità di cui dispone per sopportarlo. È l’impressione difficilmente condivisibile di vivere al di sopra dei propri mezzi psichici» (Ch. Ternynck, L’uomo di sabbia…, 19). 63 Si pensi allo stesso Freud, che celebra il punto di vista economico quale vertice dell’indagine psicoanalitica, dal quale considerare quantitativamente l’energia mobilitata nei processi intrapsichici e nelle transazioni extrapsichiche feriali e terapeutiche: «Ci rendiamo conto che nella nostra esposizione dei fenomeni psichici siamo stati indotti gradualmente ad adottare un terzo punto di vista, accanto a quelli dinamico e topico: il punto di vista economico, che si sforza di seguire le vicissitudini delle quantità di eccitamento e di pervenire a una loro stima, almeno relativa. Non ci pare inopportuno indicare con un nome particolare questo modo di considerare il nostro argomento, giacché esso rappresenta il compimento della ricerca psicoanalitica » (S. F reud, Metapsicologia [1915], Bollati Boringhieri, Torino 1978, 85). 1. SFIDATI DA UNA NUOVA SITUAZIONE CULTURALE CNOS - SERVIZIO DEI SALESIANI.indd 37 27/09/22 16:32 38 resistenza. Vivere meccanicamente, praticando la tecnica difensiva della resistenza agli urti dell’alterità, significa coltivare la fragilità, carattere tipico dell’umano algico: Se la traccia di alterità non si è precocemente deposta nella psiche, il confronto con l’altro reale rischia di essere ulteriormente logorante e di condurre a incomprensioni più gravi. “Lo so che sono algico”, mi diceva un paziente in occasione del primo incontro. “Mi fa male tutto. Tutto mi scortica, tutto mi ferisce. Ma saperlo non cambia niente”. L’uomo ‘algico’ è quello che, non essendo stato sufficientemente ‘intaccato’ nella psiche, non la finisce mai di sentirsi leso nella realtà. Per lui qualunque frustrazione, qualunque incomprensione può assumere una portata traumatica. Se l’altro è troppo vicino, se ne sente minacciato. Se è troppo lontano, se ne sente abbandonato. La vicinanza è problematica quanto la distanza. Tra l’io e il tu manca uno spazio terzo che possa immettere nello scambio qualcosa di giocoso, di morbido, di relativo. Di qui, questo sospetto verso l’altro inteso spesso in generale, questa sensibilità nuova di avvertire, non lontano da sé, l’ombra di chissà quale figura malvagia che, in totale impunità, potrebbe manipolare, raggirare, ingannare…. Dietro certe vite cosparse di delusioni, di rotture e di violenze, dietro certi vissuti di molestia o vittimizzazione, a volte c’è una carenza di alterità iniziale di cui ben poco si può dire. Salvo forse questa intuizione: in passato l’alterità non ha fatto il suo lavoro, che è quello di ‘alterare’ l’integrità narcisistica. Può esserci tanta gente intorno, ma l’altro non è dentro di sé. Non vi si è fatto spazio, non vi ha preso dimora. Resta ai bordi, sulla soglia. È un ospite del margine, un vagabondo sempre un po’ sospetto64. L’umano algico è l’inesorabile portato antropologico del post-umanesimo, che, nella riduzione meccanica del rapporto energetico dell’uomo al mondo, ignora la categoria della resilienza: quella possibilità dello spirito di: [...] trasformare le calamità in finestre di opportunità. […] [Perché] lo stato di salute non è il contrario della malattia, ma la capacità di tollerare e compensare le aggressioni dell’ambiente, cioè di ammalarsi e poi risollevarsi, costruendo un equilibrio che sarà per forza diverso dal precedente, ma non meno vitale65. Il sogno della vigoria post-umana si rivela allora deliberatamente autistico, perché intimidito dall’alterità – che in ogni sua manifestazione resiste ai deliri dell’io, invitandolo piuttosto alla pratica faticosa dell’eteroreferenzialità –; di qui la concomitanza dell’illusione di autosufficienza e della condanna alla fragilità di ogni esistenza ridotta ad autismo energetico e tanto sedotta 64 Ch. Ternynck, L’uomo di sabbia…, 36-37. 65 C. Giaccardi - M. Magatti, Nella fine è l’inizio..., 39. 1. SFIDATI DA UNA NUOVA SITUAZIONE CULTURALE CNOS - SERVIZIO DEI SALESIANI.indd 38 27/09/22 16:32 39 dalla categoria meccanica della resistenza quanto ignara del dinamismo spirituale della resilienza66. Solo una competente ontologia dello spirito sa restituire la complessa filigrana dell’energia vitale dell’umano, fuori da sequestri libidici e ossessività pulsionali. Quella spirituale è un’energia che si nutre di scambi possibili al crocevia di tre fenomeni: la complessità della persona che abita se stessa a strati differenti di profondità; la complessità del mondo che manifesta livelli diversi di apprezzabilità – immediatezza sensibile, pregnanza assiologica, indizi di trascendenza e destinazione ultima –; la diversa profondità delle relazioni che il soggetto sa istituire con il mondo e con gli altri67. Tanto più la persona si vive ad una profondità proporzionata alla dignità ontologica del proprio essere, quanto più raggiunge il mondo ad una profondità assai diversa da quella incoraggiata dalla civiltà dell’eccitazione sensoriale o dell’ebbrezza emozionale e solo così può attingere all’energia della quale lo spirito necessita per nutrirsi, formarsi, rinnovarsi68: la vigoria dello spirito – che nella resilienza ha una manifestazione eminente – viene soltanto di qui. Quando lo spirito è tradito nella sua ontologia, e gli equivoci individuali o collettivi conducono all’idolatria dello psichismo nei suoi riverberi energetici – euforia, eccitazione, esaltazione –, l’esistenza nasconde, dietro il turbinio delle sue polarizzazioni, una strutturale fragilità: la gioiosa potenza non può non misurarsi con l’ostinazione entropica69, costringendo l’umano ad avver- 66 Significativi a riguardo i criteri di efficacia di una pratica terapeutica, almeno per alcuni professionisti: «Come clinici, non vogliamo che i nostri pazienti diventino ‘più forti’ dei loro vicini, perché non desideriamo che vivano in un mondo di bruti. Anzi, lavoriamo con loro proprio per contrastarlo» (M. Benasayag - G. Schmit, L'epoca delle passioni tristi, 128). 67 In proposito, magistrale la riflessione e ardua la pagina di E. Stein, La struttura della persona umana, Città Nuova, Roma 2000, 119-139. Il volume offre lo sviluppo di un corso tenuto dalla Stein all’Istituto di Pedagogia Scientifica di Münster nel semestre invernale 1932-1933. 68 «Con lo spirito ci rivolgiamo semplicemente verso il mondo, ma l’anima accoglie il mondo in sé e si congiunge ad esso, in ogni anima individuale in modo diverso. A questo punto dobbiamo aggiungere, per completare il discorso, che non esiste per tutte le oggettualità una semplice accoglienza e accettazione, come accade per ciò che è spirituale, secondo la descrizione appena fatta. In linea di principio, ci si può rendere conto adeguatamente di ogni essere dotato di valore soltanto se l’anima si apre verso esso e se il pieno accoglimento di tale essere consiste in un afferrare nell’anima e con l’anima, ovvero nell’emergere dell’anima da se stessa. È perciò anche un fare spirituale» (E. Stein, Psicologia e scienze dello spirito. Contributi per una fondazione filosofica, Città Nuova, Roma 1996, 248). 69 Nella riflessione di Rosi Braidotti, alla quale queste note si sono ripetutamente riferite, è tenace tanto la fiducia nelle possibilità di un soggetto sostenibile – dunque fornito di energia rinnovabile – quanto il disincanto nei confronti della vita che si palesa: «come un motore freddo, che va riavviato quotidianamente. La sua logica di fondo è essenzialmente entropica, il che implica che la carica elettromagnetica va rinnovata costantemente. Non vi è nulla di naturale o di dato in tutto ciò» (R. Braidotti, Meta[l]morfosi, 105). L’Autrice, con coerenza intellettuale, non tace la sentenza che il costrutto teorico energetista non può non emettere al cospetto della congiuntura sfavorevole cui ogni vita giunge quando l’entropia è più forte del rinnovamento: si tratta di una piena giustificazione del suicidio che: «non rappresenta il 1. SFIDATI DA UNA NUOVA SITUAZIONE CULTURALE CNOS - SERVIZIO DEI SALESIANI.indd 39 27/09/22 16:32 40 tire come minaccia l’alterità – delle cose come delle persone – e lo scorrere del tempo. L’alterità infatti impone una disciplina, avvertita come ostile dall’opportunismo energetico – incline ad un rapporto strumentale, predatorio o esondante, con l’altro da sé70 –; e la temporalità implica, per la dimensione energetica dell’esistere, inesorabili e logoranti dispendi ed affievolimenti. Il post-umano, così, mentre genera il soggetto algico – che nell’incontro con ogni alterità avverte una persecuzione implacabile, ignaro com’è della grammatica della resilienza – non può che immergersi nel sogno impossibile di vincere il destino entropico della sua energia, sottraendosi alla temporalità della crescita e vivendosi come puer aeternus: Il sogno, per questi tardi (in molti sensi) nipotini di Nietzsche, sembra più eccitante e vicino alla realtà: la ricerca fa miracoli ogni giorno, e forse un giorno il mito del puer aeternus diventerà scienza (oggi cosmetica e chirurgica, domani genetica e robotica). La cultura palliativa dell’apparire ci aiuta a resistere, nel frattempo, intanto che ci liberiamo progressivamente dello stress di avere cura degli altri (a costo di liberarci degli altri, nei casi estremi) per poterci dedicare in santa pace alla cura di noi stessi. Essere padre, una funzione surrogabile? Essere madre, una prestazione occasionale? In primo luogo siamo persone, uomini e donne, ci dicevamo (e già non è più sicuro nemmeno questo: dipende dalle funzioni e dalle prestazioni, appunto, dicono i teorici dei gender studies). In ogni modo, comunque la cosa sia incominciata, e comunque proceda, la fissazione dell’adolescenza, come status symbol dell’individuo nel pieno possesso delle sue facoltà di realizzarsi, attrae in molti modi l’immaginario dell’adulto. Essere e sentirsi spiritualmente giovani diventa un vero e proprio progetto. Il progetto si alimenterà per lo più di simulazioni, ovviamente, sempre più affannose: psicologiche, comportamentali, caratteriali, delle abitudini, del linguaggio, dell’abbigliamento, del corpo. Esperimenti di vita, reinventarsi, energie rinnovabili, legami biodegradabili. Bulimia dei potenziali, anoressia segno di una sconfitta morale o una diminuzione dei propri standard. Al contrario: esso esprime la determinazione a non accettare la vita ad un livello d’intensità impoverito e diminuito» (R. Braidotti, Meta[l]morfosi, 106). 70 Nonostante i suoi forti limiti antropologici, il freudismo non manca di moniti istruttivi sull’ambivalenza dell’energia psichica e sulla necessità di una sua disciplina (principio di realtà), sebbene avvertita dall’inconscio con insofferenza perché lesiva della propria legge (il principio di piacere-processo primario): «In virtù della sua relazione con il sistema percettivo [l’Io] produce l’ordine temporale dei processi psichici e li sottopone all’esame della realtà. Attraverso l’inserimento dei processi nel pensiero, l’Io ottiene un rinvio delle scariche motorie e domina gli accessi alla motilità. Questo dominio è tuttavia più formale che effettivo. L’Io ha, in relazione all’azione, all’incirca la posizione di un monarca costituzionale, senza la cui ratifica nessuna legge può essere emanata, il quale però riflette a lungo prima di porre il veto su una proposta del Parlamento. Attraverso tutte le esperienze di vita l’Io si arricchisce dall’esterno; l’Es è però l’altro suo mondo esterno che cerca di sottomettere. L’Io sottrae all’Es la libido, trasforma gli investimenti oggettuali dell’Es in formazioni dell’Io» (S. Freud [R. Finelli - Vinci P. ed.], L’Io e l’Es…, 69-70). 1. SFIDATI DA UNA NUOVA SITUAZIONE CULTURALE CNOS - SERVIZIO DEI SALESIANI.indd 40 27/09/22 16:32 41 degli affetti. Pazienza se si è adulti, insomma, purché si rimanga staminali. Il circolo vizioso alimenta se stesso. I giovani, di certo, non ci guadagnano nulla, da questa fissazione. Il movimento di attrazione che la condizione giovanile, come mito di una vitalità permanente che neutralizza la vita storica esercita sulla condizione adulta la incoraggia a concepire univocamente la maturazione e la restituzione come perdita (una malinconica consumazione di energie che disperde potenza e riduce il godimento)71. 4. Cronografia senza kairologia La neutralizzazione della vita storica è un severo indicatore di disagio che attesta l’incompetenza esistenziale di un soggetto ostile alla temporalità e privo di resilienza. La figura del puer aeternus condensa pratiche fallimentari delle leggi della crescita, della maturazione, della fecondità che non possono essere tradite senza pregiudicare il senso dell’esistere; quando lo scorrere del tempo è vissuto come separazione inesorabile da una condizione socialmente idealizzata – la giovinezza, momento magico di massimizzazione del potenziale vitale/ pulsionale – la confusione sulle differenze generazionali si fa particolarmente insidiosa: La nostra società, purtroppo, valuta la saggezza e conoscenza in termini puramente strumentali, attribuendo all’evoluzione tecnologica un ruolo costantemente anticipatorio rispetto alla tradizione conoscitiva, che risulta di conseguenza non-trasferibile. Secondo questa logica, la generazione degli anziani non ha niente da insegnare ai giovani, salvo fornirgli le risorse emotive e intellettuali indispensabili per fare delle scelte individuali e affrontare situazioni ‘non-strutturate’ per le quali non esistono precedenti affidabili o precetti cui attenersi. È scontato che i figli inizino molto presto a trovare antiquate e sorpassate le idee dei genitori, e i genitori stessi sono i primi ad accettare la definizione sociale della loro superfluità. Dopo aver cresciuto i propri figli fino a quando raggiungono l’età per entrare all’università o per andare a lavorare, gli adulti tra i quaranta e i cinquant’anni scoprono di aver esaurito il loro compito di genitori. Questa rivelazione coincide in genere con un’altra: anche il mondo del lavoro non ha più bisogno di loro. L’emarginazione degli adulti di mezza età e degli anziani nasce dalla lacerazione del senso della continuità storica. Per quanto la generazione degli anziani non pensi più di perpetuarsi nella generazione successiva o di conquistarsi un’immortalità vicaria nella posterità, non è tuttavia disposta a cedere il passo ai giovani. La gente si aggrappa tenacemente all’illusione della giovinezza fino a quando questa non diventa insostenibile e si è allora costretti ad accettare la propria condizione di marginalità o a spro- 71 P. Sequeri, Contro gli idoli postmoderni, 17. 1. SFIDATI DA UNA NUOVA SITUAZIONE CULTURALE CNOS - SERVIZIO DEI SALESIANI.indd 41 27/09/22 16:32 42 fondare nella disperazione più nera. Entrambe le alternative non consentono di mantenere un grande interesse nei confronti della vita72. Una temporalità ridotta a maledizione fa di ogni biografia una cronografia senza kairologia; detto altrimenti: le scansioni temporali si riducono a ingiurie di Crono, che annientano la speranza di un Kairos del senso73. La risposta all’inevitabile precipitato depressivo di una simile figura di temporalità esigerebbe un’audacia che questo tempo sembra non trovare, almeno nell’avventura collettiva che sta scrivendo, ove piuttosto si assiste alla proliferazione di espedienti che tentano, con poco successo, di addomesticare l’angoscia dell’usura temporale. Un primo espediente è la frenesia produttiva, sostenuta dal sogno della crescita illimitata. Un dispositivo che rincorre l’illusione di riempire il tempo eccitando il desiderio, attraverso l’apertura e la diversificazione dello spettro del godibile: L’economia psichica del tecno-nichilismo si basa sull’espansione del sé come presupposto per l’espansione economica. Portando a compimento processi già avviati nella prima parte del ventesimo secolo il tecno-nichilismo ha segnato una grande stagione di crescita capace di tenere insieme l’elemento tecnico con quello comunicativo. Sul primo versante, infatti, il sistema tecnico planetario è l’infrastruttura che sostiene l’ampliarsi degli scopi individuali, mentre, sul secondo, la circolazione di segni, simboli, immagini nello spazio estetico mediatizzato eccita continuamente il desiderio reso godimento. Come abbiamo visto, ciò ha comportato lo spostamento del baricentro economico dal lavoro al consumo e dall’investimento produttivo alla rendita finanziaria e immobiliare. […] Dal punto di vista della soggettività, il progetto di economia basato sui consumi individuali era pertinente a società che avevano appena raggiunto la soglia del benessere di massa, demograficamente in crescita e con davanti a loro la vasta prateria dell’autorealizzazione che i movimenti degli anni sessanta e settanta avevano portato alla ribalta. Ma, a quarant’anni di distanza, di fronte alla crisi nella quale siamo ancora immersi, occorre chiedersi se quelle condizioni esistono ancora e se non dobbiamo invece riconoscere nella crescente insostenibilità dell’economia psichica tecno-nichilista un […] focolaio di crisi. L’idea di una crescita illimitata trainata dall’aumento costante dei consumi nei mercati interni subisce uno scacco. […] La capacità sistemica di produrre e alimentare continuamente la potenza [ndr disponibilità di beni godibili] è stata 72 Ch. Lasch, La cultura del narcisismo…, 255-256. 73 Il carattere disperante di questa diluizione della kairologia nella cronografia produce l’oblio della categoria della generatività. Sul tema molto attente, in chiave diagnostica e ‘terapeutica’, le osservazioni di M. Magatti - C. Giaccardi, Generativi di tutto il mondo unitevi! Manifesto per una società dei liberi, Feltrinelli, Milano 2014. 1. SFIDATI DA UNA NUOVA SITUAZIONE CULTURALE CNOS - SERVIZIO DEI SALESIANI.indd 42 27/09/22 16:32 43 superiore rispetto all’equivalente capacità psichica di accrescere la volontà di potenza [ndr vigoria del desiderio di godimento]74. La terapia sognata si rivela però insidiosamente patogena, perché lo psichismo risponde male alla sollecitazione: il sogno di onnipotenza del desiderio è impotente, perché quando tutto è possibile nulla è reale75. Così, a un desiderio illanguidito, il tempo non promette più nulla, minaccia piuttosto mortificazioni, per il carattere opprimente della sua lentezza e inesorabile della sua evanescenza. Un secondo espediente praticato dall’attualità per sciogliere l’enigma temporale è la ricerca di esperienze affettive nelle quali l’intensità del coinvolgimento e della concentrazione protegga la vita dalla fatica del durare, certificandone però la sterilità e la condanna al sintomo dissociativo della derealizzazione: Il Principe e Biancaneve sono stati sostituiti – forse – da Tristano e Isotta. In ogni caso, una sorta di attrazione fatale ci impone di incominciare sempre di lì, e di finire lì. Sono storie d’amore alle quali manca completamente il mondo, storie in cui il mondo è completamente senza amore. L’amore si accende magicamente proprio lì, dove tutto l’amore del mondo, nascendo dal nulla, si concentra. E la storia significa che altro amore al mondo non ce n’è e non ne arriverà. Sono già fiabe e tragedie ‘modernizzate’: riplasmate dal racconto dell’amore come magia/follia à deux. Infatti, a quanto sembra, finiscono proprio quando la vita dovrebbe incominciare. E dovrebbe farci sapere invece che cosa è nato, con l’amore; e da dove è venuto – e viene al mondo, se viene – l’amore. Ma soprattutto, su quello che accade dell’amore, alla prova della vita quotidiana e del tempo, la fiaba e la tragedia non dicono nulla. Incomincia una storia di felicità (“E vissero felici e contenti”) – o di espiazione – sulla quale cala il sipario, e della quale non c’è racconto76. Quella di abitare il tempo è un’arte incompatibile forse con i canoni entro i quali l’umano post-umano pensa se stesso, condannandosi a mentire sulla morte77 che, mentre si allontana cronologicamente – per un’aspettativa di 74 M. Magatti, La grande contrazione. I fallimenti della libertà e le vie del suo riscatto, Feltrinelli, Milano 2012, 126-127. 75 Cfr. M. Benasayag - G. Schmit, L'epoca delle passioni tristi, 94. 76 P. Sequeri, La cruna dell’ego…, 19. 77 Molto provocatorie in proposito le riflessioni di Baudrillard sulle tanatoprassi che nelle società occidentali del benessere vorrebbero negare la morte dandole – ingannevolmente e pateticamente – aspetto di vita, mentre nelle culture arcaiche intendevano marcare l’eterogeneità della morte, reclamandone la cruda essenzialità alla coscienza della vita: «[La morte] a forza d’essere lavata e spugnata, pulita e ripulita, negata e scongiurata, […] passa in tutte le cose della vita. Tutta la nostra cultura è igienica: essa mira a epurare la vita dalla morte. È la morte che prendono di mira i detersivi nel più piccolo bucato. Sterilizzare la morte a ogni costo, vetrificarla, criogenizzarla, climatizzarla, truccarla, “designarla”, braccarla con lo stesso accanimento della sporcizia, del sesso, dei residui batteriologici o radioattivi. Make-up della 1. SFIDATI DA UNA NUOVA SITUAZIONE CULTURALE CNOS - SERVIZIO DEI SALESIANI.indd 43 27/09/22 16:32 44 vita costantemente in crescita – sembra avvicinarsi nei termini di disperazione kairologica: Guadagnando ‘trimestri’, abbiamo collettivamente perso l’intima convinzione di un aldilà eterno. Il tempo profano, restio all’idea di trascendenza, ormai è contato, consumabile. La morte viene a chiudere il ciclo della vita, a concluderlo definitivamente, là dove ieri lasciava intravedere il proseguimento di una storia, un tempo dopo il tempo. Mentre la morte umanistica era sentita come un passaggio, la morte individualistica è avvertita come una fine. Il grande rifiuto della morte nella nostra cultura si radica in questa logica, se non esiste più nulla dall’altra parte, la morte non è più pensabile. Dimenticarla diventa una necessità. Eppure, sappiamo bene di essere mortali78. Anche qui il post-umano mostra la sua soggezione all’ipoteca di Nietzsche: l’Übermensch è il soggetto che disprezza ogni kairos oltremondano e affida alla Volontà di potenza il sogno antropogonico di fare della propria cronografia una kairologia. Abitare la consunzione e l’usura temporale, consentendovi, in un trascendimento assoluto che porta sé oltre (Über)79 sé – fuori dalla promessa/ speranza di un verso dove – è il sogno di chi consacra la morte con la vita e la vita con la morte, certo di trionfare solitariamente e autarchicamente della propria finitezza: morte: la formula di Hugo fa pensare a quei funeral homes americani dove la morte è immediatamente sottratta al lutto e alla promiscuità dei vivi per essere “designata” secondo le più pure regole dello standing, dello smiling e del marketing internazionale. La cosa più inquietante non è che si rifaccia al morto una bellezza e che gli si dia un’aria di rappresentanza. Tutte le società lo hanno sempre fatto. […] [Ma] quando il primitivo sovraccarica il morto di segni, è per farlo passare il più rapidamente possibile al suo statuto di morto - al di là dell’ambiguità tra il morto e il vivo di cui testimonia appunto la carne che si decompone. Non è questione di far recitare al morto la parte del vivo: il primitivo rende il morto alla sua differenza, perché è a tale prezzo che i morti potranno diventare nuovamente dei partner e scambiare i loro segni. Il copione dei funeral homes è esattamente l’inverso. Si tratta di conservare al morto un’aria di vita, la naturalezza della vita: esso vi sorride ancora, con i medesimi colori, la stessa pelle, sembra al di là della morte, è persino un po’ più fresco che da vivo, non gli manca che la parola (ma lo si può riascoltare in stereofonia)» (J. Baudrill ard, Lo scambio simbolico e la morte, Feltrinelli, Milano 2009, 200). 78 Ch. Ternynck, L’uomo di sabbia…, 109. 79 È forse utile richiamare come Nietzsche vorrebbe congedarsi dai canoni di tutte le antropologie, ritenendole formazioni ideologiche, contraddittorie e persecutrici, orientate all’assoggettamento dell’uomo. L’Übermensch – e qui Nietzsche vorrebbe infrangere le leggi della denotazione come della connotazione – nominerebbe un umano (Mensch) totalmente assorbito dal proprio dinamismo (Über). L’Oltre – traduzione di Über forse più opportuna rispetto a quella pregiudicata razzialmente di Super – che nomina il trascendimento quale essere dell’uomo, avrebbe però un senso solo in regime di completa assenza di orientamenti, mete, obiettivi, parametri di validazione – estranei a se stesso – del trascendimento medesimo. 1. SFIDATI DA UNA NUOVA SITUAZIONE CULTURALE CNOS - SERVIZIO DEI SALESIANI.indd 44 27/09/22 16:32 45 Molti muoiono troppo tardi, e alcuni muoiono troppo presto. Suona ancora strano l’insegnamento: “Muori al momento giusto!”. Muori al momento giusto: questo insegna Zarathustra. In verità, chi non vive mai al momento giusto, come potrebbe morire al momento giusto? Bisognerebbe che non fosse mai nato! Questo consiglio ai superflui. Ma anche i superflui si danno importanza quando muoiono, e anche il guscio più vuoto vuol essere schiacciato. Tutti danno importanza al morire: ma la morte non è ancora una festa. Gli uomini ancora non hanno imparato come si celebrano le feste più belle. La morte come adempimento vi mostro, che diviene per i viventi una spina e una promessa. L’adempiente muore la sua morte, vittorioso, circondato da persone che sperano e promettono. Così si dovrebbe imparare a morire; e non ci dovrebbero essere feste dove simile morituro non abbia consacrato giuramenti dei vivi! Morire così è la cosa migliore; ma la seconda è: morire nella lotta e profondere una grande anima. Ma a chi lotta come a chi vince è odiosa la vostra morte ghignante, che si avvicina di soppiatto come un ladro – anche se viene da padrona. La mia morte vi lodo, la libera morte che viene a me perché io voglio. E quando vorrò? Chi ha una meta e un erede, quegli vuole la morte al momento giusto per la meta e l’erede. E per rispetto alla meta e all’erede non appenderà più corone secche nel santuario della vita. In verità, non voglio somigliare ai funai: essi tirano in lungo la loro fune e intanto camminano sempre a ritroso. C’e chi diventa troppo vecchio per le sue verità e vittorie; una bocca sdentata non ha più diritto a ogni verità. E chiunque voglia avere la gloria deve congedarsi per tempo dall’onore ed esercitare la difficile arte di andarsene al momento giusto. Bisogna cessare di farsi mangiare quando si ha ancora il sapore migliore: lo sanno quelli che vogliono essere amati a lungo. Ci sono invero mele aspre la cui sorte e di attendere l’ultimo giorno dell’autunno: ma nel frattempo diventano mature, gialle e rugose. Ad altri invecchia prima il cuore, ad altri prima lo spirito. E certuni sono vecchi in gioventù: ma essere giovani tardi mantiene giovani a lungo. A qualcuno la vita non riesce: un verme velenoso gli rode il cuore. Dia almeno l’impressione che il morire gli riuscirà per questo meglio. Qualcuno non diventa mai dolce, marcisce già durante l’estate. Vita è quel che lo trattiene al suo ramo. Troppi vivono e troppo a lungo restano sui loro rami. Venisse una tempesta che scrollasse dall’albero tutto questo marciume e pasto di vermi! Venissero predicatori della morte rapida! Sarebbero per me le giuste tempeste e i giusti scrollatori degli alberi della vita! Ma io sento solo predicare la morte lenta e pazienza con quanto è ‘terreno’. Ah, predicate pazienza col ‘terreno’? È questo ‘terreno’ che ha troppa pazienza con voi, bocche maldicenti! In verità, troppo presto è morto quell’ebreo che i predicatori della morte lenta onorano; e a molti fu sin d’allora fatale che egli sia morto troppo presto. Egli conosceva soltanto le lacrime e la malinconia dell’ebreo insieme con l’odio dei buoni e dei giusti, l’ebreo Gesù: e lo assalì la nostalgia della morte. Fosse rimasto nel deserto e lontano dai buoni e dai giusti! Forse avrebbe imparato a vivere e imparato ad amare la terra e inoltre a ridere! Credetemi, fratelli! Egli è morto troppo presto: avrebbe ritrattato lui stesso la sua dottrina, se fosse giunto alla mia età! Era nobile abbastanza per ritrattare! Ma non era ancora maturato. È immaturo l’amore del giovane e immaturo il suo odio per 1. SFIDATI DA UNA NUOVA SITUAZIONE CULTURALE CNOS - SERVIZIO DEI SALESIANI.indd 45 27/09/22 16:32 46 l’uomo e la terra. Legati e grevi sono ancora il suo animo e le ali del suo spirito. Ma nell’uomo c’è più bambino che nel giovane, e meno malinconia: egli s’intende della vita e della morte. Libero verso la morte e libero nella morte, un santo negatore quando non è più tempo per dire sì: così intende la vita e la morte. Che il vostro morire non sia un insulto all’uomo e alla terra, amici: questo io chiedo al miele della vostra anima. Nel vostro morire devono brillare il vostro spirito e la vostra virtù, come il crepuscolo che avvolge la terra: oppure il morire vi è mal riuscito80. L’avvio del terzo millennio, almeno in Occidente, se le note sviluppate sin qui hanno qualche plausibilità, certifica però il fallimento dell’antropogonia nietzschiana: tanto le teorie del post-umano commistionano morte e vita, altrettanto gli uomini in carne ed ossa sembrano sempre più costretti, come funamboli, a esorcizzare la morte – o almeno edulcorarne lo scandalo –, mostrando una crescente fatica a vivere, per un non senso del tempo percepito insieme come opprimente e fuggevole. Assoluto successo e pieno adempimento sembrano invece coronare ben altra profezia di Nietzsche, che fa da corollario a quella dell’Übermensch e che descrive l’ultimo uomo; colui che, non sapendo identificarsi creativamente nella Volontà di potenza, si ritrova privo dell’ardimento necessario ad essere- Über e si accontenta di soddisfazioni ciniche, intristite e compensatorie per sopportare la vita: Dunque parlerò loro di quanto v’è di più spregevole: e questo è l’ultimo uomo. […] Si avvicina il tempo in cui l’uomo non scaglia più la freccia del suo desiderio al di là dell’uomo, e la corda del suo arco ha disimparato a sibilare. […] Si avvicina il tempo in cui l’uomo non genererà più stelle. Ahimè! Si avvicina il tempo dell’uomo più disprezzabile, quello che non sa più disprezzarsi. Ecco, io vi mostro l’ultimo uomo. “Che cos’è l’amore? Che cos’è la creazione? Che cos’è il desiderio? Che cos’è la stella?” chiede l’ultimo uomo, e ammicca. La terra è diventata piccola e su di lei saltella l’ultimo uomo che rende tutto piccolo. La sua razza è inestinguibile come quella della pulce di terra; l’ultimo uomo vive più a lungo di tutti. “Noi abbiamo inventato la felicità” dicono gli ultimi uomini, e ammiccano. Hanno abbandonato le regioni dove la vita era ardua: giacché si ha bisogno di calore. Si ama pure il vicino e ci si strofina contro di lui, giacché si ha bisogno di calore. Ammalarsi e diffidare è da loro considerato peccaminoso: si procede circospetti. Stolto chi incespica ancora nelle pietre e negli uomini! Un po’ di veleno di tanto in tanto: procura sogni piacevoli. E molto veleno alla fine, per una morte piacevole. Si lavora ancora perché il lavoro è un passatempo. Ma si fa in modo che il passatempo non logori. Non si diventa più poveri o ricchi: è troppo molesto l’uno e l’altro. Chi vuole ancora governare? Chi ancora ob- 80 F.W. Nietzsche, Così parlò Zarathustra…, 267-268. 1. SFIDATI DA UNA NUOVA SITUAZIONE CULTURALE CNOS - SERVIZIO DEI SALESIANI.indd 46 27/09/22 16:32 47 bedire? L’uno e l’altro è troppo molesto. Nessun pastore e un solo gregge. Ognuno vuole la stessa cosa, ognuno è uguale: chi sente in modo diverso, entra spontaneamente in manicomio. “Un tempo tutto il mondo era pazzo” dicono i più sagaci, e ammiccano. Si è intelligenti e si sa tutto quello che è accaduto: così lo scherno non ha fine. Si litiga ancora, ma ci si riconcilia presto altrimenti si guasta lo stomaco. Si ha il proprio piacerucolo per il giorno e il proprio piacerucolo per la notte: ma si apprezza la salute81. 81 F.W. Nietzsche, Così parlò Zarathustra…, 235-236. 1. SFIDATI DA UNA NUOVA SITUAZIONE CULTURALE CNOS - SERVIZIO DEI SALESIANI.indd 47 27/09/22 16:32 CNOS - SERVIZIO DEI SALESIANI.indd 48 27/09/22 16:32 49 2 Chiamati da Dio per una missione nella Scuola e nella FP Attraverso la valorizzazione di contributi di differente matrice è stato possibile ricostruire le sfide forse più salienti che incalzano l’uomo all’inizio del terzo millennio, almeno in Occidente. Certamente la ricognizione svolta ha mostrato come le precarietà e le crepe della costruzione sociale e del cantiere antropologico plasmati dalla modernità non siano piccole. Ricorrere al Vangelo quale principio interpretativo della fatica umana consente però, senza edulcorazioni, di riconoscere segnali di speranza, che a prezzo di realismo, conversione ed impegno possono maturare a bene del cammino dei singoli e delle comunità verso un nuovo umanesimo cristiano. Nell’introduzione a queste note è stato sottolineato come il servizio magisteriale della Chiesa anche in questo tempo si stia rivelando straordinariamente attento ai veri drammi che travagliano il mondo e abbia trovato forme espressive nelle quali emergono profonde omologie ed assonanze con i manifesti teorici ai quali si è sin qui riferita questa ricognizione. Per tali ragioni dare ora voce in particolare al Magistero di Papa Francesco significa non solo praticare lo stesso terreno arato dalle ricerche psicosociali o filosofiche sopra valorizzate, ma rendere l’indagine ancora più severa, sebbene sostenuta dall’indefettibilità della certezza – vetero e neotestamentaria – della fiducia di Dio nell’uomo, certezza sulla quale riposa la stessa possibilità della fede e della salvezza dell’uomo in Dio. A. Una missione ecclesiale... 1. Evangelii Gaudium: accendere il fuoco nel cuore del mondo1 L’EG è stato il documento con il quale Papa Francesco ha offerto un manifesto programmatico per il suo servizio quale Successore di Pietro. 1 Francesco, Evangelii Gaudium. Esortazione apostolica sull’annuncio del Vangelo nel mondo attuale, Città del Vaticano 24.11.2013, n. 271. CNOS - SERVIZIO DEI SALESIANI.indd 49 27/09/22 16:32 50 Il dinamismo che forse più di ogni altro ha sin dall’inizio caratterizzato l’approccio pastorale di Francesco si riflette nell’esortazione pressante ad ogni cristiano ad uscire; in una temperie psicosociale contrassegnata da paura, chiusura, ripiegamento del soggetto su se stesso, ossessione per l’autodifesa, anche la Chiesa rischia di trasferire al proprio interno disposizioni analoghe, producendone una specificazione rassicurante e insidiosa: Oggi si può riscontrare in molti operatori pastorali, comprese persone consacrate, una preoccupazione esagerata per gli spazi personali di autonomia e di distensione, che porta a vivere i propri compiti come una mera appendice della vita, come se non facessero parte della propria identità. Nel medesimo tempo, la vita spirituale si confonde con alcuni momenti religiosi che offrono un certo sollievo ma che non alimentano l’incontro con gli altri, l’impegno nel mondo, la passione per l’evangelizzazione. Così, si possono riscontrare in molti operatori di evangelizzazione, sebbene preghino, un’accentuazione dell’individualismo, una crisi d’identità e un calo del fervore. Sono tre mali che si alimentano l’uno con l’altro (EG 78). Le malattie diagnosticate da Francesco esigono però di essere attentamente comprese, per evitare che il termine uscire si stemperi nel qualunquismo. Da questo punto di vista l’architettura dell’EG è forse più esigente di quanto abbiano suggerito alcuni commenti che ne hanno accompagnato la divulgazione. La figura di una chiesa in uscita si plasma a partire da una rinuncia alle sicurezze infide nell’identificazione delle quali Francesco mostra un’audacia singolare; nel documento risuonano infatti quattro ‘no’ perentori che scavano dentro l’economicismo contemporaneo: il no all’esclusione, all’idolatria, alla tirannide e alla disuguaglianza implicate dalla sacralizzazione del denaro. La Chiesa è chiamata a non contare più su una ricchezza che rassicura escludendo, una ricchezza che reclama obbedienza – per le leggi della sua acquisizione, conservazione, capitalizzazione – piuttosto che assicurare servizio, una ricchezza che assurge a codice univoco di misura di tutto e che diventa così criterio di disuguaglianza tra le persone nel disprezzo dell’uguaglianza garantita dalla comune dignità umana. Che questi ‘no’ siano indifferibili è motivato dalla portata omicida delle loro alternative, alle quali sembra però obbedire il mondo di oggi, succube del dispotismo del denaro, talvolta nella connivenza della Chiesa, non estranea a qualche opacità. Francesco di nuovo usa espressioni lontane da ogni ammorbidimento: Così come il comandamento “non uccidere” pone un limite chiaro per assicurare il valore della vita umana, oggi dobbiamo dire “no a un’economia dell’esclusione e della iniquità”. Questa economia uccide. Non è possibile che non faccia notizia il fatto che muoia assiderato un anziano ridotto a vivere per strada, mentre lo sia il ribasso di due punti in borsa. Questo è esclusione. Non si può 2. CHIAMATI DA DIO PER UNA MISSIONE NELLA SCUOLA E NELLA FP CNOS - SERVIZIO DEI SALESIANI.indd 50 27/09/22 16:32 51 più tollerare il fatto che si getti il cibo, quando c’è gente che soffre la fame. Questo è iniquità. Oggi tutto entra nel gioco della competitività e della legge del più forte, dove il potente mangia il più debole. Come conseguenza di questa situazione, grandi masse di popolazione si vedono escluse ed emarginate: senza lavoro, senza prospettive, senza vie di uscita. Si considera l’essere umano in se stesso come un bene di consumo, che si può usare e poi gettare. Abbiamo dato inizio alla cultura dello “scarto” che, addirittura, viene promossa. Non si tratta più semplicemente del fenomeno dello sfruttamento e dell’oppressione, ma di qualcosa di nuovo: con l’esclusione resta colpita, nella sua stessa radice, l’appartenenza alla società in cui si vive, dal momento che in essa non si sta nei bassifondi, nella periferia, o senza potere, bensì si sta fuori. Gli esclusi non sono “sfruttati” ma rifiuti, “avanzi” (EG 53). La chiesa in uscita allora non è una chiesa curiosa o leggera, sedotta dalle effervescenze della differenza, ma una chiesa consapevole che fuori, perché esclusi, sono coloro che il Vangelo identifica come primi destinatari dell’annuncio del Regno. Non considerare chi è escluso, per la Chiesa significa preferire l’autismo all’evangelizzazione, condannandosi alla tristezza dell’accidia egoista (EG 81), del pessimismo sterile (EG 84) della mondanità spirituale (EG 93-94), della divisione e della sclerosi (EG 98). Raggiungere chi è escluso, con i differenti esodi dalle proprie sicurezze, richiesti dalle specifiche forme di esclusione, non è un’appendice dell’annuncio, ma ne costituisce piuttosto l’essenza, realizzata paradigmaticamente nella missione del Figlio di Dio. Di qui anche il carattere mondanamente dirompente dell’annuncio, sia in favore dei suoi destinatari che dei suoi messaggeri: la buona novella è giudizio che contrasta operosamente – realizzando la giustizia di Dio – l’esclusione, l’idolatria, il riduzionismo economico, la disuguaglianza. La Chiesa in uscita di Francesco è chiamata a vivere il carattere non retorico e non ideologico della fondamentale endiadi kerigmatica, quella del Regno e della sua Giustizia: Leggendo le Scritture risulta peraltro chiaro che la proposta del Vangelo non consiste solo in una relazione personale con Dio. E neppure la nostra risposta di amore dovrebbe intendersi come una mera somma di piccoli gesti personali nei confronti di qualche individuo bisognoso, il che potrebbe costituire una sorta di “carità à la carte”, una serie di azioni tendenti solo a tranquillizzare la propria coscienza. La proposta è il Regno di Dio (Lc 4,43); si tratta di amare Dio che regna nel mondo. Nella misura in cui Egli riuscirà a regnare tra di noi, la vita sociale sarà uno spazio di fraternità, di giustizia, di pace, di dignità per tutti. Dunque, tanto l’annuncio quanto l’esperienza cristiana tendono a provocare conseguenze sociali. Cerchiamo il suo Regno: «Cercate anzitutto il Regno di Dio e la sua giustizia, e tutte queste cose vi saranno date in aggiunta» (Mt 6,33). Il progetto di Gesù è instaurare il Regno del Padre suo; Egli chiede ai suoi discepoli: «Predicate, dicendo che il Regno dei cieli è vicino» (Mt 10,7) (EG 180). 2. CHIAMATI DA DIO PER UNA MISSIONE NELLA SCUOLA E NELLA FP CNOS - SERVIZIO DEI SALESIANI.indd 51 27/09/22 16:32 52 Ma la vicinanza del Regno – e di nuovo la parola di Francesco si fa abrasiva – non si realizza se non attraverso la prossimità della carne, regola fondamentale dell’Incarnazione. Dio non ha notificato la giustizia del Regno attraverso parole, ma attraverso la Carne del Figlio, che ha mostrato di praticare a meraviglia la grammatica della carne umana: A volte sentiamo la tentazione di essere cristiani mantenendo una prudente distanza dalle piaghe del Signore. Ma Gesù vuole che tocchiamo la miseria umana, che tocchiamo la carne sofferente degli altri. Aspetta che rinunciamo a cercare quei ripari personali o comunitari che ci permettono di mantenerci a distanza dal nodo del dramma umano, affinché accettiamo veramente di entrare in contatto con l’esistenza concreta degli altri e conosciamo la forza della tenerezza. Quando lo facciamo, la vita ci si complica sempre meravigliosamente e viviamo l’intensa esperienza di essere popolo, l’esperienza di appartenere a un popolo (EG 270). L’EG declina così, in modo provocatorio e attualissimo, la sfida dell’annuncio e la conversione richiesta per praticare il dinamismo di un esodo di conversione e rinascita: congedo coraggioso dalle protesi del benessere materiale, all’apparenza rassicuranti ma in realtà debilitanti, per il denominatore comune egoistico che le rende disponibili; e fedeltà al Verbo venuto nella Carne, che nella vulnerabilità della carne elegge il luogo teologico della sua manifestazione. Per Francesco occorre corrispondere di nuovo all’audacia di Cristo, che ha inaugurato una geografia della prossimità, capace di superare le distanze più resistenti, una geografia dell’intimità, in grado di sconfiggere la solitudine dell’immunità dagli altri, una geografia della misericordia, al cui sguardo soltanto ogni miseria si trasforma in appello. Le parole di Francesco disegnano una alternativa articolata ed esplicita tanto alla paralisi della soggettività post-umana quanto al suo nomadismo disorientato e straniante: il richiamo dell’altro, nella fatica della sua carne piagata, assicura al dinamismo di chi corrisponde a quell’urgenza, una freschezza rigenerante. Solo quel nomadismo – pur esigente e faticoso – è umanamente sostenibile, perché rinnovabile è l’energia che vi si dispiega, trattandosi di amore: L’amore per la gente è una forza spirituale che favorisce l’incontro in pienezza con Dio fino al punto che chi non ama il fratello «cammina nelle tenebre» (1 Gv 2,11), «rimane nella morte» (1 Gv 3,14) e «non ha conosciuto Dio» (1 Gv 4,8). Benedetto XVI ha detto che «chiudere gli occhi di fronte al prossimo rende ciechi anche di fronte a Dio», e che l’amore è in fondo l’unica luce che «rischiara sempre di nuovo un mondo buio e ci dà il coraggio di vivere e di agire». Pertanto, quando viviamo la mistica di avvicinarci agli altri con l’intento di cercare il loro bene, allarghiamo la nostra interiorità per ricevere i più bei regali del Si- 2. CHIAMATI DA DIO PER UNA MISSIONE NELLA SCUOLA E NELLA FP CNOS - SERVIZIO DEI SALESIANI.indd 52 27/09/22 16:32 53 gnore. Ogni volta che ci incontriamo con un essere umano nell’amore, ci mettiamo nella condizione di scoprire qualcosa di nuovo riguardo a Dio. Ogni volta che apriamo gli occhi per riconoscere l’altro, viene maggiormente illuminata la fede per riconoscere Dio. Come conseguenza di ciò, se vogliamo crescere nella vita spirituale, non possiamo rinunciare ad essere missionari. L’impegno dell’evangelizzazione arricchisce la mente ed il cuore, ci apre orizzonti spirituali, ci rende più sensibili per riconoscere l’azione dello Spirito, ci fa uscire dai nostri schemi spirituali limitati. Contemporaneamente, un missionario pienamente dedito al suo lavoro sperimenta il piacere di essere una sorgente, che tracima e rinfresca gli altri. Può essere missionario solo chi si sente bene nel cercare il bene del prossimo, chi desidera la felicità degli altri. Questa apertura del cuore è fonte di felicità, perché «si è più beati nel dare che nel ricevere» (At 20,35). Non si vive meglio fuggendo dagli altri, nascondendosi, negandosi alla condivisione, se si resiste a dare, se ci si rinchiude nella comodità. Ciò non è altro che un lento suicidio (EG 272). 2. Laudato Si’: proteggere la nostra casa comune2 Se nell’Evangelii Gaudium Papa Francesco sottolinea l’urgenza di restituire alla Chiesa il dinamismo richiesto dall’annuncio evangelico attraverso la fatica di uscire dal moto centripeto che contraddistingue la soggettività post-umana, l’enciclica Laudato Si’ offre un messaggio dirompente sulla cultura del rifiuto o dello scarto. La lettura di questa categoria con sguardo evangelico produce un severo atto d’accusa nei confronti della cultura contemporanea, sottolineandone gli equivoci più gravi: Si producono centinaia di milioni di tonnellate di rifiuti l’anno, molti dei quali non biodegradabili: rifiuti domestici e commerciali, detriti di demolizioni, rifiuti clinici, elettronici o industriali, rifiuti altamente tossici e radioattivi. La terra, nostra casa, sembra trasformarsi sempre più in un immenso deposito di immondizia. In molti luoghi del pianeta, gli anziani ricordano con nostalgia i paesaggi d’altri tempi, che ora appaiono sommersi da spazzatura. Tanto i rifiuti industriali quanto i prodotti chimici utilizzati nelle città e nei campi, possono produrre un effetto di bio-accumulazione negli organismi degli abitanti delle zone limitrofe, che si verifica anche quando il livello di presenza di un elemento tossico in un luogo è basso. Molte volte si prendono misure solo quando si sono prodotti effetti irreversibili per la salute delle persone (LS 21). Lo scarto diviene, nelle parole di Francesco, una categoria che giudica non solo i comportamenti più diffusi nelle nostre società, ma anche le persuasioni 2 Francesco, Laudato Si’. Lettera enciclica sulla cura della casa comune, Città del Vaticano 24.05.2015, n. 13. 2. CHIAMATI DA DIO PER UNA MISSIONE NELLA SCUOLA E NELLA FP CNOS - SERVIZIO DEI SALESIANI.indd 53 27/09/22 16:32 54 e le teorie che vi circolano; l’orizzonte nel quale la categoria del rifiuto e dello scarto è posizionata, con le sue contraddizioni, è però eminentemente teologico: l’enciclica, infatti, poggia su una affascinante teologia della creazione. Francesco afferma che la creazione mostra un ordine interno nel quale non sono previsti il rifiuto e lo scarto come assetti irreparabili e degradati di qualcosa. Lo scarto è una invenzione della rapacità umana, contraria alla creazione; esso nomina il denominatore comune degli effetti del consumo predatorio, dalle inesorabili ricadute antropologiche: la cultura dello scarto, infatti, [...] colpisce tanto gli esseri umani esclusi quanto le cose che si trasformano velocemente in spazzatura. Rendiamoci conto, per esempio, che la maggior parte della carta che si produce viene gettata e non riciclata. Stentiamo a riconoscere che il funzionamento degli ecosistemi naturali è esemplare: le piante sintetizzano sostanze nutritive che alimentano gli erbivori; questi a loro volta alimentano i carnivori, che forniscono importanti quantità di rifiuti organici, i quali danno luogo a una nuova generazione di vegetali. Al contrario, il sistema industriale, alla fine del ciclo di produzione e di consumo, non ha sviluppato la capacità di assorbire e riutilizzare rifiuti e scorie. Non si è ancora riusciti ad adottare un modello circolare di produzione che assicuri risorse per tutti e per le generazioni future, e che richiede di limitare al massimo l’uso delle risorse non rinnovabili, moderare il consumo, massimizzare l’efficienza dello sfruttamento, riutilizzare e riciclare. Affrontare tale questione sarebbe un modo di contrastare la cultura dello scarto che finisce per danneggiare il pianeta intero, ma osserviamo che i progressi in questa direzione sono ancora molto scarsi (LS 22). Francesco, a fronte della gravità del problema, invita a considerare la lezione biblica per riscoprire il Vangelo della creazione, unica luce capace di guidare l’uomo oltre i catastrofismi paralizzanti, l’indifferenza irresponsabile, il cinismo predatorio: Per la tradizione giudeo-cristiana, dire “creazione” è più che dire natura, perché ha a che vedere con un progetto dell’amore di Dio, dove ogni creatura ha un valore e un significato. La natura viene spesso intesa come un sistema che si analizza, si comprende e si gestisce, ma la creazione può essere compresa solo come un dono che scaturisce dalla mano aperta del Padre di tutti, come una realtà illuminata dall’amore che ci convoca ad una comunione universale (LS 76). L’indicazione terminologica è particolarmente pregnante: solo l’orizzonte della relazione con Dio preserva ogni frammento della realtà dalle ossessioni egoistiche e manipolatorie dell’uomo e, insieme, assicura all’uomo una via di autentica umanizzazione. Se il pensiero occidentale si è assunto il compito di ri-educare l’uomo per vedere il mondo non come creazione, bensì come natura3, solo un’autenti- 3 Inequivocabili, in questa prospettiva, le parole di Hegel, che richiamano il senso dell’impresa illuministica nei termini di educazione dell’intelligenza umana all’orizzontalità fenome- 2. CHIAMATI DA DIO PER UNA MISSIONE NELLA SCUOLA E NELLA FP CNOS - SERVIZIO DEI SALESIANI.indd 54 27/09/22 16:32 55 ca impresa educativa può restituire lo sguardo umano alla propria vocazione contemplativa. Senza uno sguardo formato alla profondità dell’essere delle cose, riconosciute nel loro vincolo con il Creatore, l’uomo si priva di consapevolezze essenziali all’acquisto della sapienza; perché: Dio ha scritto un libro stupendo, «le cui lettere sono la moltitudine di creature presenti nell’universo». […] «Dai più ampi panorami alla più esili forme di vita, la natura è una continua sorgente di meraviglia e di reverenza. Essa è, inoltre, una rivelazione continua del divino». […] «Percepire ogni creatura che canta l’inno della sua esistenza è vivere con gioia nell’amore di Dio e nella speranza ». Questa contemplazione del creato ci permette di scoprire attraverso ogni cosa qualche insegnamento che Dio ci vuole comunicare, perché «per il credente contemplare il creato è anche ascoltare un messaggio, udire una voce paradossale e silenziosa». Possiamo dire che «accanto alla rivelazione propriamente detta contenuta nelle Sacre Scritture c’è, quindi, una manifestazione divina nello sfolgorare del sole e nel calare della notte». Prestando attenzione a questa manifestazione, l’essere umano impara a riconoscere sé stesso in relazione alle altre creature: «Io mi esprimo esprimendo il mondo; io esploro la mia sacralità decifrando quella del mondo» (LS 85). La rieducazione alla visibilità della creazione, nella sua differenza rispetto alla fruibilità della natura – che seduce il narcisismo tanto nella sua versione famelica che in quella dell’ecologismo misticheggiante – è allora un’autentica urgenza, che accredita la luminosa lezione di san Francesco nella sua piena attualità e offre criteri preziosi di discernimento per l’azione e la vita dell’uomo. Anzitutto nella creazione risplende l’ordine dell’amore, riflesso di una chiamata all’esistenza, animata da cura e tenerezza: «Dalla parola del Signore furono fatti i cieli» (Sal 33,6). Così ci viene indicato che il mondo proviene da una decisione, non dal caos o dalla casualità, e questo lo innalza ancora di più. Vi è una scelta libera espressa nella parola creatrice. L’universo non è sorto come risultato di un’onnipotenza arbitraria, di una dimostrazione di forza o di un desiderio di autoaffermazione. La creazione appartiene all’ordine dell’amore. L’amore di Dio è la ragione fondamentale di tutto il creato: «Tu, infatti, ami tutte le cose che esistono e non provi disgusto per nessuna delle cose che hai creato; se avessi odiato qualcosa, non l’avresti nico-scientifica dello sguardo rivolto al mondo: «Un tempo (gli uomini) avevano un cielo fatto di vasti tesori di pensieri e di immagini. Il significato di tutto ciò che è, stava nel filo di luce che tutto al cielo teneva attaccato; una volta rifugiatosi in cielo lo sguardo, anziché soffermarsi sulla presenzialità di questo mondo, vi scivolava su verso l’essenza divina, verso, se così si possa dire, una presenza fuori del mondo. L’occhio dello spirito dovette a forza venir rivolto al terreno, e qui venir trattenuto; e c’è voluto tempo assai prima di introdurre, nell’ottusità e nello smarrimento in cui si trovava il senso dell’al di qua, quella chiarezza che solo il sovraterreno possedeva, prima di riconsacrare all’interessamento umano quell’attenzione a ciò che è presente, la quale vien detta esperienza» (G.W.F. Hegel, Fenomenologia dello spirito, 2 voll., La Nuova Italia, Firenze 1973, qui vol. I, 7). 2. CHIAMATI DA DIO PER UNA MISSIONE NELLA SCUOLA E NELLA FP CNOS - SERVIZIO DEI SALESIANI.indd 55 27/09/22 16:32 56 neppure formata» (Sap 11,24). Così, ogni creatura è oggetto della tenerezza del Padre, che le assegna un posto nel mondo. Perfino l’effimera vita dell’essere più insignificante è oggetto del suo amore, e in quei pochi secondi di esistenza, Egli lo circonda con il suo affetto. Diceva san Basilio Magno che il Creatore è anche «la bontà senza calcolo», e Dante Alighieri parlava de «l’amor che move il sole e l’altre stelle». Perciò, dalle opere create si ascende «fino alla sua amorosa misericordia» (LS 77). L’amore come ordine e l’ordine come amore sono la buona notizia della creazione, che trova luminosa attestazione come sigillo dell’agire creatore di Dio, prima di manifestarsi in un monito o imperativo morale. Non solo: la verità del legame, come vocazione dello spirito umano, risplende nell’essere della creazione, prima che nel dovere etico. La creazione smaschera la menzogna dell’egoismo autistico, dell’indifferenza irresponsabile, della solitudine invivibile. La contemplazione dell’interdipendenza delle creature è una scuola di conversione, resa persuasiva dall’eleganza pedagogica di Dio, Signore della bellezza, dell’incanto dell’essere: il dito di Dio dispone che ogni cosa si compia nel legame con l’altro, e qui l’Onnipotente rivela se stesso, conducendo l’uomo alla Sua ed alla propria verità. Francesco però conduce oltre la riflessione, per focalizzarla su un tema cruciale per il nostro tempo; secondo il Papa il disprezzo e la cecità dinanzi al creato smascherano l’indifferenza e il disimpegno per il compito essenziale ad ogni comunità: identificare, partecipare, promuovere il bene comune. Di qui il suo monito e il suo appello: Rivolgo un invito urgente a rinnovare il dialogo sul modo in cui stiamo costruendo il futuro del pianeta. Abbiamo bisogno di un confronto che ci unisca tutti, perché la sfida ambientale che viviamo, e le sue radici umane, ci riguardano e ci toccano tutti. Il movimento ecologico mondiale ha già percorso un lungo e ricco cammino, e ha dato vita a numerose aggregazioni di cittadini che hanno favorito una presa di coscienza. Purtroppo, molti sforzi per cercare soluzioni concrete alla crisi ambientale sono spesso frustrati non solo dal rifiuto dei potenti, ma anche dal disinteresse degli altri. Gli atteggiamenti che ostacolano le vie di soluzione, anche fra i credenti, vanno dalla negazione del problema all’indifferenza, alla rassegnazione comoda, o alla fiducia cieca nelle soluzioni tecniche. Abbiamo bisogno di nuova solidarietà universale (LS 14). Il richiamo alla solidarietà universale a partire dalla crisi ambientale non è ideologia; piuttosto permette di giungere all’evidenza del bene comune non attraverso la via teorica dei sillogismi della ragione, e neppure attraverso il pragmatismo – sovente delirante – dell’azione collettiva, bensì attraverso l’ascolto della creazione, quella casa comune costruita dalla Parola creativa di Dio per noi, e dunque Sua Rivelazione. 2. CHIAMATI DA DIO PER UNA MISSIONE NELLA SCUOLA E NELLA FP CNOS - SERVIZIO DEI SALESIANI.indd 56 27/09/22 16:32 57 Il creato uscito dalle mani di Dio è, per l’uomo, anzitutto casa e l’apprendimento della comunione che esso propizia passa attraverso la reciproca protezione e custodia che conferma l’ospitalità della dimora comune4; la logica perversa del rifiuto e dello scarto possono essere superate solo mediante la specifica declinazione domestica della relazione e dell’inclusione, altrimenti potenzialmente riducibili a strumenti opportunistici di sfruttamento degli altri e del mondo. Il creato come casa comune è invece strutturalmente inclusivo, e la risposta che esso fornisce alla domanda di abitare bene una dimora buona offre un fondamento ultimo alla duplice forma di intimità che rende il dimorare un altro nome del vivere: l’intimità che rende umana l’accoglienza e quella che rende insostituibile la prossimità. Non ci sono paradigmi più universali ed evidenti della creazione per argomentare le esigenze imprescindibili dell’esistenza umana; e nessuna protesi tecnologica, burocratica o istituzionale può surrogare l’ospitalità offerta all’uomo dalla casa comune del creato e pretendere poi di disciplinare esclusivisticamente il diritto altrui alla dimora nella creazione. La buona notizia della creazione come casa comune manifesta così uno straordinario potenziale di rinnovamento sociale, sia in direzione critica che propositiva. La fondamentale fisionomia di ogni uomo come creatura dimorante nel creato riconosce alle persone una radicale uguaglianza, in virtù della quale la stessa proprietà privata è subordinata alla destinazione universale dei beni della creazione: Oggi, credenti e non credenti sono d’accordo sul fatto che la terra è essenzialmente una eredità comune, i cui frutti devono andare a beneficio di tutti. Per i credenti questo diventa una questione di fedeltà al Creatore, perché Dio ha creato il mondo per tutti. Di conseguenza, ogni approccio ecologico deve integrare una prospettiva sociale che tenga conto dei diritti fondamentali dei più svantaggiati. Il principio della subordinazione della proprietà privata alla destinazione universale dei beni e, perciò, il diritto universale al loro uso, è una “regola d’oro” del comportamento sociale, e il «primo principio di tutto l’ordinamento etico-sociale». La tradizione cristiana non ha mai riconosciuto come assoluto o intoccabile il diritto alla proprietà privata, e ha messo in risalto la funzione sociale di qualunque forma di proprietà privata. San Giovanni Paolo II ha ricordato con molta enfasi questa dottrina, dicendo che «Dio ha dato la terra a tutto il genere umano, perché essa sostenti tutti i suoi membri, senza escludere né privilegiare nessuno» (LS 93). 4 Su questo tema Silvano Petrosino ha sovente – e originalmente – valorizzato la riflessione di Lévinas per una antropologia coerente con la vocazione relazionale, responsoriale e responsabile dell’umano. Stimoli significativi si possono trovare in S. Petrosino, Capovolgimenti. La casa non è una tana, l’economia non è il business, Jaca Book, Milano 2008. 2. CHIAMATI DA DIO PER UNA MISSIONE NELLA SCUOLA E NELLA FP CNOS - SERVIZIO DEI SALESIANI.indd 57 27/09/22 16:32 58 Le esigenze inderogabili della giustizia e la condanna delle disuguaglianze inique trovano qui la loro giustificazione ultima. Ma, dal punto di vista propositivo, proprio il paradigma del dimorare, illuminato dalla creazione quale casa comune, mostra le implicanze di una fattiva solidarietà per la partecipazione a un destino condiviso di cura e prossimità: In seno alla società fiorisce una innumerevole varietà di associazioni che intervengono a favore del bene comune, difendendo l’ambiente naturale e urbano. Per esempio, si preoccupano di un luogo pubblico (un edificio, una fontana, un monumento abbandonato, un paesaggio, una piazza), per proteggere, risanare, migliorare o abbellire qualcosa che è di tutti. Intorno a loro si sviluppano o si recuperano legami e sorge un nuovo tessuto sociale locale. Così una comunità si libera dall’indifferenza consumistica. Questo vuol dire anche coltivare un’identità comune, una storia che si conserva e si trasmette. In tal modo ci si prende cura del mondo e della qualità della vita dei più poveri, con un senso di solidarietà che è allo stesso tempo consapevolezza di abitare una casa comune che Dio ci ha affidato. Queste azioni comunitarie, quando esprimono un amore che si dona, possono trasformarsi in intense esperienze spirituali (LS 232). E, infine, la trascendenza temporale della casa comune rispetto all’esistenza dei singoli giustifica la chiamata a una solidarietà intergenerazionale che dilata gli orizzonti del bene comune, specifica la generosità necessaria ad abitarli, e la coscienza del dono quale assetto primo dell’esistenza: La nozione di bene comune coinvolge anche le generazioni future. Le crisi economiche internazionali hanno mostrato con crudezza gli effetti nocivi che porta con sé il disconoscimento di un destino comune, dal quale non possono essere esclusi coloro che verranno dopo di noi. Ormai non si può parlare di sviluppo sostenibile senza una solidarietà fra le generazioni. Quando pensiamo alla situazione in cui si lascia il pianeta alle future generazioni, entriamo in un’altra logica, quella del dono gratuito che riceviamo e comunichiamo. Se la terra ci è donata, non possiamo più pensare soltanto a partire da un criterio utilitarista di efficienza e produttività per il profitto individuale. Non stiamo parlando di un atteggiamento opzionale, bensì di una questione essenziale di giustizia, dal momento che la terra che abbiamo ricevuto appartiene anche a coloro che verranno (LS 159). 3. Christus Vivit: essere stranieri e pellegrini sulla terra5 Un altro documento nel quale il magistero di Francesco mostra la sua sintonia con le domande e il travaglio del nostro mondo è l’Esortazione apostolica Christus Vivit, maturata dopo il Sinodo sui giovani del 2018. 5 Francesco, Christus Vivit. Esortazione apostolica post-sinodale ai giovani e a tutto il popolo di Dio, Città del Vaticano 23.03.2019, n. 91. 2. CHIAMATI DA DIO PER UNA MISSIONE NELLA SCUOLA E NELLA FP CNOS - SERVIZIO DEI SALESIANI.indd 58 27/09/22 16:32 59 A fronte di una società che si rapporta alla giovinezza mitizzandola in quanto categoria psicoemotiva, ma avversandola nei fatti – come attestano la crisi demografica, l’egoismo opposto alla solidarietà transgenerazionale, le eredità tristi dell’impoverimento assiologico, del degrado ambientale e della mortificazione della speranza – Francesco si affida alla giovinezza del Vangelo: Cristo vive. Egli è la nostra speranza e la più bella giovinezza di questo mondo. Tutto ciò che Lui tocca diventa giovane, diventa nuovo, si riempie di vita. Perciò, le prime parole che voglio rivolgere a ciascun giovane cristiano sono: Lui vive e ti vuole vivo! Lui è in te, Lui è con te e non se ne va mai. Per quanto tu ti possa allontanare, accanto a te c’è il Risorto, che ti chiama e ti aspetta per ricominciare. Quando ti senti vecchio per la tristezza, i rancori, le paure, i dubbi o i fallimenti, Lui sarà lì per ridarti la forza e la speranza (ChV 1-2). L’Esortazione apostolica coordina così una nozione teologica di giovinezza e l’urgenza epocale di una chiesa aperta ai giovani, alle loro domande, alle loro povertà e ricchezze. L’opzione non potrebbe essere più provocatoria: un mondo che sceglie la vecchiaia dello spirito – contraddicendo insieme la verità dello spirito umano e lo Spirito della Verità di Dio – e la giovinezza contraddittoria dell’effimero, il papa ricorda che i giovani nella chiesa sono un segno – soprattutto sono chiamati ad esserlo – della giovinezza del cuore, quella disposizione che corrisponde al dono di Dio ed è quindi chiamata a crescere lungo l’intero arco dell’esistenza. Il cuore dell’Esortazione apostolica sta forse in due numeri, nei quali la saldatura tra lo spirito della giovinezza e la giovinezza dello Spirito è presentata con efficacia ed esuberanza espressiva: Invoca ogni giorno lo Spirito Santo perché rinnovi costantemente in te l’esperienza del grande annuncio. Perché no? Non perdi nulla ed Egli può cambiare la tua vita, può illuminarla e darle una rotta migliore. Non ti mutila, non ti toglie niente, anzi, ti aiuta a trovare ciò di cui hai bisogno nel modo migliore. Hai bisogno di amore? Non lo troverai nella sfrenatezza, usando gli altri, possedendoli o dominandoli. Lo troverai in un modo che ti renderà davvero felice. Cerchi intensità? Non la vivrai accumulando oggetti, spendendo soldi, correndo disperatamente dietro le cose di questo mondo. Arriverà in una maniera molto più bella e soddisfacente se ti lascerai guidare dallo Spirito Santo. Cerchi passione? Come dice una bella poesia: innamorati! (o lasciati innamorare), perché «niente può essere più importante che incontrare Dio. Vale a dire, innamorarsi di Lui in una maniera definitiva e assoluta. Ciò di cui tu ti innamori cattura la tua immaginazione e finisce per lasciare la sua orma su tutto quanto. Sarà quello che decide che cosa ti farà alzare dal letto la mattina, cosa farai nei tuoi tramonti, come trascorrerai i tuoi fine settimana, quello che leggi, quello che sai, quello che ti spezza il cuore e quello che ti travolge di gioia e gratitudine. Innamorati! Rimani nell’amore! Tutto sarà diverso». Questo amore di Dio, che 2. CHIAMATI DA DIO PER UNA MISSIONE NELLA SCUOLA E NELLA FP CNOS - SERVIZIO DEI SALESIANI.indd 59 27/09/22 16:32 60 prende con passione tutta la vita, è possibile grazie allo Spirito Santo (ChV 131-132). Il riscatto della giovinezza, come riflesso terreno dello Spirito, che è Dominum et Vivificantem, è allora una vera terapia per la disperazione cronografica e l’analfabetismo kairologico di questo tempo. Solo lo Spirito sa custodire la giovinezza dell’ora, quale sia il tempo nel quale essa si presenta, facendone l’adesso di Dio: Amici, non aspettate fino a domani per collaborare alla trasformazione del mondo con la vostra energia, la vostra audacia e la vostra creatività. La vostra vita non è un “nel frattempo”. Voi siete l’adesso di Dio, che vi vuole fecondi. Perché «è dando che si riceve» e il modo migliore di preparare un buon futuro è vivere bene il presente con dedizione e generosità (ChV 178). La giovinezza come adesso di Dio è però il contrario del sogno della libertà di risolversi puntualmente ed edonisticamente nell’istante presente; l’inseguimento dell’attimo e della sua immediatezza puntuale, fuori dalla relazione – stretta dallo Spirito – con il passato e con il futuro, non può che perdersi in evanescenza cronica. Di qui l’insistenza di Francesco su una condizione essenziale alla forza della giovinezza: il suo radicamento, rappresentato con immagini molto efficaci. A volte ho visto alberi giovani, belli, che alzavano i loro rami verso il cielo tendendo sempre più in alto, e sembravano un canto di speranza. Successivamente, dopo una tempesta, li ho trovati caduti, senza vita. Poiché avevano poche radici, avevano disteso i loro rami senza mettere radici profonde nel terreno, e così hanno ceduto agli assalti della natura. Per questo mi fa male vedere che alcuni propongono ai giovani di costruire un futuro senza radici, come se il mondo iniziasse adesso. Perché «è impossibile che uno cresca se non ha radici forti che aiutino a stare bene in piedi e attaccato alla terra. È facile “volare via” quando non si ha dove attaccarsi, dove fissarsi» (ChV 179). Anche del radicamento però Francesco vuole evitare una comprensione comoda o particolaristica, tipica dei localismi, delle fossilizzazioni nostalgiche. Il passato è capace di assicurare radici feconde al presente se la sua ricchezza supporta la dedicazione, perché – come suggerisce bene l’immagine – una radice chiusa in se stessa non dà solidità alla pianta. Ogni vera radice si riconosce, nella sua qualità buona, dal nutrimento che sa mediare perché l’albero porti frutto, assecondando il suo fine, sempre riconoscibile come destinazione, come per-altro, regola aurea del creato, e dell’uomo suo vertice. 2. CHIAMATI DA DIO PER UNA MISSIONE NELLA SCUOLA E NELLA FP CNOS - SERVIZIO DEI SALESIANI.indd 60 27/09/22 16:32 61 L’adesso di Dio, la fecondità di un presente dalle solide radici, la giovinezza come categoria teologale sono pertanto vocazione, dedicazione per-altri: Quando uno scopre che Dio lo chiama a qualcosa, che è fatto per questo – può essere l’infermieristica, la falegnameria, la comunicazione, l’ingegneria, l’insegnamento, l’arte o qualsiasi altro lavoro – allora sarà capace di far sbocciare le sue migliori capacità di sacrificio, generosità e dedizione. Sapere che non si fanno le cose tanto per farle, ma con un significato, come risposta a una chiamata che risuona nel più profondo del proprio essere per dare qualcosa agli altri, fa sì che queste attività offrano al proprio cuore un’esperienza speciale di pienezza (ChV 273). E la vocazione, con la sua struttura esodica, fa, di colui che acconsente a uno scomodo, feriale e continuo trascendimento di sé, un pellegrino. Il migrare non è per Francesco soltanto una condizione sociale svantaggiata: nella Christus Vivit il migrare è un appello che risuona attraverso i piedi e i cuori laceri di molti che attendono accoglienza nella casa comune e dedicazione coraggiosa. Ma il migrare è anche simbolo escatologico e il migrante un monito che ricorda all’uomo la sua condizione di pellegrino in cammino verso la pienezza, chiamato alla levità necessaria al movimento e mosso dallo Spirito di giovinezza, incontenibile e inarrestabile nel sollecitare verso la meta: Come non ricordare i tanti giovani direttamente coinvolti nelle migrazioni? Queste «rappresentano a livello mondiale un fenomeno strutturale e non un’emergenza transitoria. Le migrazioni possono avvenire all’interno dello stesso Paese oppure tra Paesi diversi. La preoccupazione della Chiesa riguarda in particolare coloro che fuggono dalla guerra, dalla violenza, dalla persecuzione politica o religiosa, dai disastri naturali dovuti anche ai cambiamenti climatici e dalla povertà estrema: molti di loro sono giovani. In genere sono alla ricerca di opportunità per sé e per la propria famiglia. Sognano un futuro migliore e desiderano creare le condizioni perché si realizzi». I migranti «ci ricordano la condizione originaria della fede, ovvero quella di essere “stranieri e pellegrini sulla terra” (Eb11,13)» (ChV 91). Merita infine ascoltare Francesco quando, con paterna chiarezza, nomina le figure dello spirito che ne tradiscono la giovinezza, e indica modi e luoghi nei quali il sequestro dell’ardore e della dedicazione può diventare schiavitù, anche nelle più verdi età: Giovani, non rinunciate al meglio della vostra giovinezza, non osservate la vita dal balcone. Non confondete la felicità con un divano e non passate tutta la vostra vita davanti a uno schermo. Non riducetevi nemmeno al triste spettacolo di un veicolo abbandonato. Non siate auto parcheggiate, lasciate piuttosto sbocciare i sogni e prendete decisioni. Rischiate, anche se sbaglierete. Non soprav- 2. CHIAMATI DA DIO PER UNA MISSIONE NELLA SCUOLA E NELLA FP CNOS - SERVIZIO DEI SALESIANI.indd 61 27/09/22 16:32 62 vivete con l’anima anestetizzata e non guardate il mondo come se foste turisti. Fatevi sentire! Scacciate le paure che vi paralizzano, per non diventare giovani mummificati. Vivete! Datevi al meglio della vita! Aprite le porte della gabbia e volate via! Per favore, non andate in pensione prima del tempo (ChV 143). 4. Fratelli Tutti: andare oltre un mondo di soci6 Se il magistero di Francesco nei documenti sopra richiamati è incisivo ed attuale, con l’enciclica Fratelli tutti porta il Vangelo dentro la piaga più profonda e dolente di una civiltà lacerata da contraddizioni. La parabola del buon samaritano è il brano evangelico scelto da Francesco come riferimento dell’enciclica: Gesù racconta che c’era un uomo ferito, a terra lungo la strada, che era stato assalito. Passarono diverse persone accanto a lui ma se ne andarono, non si fermarono. Erano persone con funzioni importanti nella società, che non avevano nel cuore l’amore per il bene comune. Non sono state capaci di perdere alcuni minuti per assistere il ferito o almeno per cercare aiuto. Uno si è fermato, gli ha donato vicinanza, lo ha curato con le sue stesse mani, ha pagato di tasca propria e si è occupato di lui. Soprattutto gli ha dato una cosa su cui in questo mondo frettoloso lesiniamo tanto: gli ha dato il proprio tempo. Sicuramente egli aveva i suoi programmi per usare quella giornata secondo i suoi bisogni, impegni o desideri. Ma è stato capace di mettere tutto da parte davanti a quel ferito, e senza conoscerlo lo ha considerato degno di ricevere il dono del suo tempo. Con chi ti identifichi? Questa domanda è dura, diretta e decisiva. A quale di loro assomigli? Dobbiamo riconoscere la tentazione che ci circonda di disinteressarci degli altri, specialmente dei più deboli. Diciamolo, siamo cresciuti in tanti aspetti ma siamo analfabeti nell’accompagnare, curare e sostenere i più fragili e deboli delle nostre società sviluppate. Ci siamo abituati a girare lo sguardo, a passare accanto, a ignorare le situazioni finché queste non ci toccano direttamente (FT 63-64). Il testo evangelico è molto noto, ma l’inquadramento di Francesco si guarda dall’offrirne una lettura moralistica, sviluppando piuttosto, a partire da esso, un’argomentazione che si misura con la pretesa politica, giuridica e sociale della modernità, della postmodernità e del post-umano. Francesco richiama l’urgenza di una conversione culturale profonda, che consideri anzitutto la chiamata evangelica alla coscienza ed alla pratica coerente di una fraternità universale: 6 Francesco, Fratelli tutti. Lettera enciclica sulla fraternità e l’amicizia sociale, Città del Vaticano 3.10.2020, n. 102. 2. CHIAMATI DA DIO PER UNA MISSIONE NELLA SCUOLA E NELLA FP CNOS - SERVIZIO DEI SALESIANI.indd 62 27/09/22 16:32 63 «Fratelli tutti», scriveva San Francesco d’Assisi per rivolgersi a tutti i fratelli e le sorelle e proporre loro una forma di vita dal sapore di Vangelo. Tra i suoi consigli voglio evidenziarne uno, nel quale invita a un amore che va al di là delle barriere della geografia e dello spazio. Qui egli dichiara beato colui che ama l’altro «quando fosse lontano da lui, quanto se fosse accanto a lui». Con queste poche e semplici parole ha spiegato l’essenziale di una fraternità aperta, che permette di riconoscere, apprezzare e amare ogni persona al di là della vicinanza fisica, al di là del luogo del mondo dove è nata o dove abita (FT 1). Una simile fraternità è storicamente inaudita: il Vangelo ne illustra le condizioni di possibilità e solo una pratica del Vangelo sine glossa può approssimarne lo scandalo, celebrando, nel sacramento del fratello, l’incontro con Dio e modulando la relazione tra fratelli in obbedienza alla regola kenotica, dispiegatasi con fulgore nella croce del Figlio. Il Povero di Assisi, osando l’impossibile, è attualissimo e credibile testimone di questo scandalo: C’è un episodio della sua vita che ci mostra il suo cuore senza confini, capace di andare al di là delle distanze dovute all’origine, alla nazionalità, al colore o alla religione. È la sua visita al Sultano Malik-al-Kamil in Egitto, visita che comportò per lui un grande sforzo a motivo della sua povertà, delle poche risorse che possedeva, della lontananza e della differenza di lingua, cultura e religione. Tale viaggio, in quel momento storico segnato dalle crociate, dimostrava ancora di più la grandezza dell’amore che voleva vivere, desideroso di abbracciare tutti. La fedeltà al suo Signore era proporzionale al suo amore per i fratelli e le sorelle. Senza ignorare le difficoltà e i pericoli, San Francesco andò a incontrare il Sultano col medesimo atteggiamento che esigeva dai suoi discepoli: che, senza negare la propria identità, trovandosi «tra i saraceni o altri infedeli […], non facciano liti o dispute, ma siano soggetti ad ogni creatura umana per amore di Dio». In quel contesto era una richiesta straordinaria. Ci colpisce come, ottocento anni fa, Francesco raccomandasse di evitare ogni forma di aggressione o contesa e anche di vivere un’umile e fraterna “sottomissione”, pure nei confronti di coloro che non condividevano la loro fede (FT 3). Sulla base di queste premesse Papa Francesco ribadisce la necessità di un superamento delle divisioni fratricide e di un recupero della coscienza di quanto la mancanza di fraternità produca emarginazione, ingiustizia, conflitto, e insieme privi l’umanità di quello spirito di unità universale indispensabile a fronteggiare le emergenze planetarie rispetto alle quali ogni altro mezzo è sproporzionato al compito. Culturalmente dirompente però è l’argomentazione con la quale Francesco coordina l’universalismo della parola tutti con la densità della parola fratello, con un solido fondamento cristiano ma con un pensiero apprezzabile meta-confessionalmente. 2. CHIAMATI DA DIO PER UNA MISSIONE NELLA SCUOLA E NELLA FP CNOS - SERVIZIO DEI SALESIANI.indd 63 27/09/22 16:32 64 L’enciclica offre infatti un’antropologia della relazione; relazione che, nella sua specificità umana, necessita di integrare prossimità e distanza in una tensione che non può non smentire se stessa se non vive di un anelito universale: D’altra parte, non posso ridurre la mia vita alla relazione con un piccolo gruppo e nemmeno alla mia famiglia, perché è impossibile capire me stesso senza un tessuto più ampio di relazioni: non solo quello attuale ma anche quello che mi precede e che è andato configurandomi nel corso della mia vita. La mia relazione con una persona che stimo non può ignorare che quella persona non vive solo per la sua relazione con me, né io vivo soltanto rapportandomi con lei. La nostra relazione, se è sana e autentica, ci apre agli altri che ci fanno crescere e ci arricchiscono. Il più nobile senso sociale oggi facilmente rimane annullato dietro intimismi egoistici con l’apparenza di relazioni intense. Invece, l’amore che è autentico, che aiuta a crescere, e le forme più nobili di amicizia abitano cuori che si lasciano completare. Il legame di coppia e di amicizia è orientato ad aprire il cuore attorno a sé, a renderci capaci di uscire da noi stessi fino ad accogliere tutti. I gruppi chiusi e le coppie autoreferenziali, che si costituiscono come un “noi” contrapposto al mondo intero, di solito sono forme idealizzate di egoismo e di mera auto protezione (FT 89). La fraternità che manchi della conferma nella prossimità è falsa, ma se la prossimità non produce la consapevolezza dell’essenzialità di ogni altro, proprio in quanto altro, alla costituzione dell’identità di me, la stessa prossimità decade a ideologia particolaristica. Pertanto, l’unica posizione propria e degna del tu, che gli viene assegnata dall’ontologia della persona, e non da una sua opzione buonista, è tra l’io e se stesso. Infatti, nessun umano può pervenire a se stesso senza la mediazione dell’altro che, sin dalle prime esperienze dell’accudimento, si mostra più vicino all’accudito di quanto questi non lo sia a se stesso; per questo l’apparizione dell’altro è essenziale, con la sua dedicazione, perché l’accudito – ogni umano dunque – trovi se stesso. Se alla verità circa la posizione strategica dell’altro più prossimo a me di me stesso, si aggiunge l’innegabile evidenza della ricchezza e diversità di ogni altro, la constatazione del ruolo formativo non soltanto della fraternità, ma della fraternità universale diventa imprescindibile; e fuori di questa verità può regnare soltanto l’impoverimento del singolo ma anche di ogni comunità e della sua consapevolezza e visione del mondo: Riscontriamo che una persona, quanto minore ampiezza ha nella mente e nel cuore, tanto meno potrà interpretare la realtà vicina in cui è immersa. Senza il rapporto e il confronto con chi è diverso, è difficile avere una conoscenza chiara e completa di sé stessi e della propria terra, poiché le altre culture non sono nemici da cui bisogna difendersi, ma sono riflessi differenti della ricchezza ine- 2. CHIAMATI DA DIO PER UNA MISSIONE NELLA SCUOLA E NELLA FP CNOS - SERVIZIO DEI SALESIANI.indd 64 27/09/22 16:32 65 sauribile della vita umana. Guardando sé stessi dal punto di vista dell’altro, di chi è diverso, ciascuno può riconoscere meglio le peculiarità della propria persona e della propria cultura: le ricchezze, le possibilità e i limiti. L’esperienza che si realizza in un luogo si deve sviluppare “in contrasto” e “in sintonia” con le esperienze di altri (FT 147). Di qui si comprende come le alternative tra apertura e identità siano pretestuose: In realtà, una sana apertura non si pone mai in contrasto con l’identità. Infatti, arricchendosi con elementi di diversa provenienza, una cultura viva non ne realizza una copia o una mera ripetizione, bensì integra le novità secondo modalità proprie. Questo provoca la nascita di una nuova sintesi che alla fine va a beneficio di tutti, poiché la cultura in cui tali apporti prendono origine risulta poi a sua volta alimentata (FT 148). e riflettano uno svilimento del legame umano insieme all’illusione che la persona possa praticare l’ideale monadico, quando tale ideale è menzogna e tradimento dell’esistenza personale: La persona umana, coi suoi diritti inalienabili, è naturalmente aperta ai legami. Nella sua stessa radice abita la chiamata a trascendere sé stessa nell’incontro con gli altri. Per questo «occorre prestare attenzione per non cadere in alcuni equivoci che possono nascere da un fraintendimento del concetto di diritti umani e da un loro paradossale abuso. Vi è infatti oggi la tendenza verso una rivendicazione sempre più ampia di diritti individuali – sono tentato di dire individualistici –, che cela una concezione di persona umana staccata da ogni contesto sociale e antropologico, quasi come una “monade” (monás), sempre più insensibile […]. Se il diritto di ciascuno non è armonicamente ordinato al bene più grande, finisce per concepirsi senza limitazioni e dunque per diventare sorgente di conflitti e di violenze» (FT 111). Argomentata l’essenzialità del nesso tra i termini fratelli e tutti contro la deriva ideologica di entrambi, l’enciclica denuncia senza reticenze gli equivoci della triade illuminista di libertà, uguaglianza e fraternità, pietra miliare della modernità e orgoglioso vanto della sua avanguardia politica, sociale e culturale. Papa Francesco afferma come, senza la riabilitazione della fraternità nella forma ontologica illustrata, anche la libertà e l’uguaglianza divengono fittizie e l’esplosione della violenza fratricida diviene il destino di ogni gruppo aggregato per interesse: Ignorare l’esistenza e i diritti degli altri, prima o poi provoca qualche forma di violenza, molte volte inaspettata. I sogni della libertà, dell’uguaglianza e della fraternità possono restare al livello delle mere formalità, perché non sono ef- 2. CHIAMATI DA DIO PER UNA MISSIONE NELLA SCUOLA E NELLA FP CNOS - SERVIZIO DEI SALESIANI.indd 65 27/09/22 16:32 66 fettivamente per tutti. Pertanto, non si tratta solamente di cercare un incontro tra coloro che detengono varie forme di potere economico, politico o accademico. Un incontro sociale reale pone in un vero dialogo le grandi forme culturali che rappresentano la maggioranza della popolazione. Spesso le buone proposte non sono fatte proprie dai settori più impoveriti perché si presentano con una veste culturale che non è la loro e con la quale non possono sentirsi identificati. Di conseguenza, un patto sociale realistico e inclusivo dev’essere anche un “patto culturale”, che rispetti e assuma le diverse visioni del mondo, le culture e gli stili di vita che coesistono nella società (FT 219). Giova forse ribadire, in conclusione, l’efficacissima e sintetica sottolineatura che l’enciclica offre della contraddizione delle attuali società. Se le analisi riferite in apertura di questo contributo, tratte dagli studi sulla estensione indebita del codice mercatista a ogni ambito dell’umano, mostravano quanto i valori di una comunità si pervertono in una traduzione monetaria, Francesco non esita a nominare come mondo di soci l’esperimento comunitario che continua a sedurre questo tempo. Così il mainstream e l’universo politico-istituzionale che gli corrisponde, dopo aver svuotato la fraternità declinandola particolaristicamente, la libertà e l’uguaglianza svilendole formalisticamente, non ha potuto che eleggere come assoluti il mercato e la finanza, confermandone l’egoismo dispotico e sistemico rispetto ai quali il Vangelo è insensatezza e la figura del Buon Samaritano insipiente: Quale reazione potrebbe suscitare oggi questa narrazione, in un mondo dove compaiono continuamente, e crescono, gruppi sociali che si aggrappano a un’identità che li separa dagli altri? Come può commuovere quelli che tendono a organizzarsi in modo tale da impedire ogni presenza estranea che possa turbare questa identità e questa organizzazione autodifensiva e autoreferenziale? In questo schema rimane esclusa la possibilità di farsi prossimo, ed è possibile essere prossimo solo di chi permetta di consolidare i vantaggi personali. Così la parola “prossimo” perde ogni significato, e acquista senso solamente la parola “socio”, colui che è associato per determinati interessi (FT 102). In un mondo di soci non c’è spazio per il fratello, e anche quando la sua controfigura particolaristica sembra mobilitare energie di bene, l’utilitarismo, il settarismo e l’ingiustizia, di fatto, animano le relazioni. La parola di Papa Francesco non potrebbe essere più efficace; tanto scarni e sobri sono i passi sull’amore e asciutti quelli sulla carità, forte è l’insistenza sull’amicizia sociale strappata a ogni nominalismo o poesia e ancorata allo scomodo vincolo tra quelle due parole fratelli tutti, che accendono un’autentica scommessa per un nuovo umanesimo, dell’intelligenza, del cuore e dello spirito. 2. CHIAMATI DA DIO PER UNA MISSIONE NELLA SCUOLA E NELLA FP CNOS - SERVIZIO DEI SALESIANI.indd 66 27/09/22 16:32 67 B. ...secondo il carisma salesiano Dopo aver valorizzato le considerazioni di vari autori in ordine alle nervature più cospicue dell’orizzonte psicosociale di questo tempo per nominare le sfide che oggi raggiungono il servizio educativo salesiano alla crescita e formazione dei giovani, si è dovuto constatare come, anche ad un modesto impegno ricognitivo e riflessivo, risultano evidenti le criticità della costruzione antropologico-sociale moderna, amplificate dalla postmodernità ed esacerbate dal post-umanesimo, anche a seguito di tre detonatori – civile, finanziario, sanitario – di una crisi di singolare profondità che travaglia il presente. Il magistero della chiesa, con la voce di Papa Francesco, offre una diagnosi rigorosa e severa di questo affanno: riportandolo a una relazionalità malata dell’uomo con se stesso, con il creato, con gli altri, con Dio; una relazionalità risucchiata in forme di autismo egoistico che promettono solidità e realizzano friabilità esistenziale sia per il singolo che per la collettività. Il magistero salesiano si è posto in ascolto tanto delle sfide di questo tempo, traguardandole attraverso la sensibilità specifica per le sorti del mondo giovanile, quanto delle risposte ecclesiali. Diventa pertanto significativo considerare, a conclusione di questa riflessione, la declinazione salesiana della sollecitudine educativa, diretta soprattutto ai giovani, in quest’ora del mondo e della Chiesa, nella luce di un assunto costituzionale7 di fondo, del magistero più recente dei Capitoli Generali, e della sintesi offerta da Papa Francesco nel suo messaggio rivolto ai figli di Don Bosco nel 2020. 1. Il criterio oratoriano e lo spirito di famiglia I due fuochi che specificano carismaticamente la sollecitudine nei confronti dell’universo giovanile da parte della missione salesiana, chiaramente espressi nel testo costituzionale, sono, per un verso, la qualità familiare della carità pastorale: Don Bosco ha vissuto e ci ha trasmesso, sotto l’ispirazione di Dio, uno stile originale di vita e di azione: lo spirito salesiano. Il suo centro e la sua sintesi è la carità pastorale, caratterizzata da quel dinamismo giovanile che si rivelava così forte nel nostro Fondatore e alle origini della nostra Società: è uno slancio apostolico che ci fa cercare le anime e servire solo Dio (C 10). Don Bosco voleva che nei suoi ambienti ciascuno si sentisse «a casa sua». La casa salesiana diventa una famiglia quando l’affetto è ricambiato e tutti, confratelli e giovani, si sentono accolti e responsabili del bene comune. In clima 7 Cfr.: Costituzioni della Società di san Francesco di Sales, Editrice S.D.B., Roma 2003. 2. CHIAMATI DA DIO PER UNA MISSIONE NELLA SCUOLA E NELLA FP CNOS - SERVIZIO DEI SALESIANI.indd 67 27/09/22 16:32 68 di mutua confidenza e di quotidiano perdono si prova il bisogno e la gioia di condividere tutto e i rapporti vengono regolati non tanto dal ricorso alle leggi, quanto dal movimento del cuore e della fede (C 16). e, per un altro, il criterio oratoriano: Don Bosco visse una tipica esperienza pastorale nel primo oratorio, che fu per i suoi giovani casa che accoglie, parrocchia che evangelizza, scuola che avvia alla vita e cortile per incontrarsi da amici e vivere in allegria. Nel compiere oggi la nostra missione, l’esperienza di Valdocco rimane criterio permanente di discernimento e rinnovamento di ogni attività ed opera (C 40). Innegabile riconoscere come la forza di questi orientamenti sia di assoluta attualità. Nella caratterizzazione familiare della carità pastorale, non solo la missione salesiana diviene luogo testimoniale di una verità teologale, ma la drammatica attualità della crisi della famiglia trova un parametro esigente di attestazione della sua gravità e di indicazione della possibilità di una sua cura. Nel criterio oratoriano è custodito invece un paradigma antropologico integrale, con il complesso bilanciamento dei suoi lineamenti: il carattere ontologicamente portante dell’esperienza di trascendenza, la qualità esistenzialmente primaria della dimensione affettiva, l’irrinunciabilità dell’ecologia e della libertà conoscitiva, la pregustazione – nell’allegria vitale – della gioia senza fine per la quale Dio ha creato ciascuno dei suoi figli. Nella coscienza di questa ricchezza carismatica, la Congregazione salesiana si è chiesta come rispondere alle sfide dell’ora presente, focalizzando nel CG27 le esigenze della vocazione consacrata salesiana e nel CG28 le implicanze della destinazione giovanile della testimonianza credente di ciascun figlio di Don Bosco. 2. Il CG 27: mistici, profeti e servi La conversione alla quale i salesiani di Don Bosco sono stati chiamati dal CG27 è nominata molto efficacemente dalle tre parole – mistici, profeti, servi – che hanno segnato il cammino di preparazione dei lavori capitolari, ma anche il confronto dell’assemblea e la redazione del documento finale, circostanziando il tema centrale del capitolo: Testimoni della radicalità evangelica. La fortuna di queste parole, pari alla loro audacia, ha tutti i caratteri di una pro-vocazione dello Spirito. La lettera di indizione del CG 27, affermando la crucialità dell’interrogativo identitario, così illustra le tre chiamate che raggiungono ogni figlio di Don Bosco, a bene della qualità della sua testimonianza. Egli ha da essere: 2. CHIAMATI DA DIO PER UNA MISSIONE NELLA SCUOLA E NELLA FP CNOS - SERVIZIO DEI SALESIANI.indd 68 27/09/22 16:32 69 Un mistico: in un mondo che comincia a far sentire sempre più chiaramente la sfida del secolarismo, abbiamo bisogno di «trovare una risposta nel riconoscimento del primato assoluto di Dio», attraverso la «totale donazione di sé» e nella «conversione permanente di un’esistenza offerta come vero culto spirituale». Un profeta: «Nell’odierna situazione multiculturale e religiosa viene sollecitata la testimonianza della fraternità evangelica». Le nostre comunità religiose sono chiamate a essere coraggiose nel vivere il Vangelo come modello alternativo di vita e «stimolo alla purificazione, all’integrazione di valori diversi, mediante il superamento delle contrapposizioni». Un servo: «La presenza di nuove forme di povertà e di emarginazione deve suscitare la creatività nel prendersi cura dei più bisognosi»; ciò ha segnato la nascita della nostra Congregazione e produrrà la rinascita delle nostre Ispettorie, a beneficio dei giovani poveri e di quelli emarginati per ragioni economiche, sessuali, razziali o religiose8. I lineamenti del salesiano restituiti da questi tre termini sono gravidi di implicanze per la qualità della missione educativa. L’esplicito ricorso alla parola mistico riflette non solo la coscienza, sempre da rinnovare, di una vita posta sotto la luce del primato di Dio, ma la consapevolezza della vertigine dell’incontro con Dio che sola può riplasmare l’interiorità più profonda del consacrato, mentre ne requisisce credibilmente la storia in ogni sua espressione. La tradizione salesiana si avvale dell’espressione unione con Dio, e questo radica il termine mistica in una specifica tradizione carismatica; ma non si può tacere il fatto che la pregnanza del termine mistico sottrae alla possibile usura un’accezione mortificata dell’unione con Dio, intesa come pratica religiosa modesta, priva di fuoco, di visibilità, di storia testimoniale. La mistica dell’unione con Dio, nella totalità della dedizione e delle sue rinunce, richiede pieno vigore e fedeltà appassionata alla consacrazione salesiana: La nostra mistica si esprime come umanizzazione profonda della vita personale e comunitaria (Cfr. Evangelii Gaudium, 87, 92, 266). Essa si radica nel mistero dell’Incarnazione: Gesù ha fatto proprie le necessità e le aspirazioni della gente e ha compiuto la volontà del Padre suo nella costruzione del Regno. Don Bosco ha vissuto e ci ha trasmesso uno stile originale di unione con Dio da vivere sempre (cfr. C 12, 21, 95) e dovunque secondo il criterio oratoriano (cfr. C 40). Il salesiano, dunque, testimonia Dio quando si spende per i giovani 8 P. Chávez Vill anueva, Chiamati a vivere in fedeltà il progetto apostolico, ACG 413 (2012). 2. CHIAMATI DA DIO PER UNA MISSIONE NELLA SCUOLA E NELLA FP CNOS - SERVIZIO DEI SALESIANI.indd 69 27/09/22 16:32 70 e sta con loro con dedizione sacrificata “fino all’ultimo respiro”, vive il “cetera tolle”, sa raccontare loro la propria esperienza del Signore (ACG 418, n. 33) 9. Anche il termine profeta si caratterizza per una forza specifica, assicuratagli dalla intensità con la quale riferisce un caposaldo dell’esperienza biblica. La profezia è parola e segno, è messaggio e annunciatore, fuori da ogni riduzionismo o funzionalismo parenetico. Ma la profezia è anche la firma di Dio sul senso del tempo, che annuncia il modo in cui il presente deve animarsi di memoria del passato e di tensione verso il futuro: profezia non è magia preveggente, ma è competenza per l’oggi di Dio nel quale ha da prodursi conversione, nella luce di un passato di meraviglie, miserie e misericordie, e di un futuro promesso, non assicurato alla prevedibilità, ma affidato alla Provvidenza di Dio. Scommettere sul termine profezia, per l’identità salesiana, e radicarlo nelle impegnative esigenze della vita comune – che nella miseria della carne dei figli di Dio può e ha da essere vestigium Trinitatis – significa evangelizzare la confusa domanda di prossimità e reciprocità che tormenta questo tempo di analfabetismo comunionale: Riconosciamo che la vita di comunità è uno dei modi di far esperienza di Dio. Vivere la “mistica della fraternità” (Cfr. EG 87, 92.) è un elemento essenziale della nostra consacrazione apostolica e un grande aiuto per essere fedeli ad essa. Vi è un chiaro legame con la nostra missione e con il mondo giovanile, assetato di comunicazione autentica e di relazioni trasparenti. In un’epoca di disgregazione familiare e sociale, offriamo un’alternativa di vita basata sul rispetto e sulla cooperazione con l’altro; in un tempo segnato da disuguaglianza e ingiustizia, offriamo una testimonianza di pace e di riconciliazione (C 49). La comunità rivela se stessa anche nella missione comune. L’unanimità nell’azione apostolica realizza la profezia della comunità e tale testimonianza favorisce il nascere di nuove vocazioni (ACG 418, n. 40). Il termine servo infine, mostra una ricchezza di nuovo singolare. La profezia veterotestamentaria gli assegna una indiscussa centralità nella prefigurazione dell’inaudito evangelico, e il Nuovo testamento, in particolare san Giovanni, ne riferisce l’uso scandaloso – nei fatti e nelle parole – da parte di Gesù, che intende disambiguare le congiunture favorevoli della sua missione, quelle accompagnate da successo mondano. Solo qualificandosi e agendo come servo, il Signore può condensare il senso della sua missione e anticipare la verità della sua Passione, che avrà da definire essenzialmente l’essere del discepolo, e rivelare il cuore di Dio, nella cui eternità i suoi figli Lo contempleranno intento, con le vesti cinte ai fianchi, a servirli. 9 “Testimoni della radicalità evangelica”. Lavoro e temperanza, Documenti del CG27, ACG 418 (2014). 2. CHIAMATI DA DIO PER UNA MISSIONE NELLA SCUOLA E NELLA FP CNOS - SERVIZIO DEI SALESIANI.indd 70 27/09/22 16:32 71 Il termine servo viene così valorizzato dal CG27 per sottolineare quello svuotamento di sé essenziale alla povertà del discepolo-apostolo che voglia uscire da sé e raggiungere le periferie – di differente indole – alla volta delle marginalità scomode, riconosciute e praticate solo con la vertigine dell’ascesi: Vogliamo essere una Congregazione di poveri per i poveri. Come Don Bosco riteniamo che questo sia il nostro modo di vivere con radicalità il Vangelo, così da essere più disponibili e pronti ad aderire alle esigenze dei giovani, operando nella nostra vita un autentico esodo verso i più bisognosi (cfr. EG 105106). Gli immigrati, i profughi e i giovani disoccupati ci interpellano come salesiani in tutte le parti del mondo: ci invitano a trovare forme di collaborazione e ci spronano a dare risposte concrete e ad avere una mentalità più aperta, solidale e coraggiosa [Cfr. EG 210] (ACG 418, n. 55). Tanto il documento del CG27 è sobrio, quanto l’ermeneutica che produce del suo focus, Testimoni della radicalità evangelica, attraverso i termini mistici, profeti e servi è penetrante per le esigenze di conversione che articola. Per il CG27, una missione salesiana che non semantizzasse, nella dedizione pastorale, quei tre termini in modo inequivoco e persuasivo, perderebbe la sintonia con il kairos di Dio; ma servire i giovani attraverso tale testimonianza significa offrire loro lo scandalo evangelico di un paradigma esistenziale e culturale, antropologico e civile alternativo rispetto alle convinzioni del mondo d’oggi. 3. Il CG 28: lo spessore sacramentale della presenza e del carisma Il CG28, svoltosi nelle difficili settimane di rapida propagazione della pandemia da Covid-19, ha affidato al Rettor Maggiore il compito di raccogliere, attraverso chiare linee programmatiche, i contributi maturati nel confronto capitolare, nonostante la contrazione del calendario imposta dall’emergenza sanitaria. La riflessione postcapitolare, articolata in 8 linee programmatiche, può essere ripresa nel suo intento di fondo attraverso la considerazione di un termine al quale affida la speranza della propria efficacia: il termine sacramento. Nel termine sacramento viene a parola l’essere della Chiesa, e dei doni di Grazia a lei affidati, per una perpetuazione storica del Mistero Pasquale così, che la destinazione universale dell’oblazione del Signore possa essere piena ed effettiva. L’immediatezza semantica e l’ermeneutica più consueta vede nel termine sacramento la triplice allusione all’immediatezza accessibile e normata del significante, all’eccedenza creduta del significato, e alla sua efficacia nella libertà che si dispone all’accoglienza credente. La grammatica evangelica, invece, con la ricchezza della sua simbolica esistenziale, illumina il sacramento nei termini di epifania definitiva di Dio 2. CHIAMATI DA DIO PER UNA MISSIONE NELLA SCUOLA E NELLA FP CNOS - SERVIZIO DEI SALESIANI.indd 71 27/09/22 16:32 72 nella carne del Figlio; un’epifania assegnata alla credibilità luminosa e scandalosa di un amore ostinato, ma vulnerabile ad ogni possibile contraddizione e rifiuto. Il Vangelo istituisce la grammatica sacramentale regolandola sulla storia del Figlio: storia di una libertà nella carne, storica dunque, ma adempiuta perché obbediente, consegnata e amante. Di qui anche la regola d’oro dell’efficacia sacramentale: solo nella libertà del Figlio inchiodatasi nell’obbedienza al Padre e nel canone del gesto celebrativo ecclesiale è accessibile un’autentica fonte di liberazione della libertà ferita. La libertà finita e ferita, se liberamente accoglie lo scandalo del Figlio – preveniente anche nel rendere possibile la propria accoglienza, ma esigente nel destinarsi in Libertà soltanto alla libertà – incontra il sacramento della Verità del Padre e trova salvificamente se stessa. E che, della manifestazione del Figlio, non possa essere scontato lo scandalo presso il quale si istituisce il compito dell’accoglienza in libertà, lo attesta – proprio malgrado – la contraddizione del sacramento prodotta dall’impermeabilità incredula della pretesa magica. La regola evangelica, in questi termini, mostra la profondità insuperabile del termine sacramento, usato in riferimento alla presenza, quale cuore della missione salesiana e della sua fedeltà carismatica. Il sacramento della presenza può essere evocato con accenni feriali: la presenza salesiana è una presenza speciale, per cui il salesiano tratta i giovani con profondo rispetto, li incontra al loro livello di libertà, e li tratta come soggetti attivi e responsabili della comunità educativo-pastorale. Per questo, il salesiano impara uno stile di ascolto, dialogo e discernimento personale e comunitario. E questo vale non solo nella pastorale tra i giovani ma anche nelle nostre case di formazione, dove “si impara a essere salesiani”. Ma questa modalità di presenza non è possibile se si è distanti dai giovani: lontani da loro fisicamente e lontani dalla loro psicologia e dal loro mondo culturale. Il pericolo è questo. La giusta alternativa è quella di vivere come salesiani, come figli di Don Bosco, la stessa esperienza di paternità che egli ha vissuto con i suoi ragazzi, che si traduce in un vero amore e nello stesso tempo in una reale “autorevolezza” nei confronti degli stessi ragazzi (ACG 433, n. 27).10 ma bisogna guardarsi dal silenziarne la portata con un nominalismo minimalista e d’occasione. L’appello a una rinnovata passione salesiana nei termini di presenza sacramentale tra i giovani costringe ogni consacrato all’interrogazione circa la qualità del suo essere segno (l’immediatezza accessibile dell’esserci), la pre- 10 “Quali salesiani per i giovani d’oggi?”, Riflessione postcapitolare della Società di San Francesco di Sales, ACG 433 (2020). 2. CHIAMATI DA DIO PER UNA MISSIONE NELLA SCUOLA E NELLA FP CNOS - SERVIZIO DEI SALESIANI.indd 72 27/09/22 16:32 73 gnanza trascendente del suo significato (esserci nella coerenza di una totalità vocazionale) l’efficacia dell’affidamento che esso suscita presso i destinatari della missione (riflesso di un accreditamento riuscito). Se poi il sacramento della presenza si misura sulla drammaticità del suo analogo evangelico la verifica va alla qualità salvifica della dedizione richiesta dalla vocazione salesiana. Ogni relazione tra persone e ogni forma di prossimità sortisce una reciproca intimità di due libertà, e il mutuo scambio tra due mondi interiori, scambio del quale la qualità dell’incontro decide genere e livello di profondità. La libertà – a dispetto della visione monadica del soggetto, che la ritiene impermeabile – inventa dispiegamenti dell’essere personale che strutturalmente raggiungono il mondo altrui lasciandovi tracce di bene o di inganno, tracce che a loro volta attendono la corrispondenza della libertà altrui chiamata a consentire loro11. Per questo, il sacramento cristiano compie – secondo la massima intensità possibile – la logica dell’incontro personale interumano, nei termini di incontro sempre liberante o schiavizzante di libertà grazie a gesti nei quali reciprocamente si nutrono promesse di mondi interiori salvati o insidie di mondi interiori guasti. Nessuna simulazione trattiene la corruzione del mondo interiore di una persona dal traboccare – insidiandolo – nel prossimo, come nessuna dedicazione piena può essere trattenuta da colui che in libertà vi si impegna e non chiamare in giudizio un destinatario per la forma dell’affidamento e del rifiuto che concede a quella dedicazione. La scelta di affidare l’opzione preferenziale per gli ultimi, l’effettività della presenza e il coraggio della pratica delle periferie al codice sacramentale, se non vuole ridursi ad escamotage nominalistico è dunque monito severo ad ogni salesiano per una pratica coerente del codice di prossimità dell’umano, 11 Sul tema dell’incontro personale nei termini di incontro di universi interiori affidati alla libertà che ne decide il dispiegamento nella dedicazione e nell’incontro interpersonale, Edith Stein ha scritto pagine di straordinaria finezza: «L’esaurimento psichico può fare in modo che anche di fronte agli esseri umani, senza che ci si chiuda ad essi, ci si comporti in modo indifferente, non si entri in essi, come sarebbe necessario, per riceverne qualcosa. Può accadere anche che qualcosa fluisca da un essere umano, senza che sia da lui o da me desiderato, ed entri in me. Se egli è traboccante di forza e freschezza, qualcosa passa in me, sperimento un influsso “vivificante”, un incremento del mio essere spirituale che mi rende ora nuovamente capace di una maggiore attività spirituale. Se ora, attratto dalla sua freschezza vivificante, mi volgo con interesse verso di lui, gioirò forse a motivo della sua freschezza. E questa gioia, un atto caratteristico che viene dal profondo e conduce alla stessa profondità ciò che afferra, è essa stessa qualcosa da cui parte un effetto vivificante che comporta un incremento d’essere. Tutto ciò che denominiamo “movimento dell’animo”, gioia e dolore, speranza e paura, ecc., ha la peculiarità di agire sullo “stato vitale” dell’essere umano, incrementa la sua forza o la consuma» (E. Stein, La struttura della persona umana [Opere di Edith Stein], Città Nuova, Roma 2000, 162-163). 2. CHIAMATI DA DIO PER UNA MISSIONE NELLA SCUOLA E NELLA FP CNOS - SERVIZIO DEI SALESIANI.indd 73 27/09/22 16:32 74 costantemente purificato nella Grazia del mistero pasquale e nell’esemplarità carismatica di don Bosco. 4. Papa Francesco e l’Opzione Valdocco È ora fondamentale, per la chiusura di queste considerazioni, il confronto con il messaggio di Papa Francesco al CG28, sobrio e – come è nello stile di Francesco – estremamente concreto e incisivo. Al cuore del suo messaggio il Papa pone l’Opzione Valdocco, circostanziata attraverso inviti decisi e rivolti a ciascun salesiano che è bene considerare con attenzione. Un primo invito riguarda il superamento dell’alternativa tra ottimismo e pessimismo: Né il pessimismo né l’ottimismo sono doni dello Spirito, perché entrambi provengono da una visione autoreferenziale capace solo di misurarsi con le proprie forze, capacità o abilità, impedendo di guardare a ciò che il Signore attua e vuole realizzare tra di noi (Cf. ChV 35). Né adattarsi alla cultura di moda, né rifugiarsi in un passato eroico ma già disincarnato. In tempi di cambiamenti, fa bene attenersi alle parole di San Paolo a Timoteo: «Per questo motivo ti ricordo di ravvivare il dono di Dio che è in te per l’imposizione delle mie mani. Dio, infatti, non ci ha dato uno Spirito di timidezza, ma di forza, di amore e di saggezza» (2 Tm 1,6-7). Queste parole ci invitano a coltivare un atteggiamento contemplativo, capace di identificare e discernere i punti nevralgici. Questo aiuterà ad addentrarsi nel cammino con lo spirito e l’apporto proprio dei figli di Don Bosco e, come lui, sviluppare una «valida rivoluzione culturale»12. Il richiamo del Papa sottolinea la peculiarità dello sguardo acceso, purificato e richiesto dalla verità della fede: solo la fede corrisponde alla kairologia di Dio che abita, per la legge dell’Incarnazione, la contraddizione delle cronografie umane, sempre a rischio di fughe nel passato o nel futuro, di accentuazioni unilaterali, di polarizzazioni semplificanti. In questa luce, Opzione Valdocco non significa sacralizzazione di una cronaca, ma coscienza della fontalità carismatica di un’esperienza storica, che – per l’azione dello Spirito, sorgente di ogni carisma – testimonia la ricchezza del Mistero Pasquale in un preciso tempo dell’uomo, per offrire a molti un cammino di salvezza e santificazione, pienamente ecclesiale e specificato dall’esperienza di fede di don Bosco. La mortificazione carismatica di Valdocco, che si produce quando ne viene tacitata la forza di criterio di discernimento per l’oggi, riflette una debo- 12 Messaggio di Sua Santità Papa Francesco ai membri del CG28, in ACG 433 (2020), 55-65, qui 56. 2. CHIAMATI DA DIO PER UNA MISSIONE NELLA SCUOLA E NELLA FP CNOS - SERVIZIO DEI SALESIANI.indd 74 27/09/22 16:32 75 lezza di esperienza spirituale dei figli di don Bosco, che non può avere per conseguenza che qualunquismo e insignificanza pastorale. L’Opzione Valdocco illumina così, alla luce della Pasqua, secondo la verità del Vangelo, attraverso il prisma della salesianità, i destinatari della missione: Gli interlocutori di Don Bosco ieri e del salesiano oggi non sono meri destinatari di una strategia progettata in anticipo, ma vivi protagonisti dell’oratorio da realizzare. Per mezzo di loro e con loro il Signore ci mostra la sua volontà e i suoi sogni. Potremmo chiamarli co-fondatori delle vostre case, dove il salesiano sarà esperto nel convocare e generare questo tipo di dinamiche senza sentirsene il padrone. Un’unione che ci ricorda che siamo “Chiesa in uscita” e ci mobilita per questo: Chiesa capace di abbandonare posizioni comode, sicure e in alcune occasioni privilegiate, per trovare negli ultimi la fecondità tipica del Regno di Dio. Non si tratta di una scelta strategica, ma carismatica. Una fecondità sostenuta in base alla croce di Cristo, che è sempre ingiustizia scandalosa per quanti hanno bloccato la sensibilità davanti alla sofferenza o sono scesi a patti con l’ingiustizia nei confronti dell’innocente13. Opzione Valdocco significa sguardo sui giovani non compromesso da unilateralità sociologiche, assunti ideologici, cultura dello scarto, contraddizioni personali, astenia vocazionale; piuttosto significa partecipazione – per Grazia – allo sguardo del Signore, che in don Bosco diventa ardore del da mihi animas, nella luminosità del quale, per il Santo dei giovani, è maturato ogni incontro personale e ogni azzardo missionario. Opzione Valdocco significa anche prossimità, prossimità autenticamente umana, che riconosce le possibilità di ciascuno perché: [...] coloro che accompagnano altri a crescere devono essere persone dai grandi orizzonti, capaci di mettere insieme limiti e speranza, aiutando così a guardare sempre in prospettiva, in una prospettiva salvifica. Un educatore «che non teme di porre limiti e, al tempo stesso, si abbandona alla dinamica della speranza espressa nella sua fiducia nell’azione del Signore dei processi, è l’immagine di un uomo forte, che guida ciò che non appartiene a lui, ma al suo Signore ». Non ci è lecito soffocare e impedire la forza e la grazia del possibile, la cui realizzazione nasconde sempre un seme di Vita nuova e buona. Impariamo a lavorare e a confidare nei tempi di Dio, che sono sempre più grandi e saggi delle nostre miopi misure. Lui non vuole distruggere nessuno, ma salvare tutti14. Opzione Valdocco significa poi fedeltà ad una scommessa ecclesiale: a Valdocco è visibile la chiesa, con il suo volto articolato, con la ricchezza della presenza femminile e laicale, essenziale alla qualità autentica dello spirito di famiglia che anima la semplicità della relazione. 13 Messaggio di Sua Santità…, 59. 14 Messaggio di Sua Santità…, 61. 2. CHIAMATI DA DIO PER UNA MISSIONE NELLA SCUOLA E NELLA FP CNOS - SERVIZIO DEI SALESIANI.indd 75 27/09/22 16:32 76 Il coordinamento di intimità e libertà, prossimità e apertura, radicamento ed esodo avvengono a Valdocco nella ferialità convincente dei gesti di una famiglia evangelica che ha imparato a dimorare nell’accoglienza del bene: Don Bosco, alla domanda in quale lingua gli piacesse parlare, rispose: “Quella che mi ha insegnato mia madre: è quella con cui posso comunicare più facilmente”. Seguendo questa certezza, il salesiano è chiamato a parlare nella lingua materna di ognuna delle culture in cui si trova15. Da ultimo Opzione Valdocco vuol dire tornare al sogno, che ha alimentato l’audacia di don Bosco; un sogno che, per la potenza dello Spirito – forza vitale di ogni carisma autenticamente ecclesiale – può e deve nutrire la vocazione di ciascuno dei figli di don Bosco: Uno dei “generi letterari” di Don Bosco erano i sogni. Con essi il Signore si fece strada nella sua vita e nella vita di tutta la vostra Congregazione allargando l’immaginazione del possibile. I sogni, lungi dal tenerlo addormentato, lo aiutarono, come accadde a San Giuseppe, ad assumere un altro spessore e un’altra misura della vita, quelli che nascono dalle viscere della compassione di Dio. […] Sognate case aperte, feconde ed evangelizzatrici, capaci di permettere al Signore di mostrare a tanti giovani il suo amore incondizionato e di permettere a voi di godere della bellezza a cui siete stati chiamati. Sognate… […] Sognate… E fate sognare!16 Le sottolineature della lettera del Papa concorrono a una felice declinazione in chiave salesiana di un magistero ecclesiale particolarmente attrezzato per il dialogare incisivo con il mondo attuale. L’Opzione Valdocco, pur nella sua articolazione, condensa insieme la forza oggettiva di uno scandalo evangelico – la fedeltà al quale accredita la testimonianza della vita consacrata salesiana – e l’imperativo di una profonda e complessiva metanoia richiesta ai figli di Don Bosco perché sia speranza di una sua propagazione nei destinatari della loro missione. Una metanoia, ancora una volta, dai significativi risvolti culturali, riflesso di quelli reclamati da quest’ora del mondo, alla quale la Chiesa guarda con la sollecitudine coraggiosa di Papa Francesco. 15 Messaggio di Sua Santità…, 63. 16 Messaggio di Sua Santità…, 64-65. 2. CHIAMATI DA DIO PER UNA MISSIONE NELLA SCUOLA E NELLA FP CNOS - SERVIZIO DEI SALESIANI.indd 76 27/09/22 16:32 77 3 Impegnati in una rinnovata azione pastorale Dopo le considerazioni sin qui svolte è forse possibile declinare – molto sinteticamente e nei termini di compiti e possibilità esplicitamente culturali – gli spunti magisteriali, ecclesiali e salesiani, dei quali è stata riscontrata l’omologia con le sfide che travagliano questo tempo. La fortuna della categoria post-umano e il riferimento di Don Bosco all’umanesimo di San Francesco di Sales1 suggeriscono forse di avvalersi proprio del termine umanesimo per indicare le risorse salesiane, mediate dunque dalla sapienza pedagogico-spirituale di Don Bosco, in grado di offrire oggi un contributo qualificato per la formazione dei giovani. 1. Umanesimo della religione Dopo il furore della secolarizzazione degli ultimi decenni del secolo scorso appare sempre più chiara la verità della profezia di Dietrich Bonhoeffer: Il padrone della macchina ne diventa lo schiavo e la macchina diventa nemica dell’uomo. La creatura si rivolta contro chi l’ha creata: singolare replica del peccato di Adamo! L’emancipazione delle masse sfocia nel terrore della ghigliottina. Il nazionalismo porta inevitabilmente alla guerra. L’ideale assoluto della liberazione conduce l’uomo all’autodistruzione. Alla fine della via per la quale ci si è incamminati con la Rivoluzione francese si trova il nichilismo2. 1 Non troviamo forse in Don Bosco la ricorrenza del termine umanesimo ma le Costituzioni salesiane vi fanno esplicito riferimento per indicare profondità e apertura della originale spiritualità vissuta dal Santo dei giovani che la tradusse anche in robusto progetto educativo: «Il salesiano non si lascia scoraggiare dalle difficoltà, perché ha piena fiducia nel Padre: “Niente ti turbi”, diceva Don Bosco. Ispirandosi all’umanesimo di san Francesco di Sales, crede nelle risorse naturali e soprannaturali dell’uomo, pur non ignorandone la debolezza. Coglie i valori del mondo e rifiuta di gemere sul proprio tempo; ritiene tutto ciò che è buono, specie se gradito ai giovani. Poiché annuncia la Buona Novella, è sempre lieto. Diffonde questa gioia e sa educare alla letizia della vita cristiana e al senso della festa: “Serviamo il Signore in santa allegria”» (C 17). 2 D. Bonhoeffer, Etica, Bompiani, Milano 19692, 86. CNOS - SERVIZIO DEI SALESIANI.indd 77 27/09/22 16:32 78 Moderno, postmoderno e post-umano sono manifesti dell’impossibilità della coscienza umana di vivere fuori da un riferimento all’Assoluto e insieme certificazioni della minaccia degli assoluti intramondani. Un recupero dell’Assoluto coerente con le attese dell’umano non può però sognare scorciatoie; se il cristianesimo, con la sua straordinaria ricchezza oggettiva, assicura all’uomo una verità di Dio che nutre un umanesimo promettente, la soggettività della testimonianza, cui l’oggettivo evangelico si affida, è chiamata ad un sussulto di dignità. Se Malraux affermava che il XXI secolo ‘o sarà religioso o non sarà’, Karl Rahner, più analiticamente, sosteneva che il cristiano del XXI secolo o sarà un ‘mistico’, – cioè una persona che ha ‘sperimentato’ qualcosa – o non sarà neppure cristiano3. La sensibilità del magistero, tanto ecclesiale che salesiano, sull’ora mistica del cristianesimo è vivissima. Non può essere rinnovata una cultura, non possono essere offerte ai giovani prospettive credibili di senso ancorate all’Assoluto di Dio senza un’autentica testimonianza mistica che accrediti – pur nella povertà del vissuto soggettivo del testimone – le grandi verità della fede. Il sistema preventivo, pedagogia e spiritualità, qui deve radicalizzare la scommessa sulla religione che ne costituisce la travatura portante; la prossimità educativa salesiana non può che essere investimento feriale e drammatico sull’Assoluto, partecipato nella vitalità di incontri quotidiani da testimoni ordinari che hanno toccato nella verità la Luce di Dio, regola del discernimento quotidiano e senso dell’esistenza. 2. Umanesimo della ragione Sarebbe però evanescente la fiducia nella forza di una testimonianza mistica se questa si esimesse dall’onere della formazione dell’intelligenza: tanto la crisi del post-umano quanto la risposta ecclesiale mostrano, per un verso, la severità dell’equivoco nel quale si dibatte un’intelligenza ideologizzata e, per un altro verso, la fatica richiesta a un conoscere che voglia convertire il proprio sguardo su Dio, l’uomo, il fratello e il creato. Un umanesimo della ragione non si improvvisa dopo secoli nei quali le ideologie razionaliste ed empiriste, gnostiche e materialiste, idealiste o positiviste hanno prostrato le intelligenze e inaridito i cuori dell’uomo. 3 «Il mistico della vita di tutti i giorni, il santo sconosciuto di Rahner, è “una persona che nonostante le difficoltà e l’assenza di certezza di successo assume il compito di risvegliare anche soltanto in pochi uomini e donne una piccola scintilla di fede, di speranza e di carità”» (G. Sambonet, L’orizzonte teorico in cui è inscritto Ai piedi del Maestro, https://www.guiasambonet. com/ consultato il 21.10.2021). 3. IMPEGNATI IN UNA RINNOVATA AZIONE PASTORALE CNOS - SERVIZIO DEI SALESIANI.indd 78 27/09/22 16:32 79 L’implicanza di una vita condotta sotto la guida dell’intelligenza irretita nell’errore è magistralmente indicato da Seneca che avverte: «Pensaci bene: della nostra esistenza buona parte si dilegua nel fare il male, la maggior parte nel non far niente e tutta quanta nell’agire diversamente dal dovuto»4. Il Sistema Preventivo nato dall’ardore di Don Bosco ricorre all’intelligenza come spazio di incontro tra le persone che assicura la reciprocità del rispetto e la maturazione della sapienza essenziale alla vita: una sapienza anzitutto morale, attrezzata a distinguere non solo il bene dal male ma il senso dal non-senso, la fecondità dalla sterilità, l’egoismo dalla dedicazione: Diventiamo intelligenti se ci esercitiamo a contemplare la morte, una delle cose che, più di tutte, può insegnarci a capire la vita che abbiamo e che stiamo vivendo. Se al centro della nostra intelligenza ci fosse questa regola, cioè che esiste la fine, improvvisamente comprenderemmo quali sono le cose che contano e quali invece quelle che non contano, che sono risibili e stupide, che durano lo spazio di un mattino. La regola fondamentale è: abituati a pensare che c’è la fine e che questa non riguarda gli altri ma anche te che anche tu hai questo destino ed è estremamente importante esserne consapevoli. La morte va vista con serenità, ma va saputo che essa c’è, che io ho un mutamento cellulare, che la mia esistenza va verso qualche cosa, che la mia intelligenza si disperde5. 3. Umanesimo dell’amorevolezza Il travaglio del nostro tempo, se può essere registrato nei termini di imbarazzo verso l’Assoluto o irretimento dell’intelligenza ignara della sapienza, è pure condensato nell’analfabetismo affettivo. Uno dei tratti più cospicui della novità del magistero di Francesco mira a contrastare questa emergenza attraverso l’annuncio evangelico del Cuore di Dio che anima la rivoluzione della tenerezza, l’ostinazione della misericordia, la forza della mitezza. Il Sistema Preventivo, dal canto suo, se vive del primato ‘ontologico’ della religione affida la possibilità stessa della propria pratica alla persuasività dell’amorevolezza, risorsa essenziale all’apertura del cuore e alla profondità dell’incontro educativo. Come ricordano le audaci lezioni di Don Bosco nel Sogno del pergolato di rose e nella Lettera da Roma, il vangelo salesiano dell’amorevolezza è possibile esclusivamente al crocevia di una mistica e di un’ascetica affettiva, essenziali alla trasparenza e dilatazione di un cuore purificato. 4 Seneca, Lettere a Lucilio, I.1.1 (cfr. http://www.ousia.it/content/Sezioni/Testi/Seneca- Lettere Lucilio.pdf consultato il 21.10.2021). 5 E. Samek Lodovici, Educarsi all’intelligenza, in G. De Ann a (ed.), L’origine e la meta. Studi in memoria di Emanuele Samek Lodovici con un suo inedito, Ares, Milano 2015, 19-32, qui 31-32. L’autore in un testo sobrio e affascinante elenca tredici regole per educare l’intelligenza e, di queste, abbiamo riferito l’ultima. 3. IMPEGNATI IN UNA RINNOVATA AZIONE PASTORALE CNOS - SERVIZIO DEI SALESIANI.indd 79 27/09/22 16:32 80 Di qui la possibilità del carisma salesiano di corrispondere a quest’ora ecclesiale dell’affettività attraverso un’autentica educazione del cuore. Il cuore, infatti, poiché ha le sue ragioni che la ragione non conosce6, forma e si forma per prossimità, in virtù di una vigoria affettiva altrui, che lo raggiunge e lo riordina, accompagnandone la capacità insieme di apertura e di raccoglimento. Solo concorrendo a una ri-evangelizzazione del cuore e degli affetti possono essere strappate alla velleità e alla retorica i desideri di una missione in uscita, il coraggio delle periferie, la custodia della casa comune, l’incontro con i fratelli tutti, movimenti ai quali è essenziale l’autenticità dell’amore che invece patisce: [...] una diminuzione, se non si unisce alla sparizione di quella gravità che quando non esiste è sostentamento della morale, condizione del vivere moralmente, solo moralmente. Il centro di gravità della persona si è trasferito in primo luogo alla persona amata, e quando la persona sparisce, rimarrà quel movimento, il più difficile a stare “fuori di sé”. “Vivo già fuori di me”, diceva Santa Teresa. Vivere fuori di sé, per stare oltre se stesso. Vivere disposto al volo, sempre, a qualsiasi partenza. È il futuro inimmaginabile, l’irraggiungibile futuro di quella promessa di vita vera che l’amore insinua in chi lo sente, il futuro che inspira, che consola il presente facendo diffidare di lui, da dove nasce ogni creazione, ciò che attrae il divenire della storia e che corre alla sua ricerca, ciò che non conosciamo e ci invita a conoscere. Quel fuoco senza fine che incoraggia nel segreto di ogni vita, ciò che unifica col volo del suo trascendere vita e morte come semplici momenti di un amore che rinasce sempre da se stesso. La cosa più nascosta dell’abisso della divinità. L’inaccessibile che discende in ogni momento7. 6 B. Pascal, Pensieri, Einaudi, Torino 1962, § 146 (§ 277 ediz. Brunschwig). 7 M. Zambrano, Due frammenti sull’amore, in Id., Frammenti sull’amore, Mimesis, Milano - Udine 2011, 11-23, qui 22-23. 3. IMPEGNATI IN UNA RINNOVATA AZIONE PASTORALE CNOS - SERVIZIO DEI SALESIANI.indd 80 27/09/22 16:32 Don Pascual Chávez Villanueva Don Pascual Chávez Villanueva, Rettor Maggiore Emerito dei salesiani, nono successore di don Bosco. È nato a San Luis Potosì nel cuore del nord del Messico, il 20 dicembre 1947. Dopo alcuni anni, la famiglia si trasferisce a Saltillo (stato di Coahuila, nel nordest del Messico) dove Pascual frequenta la scuola salesiana “Colegio Mexico”; qui nasce la sua vocazione e matura l’intenzione di seguire Don Bosco. Emette la sua prima professione il 16 - 08 - 1964 a Coacalco. Il 05 - 08 - 1970 diventa salesiano con voti perpetui a Guadalajara. Ha ricevuto l’ordinazione diaconale il 10 marzo del 1973 ancora a Guadalajara. L’8 dicembre del 1973 è ordinato sacerdote. Vive i primi anni del suo ministero nella comunità dei giovani salesiani in formazione di Chapalita (Guadalajara). Dal 1975 al 1977 realizza la sua specializzazione in Sacra Scrittura al Pontificio Istituto Biblico di Roma. È stato Direttore dell’Istituto Teologico di San Pedro Tlaquepaque dal 1980 al 1988 dove ha insegnato Sacra Scrittura. Dal 1986 al 1989 è anche Consigliere Ispettoriale dell’ispettoria di Messico- Guadalajara. Dal 1989 al 1994 è Ispettore di quella stessa provincia che comprende tutto il nord del Messico sino ai confini degli Stati Uniti. Nel 1996, durante il CG24, è eletto Consigliere Regionale per la Regione Interamerica, che comprende dal Canada sino alla Bolivia. Viene eletto Rettor Maggiore il 3 aprile 2002 nel CG25 – Nono successore di don Bosco. È stato ri-eletto il 25 marzo 2008 nel CG26, ruolo che svolse fino a marzo del 2014. Dietro incarico del nuovo Rettore Maggiore, don Angel Fernández Artime, a don Chávez è stato chiesto di continuare a stare al servizio della Congregazione, della Famiglia Salesiana e della Vita Consacrata, specialmente nel campo dell’animazione spirituale. Titoli di studio Dal 1975 al 1977 studia a Roma all’Istituto Biblico dove ottiene la licenza in Sacra Scrittura. Nel 1995 inizia il suo dottorato in Teologia Biblica e risiede a Madrid-Carabanchel dove rimane sino al conseguimento del titolo ottenuto alla Università Pontificia di Salamanca (Spagna). Oltre che in possesso di titoli ecclesiastici, don Chávez ha ottenuto il titolo di insegnamento basilare di discipline scientifiche. L’una e l’altra formazione lo hanno reso un uomo concretamente spirituale. 81 CNOS - SERVIZIO DEI SALESIANI.indd 81 27/09/22 16:32 L’aggiornamento costante sui fatti della vita e della storia, lo ha reso particolarmente attento ai segni dei tempi. A riprova di tutto questo, depone l’entusiasmo che ha messo nel consolidare e rafforzare l’opera degli oratori di frontiera tra il Messico e gli Stati Uniti, come servizio ai più poveri ed emarginati. Lingue La sua lingua madre è lo spagnolo, ma capisce e parla anche altre lingue: italiano, inglese, portoghese, francese, tedesco, ebraico. A conclusione di una rassegna bibliografica degli scritti di don Chávez, in vista del conferimento della laurea honoris causa dalla Università Cattolica Giovanni Paolo II di Lublino, Polonia, scrisse l’allora Rettore Magnifico della Università Pontificia Salesiana, Prof. Carlo Nanni: 1. Dall’analisi degli scritti don Pascual Chávez Villanueva - oltre che un eccezionale operatore e attualizzatore del carisma salesiano nella scia di don Bosco e dei suoi successori - appare chiaramente come un attento studioso di quanto attiene l’integrale sviluppo civile e sociale umano, come indicato da Papa Benedetto XVI nella sua enciclica Caritas in Veritate: con particolare attenzione alle popolazioni più svantaggiate e ai giovani del disagio. 2. Altrettanto si può dire per il suo essere attento e acuto “lettore” - “scientificamente” corredato e formato - delle tematiche proprie dell’educazione e della formazione umana, spirituale, civile, professionale dei giovani, strettamente collegata con la loro crescita religiosa. 3. Non solo come “nono successore di don Bosco” - e quindi quasi come “garante” del carisma congregazionale - ma anche come persona e educatore “riflessivo nell’azione” - egli dagli scritti traspare come un “appassionato” ricercatore della buona qualità dello stile educativo-pastorale e del un metodo educativo che è passato alla storia come “il sistema preventivo di don Bosco”: un modello e un congegno pedagogico di cui la ricerca pedagogica e didattica “scientifica” riconoscono universalmente il valore, al di là della sua intrinseca fondamentazione e collocazione confessionale. 4. Come Gran Cancelliere della Pontificia Università Salesiana (UPS), egli risulta a capo di un centro mondiale di indagine pedagogica e didattica e di una istituzione accademica internazionalmente riconosciuta e apprezzata per l’attenzione “scientifica” alle problematiche giovanili e alla loro formazione qualificata. Vorrei rilevare - come attuale Rettore di essa - la forza ispirativa che ci viene, per la ricerca e per l’insegnamento, dai suoi Interventi annuali, “letti” ai membri del Senato Accademico, normalmente nella seduta di dicembre. Per questi motivi sono ben felice e onorato di collaborare al conferimento della laurea honoris causa a don Pascual Chávez Villanueva. In fede. Prof. Carlo Nanni 82 CNOS - SERVIZIO DEI SALESIANI.indd 82 27/09/22 16:32 CNOS - SERVIZIO DEI SALESIANI.indd 83 27/09/22 16:32 Tipografia Giammarioli snc Via Enrico Fermi 8/10 - 00044 Frascati (Roma) Tel. 06.942.03.10 - www@tipografiagiammarioli.com Ottobre 2022 CNOS - SERVIZIO DEI SALESIANI.indd 84 27/09/22 16:32

CON LE Pensare MANI 3 1. Riscopriamo il lavoro manuale Con questo manifesto intendiamo richiamare l’attenzione di tutti sull’importanza del lavoro manuale, quello del chirurgo o del tecnico specializzato, del meccanico o dell’artigiano... ma anche di chi sa scolpire, dipingere e suonare... in quanto l’arte non può prescindere da questa preziosa manualità. Le tre F dell’eccellenza del made in Italy - Food, Fashion, Factory - indicano lavori che richiedono l’intervento di persone la cui competenza è esaltata dalla maestria manuale. Per comprendere se una persona è veramente preparata gli si chiede: “cosa hai saputo fare con quello che sai?”. È dalle opere che sono passate dalle sue mani che ne possiamo comprendere il reale valore; sono l’evidenza convincente che ci si può fidare di lei in quanto “uno del mestiere”. Lavorare non è solamente “fare”, ma è anche “conoscere”, in quanto la persona umana – come afferma Aristotele - ha ottenuto dalla natura le mani proprio perché è intelligente. Chi possiede capacità tecniche può mettersi all’opera rispondendo al desiderio di pienezza che sorge dalla sua anima. «Il lavoro ben fatto è la leva che ci permette di connettere e di dare valore a quello che sappiamo (ciò che sta nella testa), a quello che sappiamo fare (ciò che sta nelle mani) e a quello che amiamo (ciò che sta nel cuore).»1 Mai come in questi ultimi decenni abbiamo assistito ad una vera e propria campagna sistematica contro il lavoro manuale, uno dei bersagli di un più ampio movimento culturale al cui centro vi è l’idea di libertà intesa come “rapporto a sé” 1 Luca e Vincenzo Moretti (2020). Il lavoro ben fatto. Che cos’è, come si fa e perché può cambiare il mondo. Ed. Luca Moretti, Torino, p. 36. CON LE Pensare MANI 4 5 Pensare CON LE MANI Pensare CON LE MANI propria di un individuo svincolato dai legami con la storia, la nazione e la comunità, ed inoltre come negazione del valore esistenziale del lavoro. È una sorta di contrappasso a quella “civiltà del lavoro” che ha caratterizzato due secoli e mezzo della storia dell’Occidente e la cui parabola corrisponde al declino della società moderna e dell’idea di sviluppo e di benessere che ne ha costituito il fondamento. Uno dei segnali più chiari di questo movimento contrario al valore del lavoro lo troviamo nei libri di testo più diffusi nelle nostre scuole ed università. Da una ricerca di pochi anni fa2 emerge non solo un atteggiamento riluttante, quasi si trattasse di un tema di scarso valore culturale, ma una vera e propria omissione come accade di solito nei confronti di un argomento considerato un tabù oppure un disvalore nella prospettiva dell’educazione dei giovani. Infatti, tranne l’eccezione dei servizi sociali e sanitari da cui emerge con chiarezza il valore della “relazione di cura”, i pochi casi in cui il tema è trattato rivelano che intorno al lavoro si è tessuta una tela di critiche di varia natura, soprattutto di origine ideologica, tendenti a definire una linea di contrasto tra lavoro e libertà, tra esercizio di una professione e possibilità di espressione autentica dell’individuo. L’esclusione del tema del lavoro dalla proposta formativa delle scuole ha un’origine prettamente intellettuale e segnala un fatto inedito: la disoccupazione non è solo subita, ma perlomeno di una parte della società italiana risulta in qualche modo perseguita, nella prospettiva di una vita che si ritiene umana in quanto liberata dal servaggio lavorativo. Il ruolo del lavoro nelle varie fasi della storia della civiltà è presentato dalla letteratura scolastica come un continuo cammino di decadenza: se il mondo industriale è visto perlopiù come un processo di distruzione e di alienazione, anche l’era postmoderna risulta segnata da fattori di declino riassumibili in due: la precarietà come condizione strutturale dell’attuale scenario del lavoro ed il carattere distruttivo dell’opera umana nei confronti degli equilibri ecologici. Il confronto tra l’Italia e la proposta educativa in alcuni Paesi scelti in quanto espressione di rilevanti tradizioni culturali (Germania, USA, Brasile, Russia, Giappone, Cina e Turchia), ha segnalato che in molti dei casi indicati non si registra quell’ostracismo che invece si è rilevato in Italia. Anzi, si è potuto riscontrare come soprattutto i Paesi più attivi sulla scena economica mondiale siano anche i più convinti nel proporre ai propri giovani il valore del lavoro come occasione di espressione di sé, contributo positivo al bene di tutti, possibilità di fornire un senso alla propria vita. 2 Nicoli D. (2015). Cultura ed etica del lavoro in Italia e nel mondo, Tuttoscuola, Roma. Un analogo processo di oscuramento del valore culturale del lavoro emerge da due fattori strutturali: la statalizzazione già a partire dagli anni ’40 del secolo scorso delle scuole tecniche e professionali che hanno avuto prevalentemente un’origine privata o locale, e la creazione specie nel biennio ’80-’90 del secolo scorso di un’area di istituti professionali non prioritariamente ancorati ai territori ed all’economia, ma alla prosecuzione degli studi per i figli dei ceti popolari; a ciò si è sommata la scelta degli anni ’90 di liceizzare e disciplinarizzare i percorsi tecnici e soprattutto professionali al fine di dotare i giovani di una “cultura di base” disancorata dal reale a discapito dell’area professionale, con il progressivo venir meno del peso e del prestigio degli insegnanti provenienti dall’esperienza del lavoro, passo che ha incrementato la decadenza della professione come fattore identitario e della capacità trasmissiva del valore del lavoro per le giovani generazioni. La crisi economica ha poi influito sulla dotazione dei laboratori e sugli investimenti nei settori ad alta tecnologia, provocando un processo di autoreferenzialità della scuola. La formazione professionale poi è stata continuamente oggetto di una sorta di ostracismo intellettuale, giungendo solo faticosamente all’inizio del nuovo secolo ad un riconoscimento di pari dignità, senza però che si realizzasse un’offerta formativa adeguata su tutto il territorio nazionale. Sul piano della cultura diffusa o popolare, di pari passo con l’aumento degli stili di vita benestanti, si è assistito ad una progressiva diffusione di pratiche tese al prolungamento dell’adolescenza come età di rinvio delle responsabilità e di concessione ad uno stile di vita “leggero”. Ciò ha portato ad un tasso di permanenza eccessiva dei giovani nei percorsi di studi, ma pure ad un’abnorme quota di NEET ovvero giovani “not in education, employment or training”. La stessa scomparsa dell’autorità paterna porta alla prevalenza del codice dell’accoglienza rispetto a quello della responsabilità e dell’autonomia, corrodendo la base antropologica dell’etica del lavoro. Sullo sfondo vi è la “condizione signorile”, una categoria con la quale Luca Ricolfi interpreta la situazione di quella quota di giovani che persegue uno stile di vita superiore rispetto alle fonti reddituali proprie e quindi legato al contributo economico proveniente dalla famiglia3. Un esempio concreto è quello del Reddito di cittadinanza che nelle intenzioni dei proponenti doveva rappresentare uno strumento per aumentare l’occupazione, ma che gli studi dell’Inps rivelano essere piuttosto un sostituito del reddito da lavoro visto che la gran parte dei beneficiari lo utilizza per conseguire un miglioramento 3 Ricolfi L. (2014). L’enigma della crescita, Mondadori, Milano, p. 162. 6 7 Pensare CON LE MANI Pensare CON LE MANI della qualità della vita e delle relazioni familiari, secondo una prospettiva meramente assistenziale4. Un segnale molto chiaro viene dal mondo musicale: la band Lo stato sociale ha vinto il Festival di Sanremo nel 2017 con una canzone dal titolo di “Una vita in vacanza” presentata come la prospettiva di lotta individuale “per un mondo diverso” basata sulla “libertà e tempo perso”, con buona pace per il milieu “di sinistra” a cui appartiene e senza avvertire disagio nell’avanzare una proposta che un tempo si sarebbe definita piccolo-borghese. Secondo Christopher Lasch5 buona parte della critica di tutto ciò che va sotto il nome di “popolo”, compreso il lavoro manuale, deriva dalle nuove élite, espressione di una ideologia liberista che domina la scena con una concezione di vita cosmopolita, nomade e inquieta. Esse, sempre a caccia di opportunità, inseguono il miraggio della libertà assoluta confinando nel mero folclore, vagamente nostalgico, tutto ciò che ha a che vedere con il costume, l’appartenenza, la tradizione. Queste élite, che comprendono non soltanto i manager delle grandi imprese, ma tutte quelle professioni che producono e manipolano l’informazione, la linfa vitale del mercato globale - e che quindi non lavorano “con le mani” - sono in rivolta contro il popolo, considerato tecnologicamente arretrato, politicamente reazionario, repressivo nella morale sessuale, retrivo nei gusti culturali, banale e ottuso. Da parte loro, le classi intellettuali sono estraniate dagli aspetti materiali della vita visto che l’unico rapporto che hanno con il lavoro produttivo di beni materiali è rappresentato dal consumo. Vivono in un mondo di astrazioni e di modelli computerizzati, una “iperrealtà” ben distinta dalla realtà fisica in cui vivono gli uomini e le donne normali. Sono mossi dalla fede nella “costruzione sociale della realtà” - il dogma del pensiero postmoderno – che ben si adatta a chi vive in un ambiente artificiale da cui è stato rigorosamente escluso tutto quanto resiste al controllo umano. In questo modo, sotto la spinta di un’élite totalmente estranea alla vita comune, gli ordinamenti internazionali e gli stati tendono a produrre un diritto fondato sulla “decostruzione” del modo di vita popolare e creare le condizioni affinché ogni individuo possa ottenere sempre più ampi spazi di scelte soggettive. La democrazia tende quindi a trasformarsi in meritocrazia, la responsabilità civica nella deresponsabilizzazione che ha prodotto un declassamento dell’uguaglianza sostanziale da categoria etica a semplice atto di liberale generosità. 4 https://www.ilsole24ore.com/art/reddito-cittadinanza-415percento-platea-investe-consumi- 394percento-usa-risanare-debiti-AEcxdxIB 5 Lasch C. (2001). La ribellione delle élite. il tradimento della democrazia, Feltrinelli, Milano. Il dominio dell’ideologia cosmopolita e consumistica ha sedotto anche il ceto medio e popolare, e soprattutto il suo bagaglio etico fondato sul lavoro manuale “ben fatto”, sostituito dall’estetica dei consumi e dall’idea della “vita leggera”. Si tratta di uno stile di vita semi-onirico che si è diffuso nelle società benestanti, basato su due illusioni: - L’illusione delle istituzioni che si sono dedicate ad una strategia di ampliamento dei diritti, senza i doveri corrispettivi, perseguita come decostruzione totale del modo di vita tradizionale per rendere possibile l’espansione continua delle soggettività individuali entro una prospettiva che consuma alla radice lo spirito democratico. - l’illusione dei singoli individui di poter evitare le responsabilità proprie del “cittadino”, per potersi dedicare unicamente a coltivare il loro mondo ristretto, totalmente assorbiti dal desiderio di vivere esperienze mediante le quali costruire la propria intima narrazione. Gli imprevisti susseguitisi nell’ultima fase della storia - le grandi migrazioni, la crisi economica, la pandemia, la guerra in Ucraina - hanno scosso un popolo distratto e malcontento, dove ognuno è stressato soprattutto perché presumedi poter affrontare problemi e sfide più grandi delle proprie energie individuali. Assieme alla “vita leggera”, vacilla anche la prospettiva esistenziale della “vita nelle tue mani” visto che, nascoste dall’idea secondo cui ognuno ha potenzialmente a disposizione molte opportunità, permangono strutture inconsapevoli (habitus) che disegnano il campo reale degli accessi e delle preclusioni ai ruoli sociali più ambiti. La questione sociale riemerge con forza mostrando una società divisa in tre livelli: 1. i “privilegiati” che possono accedere ad opportunità superiori, spesso associate alle aree dell’economia globalizzata, delle tecnologie e della comunicazione, e che vivono in una condizione nomade, slegata dalle appartenenze; 2. il mondo “popolare” legato ai territori e fondato per tradizione sull’etica del lavoro, ma con figli tentati sia dall’ideologia dell’autorealizzazione sia dall’estetica dei consumi che concepisce la vita come “esperienze” individuali e il lavoro come mero obbligo sociale senza partecipazione interiore. 3. I “de-privilegiati” che cercano di uscire dalla zona d’ombra ed entrare nel mondo della cittadinanza reale che richiede lingua, saperi, competenze, opportunità e riconoscimenti. Le dinamiche sopra riportate si svolgono entro un contesto che, per la prima volta nella storia recente, vede il lavoro al centro di un clima culturale segnato dallo scetticismo, entro uno spazio sospeso caratterizzato da inquietudine e disorientamento che rimbalza dalla vita sociale all’anima e viceversa. 8 9 Pensare CON LE MANI Pensare CON LE MANI Di conseguenza, per il rilancio del lavoro umano, nell’unità tra mente e mani, risultano rilevanti le questioni antropologiche ed esistenziali e quindi le risposte connesse alle questioni ultime riguardanti il rapporto tra la persona umana, il mondo sociale e la natura. Esse costituiscono lo sfondo di senso entro il quale la persona può scoprire la propria chiamata nel mondo, ovvero la vocazione. 2. La vocazione e il lavoro che mi corrisponde Il lavoro è innanzitutto vocazione, una chiamata interiore che indica la strada della realizzazione di sé ed anche il «fuoco» che ne sostiene la passione; la vocazione è unita alla professionalità, ovvero l’insieme delle condizioni tecniche, giuridiche e organizzative che ne consentono l’esercizio. La passione che deriva dalla scoperta della vocazione personale rende felice colui che lavora: anche le difficoltà sono sfide e occasioni di perfezionamento professionale ed umano. Senza la vocazione-passione il lavoro è fonte di tedio ed amarezza ed ogni difficoltà diventa una montagna insormontabile. Per raggiungere qualcosa di veramente personale, di cui sentirci fieri, occorre fare ciò che ci corrisponde e porta beneficio agli altri ed alla comunità, disciplinando la nostra vita. Ciò richiede di saper reagire alle difficoltà, imparare dagli insuccessi e far risuonare nella propria anima il bene raggiunto. Lavorare significa scuotersi da uno stato semi-onirico, misurarsi con la realtà, mettere alla prova le proprie capacità e le proprie forze; l’azione buona, mobilitando l’intero arco delle prerogative umane, consente al soggetto di realizzarsi. Chi sa lavorare bene prova diletto in quello che fa, è più convinto del proprio valore, più capace di cavarsela da sé e di imprimere nell’opera la novità insita nel suo nome. Il lavoro indica la forma operosa che assume l’amore per la comunità quando si alimenta della speranza nel futuro. È un’operazione collettiva pienamente umana in quanto vi sono concentrate più forze umane: bisogno, relazioni, tecnica, potere, sensibilità, solidarietà, creatività, talenti, vocazione. Le sfide della storia recente, provocando l’appannamento del sogno di una vita fatta di immagini, sussidi ed “esperienze”, rimettono in gioco la concretezza dell’opera umana come possibilità di partecipazione al mondo comune apportando il proprio contributo personale, rispondendo in tal modo al desiderio di un senso pieno del vivere. I cittadini delle società postmoderne, scossi dalla paura e dalla rabbia, sembrano riscoprire il “lavoro ben fatto” anche e soprattutto come possibilità di ancorare la propria vita ad un mondo reale fatto di materia e di tecnica, dove quello che sappiamo si concretizza in ciò che sappiamo fare e comunica, mediante l’opera delle nostre mani, quello che amiamo ovvero, secondo la bella espressione di Luca e Vincenzo Moretti “ciò che sta nel nostro cuore”. Il lavoro non è solo occupazione; giustamente, la lingua tedesca utilizza due parole per esprimerlo: Beruf significa vocazione, una chiamata interiore che indica la strada della realizzazione di sé nel lavoro ed anche il «fuoco» che ne sostiene la passione, mentre Arbeit significa professionalità, ovvero l’insieme delle condizioni tecniche, giuridiche e organizzative che consentono l’esercizio del lavoro. “Vocazione” significa “chiamata”, una voce che svela i nostri talenti personali ed anche la loro destinazione entro un’attività lavorativa che ci corrisponde. Ma anche il termine “professione” è denso di profondità, in quanto contiene una dichiarazione di fede, come il medico che a fiducia nella cura, il meccanico nella manutenzione, l’educatore nel cuore e nella mente degli allievi. Nel lavoro c’è un sovrappiù di significato che si esprime in un affidamento di chi opera che va oltre il meccanicismo delle tecnologie e delle procedure. Per questo si può sostenere che la scoperta della vocazione personale è simile all’accensione di un fuoco che scalda (passione) e che consente di vedere (visione) oltre ai dati di fatto per cogliere ciò che può accadere e che ancora non è visibile. In quanto corrispondente alla propria personalità, il lavoro “vocato” conferisce alla propria opera il gusto di un’avventura che sfida e attrae, trasformando le fatiche ed i sacrifici in occasione di perfezionamento e di gratificazione. La vocazione personale è l’ancoramento solido di un lavoro inteso come ponte tra il mondo soggettivo ed il mondo sociale, un ponte che apre la possibilità di un risveglio delle forze generative rimaste finora piuttosto sopite ma rimesse in gioco dagli scossoni impressi dalla storia. Arpad Szakolczai6 riflette sulla liminalità come condizione di rinascita: andare al di là della mentalità moderna, positivista e costruttivista, risultato di una rivolta titanica, arrogante e gnostica, e ritornare ad un modo di pensare e vivere che parte dal ‘dato’ invalicabile secondo cui mondo o la natura, in quanto esiste (tranne ciò che è stato alterato attraverso il nichilismo della tecnologia moderna), è per noi un dato ovvero qualcosa che ci è donato. Si sta risvegliando il lavoro caratterizzato dall’intelligenza delle mani, ed è una tendenza che si rivela in diversi contesti: 6 Szakolczai A. (2017). Permanent Liminality and Modernity, Rolutledge, New York. 10 11 Pensare CON LE MANI Pensare CON LE MANI · Il neo artigianato: questa espressione è stata coniata da Giuseppe Lanzavecchia7 il quale ha sostenuto che, nella crisi della modernità, il lavoro specie artigianale ha saputo meglio conservare, rinnovandole, le radici premoderne e sopravvivere con successo nei nostri giorni. Richard Sennett8 a chi, come Jeremy Rifkin, ha vaticinato anzitempo la fine del lavoro, ha replicato sostenendo che occorre prendere coscienza del tasso di artigianalità che c’è anche in tante professioni moderne cosiddette intellettuali, dal software, alla ricerca, alla medicina, segno che è in declino il lavoro meccanicistico e burocratico, mentre l’istituto dell’artigianato è rimasto vivo anche nell’era delle fabbriche con le figure dei creatori di prototipi e dei manutentori, quelle che nell’era industriale venivano chiamate “aristocrazie operaie” proprio in quanto detenevano la preziosa intelligenza delle mani. Giustamente i Giovani imprenditori della Confartigianato hanno scritto nel Manifesto dei nuovi artigiani del XXI secolo9 che il fine dell’artigiano «non si esaurisce nella funzione che svolge e da cui trae sussistenza e prestigio, ma si lega ad un’altra caratteristica fondativa della cultura artigiana – la maestria – che rimanda a un impulso umano primordiale: il desiderio di svolgere bene un lavoro per se stesso, la passione e la cura per quello che si fa, la cosiddetta craftsmanship: “good enough is not enough” (“abbastanza bene non è abbastanza”) usava affermare il famoso pubblicitario americano Jay Chiat. L’artigiano sente istintivamente che la standardizzazione mortifica l’anima e rende triste la vita; egli persegue la diversità come elemento distintivo da valorizzare e non un’imperfezione da eliminare. La diversità che rende interessante il mondo umano richiede uno spazio interiore ricco di motivazione per il proprio lavoro visto come una forma d’amore nei confronti di coloro che traggono beneficio e piacere dai propri manufatti. · Il lavoro di cura: il lavoro di cura nei diversi aspetti sociali, educativi e medici, sta vivendo una lunga stagione di rilancio derivante da due aspetti: a) la pandemia che ha provocato una vera e propria rivoluzione del sistema sanitario, in precedenza strutturato in grandi nosocomi dotati di tutte le specializzazioni abbandonando i presidi sanitari territoriali, un’impostazione che ha mostrato di favorire i contagi piuttosto che prevenirli e curarli; b) la crescita delle patologie connesse all’identità, alle relazioni ed all’esercizio dei ruoli (studente, lavoratore, membro della comunità…) necessa- 7 Lanzavecchia G. (1996), Il lavoro di domani. Dal taylorismo al neoartigianato, Ediesse, Roma. 8 Sennett R. (2012), L’uomo artigiano, Feltrinelli, Milano. 9 https://giovanimprenditori.confartigianato.it/wp-content/uploads/2017/02/MANIFESTO_ ok.pdf ri per poter essere valutati e quindi riconosciuti come soggetto che opera positivamente entro le relazioni sociali. La grande e straordinaria mobilitazione di tutti i settori della società, pubblici, privati, del terzo settore e del volontariato, ha messo in luce l’importanza delle professioni sanitarie; il PNRR, investendo notevoli risorse per lo sviluppo del sistema sanitario nazionale per i prossimi anni centrato su prossimità, innovazione e formazione affinché sia sempre più capace di rispondere ai bisogni delle persone, sollecita ancora di più l’immaginazione professionale dei giovani in questa direzione; allo stesso tempo, la percezione delle varie forme del “disagio della civiltà” specie nel mondo giovanile suscita sempre più ampie vocazioni educative mosse da un proposito personale orientato al lavoro di cura de dotate di competenze appropriate e da una capacità di operare non come individui isolati, ma come comunità dotata di un’organizzazione di servizi connotata in senso pedagogico. l Il movimento neo contadino. Un’indagine di Coldiretti del 202010 segnala che è in atto in Italia un “ritorno alla terra” dei giovani, visto che oltre 56mila under 35 si trovano alla guida di imprese agricole, un dato che ci pone in cima alla classifica comunitaria, reso possibile dallo straordinario aumento del +12% nel periodo 2015-2020. Infatti nel 2015 in Europa ogni 100 capi azienda con 65 anni e più, vi erano 32 giovani, mentre in Italia erano solo 19. Non solo: nelle oltre 548mila aziende italiane condotte da under 35 in tutti i comparti produttivi, dal commercio alla manifattura, dall’abbigliamento ai servizi, l’ambito agricolo vanta più del 10% dei giovani che fanno impresa e creano lavoro, un dato mai raggiunto dopo il grande esodo agricolo iniziato nel Secondo dopoguerra. Si può quindi considerare fondata l’espressione “ritorno”, in quanto indica un movimento che si pone in controtendenza con la tradizionale curva negativa della successione generazionale nella guida delle imprese agricole, a cui eravamo abituati nei decenni precedenti che hanno visto un vero e proprio lungo esodo dei giovani dal lavoro agricolo motivato dalla convergenza di numerosi fattori: la scarsa redditività, l’impossibilità di avere tempo libero per la propria vita, imprese scarsamente propense al cambiamento, la mancanza di supporti economici e tecnici per i necessari processi di innovazione. l È interessante infine anche la riscoperta dell’importanza della scrittura a mano, che riguarda ogni persona e non solo gli intellettuali. Come afferma Rodolfo Casadei in un articolo dal titolo molto significativo Urge tornare non solo alla scrittura, ma al lavoro manuale!, «indubbiamente c’è di mez- 10 https://www.coldiretti.it/economia/lavoro-12-giovani-nei-campi-italia-leader-ue 12 13 Pensare CON LE MANI Pensare CON LE MANI zo l’insofferenza per l’eccesso di digitalizzazione della comunicazione fra esseri umani C’è il senso di delusione per tecnologie che danno l’illusione di cancellare la distanza e rendere tutto fruibile, e che invece hanno reso tutto impalpabile, etereo, astratto. C’è nostalgia di concretezza, di spessore, di odori, di suoni che non siano elettronici»11. La pratica della scrittura in corsivo possiede un importante valore psicologico confermato anche da analisi scientifiche12. Scrivere in corsivo significa porsi in una relazione concreta col mondo tramite le cose reali, sollecitare tutti i nostri sensi, non solo la punta dei polpastrelli che digitano sulla tastiera ma il movimento della biro ad imprimere sul foglio di carta dei segni che sono indiscutibilmente riconoscibili come nostri in forza del misterioso dono della grafia. Prendere appunti su un foglio ci permette una varietà di soluzioni grafiche molto più agili ed immediate rispetto ai comandi di un programma di scrittura, sollecitando la nostra mente a fissare l’attenzione, cogliere le relazioni, segnare commenti a margine, allenare il pensiero. Lo stesso accade con gli schizzi di disegni sul foglio o anche su una lavagna a gessetti, una soluzione molto più efficace della Lim nel fissare il nostro pensiero e renderlo più velocemente e chiaramente comprensibile agli altri ed a noi stessi. Mettere mano alla scrittura e trafficare con una varietà di strumenti in contesti diversi, affina molte abilità manuali che a loro volta mobilitano le facoltà intellettive. La riscoperta del lavoro manuale, o meglio del nesso tra mani e intelligenza, e quindi la possibilità di intrattenere un rapporto concreto con gli altri e con le cose, smuove le corde interiori e conduce il soggetto ad una maggiore consapevolezza di sé e della propria vocazione. Ma la diffusa difficoltà di uscire dall’io ristretto e di interagire con gli altri entro una disposizione favorevole all’azione comune, può bloccare la vocazione personale entro un monologo introspettivo perdendo quindi buona parte del suo potenziale generativo, se non entra nello spazio comune in una relazione di condivisione e di reciprocità. Il nostro sistema economico dominato da unità produttive piccolissime, piccole e medie, è connotato da un’etica del lavoro fondata su valori, credenze e culture che rendono critico l’allineamento tra richieste delle imprese perlopiù a carattere familiare, e le caratteristiche dei giovani e giovani adulti, la cui ricerca di autorealizzazione è centrata sul proprio progetto personale. Questo nuovo orientamento valoriale che discrimina il proprio impegno in base alla soddisfazione personale 11 https://www.tempi.it/blog/urge-tornare-non-solo-alla-scrittura-ma-al-lavoro-manuale/ 12 Bertoglio I.; Rescaldina G. (2017). Il corsivo, encefalogramma dell’anima, La Memoria del Mondo, Magenta (MI). si scontra con una tradizionale cultura del lavoro fondata invece sul “sacrificio” e sull’impegno “totalizzante” riferito al proprio ruolo. Molte criticità nell’incontro domanda/offerta deriverebbero dunque dalla grande difficoltà di tanti imprenditori senior di innovare il proprio modo di fare impresa, di gestire le risorse umane e di fare welfare aziendale alla luce del modello di sviluppo globale basato sul concetto di sostenibilità. Sono sempre più diffusi i casi di imprenditori della “vecchia guardia” che preferiscono chiudere la propria impresa familiare anziché passare la gestione alle nuove generazioni esponendo di fatto il sistema economico-produttivo locale al rischio di estinzione di professioni storiche. Il terreno di incontro tra generazioni può essere trovato sui “fattori sensibili” che hanno investito il lavoro e l’economia negli ultimi anni: la responsabilità sociale, i dilemmi di natura etica che non si possono risolvere con algoritmi, la crescente rilevanza delle relazioni interpersonali sia entro i gruppi di lavoro sia tra persone che appartengono a differenti ambiti professionali che richiedono un sovrappiù di capacità di ascolto, comprensione ed interazione. Ma anche la sostenibilità, l’etica economica, la valorizzazione delle risorse umane e il legame con la comunità in cui si colloca l’impresa. Questo terreno si fonda non tanto su una logica dello scambio quanto su un’antropologia dell’incontro inteso come condivisione di prospettive dotate di valore, entro un contesto che vede implicati i diversi soggetti coinvolti. Emerge nell’azione l’apertura dell’individuo verso l’altro, quel dinamismo che dà origine al comportamento morale che qualifica la comunità. L’incontro tra le due etiche – quella della responsabilità e quella dell’autorealizzazione – avviene non sulla base di sofisticate tecniche di gestione delle risorse umane, ma sulla consapevolezza delle imprese circa la propria responsabilità sociale, connessa al valore per la comunità del prodotto-servizio erogato. Per risolvere i problemi generati dalle organizzazioni meccanicistico-comportamentali, esageratamente orientate a target economici spesso collocati nel brevissimo termine, occorre accedere ad un nuovo stadio di coscienza che tiene conto del desiderio delle persone di partecipare con il proprio lavoro ad un’opera dotata di valore etico, e di imprese che sanno valorizzare tale desiderio formando nei giovani la capacità di addomesticare il proprio ego e di ricercare un modo di operare comunitario più autentico e soddisfacente. L’incontro tra persona ed organizzazione, specie nei giovani in cerca della prima esperienza di lavoro, non è un mero contratto basato sullo scambio tra forza lavoro e stipendio: si tratta invece di un’alleanza fondata sulla condivisione di prospettive d’azione dotate di valore. Frederic Laloux ritiene decisivo, per ogni lavoratore che 14 15 Pensare CON LE MANI Pensare CON LE MANI abbia a cuore la propria integrità, rispondere al seguente interrogativo: «Lo scopo aziendale è in sintonia con il mio? È questo il posto in cui mi sento più portato a lavorare? Che cosa mi sento realmente chiamato a fare in questo momento della mia vita? Questo posto mi permetterà di esprimere me stesso con pienezza?». Perché «quando il lavoro incontra la vocazione […] spesso ci sentiamo travolti dalla grazia. Ci sembra che ci siano spuntate le ali. Lavorando partendo dalle nostre aree di forza, tutto sembra facile e ci sentiamo produttivi come raramente ci è capitato prima»13. 3. Il lavoro umano è sempre più avanti del lavoro artificiale Non è vero che il lavoro umano è minacciato dalle tecnologie: la storia, ed anche l’attualità, ci insegnano che ogni volta che queste incorporano processi routinari, si creano continuamente nuove sfide e nuovi dilemmi di natura etica che non si possono risolvere con algoritmi e che richiedono l’intervento umano. Il lavoro del tempo nuovo valorizza l’«intelligenza fluida» che appartiene solo all’essere umano, quella che consente di affrontare problemi in situazioni inedite e sfidanti. I nuovi artigiani – artisti – tecnologi sono le figure del nuovo umanesimo sostenibile e confidente, portatrici di uno scopo differente da quello «progressivo» dell’epoca moderna. Essi infatti desiderano conferire un segno positivo alla propria presenza nel mondo svolgendo un lavoro dotato di valore ed ottenendo la benevolenza del cielo, il segno che siamo sostenuti - ed amati – nell’operare per il bene. L’oscuramento del lavoro in quanto valore – questione spesso definita come declino dell’etica convenzionale del lavoro14 - è spesso collegato ad un’errata comprensione dell’ultima rivoluzione tecnologica: essa, secondo le voci più critiche, incorporando sempre più capacità umane, finirebbe per distruggere il lavoro e, in definitiva, la stessa società. Secondo questa prospettiva, mentre nelle stagioni precedenti l’ingresso delle tecnologie avrebbe creato solo temporaneamente uno stato di disoccupazione, stimolando successivamente una quantità di lavoro superiore alla fase precedente, nell’epoca dell’automazione diffusa, delle tecnologie dell’informazione e dell’intelligenza artificiale, saremmo invece in presenza di un nuovo scenario in cui 13 Laloux F. (2016). Reinventare le organizzazioni. Come creare organizzazioni ispirate al prossimo stadio della consapevolezza, Guerini, Milano, p. 315. 14 Mari G. (2019). Il lavoro come atto linguistico e la fine dell’etica convenzionale del lavoro, «Scienza e filosofia» n. 22. si creano meno posti di lavoro di quelli usurpati dalle macchine15: si tratta dello scenario definito “jobless recovery” ovvero la ripresa senza lavoro16 (ILO 2014). Da qui la richiesta di un cambiamento radicale del welfare, che consiste nella realizzazione del “reddito di cittadinanza”, o altre definizioni assimilabili, una sorta di “stipendio senza lavoro” che si renderebbe possibile tassando in modo sempre più consistente i profitti delle imprese che fanno uso delle suddette tecnologie. Questa lettura riprende, in modo più o meno consapevole, la visione ideologica di chi sostiene che saremmo entrati nella stagione della fine del lavoro per effetto della crisi del capitalismo che nella sua fase declinante distruggerebbe se stesso smettendo di creare lavoro, incorporandolo progressivamente nelle macchine. Visione seducente, ma totalmente smentita dai fatti: oggi, nonostante la successione tra crisi economica (2008-2014) e crisi sanitaria, il numero dei lavoratori nella gran parte del pianeta è più elevato di quello precedente al 2008. Il rapporto su «Digitalizzazione e futuro del lavoro» dell’Istituto Zew di Mannheim mostra come la metà delle aziende tedesche abbia adottato le tecnologie digitali e come in queste aziende il numero dei posti di lavoro creati sia più alto e più qualificato rispetto ai posti di lavoro scomparsi. L’Asian Development Bank attesta che in Oriente tra il 2005 ed il 2015 si è registrato un rapporto a somma positiva tra il maggior uso delle nuove tecnologie e numero dei posti di lavoro (ADB 2015). Anche in Italia si assiste ad una simile tendenza, che rimane ancora lenta rispetto agli altri paesi con cui ci confrontiamo, a causa di una serie di limiti strutturali che riguardano soprattutto il Mezzogiorno, le aree interne e il rapporto tra pubblica amministrazione e economia. Le note tesi del Mc Kinsey Global Institute, secondo cui le macchine sostituiranno l’uomo nel 49% dei lavori, in realtà fanno riferimento ai «compiti» e non ai «lavori» e riflette la vecchia concezione delle tecnologie emulative dell’umano, basata su una concezione della società meccanica e statica in quanto si appoggia sull’idea che i posti di lavoro sarebbero un numero fisso 15 Ford M. (2017). Il futuro senza lavoro. Accelerazione tecnologica e macchine intelligenti. Come prepararsi alla rivoluzione economica in arrivo, Il Saggiatore, Milano. 16 ILO, International Labour Organization (2014), Global Employment Trends 2014 – Risk of a jobless recovery? http://www.ilo.org/global/research/global-reports/global-employment-trends/2014/ WCMS_233953/lang--en/index.htm 16 17 Pensare CON LE MANI Pensare CON LE MANI entro un “rapporto a somma zero”. Gli studi mostrano invece che si sta diffondendo la condizione professionale che sempre più sostituisce i ruoli costituiti da mansioni fisse e ripetitive tipici delle società meccaniche ed iper organizzate: si tratta di figure dotate di competenze e soft skill, unitamente ad una disposizione interiore all’ingaggio in situazioni complesse, che sono in grado sia di adattarsi sia di replicare alle sfide tramite azioni e progetti tali da innovare e personalizzare i prodotti/servizi ed, insieme a questi, il loro stesso modo di lavorare. È questo ingresso sempre più accentuato del lavoro umano nei milieu sociali dominati dalla complessità che porta alla domanda non solo di abilità routinarie, ma anche di competenze e di qualità personali che caratterizza l’attuale ricerca di lavoro17. Si vedano, a questo proposito, le difficoltà nell’incontro domanda-offerta di lavoro che riguardano le imprese interessate dalla digital transformation e dalle innovazioni dell’industria 4.0, che alimentano un fabbisogno crescente di formazione, riqualificazione e aggiornamento delle competenze della forza lavoro. Queste aziende vedono nella leva formativa un fattore di competitività molto importante da sostenere con la collaborazione degli istituti di istruzione e formazione. A questi si chiede di innovare la propria offerta formativa con curricoli più in linea con il fabbisogno di competenze, una richiesta che non si limita alle abilità tecniche ma pone l’accento su un modo di apprendimento che sia situato e sulla “manualità” intesa come modalità unitaria e non dualistica (teoria-prassi) di esercizio della maestria18. Il carattere fluido e non distruttivo dell’attuale rivoluzione tecnologica è confermato anche dal sentiero che sta percorrendo l’Intelligenza artificiale: ciò che si sta realizzando non è l’emulazione della mente umana, ma una “Razionalità artificiale” più che intelligenza, cioè strumenti e modelli che ci aiutano a razionalizzare e valorizzare la conoscenza che accumuliamo nel tempo. Ciò tramite sistemi ed algoritmi (Big Data) capaci di analizzare dati per classificarli, riconoscere tratti ricorrenti, identificare correlazioni, simulare e predire lo sviluppo di un tipo complesso di società. Si tratta di un supporto a favore delle capacità decisionali di tutti coloro che operano in contesi segnati dalla complessità e dall’imprevisto, e non tanto del disegno di creazione di una copia di noi stessi19. 17 Scheerens J. (2021). Soft Skills in Education: Putting the evidence in perspective, Springer, Cham (Switzerland). 18 Lave J.; Wenger E. (2006). L’ apprendimento situato. Dall’osservazione alla partecipazione attiva nei contesti sociali, Erickson, Trento. 19 De Michelis G. (2017). Macchine intelligenti o tecnologie della conoscenza?, «Sistemi Intelligen- Anche le posizioni critiche del rapporto tra lavoro artificiale e lavoro umano20 riconoscono che le tecnologie non sono portatrici di un modello organizzativo omologante, ma risentono della strategia adottata da ingegneri e progettisti secondo un ventaglio di opzioni che vanno da un estremo di “lavoro artificiale” dotato di autonomia propria, ad un altro centrato sulla valorizzazione della dimensione umana. La prima opzione sembra risentire meno dell’imperativo economico, e molto più di una visione culturale debole e relativistica. In una buona parte di casi, infatti, le nuove tecnologie mostrano una notevole plasticità, sapendo convivere con mondi a razionalità affettiva, sociale, tradizionale, pratica, intuitiva, orientata ai valori; esse, mentre incorporano processi routinari, creano continuamente problemi e necessità di intervento umano, soprattutto là dove emergono schemi inusuali e si pongono dilemmi di natura etica che non si possono risolvere con algoritmi. Gli ambiti in cui si sviluppa la nuova espansione del lavoro sono quelli connessi ai «fattori sensibili». Si tratta di quelle capacità definite anche con l’espressione “intelligenza fluida”, che consentono di affrontare logicamente problemi in situazioni nuove, impreviste, indipendentemente dalle conoscenze in precedenza acquisite21. Sono indispensabili sia di fronte a problemi complessi sia in tutte quelle situazioni in cui occorre identificare gli schemi e le relazioni sottostanti ad una situazione problematica per trovare una soluzione tramite il ragionamento logico. A ciò va aggiunto il carattere neo-comunitario di molti mondi lavorativi: se pure i compiti delle figure professionali cambiano nel corso del tempo, la cultura del lavoro «profonda» e «distintiva» rimane stabile, mostrandone la capacità di rinnovarsi nei nuovi scenari che via via si presentano. Il mondo del lavoro ruota infatti intorno ad un numero limitato di famiglie professionali, ognuna caratterizzata da un modo peculiare di utilizzo dei metodi e delle tecniche per contribuire al bene della comunità. Eccone un possibile elenco: cura della natura, cura del cibo, cura dell’abitare, cura della persona, cura del sapere, gestione delle risorse, gestione della comunicazione, gestione dell’energia, gestione dei sistemi tecnici, gestione dei trasporti, gestione del commercio, cura del turismo, artigianato artistico. ti», a. XXIX, n. 3, 559-577. 20 Stiegler B. (2014). Prendersi cura. Della gioventù e delle generazioni. Orthotes, Napoli. 21 Cattell, R.B. (1963). Theory of fluid and crystallized intelligence: A critical experiment, «Journal of Educational Psychology», 54, 1-22. 18 19 Pensare CON LE MANI Pensare CON LE MANI Nelle organizzazioni meccanicistiche, il lavoratore è visto come “risorsa umana”, un’espressione che rivela un approccio funzionale ad una configurazione organizzativa pensata come un sistema disegnato sulla dominanza della programmazione per obiettivi, mentre nei modelli organizzativi più complessi e vitali il lavoratore è visto come un soggetto portatore di un proposito individuale, una vera e propria vocazione che lo spinge ad andare oltre il profilo della sopravvivenza e difesa dalle minacce, per orientarsi sull’esprimersi con pienezza, di condividere con il team il desiderio di realizzazione di un’opera comune. Il caso della tutela della salute e della sicurezza è emblematico: non basta la dotazione dei dispositivi di protezione e l’addestramento del personale nell’applicazione dei protocolli preventivi: se il management non è stato capace di creare un senso di appartenenza tra il personale, e quindi il sentimento del valore della vita altrui, non potrà ottenere da esso nessun reale sforzo verso la meta comune. «Fattori quali coinvolgimento del personale, comunicazione, flusso informativo e cooperazione, formazione, informazione, addestramento e consapevolezza, costituiscono una parte fondamentale dei Sistemi di Gestione della Salute e Sicurezza sul Lavoro (SGSL)»22. L’organizzazione è fondamentalmente un fatto di socialità: essa rifugge personalità individualistiche, seppure competenti nel proprio specifico ambito di preparazione23. Occorre far capire alle persone “brave” sul piano individuale che il loro profilo professionale viene valutato anche per la capacità di operare insieme agli altri, di produrre integrazione. Sembra che tale requisito sia considerato secondario entro il sistema dei valori attualmente prevalenti; pertanto, rispetto al passato, oggi è più forte l’esigenza dedicare il giusto tempo alla costruzione di un pieno accordo sul tratto di cammino da fare insieme, partendo dalle pratiche e da quel che già si conosce, per definire uno spazio comune significativo per tutti e duraturo nel tempo. L’essere compagni di strada è l’esito di un grande lavoro preliminare che forma non solo le competenze tecniche, ma anche una personalità dotata anche di investimento emotivo. Senza tale dote morale, il livello di entusia- 22 INAIL (2016). La gestione dell’elemento umano nelle organizzazioni per la salute e sicurezza sul lavoro, Tipolitografia INAIL – Milano, p. 32. 23 Murray R.; Caulier J.G.; Mulgan G. (2011). Il libro bianco sulla innovazione sociale, Nesta, https:// www.felicitapubblica.it/wp-content/uploads/2016/01/Libro_bianco_innovazione_sociale.pdf smo e di fiducia decrescono molto rapidamente, le persone si ritirano nella loro comfort zone, si perde presto la spinta positiva degli inizi. 4. La svolta del lavoro sostenibile La svolta dell’economia sostenibile verso cui si sta orientando l’Unione europea può essere l’occasione storica per un nuovo umanesimo dell’economia e del lavoro. Essa richiede di tornare all’origine del concetto di economia, secondo cui il fattore mobilitante dell’impresa umana è quello morale, e precisamente il principio di simpatia ovvero la capacità di identificarsi nell’altro, di mettersi al posto dell’altro e di comprenderne i sentimenti in modo da poterne ottenere l’apprezzamento e l’approvazione. L’incontro tra persona ed organizzazione, prima che in un contratto consiste in un’alleanza fondata sulla condivisione di mete dotate di valore. Per ogni lavoratore che abbia a cuore la propria integrità, e che possiede una certa chiarezza circa ciò che si sente realmente chiamato a fare nella sua vita, è decisiva la consapevolezza che lo scopo aziendale è in sintonia con il proprio, che questo sia il posto in cui può esprimere se stesso con pienezza. La pandemia ha scosso le istituzioni e l’Unione Europea in modo più accentuato e sorprendente visto che in precedenza questa istituzione veniva disegnata come un censore della spesa pubblica orientata esclusivamente al criterio del rigore finanziario. Il piano Next Generation dell’Unione europea rappresenta invece una formidabile spinta alla crescita e nel contempo assume il compito di un cambio di paradigma economico orientato alla sostenibilità, all’inclusione ed alla giustizia sociale. Si tratta di obiettivi ambiziosi, che l’Italia ha fatto propri tramite il PNRR (Piano Nazionale Ripresa e Resilienza) che prevede un massiccio intervento da sviluppare intorno a tre assi strategici condivisi a livello europeo: digitalizzazione e innovazione, transizione ecologica, inclusione sociale, che per l’Italia si declinano in 6 missioni: - “Digitalizzazione, innovazione, competitività e cultura” per la modernizzazione digitale delle infrastrutture di comunicazione del Paese, nella Pubblica Amministrazione e nel suo sistema produttivo; - “Rivoluzione verde e transizione ecologica”, quella con la maggiore dotazione finanziaria per poter rispondere al meglio agli obiettivi climatici; - “Infrastrutture per una mobilità sostenibile” che si concentra sulla rete stradale e la sua messa in sicurezza, inoltre sulla rete ferroviaria per miglio20 21 Pensare CON LE MANI Pensare CON LE MANI rare i collegamenti anche ad alta velocità e quelli regionali nel Sud, infine la rete portuaria affinché sia competitiva, green e meglio connessa; - “Istruzione e ricerca” che punta al miglioramento qualitativo ed all’ampliamento quantitativo dei servizi di istruzione e formazione, oltre che sul rafforzamento della ricerca anche in sinergia tra università e imprese; - “Inclusione sociale” che procede tramite politiche attive del lavoro, infrastrutture sociali, famiglie, comunità e terzo settore con particolare attenzione ai soggetti più fragili e con disabilità, inoltre per mezzo di interventi speciali per la coesione territoriale soprattutto nelle aree interne; - “Salute” che si focalizza su reti di prossimità, strutture intermedie e telemedicina per l’assistenza sanitaria territoriale, oltre a innovazione, ricerca e digitalizzazione del servizio sanitario nazionale. La vastità dei finanziamenti previsti e l’impegno politico del Parlamento sono tali da prevedere una forte svolta del sistema economico e istituzionale nazionale, con una ricaduta importante sul mercato del lavoro e sui profili professionali che vi operano. L’Italia è il principale beneficiario dei contributi del piano europeo; è per noi una sfida molto critica in quanto la possibilità di avviare in questa fase politiche pubbliche per il rilancio – e non solo per la ripartenza – passa per tre condizioni, tutte assai impegnative: - la presenza di un ceto politico che sappia perseguire vere e proprie missioni di rinnovamento dell’economia del Paese e non solo interventi assistenziali basati su un mix di ideologia e consenso (il caso del reddito di cittadinanza è emblematico di come non si deve procedere); - la capacità della Pubblica amministrazione nell’adottare uno stile dinamico ed effettivamente stimolante la rinascita dell’economia e della società; - la possibilità di realizzare una vera partecipazione di tutti i soggetti in gioco pubblici e privati, evitando il solito metodo top-down in quanto incapace di dialogare con le forze vive del rinnovamento, di cui vanno invece sollecitate le qualità generative. Sono condizioni molto impegnative perché richiedono di superare i vizi storici del nostro sistema-Paese ed esigono un risveglio culturale e morale prima ancora che finanziario. Infatti, la possibilità di evitare che il grande investimento europeo connesso al programma Next Generation UE si traduca in una mera operazione redistributiva, peggio ancora con caratteri clientelari, dipende dalla capacità del Paese di essere fedele al meglio della sua tradizione, quella che emerge solitamente quando ci troviamo “sull’orlo dell’abisso”. Occorre però chiarirsi circa il significato del termine “sostenibilità”, visto che il mondo della comunicazione se n’è appropriato oltre ogni limite euristico, tanto che alcuni parlano di “sosteniblabla”…24 Nella prima Conferenza ONU sull’ambiente tenutasi nel 1992, anno in cui è comparso nel linguaggio pubblico, il termine sostenibilità era riferito ad un «modello di sviluppo in grado di assicurare il soddisfacimento dei bisogni della generazione presente senza compromettere la possibilità delle generazioni future di realizzare i propri», con enfasi posta essenzialmente sull’aspetto ecologico, senza considerare l’interdipendenza con tutti gli altri fattori in gioco. Nel corso del tempo il suo significato si è ampliato sulla base di una nuova idea di benessere che tiene conto della qualità della vita delle persone in una prospettiva più ampia che considera i legami che si instaurano tra le diverse dimensioni della vita personale, sociale e ambientale. Nell’accezione attuale, il termine «sostenibilità» comprende infatti tre fattori: 1. la sostenibilità ambientale che indica la responsabilità di ogni opera umana nell’utilizzo delle risorse limitandone progressivamente l’impatto ambientale allo scopo di preservarne gli equilibri; 2. la sostenibilità economica che segnala la capacità di una società di generare reddito e lavoro, condizioni indispensabili perché vi sia una giusta crescita; 3. la sostenibilità sociale che riguarda la garanzia della sicurezza e la tutela della salute, la giustizia e la distribuzione equa della ricchezza. Il cambiamento linguistico non riguarda solo l’area dei fenomeni posti in gioco e le reciproche relazioni, ma tende anche a considerare una varietà di contenuti: - innanzitutto, esso indica il principio morale della responsabilità degli esseri umani in riferimento alla natura ed ad ogni manifestazione di vita; - inoltre definisce l’insieme delle norme cui ci si deve attenere nelle diverse azioni umane che hanno a che fare con l’ecosistema inteso in senso lato; - infine indica la missione finalizzata ad un cambio culturale, sociale ed economico dal valore epocale in quanto modifica radicalmente l’idea di progresso e di benessere. La vastità della posta in gioco e del cambiamento necessario per perseguirla, trova un deciso riscontro nelle caratteristiche di conoscenza, competenza e sensibilità richieste ad una vasta platea di figure professionali presenti in differenti settori in 24 Si veda il rapporto State of the World 2013 del Worldwatch Institute È ancora possibile la sostenibilità? Edizioni Ambiente, Milano. 22 23 Pensare CON LE MANI Pensare CON LE MANI cui l’impatto della svolta della sostenibilità risulta già ora decisamente considerevole: Agroalimentare, Edilizia, Logistica, Trasporti, Energia, Medico-Farmaceutico, Finanza, Consulenza. Ma quando si passa all’analisi delle figure professionali maggiormente coinvolte si corre il rischio di considerare unicamente quelle iperspecialistiche, divise solitamente in quattro categorie: - Figure molto richieste: bioarchitetto, informatico ambientale, mobility manager, esperto in gestione dell’energia. - Figure a media richiesta: contabili green, esperti di marketing ambientale, eco-designer, avvocati green. - Figure digital: sviluppatori di software o applicazioni, responsabili dei servizi clienti e chi si occupa della gestione degli e-commerce. - Tra i green job più richiesti rientrano inoltre: l’ecobrand manager, il responsabile di acquisti verdi, il responsabile nella commercializzazione dei prodotti di riciclo, il risk manager ambientale che si occupa del rispetto delle norme in materia ambientale e di sicurezza sul lavoro, il meccatronico green e il green manager. Secondo il Centro Studi Confcooperative25 solo un anno fa il fabbisogno di lavoratori con competenze green era di 1,6 milioni. A distanza di un anno è avvenuto un grande balzo che porterà la richiesta a 2.375.000 unità per gli anni 2021 - 2025. Di questi 1.448.000 sono figure con competenze green elevate. Le imprese, che già da alcuni anni stanno aumentando spesa e investimenti in sostenibilità, saranno pertanto pronte ad assumere, fino a 2,4 milioni di lavoratori con competenze green entro il 2025, ma in cinque anni la mancanza di occupati con tali caratteristiche sarà di 741mila unità che possono pesare fino al 2,5% del Pil. L’errore dell’iperspecialismo ci riporta alla svolta tecnologica degli anni ’90 in cui i “futurologi” più accreditati prevedevano che l’informatica avrebbe coinvolto poche decine di migliaia di superesperti su cui gravare la gran parte dello sforzo dell’informatizzazione26, mentre la realtà ha mostrato che l’effetto più dirompente è avvenuto tramite l’informatizzazione della totalità dei lavoratori, indipendentemente dal contesto di riferimento e dal livello di attività svolta. Lo stesso esito accadrà presumibilmente nel caso della cosiddetta “svolta green” che comporterà un cambio di cultura nell’intero arco delle figure professionali richieste dal mondo economico, tenendo conto del fatto che la gran parte di esse 25 https://www.confcooperative.it/LInformazione/Primo-Piano/sostenibilit224-le-nostre-cooperative-hanno- speso-1-miliardo-nel-2020 26 Si veda ad esempio Cacace N. (1994). Verso il 2000, FrancoAngeli, Milano. sviluppano un lavoro fondato sull’intelligenza delle mani. Secondo l’analisi realizzata da Randstad sugli annunci di lavoro di inizio 2022, i quindici profili più richiesti in Italia sono27: - Magazziniere - Operaio metalmeccanico/addetto al montaggio - Infermiere - Addetto al call center - Impiegato amministrativo - Operatore di macchine utensili - Operatore sociosanitario - Elettricista - Sviluppatore Java - Saldatore - Operatore alimentare - System administrator - Addetto alle macchine legno - Operatore pluriservizi nella Gdo/horeca - Addetto all’help desk. Come si vede, ben 9 figure su 15 si caratterizzano per la spiccata manualità, e rappresentano una porzione importante dell’intero mercato del lavoro, coinvolto in un importante cambiamento che mira ad una modifica rilevante dell’idea di progresso e di benessere, del rapporto tra attività umana e natura, del modo di intendere il legame con la comunità e la responsabilità per il futuro. 27 http://www.businesspeople.it/Lavoro/Lavoro-15-professioni-piu-richieste-Italia-Randstad-119029 24 25 Pensare CON LE MANI Pensare CON LE MANI 5. Il lavoro buono Il lavoro è buono quando procura un beneficio reale alle persone (le rende maggiormente capaci di libertà positiva), alla comunità (favorisce i legami, la solidarietà, l’impegno comune) ed all’equilibrio ecologico (persegue la sostenibilità e la cura del territorio); è fatto a regola d’arte, secondo i migliori criteri della qualità; è sicuro (rispetta la vita); porta con sé l’impronta riconoscibile dell’autore; è affidabile, ovvero fondato su una relazione duratura dove il cliente è posto al centro dell’attenzione di chi opera. Tramite il lavoro buono, accade l’umano e si genera vita. Intelligenza, bontà e manualità, le tre componenti del lavoro buono, ci ricordano che l’umanità della persona viene esaltata dall’unità del sapere – non la sua frammentazione e neppure l’iperspecialismo - che a sua volta rimanda all’unità della vita, ossia all’unità ed unicità della persona in quanto ciascuno, con il proprio nome, porta con sé una novità di cui il mondo ha bisogno. Il lavoro non è il valore ultimo di una vita realizzata in quanto occorre nutrire la nostra “arte” tramite esperienze di vita di comunità, relazioni con gli altri e con la natura, sapendo cogliere il lato poetico dell’esistenza. La saggezza risiede nella capacità di svolgere il nostro compito al meglio, ma anche di smettere l’opera, traendo alimento per la nostra anima dall’alternanza di lavoro, riposo e festa. La prospettiva da cui guardare la realtà del lavoro nel prossimo futuro deve quindi tenere in forte considerazione il legame tra gli aspetti occupazionali e quelli culturali, entro un intreccio che necessita di una visione più profonda rispetto a quella puramente funzionale del rapporto domanda-offerta. Tale approccio è motivato dalla densità di significati presente nei seguenti fattori che caratterizzano le dinamiche attuali dei contesti di lavoro: l Un’economia complessa è anche disorientante. La poliformità che evolve continuamente sospinta da un dinamismo incessante di tutti i fattori in gioco, conferisce all’economia e al mercato del lavoro le caratteristiche proprie di un contesto postmoderno. Essa porta con sé la rottura dell’uniformità e della linearità del modello sociale del tempo moderno e l’aumento della complessità derivante dalle crescenti interdipendenze tra dimensione locale e dinamiche della globalizzazione. Secondo Ulrich Beck la seconda modernità è in grado, da un lato, di portare a compimento alcuni dei processi iniziati nella “prima modernità”, dall’altro di radicalizzare tali processi fino a metterne in discussione le premesse stesse28. Tutto ciò comporta due fenomeni che accomunano la caoticità dei processi propri di questo tempo liminale: l’aumento di possibilità, perlomeno potenziali, a disposizione degli individui, e il disorientamento degli stessi, conseguente alla perdita di punti di riferimento che erano dati per scontati. Ne deriva una sorta di inquietudine soggettiva che alimenta la ricerca di esperienze che consentano di esprimere la propria identità e unicità, spesso estremizzata entro una compulsiva attenzione al proprio io. l La duplice strategia del lavoro. A causa di quanto indicato, emerge una disarticolazione di quello che costituiva il mondo comune nel tipico contesto sociale della modernità, con il declino delle appartenenze tradizionali e la scomparsa degli automatismi sociali, sostituiti da un’affinità emotiva e identitaria29. Le relazioni sociali sono sempre più “disaggregate” ed ambivalenti nel senso che risultano in una certa misura svincolate dalla tradizione e dalle condizioni socioeconomiche, ma nel contempo sono anche fortemente ancorate al luogo fisico e al tempo in cui si svolge la vita del soggetto. Al centro della scena del lavoro, che costituisce sempre una componente rilevante e significativa dell’esistenza delle persone, si dispiega una rappresentazione inedita del rapporto tra individuo e mondo sociale, dove il primo cerca di orchestrare la propria vita muovendosi tra due strategie: quella dell’adattamento alla realtà vista come un insieme di vincoli imposti da dinamiche della convivenza di cui non si sente attore, e quella della relazione di appartenenza io-noi costituito da una cerchia di persone con cui si sente in consonanza e con le quali condivide progetti di vita, e di lavoro, il cui senso risulti espressivo di una peculiare disposizione sul mondo. Nel primo corno di tale tensione il lavoro è visto come una necessità, nel secondo costituisce un fattore determinante in quanto portatore di significati propri di una precisa scelta di vita e identificativi della comunità-tribù cui il soggetto appartiene. Il variegato gioco delle opportunità, dei vincoli e dei moventi, offerto da un mondo del lavoro fluido e mutevole, concorre a disegnare uno scenario nuovo nel quale sono all’opera dinamiche differenti rispetto a quelle della prima modernità: se nel passato i percorsi di ingresso dei giovani al lavoro si muovevano in gran parte in continuità rispetto alla traccia segnata dalle generazioni dei genitori e dei nonni, ora il singolo individuo si trova a prendere le decisioni che riguardano il proprio lavoro in quanto vita pubblica, potendo scegliere entro un menù estremamente variegato, condizione che impone un approccio molto 28 Beck U. (2020), I rischi della libertà. L’individuo nell’epoca della globalizzazione, Il Mulino, Bologna. 29 Maffesoli M (2004). Il tempo delle tribù. Il declino dell’individualismo nelle società postmoderne, Guerini, Milano 26 27 Pensare CON LE MANI Pensare CON LE MANI più riflessivo ed introspettivo rispetto al passato, ed assumendo il rischio delle proprie scelte specie quando fuoriescono dalla cerchia del proprio contesto di provenienza e dal reticolo delle relazioni di appartenenza. Va segnalato, sul lato della domanda, come la diminuzione della consistenza numerica della leva giovanile a causa del calo di natalità, rende meno possibile per le imprese l’adozione di una pratica semplificata di reperimento del personale, ed inoltre che l’assunzione – fosse anche a tempo indeterminato – non costituisce comunque una sicurezza di stabilità del rapporto con il giovane collaboratore. Ambedue i fenomeni, la comparsa di un mondo soggettivo posto in tensione tra adattamento e realizzazione di sé, e la necessità da parte delle imprese di dedicare un’attenta cura ai fattori sensibili della relazione con giovani e giovani adulti, indicano l’aumento della dimensione culturale, ovvero simbolica e relazionale del lavoro che assume la forma di una scena in cui si rappresentano le poche certezze e le tante tensioni che concernono la vita dei cittadini del tempo liminale che stiamo attraversando. l Liminalità e insoddisfazione. La liminalità, caratteristica del tempo che stiamo vivendo, indica il frammezzo, lo spazio che si pone al limite tra un’epoca che sta declinando ed una nuova che ancora non si manifesta appieno. La nozione di “liminalità” rimanda a un testo del 1909 dell’antropologo Arnold van Gennep in cui l’autore individua tre momenti distinti dei riti di passaggio: riti preliminari o di separazione dal mondo anteriore, riti liminari posti in atto durante lo stadio di margine e riti postliminari di aggregazione al nuovo mondo30. Nello stadio liminale, il protagonista vive entro una sorta di doppia sospensione; è il tempo che Victor Turner definisce Social Drama, una fase nella quale individui, gruppi e movimenti si dedicano con grande vigore alla decostruzione degli apparati istituzionali e simbolici, cercando confusamente nuovi spazi di libertà, ma senza una direzione precisa verso cui orientare le proprie energie31. In questo contesto essi possono accedere a nuove esperienze di vita connesse alle relazioni tra le persone, alla comunicazione, alla mobilità ed al divertimento, in una sorta di sperimentalismo diffuso; in tale spazio liminale gli individui ed i gruppi tendono a vivere sentimenti di sfiducia verso le varie tipologie di autorità, rafforzando la convinzione che i fondamenti dell’intera costruzione sociale possano essere messi in discussione. Sullo sfondo si pone una crescente e diffusa insoddisfazione dei cittadini circa l’indirizzo dell’economia e della società. Si tratta di una critica crescente che riguarda il rapporto tra azione umana e tutela della natura, ma anche il forte disagio provocato da un sistema sociale dominato dall’acce- 30 Van Gennep A. (2012). I riti di passaggio, Bollati Boringhieri, Torino. 31 Turner V. (1986), Dal rito al teatro, Il Mulino, Bologna. lerazione senza controllo tipica della tarda modernità. Questa porta alla desincronizzazione intersoggettiva e ad «inevitabili frizioni e tensioni sulla linea di confine tra istituzioni e pratiche veloci e lente»32, tanto da creare un vorticoso e frenetico tumulto riguardante la tecnologia, il mondo sociale ed i ritmi di vita dei cittadini, ovvero le tre ruote motrici dell’era moderna. Tale insoddisfazione influisce sulla minore o maggiore attrattività dei settori di esercizio del lavoro: mentre in comparto industriale sembra perdere di attrazione, emergono ambiti a maggiore pathos come nel caso citato del neoruralismo. La nostra società è dominata dall’accelerazione, un fenomeno che nella sua veste totalitaria conduce a forme gravi di alienazione sociale, considerate come il principale ostacolo alla realizzazione della “vita buona”, quindi all’esperienza di felicità. Le persone sono quindi alla ricerca della “risonanza” ovvero la «relazione primaria col mondo» espressa simbolicamente dai due movimenti di affezione ed emozione. In una liaison risonante soggetto e mondo si toccano reciprocamente e si trasformano contemporaneamente. Nella relazione di risonanza è all’opera, perciò, una dialettica di chiusura e apertura, di autoaffermazione ed esposizione all’altro, il cui esito è sempre superiore alle premesse. La risonanza è un’esperienza che l’uomo può perseguire coltivando gli “assi di risonanza”: amore e famiglia, natura e religione, cultura e amicizia. Soprattutto nel lavoro il soggetto umano ricerca la possibilità di suscitare una relazione risonante con le cose e con gli altri, partecipando ad un’esperienza in cui i suoi talenti sono resi disponibili per il miglioramento della vita comune, secondo una triplice esigenza di sostenibilità, significatività e integrità personale che consiste nella capacità pratica volta a mantenere l’allineamento tra i propri comportamenti e le proprie convinzioni. Tale prospettiva richiede la consapevolezza delle tensioni tra le forze che influiscono sul lavoro rendendolo corrispondente o meno ai tre principi indicati. Tre sono i caratteri del lavoro “cattivo”: - in primo luogo quello titanico, arrogante e gnostico tipico della mentalità moderna, che pensa alla realtà come “materia” da manipolare a piacimento per trasformarla in base alle nostre pretese di possesso di beni piuttosto che di perseguimento del “bene”; - quello disincantato che concepisce il lavoro come una parentesi dell’esistenza “significativa”, da svolgere esclusivamente come un contratto di compravendita senza coinvolgimento soggettivo, provocando l’inaridimento dell’anima; 32 Rosa H. (2015). Accelerazione e alienazione. Per una teoria critica del tempo nella tarda modernità, Einaudi, Torino, p. 78. 28 29 Pensare CON LE MANI Pensare CON LE MANI - quello manipolativo basato su una tecnica comunicativa tesa a proporre un messaggio non corrispondente alla realtà, fatto per sedurre piuttosto che per rendere il destinatario consapevole e capace di esercizio positivo della propria libertà. Diversamente, un lavoro è buono quando: - è in grado di procurare un beneficio reale a) alle persone in quanto amplia la loro possibilità di esercizio positivo della libertà tramite consapevolezza, riflessività e capacità di scelta; b) alla comunità in quanto favorisce la crescita dei legami, sollecita rapporti di solidarietà e di impegno comune; c) all’equilibrio ecologico poiché persegue la sostenibilità e la cura del rapporto tra ambiente, economia e società; - è fatto a regola d’arte, al meglio delle possibilità dell’autore e dell’organizzazione in cui si svolge la sua azione; - è sicuro poiché rispetta l’integrità della vita di chi opera, delle altre figure coinvolte, degli utenti e del contesto in cui si applicano i prodotti/servizi erogati; - porta con sé l’impronta riconoscibile dell’autore che in tal modo si rende presente a coloro che beneficiano della sua attività; - è affidabile, ovvero fondato su una relazione duratura con i destinatari, rendendo vero quanto viene solitamente dichiarato ovvero che il cliente è posto costantemente al centro dell’attenzione di chi opera. È interessante a tale proposito quanto proposto dalla Fondazione GiGroup circa il rapporto tra lavoro e vita: «Vive il lavoro una persona consapevole del proprio valore, personale e professionale, e lo vede riconosciuto. Una persona attiva, che si prende cura del proprio benessere psico-fisico, e che vuole continuare a crescere in un’ottica di continua employability. Vive il lavoro un’azienda sana, che cresce stabilmente abbracciando i cambiamenti del mercato e che investe sulla formazione delle proprie persone. Un’azienda che si sviluppa in modo solidale con il territorio in cui è inserita. Vivono il lavoro le istituzioni che lottano contro ogni forma di lavoro non regolare. Che privilegiano le politiche attive del lavoro in un’ottica di occupabilità delle persone lungo l’intera vita lavorativa, e che creano le migliori condizioni per fare incontrare domanda e offerta.»33 33 https://fondazione.gigroup.it/lavoro-sostenibile/ Guardare alle organizzazioni in chiave antropologica ed esistenziale significa, dal lato delle imprese, andare oltre l’indicazione dei requisiti di conoscenze e competenze, ma anche di soft skill intese come una “aggiunta” correttiva di un dispositivo meccanicistico, come ingredienti essenziali per un candidato ideale. Queste descrizioni fanno spesso riferimento ad un sapere depotenziato, costituito soprattutto di informazioni di natura procedurale e strumentale, ovvero disincantato, in quanto incapace di leggere non solo i funzionalismi interni, ma anche la propria aura costituita da scopi, moventi e stili che ne rappresentano la componente sensibile. In questo senso, si può affermare che le organizzazioni capaci di affrontare la propria porzione di mondo in modo creativo necessitano di un sapere “che incanta”, un tipo di sapere «intrinsecamente in contrasto con l’adattamento»34, quindi capace di visione, di produzione di alternative. Un sapere associativo in quanto rende possibile un contesto di dialogo e confronto reciproco nel gruppo, da cui scaturiscono livelli di comprensione, giudizio e azione ben più rilevanti rispetto alla mera ricerca del fattore comune tra opinioni differenti. Si può sostenere che le imprese che fanno uso di saperi non addomesticati ma vitali possiedono le qualità proprie di un’opera culturale comune capace di incrementare il saper-fare ed il saper-vivere, così da essere espressione di desiderio e di risonanza. Tutto ciò ha conseguenze importanti in tema di formazione, proponendo due diversi scenari: - le imprese che perseguono una formazione di primo livello, di natura eminentemente adattiva, tendono a formare persone capaci di orchestrare le risorse disponibili localmente in modo da trovare risposte contingenti ai problemi ed alle opportunità esistenti; - le imprese che perseguono una formazione di secondo livello mettono in moto nei propri collaboratori un apprendimento radicale35, che si sostanzia nella capacità di guardare alla propria opera come ad un contributo alla vita della città dotato di valore, ed alla tecnologia entro un’associazione creativa che la collochi entro una strategia di rinnovamento, e non solo di adattamento, che apre ad opportunità impreviste e non segnate da “pensieri già pensati”. Come afferma De Michelis: “Si passa così da una prospettiva globalizzante, in cui vi sono una conoscenza e una intelligenza, sempre più statica e conformista e sempre 34 Stiegler B. (2012). Reincantare il mondo. Il valore spirito contro il populismo industriale, Orthotes, Napoli, p. 143. 35 Costa G.; Gubitta P. (2008). Organizzazione Aziendale, Mercati, gerarchie e convenzioni, Mc- Graw-Hill, Milano. 30 31 Pensare CON LE MANI Pensare CON LE MANI più distaccata dagli esseri umani, ad un sistema in cui la molteplicità e diversità delle persone diventa il motore della continua creazione di conoscenza ed innovazione e ad esse è lasciata la responsabilità delle decisioni”36. Ciò significa che, per una specifica civiltà, il carattere antropologico ed esistenziale del lavoro lo rende la principale forma operosa che assume l’amore per la comunità quando si alimenta della speranza nel futuro. È un’operazione collettiva, ed insieme personale, nella quale si realizza il cammino di scoperta e perfezionamento dell’umano, perché impegna molto tempo del soggetto, ma soprattutto perché vi sono concentrate più forze umane: bisogno, relazioni, tecnica, potere, sensibilità, solidarietà, creatività, talenti, vocazione. 36 De Michelis G. (2017), op. cit, p, 572. 6. Cinque proposte per il rilancio del lavoro manuale Gli ultimi decenni di svalutazione del lavoro manuale hanno provocato nel nostro Paese una grave carenza di persone in grado di svolgere attività che richiedono un’intelligenza delle mani, e contemporaneamente hanno concorso all’aumento di disoccupati, neet e persone in condizione di disorientamento. Per invertire questa tendenza serve una decisa svolta politica sui seguenti ambiti: - orientamento: un piano di promozione del lavoro manuale rivolto sia agli studenti della secondaria di primo grado ed alle loro famiglie sia ai giovani dei tecnici e dei licei attratti da una prospettiva lavorativa vocazionale concreta e soddisfacente; - educazione al lavoro: una politica di rilancio dei percorsi formativi che insegnano il lavoro, in modo da allineare l’Italia ai livelli degli altri paesi europei (Vocational Education and Training - VET), anche tramite Accademie dei mestieri da realizzare in tutti i territori; - politiche del lavoro: tramite strumenti quali borse lavoro, dispositivi di sostegno del lavoro giovanile, imprese formative, contratti ad hoc per la successione di impresa, vanno sostenuti percorsi di accesso ai lavori manuali in tutti i settori che soffrono per la mancanza di collaboratori competenti; - rilancio del lavoro artigianale: un piano di sostegno delle imprese artigiane con innovazioni tecnologiche, organizzative e di marketing che consentano di qualificare i prodotti, ottimizzare le risorse e sviluppare strategie di marchio del Made in Italy; - tutela del lavoro manuale: una revisione dei contratti di lavoro allo scopo di valorizzare anche sul piano retributivo il lavoro manuale, oltre ad una lotta vigorosa allo sfruttamento dei lavoratori dotati di competenze operative. Il rilancio del lavoro buono, realizzato tramite la valorizzazione dell’intelligenza delle mani, avviene perseguendo la convergenza di iniziative educative, politiche e legislative miranti a superare il contrasto tra il pensiero delle élite e degli intellettuali e la realtà che, come abbiamo visto, è ricca di segnali di riscoperta del lavoro manuale. Cinque sono le piste su cui si indirizza la “politica del lavoro buono”: ORIENTAMENTO Senza nascondere i problemi, l’approccio orientativo corretto è quello che ricerca gli scopi buoni dell’opera umana e coglie le tensioni in atto tra le forze della stagnazione e quelle generative. Tale piano dovrà prevedere una varietà di strumenti caratterizzati dal fattore decisivo dell’esperienza: 32 33 Pensare CON LE MANI Pensare CON LE MANI - raccolta di video: la rete presenta una importante quantità di videoclip nei quali i diretti interessati presentano la loro professione mostrandone le attività svolte nei diversi contesti in cui viene esercitata. Questi video forniscono una visione più realistica di quello specifico lavoro, anche se per coglierne la natura è necessario un incontro con un testimone esperto ed un’esperienza diretta. - Testimonianze nelle scuole: è la formula relazionale più semplice da organizzare, dotata di una buona efficacia in rapporto alle risorse mobilitate. Spesso usata dai Cavalieri del lavoro, da ex dirigenti ma anche da parenti e conoscenti invitati magari il sabato mattina a presentare il loro lavoro. - Presentazioni pubbliche: in diversi casi di settori “orfani” di vocazioni, le associazioni imprenditoriali e professionali organizzano incontri pubblici con notevole investimento in mezzi e testimoni. È molto utile anche qui la possibilità di un colloquio faccia a faccia con questi ultimi da parte dei giovani. - Fiere: è una formula un po’ obsoleta ed in parte anche ambivalente perché può scivolare nel marketing degli organismi ed anche perché molti ragazzi la vivono come una gita che interrompe l’attività scolastica quotidiana. Ma nelle migliori esperienze vi sono rappresentate simulazioni realistiche del lavoro, con testimoni ed esperti di orientamento con cui gli utenti possono dialogare. - Visite: se troppo brevi possono consentire una visione solo generale del lavoro svolto nel contesto, ma quando sono organizzate in due tempi (l’esposizione per tutti seguita da un incontro con il gruppo di chi è davvero interessato) è possibile un approfondimento più mirato e dialogico. - Workshop: sono approfondimenti specifici per settori e figure professionali con utenze motivate. Il workshop permette di creare una sintonia di gruppo e di valorizzare al meglio gli incontri, alcune esercitazioni tipiche della professione, il confronto, le informazioni ed i consigli. - Colloqui: per chi desidera confrontarsi con un esperto per chiarire la sua situazione, rispondere a specifiche domande e ottenere una conoscenza che vada oltre la mera impressione, non c’è nulla di meglio della possibilità di fissare un colloquio – anche con un piccolo gruppo di compagni con esigenze simili – con esperti convocati da un organismo come la CCIAA. - Microstage per studenti: sono piccole esperienze di “cimento” su compiti semplici, ma inseriti nel contesto tecnologico e professionale reale, dove lo studente si mette in gioco per realizzare un prodotto/servizio sotto la guida di un esperto che gli fornisce anche una restituzione circa i segnali di consonanza / dissonanza che ha potuto vedere il lui. - Microstage per insegnanti: sono attività di grande importanza perché consentono agli insegnanti di conoscere l’effettiva realtà del mondo elle imprese, delle figure professionali e delle dinamiche economiche, sociali e culturali che vi si muovono, così da superare stereotipi e visioni non più attuali. - FabLab: è un laboratorio dotato di tecnologie innovative, oltre che di esperti qualificati, che opera secondo l’approccio del CoWorking, la costruzione di una community tra gli utenti, per promuovere nuove progettualità condivise. Il potere orientativo del FabLab è molto elevato poiché crea un clima fortemente proteso alla conoscenza tramite la pratica guidata da adulti molto preparati. EDUCAZIONE AL LAVORO Il sistema italiano di educazione al lavoro si trova in uno stato di crisi che lo rende una debole versione del sistema europeo denominato VET (Vocational Education and Training). Ciò è dovuto a diversi fattori: - frammentazione delle competenze tra le diverse istituzioni (Stato, Regioni e Province autonome) secondo una ripartizione istituzionale centrata sul principio delle aree di esclusività e di concorrenza che porta ad un contesto nazionale per certi versi caotico, dove la possibilità da parte dei cittadini di poter vedere rispettato il loro diritto-dovere di istruzione e formazione dipende da fattori esterni come l’orientamento politico delle amministrazioni locali, l’equa disponibilità e distribuzione delle risorse, la corretta applicazione delle norme e degli accordi previsti in sede di Conferenza Stato-Regioni; - frammentazione degli interventi e delle loro denominazioni divenute tanto differenti ed insieme cacofoniche (istruzione tecnica, istruzione professionale, istruzione e formazione professionale, istruzione tecnica superiore, istruzione e formazione tecnica superiore...) da creare in qualsiasi interlocutore, pur dotato di buona volontà e di buon senso, una barriera insormontabile che respinge ogni tentativo di comprensione della corrispondenza tra quanto offerto e le proprie necessità; - sovrapposizione tra natura educativa e natura socioassistenziale degli interventi, in riferimento ad un’utenza tendenzialmente sempre più problematica e di una pressione esterna che provoca esiti imprevisti di medicalizzazione e di abbassamento dei livelli dell’offerta formativa e quindi degli apprendimenti; - eccesso di normazioni e di procedure di vario genere che ingabbiano l’opera delle istituzioni coinvolte e dei loro operatori, obbligati a dedicare una parte considerevole del proprio tempo ad una proliferazione crescente di schede, progetti relazioni. L’occasione del PNNR è preziosa in quanto consente di mettere mano ad un rilancio dell’intero settore dei percorsi formativi che insegnano il lavoro, secondo una 34 35 Pensare CON LE MANI Pensare CON LE MANI conformazione facile da capire da parte dei cittadini e sulla base di un approccio autenticamente formativo e quindi vocazionale e non assistenziale, in modo da allineare l’Italia ai livelli degli altri paesi europei. Andrebbe anche esplorata la strategia – di cui si intravvedono già segnali interessanti – delle Accademie dei mestieri da realizzare in tutti i territori con il concorso delle diverse istituzioni coinvolte, delle imprese e delle CCIAA. Fa parte della politica di qualificazione dei percorsi formativi professionalizzanti il rilancio dell’Alternanza scuola-lavoro integrata entro la modalità dei PCTO intesi come componente strutturale del curricolo volto a rendere i giovani più consapevoli di sì e della realtà, ed inoltre meglio formati all’assunzione di un ruolo attivo nella società. POLITICHE DEL LAVORO Diversi sono gli interventi necessari a modernizzare le politiche attive del lavoro nel nostro Paese, al fine della costruzione di un sistema di ingresso, sostegno e tutela di tutte le figure interessate, ovvero coloro che si trovano nelle transizioni scuola-lavoro, in situazioni di difficoltà nell’inserimento a causa del disallineamento del proprio bagaglio rispetto alle richieste delle imprese, nello stato di disoccupazione per la perdita del posto di lavoro, oppure intenzionati a cambiare il proprio lavoro con un altro più soddisfacente. Anche in questo ambito, è prezioso il ruolo del PNRR in quanto possibilità di riformare, rimodernare e favorire la crescita dell’Italia tramite la leva delle politiche attive del lavoro operanti sui seguenti punti: - la riforma complessiva degli ammortizzatori sociali associandoli ad interventi sulla formazione dei lavoratori che beneficiano di un sostegno, per aiutarli a sfruttare il tempo di Cassa integrazione verso percorsi formativi volti ad ampliare le competenze o a formare nuove professionalità attraverso la riqualificazione professionale; - l’ampliamento degli strumenti di accompagnamento quali le borse lavoro, i dispositivi di promozione del lavoro giovanile, i contratti ad hoc per la successione di impresa, incentivi per chi intraprende percorsi di accesso ai lavori manuali in tutti i settori in cui vi è carenza cronica di nuovi collaboratori dotati delle necessarie competenze; - l’adozione da parte dei servizi di una metodologia di reale presa in carico dei lavoratori, dei disoccupati e dei giovani che non studiano e non lavorano (i Neet) in modo da favorire un accompagnamento efficace, continuativo e soprattutto che si avvale di dispositivi personalizzati e tempestivi, compresa la possibilità di monitorarne l’efficacia e di correggerne se necessario la traiettoria. Sulla carta, il PNRR appare ricco di tutti gli interventi citati che risultano coerenti con le necessità di un sistema di politiche attive del lavoro fondate sulle migliori esperienze europee e strutturato su tutto il territorio nazionale. Ora va posta l’attenzione sul processo di implementazione, affinché non si ripresentino i nodi che già nel passato si sono rivelati molto critici: - il superamento della cultura sostenuta dalle organizzazioni imprenditoriali e dai sindacati dei lavoratori, che ha da sempre associato le politiche del lavoro all’esclusiva finalità di protezione del reddito del lavoratore ed al sollievo dei bilanci delle imprese, invece che al perseguimento prioritario della riqualificazione e del reinserimento lavorativo, oltre che del rilancio imprenditoriale; - l’ampliamento del ventaglio degli interventi tramite strumenti di accompagnamento nella fase successiva alle crisi, allo scopo di proteggere il reddito del lavoratore e il suo posto di lavoro; - la creazione di un dispositivo di coordinamento e di cooperazione tra i diversi attori in gioco - centri per l’impiego ed enti di formazione, superando – come già indicato in precedenza – delle notevoli differenze presenti nei sistemi regionali di formazione professionale, un fattore che crea una ingiustificabile disparità di rispetto dei diritti sanciti dalla Costituzione. RILANCIO DEL LAVORO ARTIGIANALE In tema di artigianato occorre guardarsi da due comportamenti inadeguati, purtroppo molto diffusi: - da un lato la retorica del lavoro artigiano e del made in Italy visti attraverso la lente della nostalgia di un tempo che è inesorabilmente declinato, per il rilancio del quale non bastano iniziative folcloristiche centrate sugli antichi mestieri, che spesso si rivelano essere operazioni di marketing turistico dei centri minori; - dall’altro gli interventi di natura assistenzialistica a protezione del reddito di botteghe che, nella loro configurazione tradizionale, non consentono al titolare di ottenere un reddito dignitoso che non si limiti all’integrazione dell’assegno pensionistico. Ciò che serve è una politica non frammentaria che, mobilitando le associazioni di settore su piani realistici di sviluppo, miri alla salvaguardia dei mestieri a rischio di estinzione, alla promozione ed alla valorizzazione delle produzioni e dei servizi, delle conoscenze e delle pratiche di eccellenza, associando gli interventi di integrazione del reddito, oggi molto diffusi nelle politiche degli enti locali, ancorché frammentari e fini a se stessi, ad iniziative innovative concentrate su pochi obiettivi rigorosamente monitorati: 36 Pensare CON LE MANI - l’innovazione dei processi produttivi e di servizio tramite la digitalizzazione, l’adozione di tecnologie mirate alle singole produzioni e nel contempo rispettose della qualità artigianale, un processo organizzativo più razionale che miri all’ottimizzazione delle energie ed all’incremento dei prodotti; - una strategia di marketing artigianale strettamente integrata con le proposte degli enti locali finalizzate alla riscoperta dei territori minori e delle aree interne, con pacchetti che vadano oltre le presenze estemporanee e puntino a fidelizzare un numero significativo di ospiti che condividano un sentimento di appartenenza al territorio che alimenti la responsabilità di garantire ad esso un futuro positivo; - una politica formativa di giovani artigiani basata sull’imparare facendo e svolta mediante un metodo misto che preveda l’affiancamento di figure esperte con il supporto di consulenti circa le innovazioni citate sopra, unitamente a stage culturali in cui approfondiscono i nuclei del sapere connessi alla storia, al territorio, alle pratiche lavorative ed al significato di “vita buona”. TUTELA DEL LAVORO MANUALE Potrà apparire banale, ma alle imprese che non trovano candidati per lavori ad alta specializzazione manuale, è sensato rispondere “prova a pagarli di più”. Alla loro risposta “non ci sono margini di profitto” si può replicare sollecitando la visita ad esperienze italiane e straniere che hanno saputo retribuire giustamente il lavoro adottando strategie innovative che prevedano anche la creazione di marchi territoriali, produzioni di alto livello qualitativo e capacità di marketing internazionale presso le fasce di consumatori disponibili a pagare prezzi più elevati per prodotti di vera eccellenza. Si impone inoltre la revisione dei contratti di lavoro che risultano per la gran parte ancorati ad una classificazione delle figure professionali che collocano sistematicamente i lavoratori manuali nella fascia del basso reddito. Va infine condotta una lotta vigorosa allo sfruttamento dei lavoratori dotati di competenze operative e per contrastare ogni forma di lavoro non regolare. La tutela del lavoro manuale è indice del grado di civiltà in quanto favorisce le condizioni della formazione e della promozione del genius loci; gli argomenti pauperistici che vengono addotti per giustificare – o perlomeno tollerare – forme ataviche di sfruttamento del lavoro sono indice di un’arretratezza culturale prima che economica.

Lettera, Roma, cortile, condizione giovanile, educatore, oratorio, giovani, Chavez

Questo libro è nato dall’esperienza di quaranta anni di insegnamento (Guglielmo Malizia) nel curricolo di Pedagogia per la Scuola e la Formazione Professionale della Facoltà di Scienze dell’Educazione dell’Università Salesiana e dal confronto con la Presidenza del CNOS-FAP (Mario Tonini). Il corso è quello tradizionale di Legislazione e Organizzazione Scolastica, ma gli studenti sono italiani solo in una minoranza estremamente ridotta, mentre la grande maggioranza proviene da una gamma ampia di Paesi, situati in tutti i continenti: quest’ultima specificità ha impedito di parlare dell’Italia e ha imposto di fare riferimento alle dimensioni europea e internazionale della disciplina. Inoltre, molti degli allievi, quando si iscrivono al curricolo menzionato sopra, possono già vantare un’esperienza più o meno lunga di insegnamento o di coordinamento e talora pure di dirigenza. Per questi motivi, è sembrato che il libro potesse essere proposto con utilità anche ad una platea di formatori e di dirigenti della Formazione Professionale del CNOS-FAP. Inoltre, il volume può interessare pure quanti si trovano nella medesima condizione, anche se non sono studenti dell’Università Salesiana od operatori del CNOS-FAP, quali: studenti che si preparano all’insegnamento, docenti, formatori, dirigenti, studiosi e professori di politica educativa, ammini-stratori e politici della scuola e della FP. Nel titolo del libro si è usato il termine politica e con esso si intende indicare l'insieme degli in-terventi posti in essere dall'autorità pubblica sul piano macrostrutturale nel sistema educativo di istruzione e di formazione in vista del raggiungimento del bene comune. In altre parole, il volume si occupa di quella disciplina che gli studiosi europei chiamano “amministrazione scolastica” e che all’interno delle scienze dell'educazione studia la gestione della scuola a livello di sistema (Federa-zione, Stato, Regione, Provincia, Distretto) allo scopo di conoscerla meglio e di renderla più efficace (Girod, 1983; Butera et alii, 2002; English Fenwick, 2006; D’Addazio, 2008; Malizia, 2008a e b; Bush, 2011; Malizia e Tonini, 2015; Castoldi e Chiosso, 2017). A questo punto è opportuno ricordare in sintesi l’evoluzione di tale disciplina sul piano degli ap-procci scientifici adottati. Fino alla metà del secolo scorso ha dominato la prospettiva giuridica ha coinciso con la legislazione scolastica. L'approccio delle scienze sociali ha esercitato un forte influsso sull'evoluzione della politica e dell’amministrazione scolastica e formativa per tutto il XX secolo, soprattutto tra la metà degli Anni '50 e '70. Lo scopo era di potenziare l'insegnamento universitario e la ricerca, facendoli uscire da uno stile prevalentemente esortatorio e impressionistico; d'altra parte, gli amministratori e i politici operavano in organizzazioni, comunità, gruppi, in situazioni cioè studiate proprio dalle scienze sociali. In particolare sono le teorie organizzative a influire sulla politica e sull’amministrazione scolastica e formativa. Così le posizioni tayloristiche risultano visibili nell'enfasi sull'efficienza, i risultati, la competenza, la responsabilità, soprattutto nei paesi an-glosassoni; la concezione weberiana della burocrazia nella costruzione dei sistemi centralizzati nelle nazioni in via di sviluppo; la teoria delle relazioni umane nella domanda diffusa di democrazia e di una “leadership” partecipativa; le impostazioni sistemiche nell'affermarsi dell'autonomia e della pe-dagogia del progetto. Agli inizi degli Anni '70 il panorama delle scienze sociali è percorso da forti dinamiche orientate al cambiamento. Anzitutto, è la società ad essere scossa da un intenso attivismo politico che trova la sua espressione paradigmatica nella contestazione giovanile. Inoltre, viene denunciato da più parti il positivismo delle scienze sociali, cioè la pretesa che gli unici criteri di verità siano la verifica empirica e la logica analitica, che la metodologia delle scienze naturali debba essere trasferita senza adat-tamenti alle scienze sociali, che l'obiettivo di queste ultime consista nella elaborazione di leggi, che la ricerca debba essere neutrale sul piano dei valori. Emergono nuove prospettive tra cui va ricordato il “soggettivismo” che rifiuta ogni scientismo per affermare la necessità di tener conto nella politica e nell’amministrazione scolastica e formativa anche dei valori e dei sentimenti. Pertanto, il campo degli studi va esteso dagli aspetti descrittivi a quelli normativi e la ricerca empirica non può limitarsi al quantitativo, ma deve affrontare anche temi come la volontà, le intenzioni, il linguaggio, ciò che è giusto o sbagliato nella politica e nell’amministrazione scolastica e formativa: di conseguenza la metodologia si orienta verso gli studi etnografici e qualitativi. Le carenze maggiori di tale prospettiva riguardano la concezione superata di scienze sociali che prende in considerazione il re-lativismo in cui rischia di cadere per la mancanza di criteri oggettivi di valutazione. Le “teorie critiche”, che si ispirano alla scuola di Francoforte, focalizzano l'analisi sulla falsa coscienza che viene creata nella massa della gente da sottili meccanismi sociali, istituzionalizzati nel mondo del lavoro, nell'educazione, nei mass media, nel tempo libero, in funzione degli interessi della classe dominante. Sul piano della politica e dell’amministrazione scolastica e formativa si parte dalla constatazione della funzione riproduttiva della scuola e del diverso trattamento prestato agli studenti secondo la classe sociale per affermare che i politici e gli amministratori sarebbero al servizio dei ceti dirigenti e, pertanto, non si impegnerebbero per realizzare una maggiore eguaglianza delle opportunità nell'Istruzione e nella Formazione. Le teorie critiche riflettono tutti i limiti delle po-sizioni marxiste: nell'ambito della politica e dell’amministrazione scolastica e formativa hanno espresso più critiche che proposte, appaiono estranee alla realtà scolastica e formativa e le loro ipotesi sulla funzione riproduttiva della scuola sono messe in discussione dai risultati della ricerca empirica. Altri approcci da ricordare sono: il “postmodernismo” o “poststrutturalismo” che, a motivo del suo orientamento antintellettuale e antistituzionale, si rivela particolarmente critico nei confronti della scienza e della maggior parte delle forme di organizzazione e di amministrazione; l'area degli studiosi impegnati nella promozione dei gruppi svantaggiati a causa del sesso, della razza o della nazionalità, che evidenziano la situazione di sottorappresentazione e di disparità di tali gruppi nella politica e nell’amministrazione scolastica e formativa; le interpretazioni che rifiutano lo scientismo e il positivismo, ma accettano la scienza e una molteplicità di metodi e che si ispirano al pragmatismo, alla fenomenologia e al realismo. Gli Anni '90 e gli inizi del nuovo secolo offrono un quadro di riferimento sociale molto diverso: il crollo del socialismo reale, l'avvento di regimi moderati o conservatori, la sostituzione delle antiche controversie ideologiche con nuove problematiche come l'inquinamento ambientale, il rapporto Nord/Sud, il nazionalismo, l'intolleranza. Anche nelle scienze sociali, mentre perdono quota le im-postazioni radicali, prevalgono tendenze sia alla conciliazione tra analisi strutturale e culturale e fra prospettive macro e micro, sia a un empirismo pratico che fa comunque uso del metodo scientifico qualunque sia l'approccio teorico seguito. Anche nella politica e nell’amministrazione scolastica e formativa si affermano prospettive meno polemiche, più flessibili e anche più sofisticate e una co-scienza più acuta della complessità dell'oggetto porta sia all'accettazione di una pluralità di approcci e di metodologie sia ad un aumento della diversificazione, della frammentazione e della specia-lizzazione. Si placa lo scontro tra sostenitori della ricerca quantitativa e qualitativa, benché sia que-st'ultima a ricevere un forte impulso. I valori assurgono al centro della scena soprattutto nel contesto dei processi decisionali e della definizione di soluzioni alternative. La politica e l’amministrazione scolastica e formativa è riconosciuta come uno strumento indispensabile per il raggiungimento di obiettivi organizzativi e sociali. Il presente volume si ispira a questo orientamento fondato su una pluralità di approcci e in particolare a quelli delle scienze sociali, del soggettivismo e delle teorie critiche; naturalmente si è cercato di evitare i limiti di ciascuna di queste prospettive. Ritornando a questo libro, esso svolge una funzione di introduzione generale alla dimensione po-litica dei sistemi educativi di istruzione e di formazione. In particolare, esso vuole aiutare il lettore ad: acquisire una conoscenza generale dei modelli di sviluppo dei sistemi di istruzione e di forma-zione e una specifica delle politiche proprie dei diversi ordini e gradi di offerta; essere capace di va-lutare le politiche scolastiche e formative del proprio Paese a differenti livelli; essere in grado di analizzare l’offerta di una scuola o di un Centro di Formazione Professionale. L’anno scorso tutte le copie del presente volume si sono esaurite e la Presidenza Nazionale del CNOS-FAP ha chiesto il permesso di ristamparlo. La risposta è stata positiva; al tempo stesso si è proposto di procedere ad una vera e propria riedizione. Infatti, sono passati dieci anni dalla pubbli-cazione, troppi perché il testo potesse rimanere attuale rispetto ai ritmi accelerati del cambiamento sociale, per cui andava aggiornato. Vanno richiamate anche due ragioni più di sostanza per la riedi-zione; tra il 2008 e il 2018 il mutamento è stato particolarmente rapido e profondo sia per la crisi economica, una delle più gravi dal dopoguerra e da cui solo da poco si sta uscendo, sia per l’ampio dibattito che, prendendo le mosse dalle criticità dei sistemi di istruzione e di formazione, si è svi-luppato dall’inizio del terzo millennio e che mira a un loro sostanziale miglioramento (Castoldi e Chiosso, 2017; Bottani, 2002 e 2012; Unesco et alii, 2015). Pertanto, anche se l’impostazione gene-rale dei contenuti è stata mantenuta, tuttavia vengono rafforzate ed arricchite la descrizione del mo-dello di base con un secondo capitolo sulle ultime tendenze di politica dell’educazione e la tratta-zione dei vari livelli del sistema di istruzione e di formazione e delle questioni trasversali con il rife-rimento al nuovo Programma “Education 2030” dell’Unesco. Gli argomenti toccati prevedono anzitutto la presentazione del quadro generale delle politiche educative a livello internazionale che è stato articolato in due parti per evidenziare le critiche all’educazione permanente e le proposte che sono state avanzate per adeguare tale progetto alle pro-blematiche attuali. Seguono quattro capitoli in cui vengono illustrate le strategie secondo i vari gradi e ordini di scuola/FP: l’educazione di base; la scuola secondaria e l’istruzione e formazione tecnico-professionale; l’istruzione superiore; l’educazione degli adulti. Completano il panorama due tematiche di carattere trasversale: il ruolo e la formazione degli insegnanti; la governance della scuola e della FP tra autonomia e libertà. La gratitudine va alla Presidenza Nazionale del CNOS-FAP, e cioè a Don Luigi Enrico Peretti, a Don Mario Tonini (al tempo stesso sostenitore e coautore) e a Don Pietro Mellano, che hanno deciso di rieditare questo volume nella loro collana di opere. Un ringraziamento particolare va agli studenti di questi trent’anni che hanno aiutato a migliorare il presente saggio con i loro apprezzamenti, con le loro critiche e soprattutto con la loro vicinanza spirituale.